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2025-11-03
聊下OWLS，被Visa盯上的稳定币清算公司
这两天市场没什么大行情，大饼还是在110k上下磨人，不过稳定币圈子里倒是热闹起来——据彭博消息，Coinbase正就以约20亿美元收购BVNK进行后期谈判。 要知道，BVNK去年估值才7.5亿美元，一年时间翻了约2.7倍；另外一头，同样做稳定币清算业务的公司OwlTing Group，上个月也在纳斯达克挂牌上市。 今天主要说下OWLS，公司主要经营品牌是OwlTing Group（奥丁丁），成立在2010年比较早，创始人王俊凯（Darren Wang），最初业务是做区块链溯源与旅游电商。疫情之后，公司彻底转型金融科技，开发出OwlPay（稳定币结算引擎）和OwlPayHarbor（法币/稳定币出入口）。 这个挂牌没有选择公开募股IPO，而是直接上市，也就是说不发新股、不募资，只让既有股东股份流通。 从我一枚散户角度看，似乎给人一种开盘全是卖盘的感觉，结果挂牌参考价10美元，开盘一度涨到68美元，当日收盘55.55美元，对应市值约49亿美元，当时看体量是不小的，现在回落到10亿美元区间了。 从绝对规模上看，OWLS这个规模远不如Coinbase或Circle，但从行业意义上讲，这个算是全球首家以“稳定币结算”为主业的上市公司，公司于10月24日公告说，已在美国40个州获得Money Transmitter License（MTL），并在日本、欧盟、东南亚备案。 如果单纯用区块链公司去定义有点狭隘了，公司方向很明确花了几百万美金，拿了这么多牌照，严格意义上，应该算是一家具备法币出入口合规能力的跨境清算网络运营商。 公司2024财年收入757万美元（同比+18%），净亏损1027万美元。现在报表数据这些感觉还没法看，不过有个信息点需要重点关注： 根据公开资料，OwlTing与Visa达成协议，借助Visa Direct的全球网络，OwlTing的OwlPay将嵌入Visa超过85
精彩价值的漫步: OWLS确实有潜力，未来能否成为行业领导者值得关注
1.20万
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2025-11-03
我的财报季交易攻略 之 辉瑞
对各位期权高手来说，每一次的财报季，都是一次顺风起飞，或者逆风翻盘的好机会，高手有高手的玩法，人家技术好，胆子大，能赚到，是应该的。当然我们新手，也可以有新手的交易攻略，所谓八仙过海，各有各的神通 [鬼脸] 白猫黑猫都不重要，只要能找到赚钱的路，就是最重要。[财迷] 最新一周的财报日历出炉啦，哈哈，谢谢老虎社区的细心整理。[爱你] 鸡腿奖励 [财迷][666][强] 从这个日历上看， $辉瑞(PFE)$ 将于周二美股盘前公布第一季度财报。2025年Q3他们的财报关键数据预测如下： 看财务页面的这个预测，辉瑞这次财报的总收入约为165.9亿美元。每股收益（EPS） 0.629美元，较去年同期的0.79美元有所下降。还有那个息税前利润（EBIT）的预测值为47.98亿美元。这些预测，看起来就不是怎么积极的样子啊。[贱笑] 全年预测（2025FY）总收入628.79亿美元，每股收益（EPS）3.04美元，息税前利润（EBIT）214.3亿美元， 比上个季度的217.9亿要保守一些。怎么说呢，也没有打强力针的意思。 用我这学渣的脑袋也想明白了，这表明辉瑞的营收增长可能会放缓，尤其是在新冠疫苗相关收入减少的情况下，这样的财报预期，我作为一名期权学徒，感觉自己可以试一试的样子，哈哈。对我这个新手友好的期权策略就应该简单、风险可控、成本低，主要是太复杂的策略，学渣搞不来 [捂脸] 我可以从股票页面看到，辉瑞当前股价24.65左右，可以说是处于近三个月区间偏低位（22.56-27.69），均线系统显示短期（MA5、MA10）与中期（MA20、MA30）趋于收敛，市场应该是处于一个整理阶段。关键支撑位在 24，若跌破，就可能测试22-23区域，压力位在25.40 与 27。成交量维持在1.33
精彩我觉得低位是个不错入场点，但财报后可别太激进
1.05万
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2025-11-03
短期扰动解除，创新药回归长线逻辑
最近一个多月的时间，港股创新药因为中美双方的博弈反复，使得有部分资金寻求避险，创新药的表现偏弱于大盘表现。但上周中美谈判结果向好，双方表态积极的情况下，短期内压制创新药的诱因已经解除。 在前段时间的医药年会上，中国创新药企交出了优秀的数据，有公司还签下了创金额纪录的BD大单，创新药行业的发展趋势仍在加速演绎，只是短期市场的避险情绪压制了表现。 因此，在长线逻辑强化的背景下，回调后的创新药依然值得长期跟踪，也可以关注恒生创新药ETF（159316） $创新药E(159316)$ 。 图片 创新药短期风险都已解除 回顾近一个月，两个原因压制了创新药的表现，一是开文提到的中美博弈反复，那创新药作为对地缘政治最敏感的行业，加上年内的涨幅已经够大，所以有部分资金止盈退出，等待双方谈判定下来后再做决定，这很合理。 二是10月份美国劳工局的停摆，美联储对12月降息的不确定性上升，在没有宏观数据参考的情况下，市场对12月是否降息都拿不准，包括鲍威尔在议息会议上的发言也偏鹰，所以对利率较为敏感的创新药也受此影响。 在这两个关键因素不确定下，也就能解释为何创新药前段时间的表现不佳了。 但这些都只是短期因素，再回顾下创新药的主要逻辑： 1.在2025-2032年间，跨国药企有大批的重磅药将失去专利的独占地位，这迫使跨国药企要在这几年收购更多的优质管线来补强。 从下图中看，未来5年全球药品因为专利到期带来的收入损失将达1921亿美元。 而收购药品管线，主要都是我们中国创新药企受益，也就是今年港股创新药表现强劲的原因。 图片 2.从近期产业动态来看，ESMO 2025中国力量闪耀：中国创新药企在ESMO会议上刷新纪录，共35项研究入选口头报告、23项入选突破性摘要，覆盖肝癌、肺癌、淋巴瘤等高发癌种，展现从双抗到ADC
精彩创新药长期逻辑稳扎稳打，值得关注
1.62万
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2025-11-03
🚗【新能源月榜】2025年10月新势力车企销量，预测11月销量！瓜分1000虎币 🧧
$零跑汽车(09863)$ 销量70289辆$赛力斯(601127)$ 问界销量51456辆$小鹏汽车(XPEV)$ $小鹏汽车-W(09868)$ 销量42013辆$蔚来(NIO)$ $蔚来-SW(09866)$ $蔚来(NIO.SI)$ 公司销量40397辆，其中蔚来销量17143辆，乐道销量17342辆，萤火虫5912辆$小米集团-W(01810)$ $小米集团ADR(XIACY)$ 小米汽车销量超过40000辆$理想汽车(LI)$ $理想汽车-W
精彩$零跑汽车(09863)$ 销量75000 $赛力斯(601127)$ 问界销量55000 $小鹏汽车(XPEV)$ $小鹏汽车-W(09868)$ 销量45000 $蔚来(NIO)$ $蔚来-SW(09866)$ $蔚来(NIO.SI)$ 公司销量43000 $小米集团-W(01810)$ $小米集团ADR(XIACY)$ 小米汽车销量超过45000 $理想汽车(LI)$ $理想汽车-W(02015)$ 销量38000
2.07万
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2025-10-28
港股IPO丨赛力斯：深度绑定**，23家基石认购近50%，较A股折价约25%，冲击年内最大车企IPO
[强] 发行情况 资料来源：招股说明书 [强] 财务情况 2022年至2025年上半年，赛力斯的营收分别为人民币340.56亿元、357.89亿元、1,451.11亿元、623.59亿元，2022年至2024年复合年增长率为106.4%。其中公司收入主要来自销售新能源汽车，于报告期内收入占比分别为73.2%、80.9%、93.4%、92.9%，其余来自销售燃油车，以及销售增程器、驱动电机、动力总成等其他汽车零部件及材料。 2022年至2025年上半年，赛力斯的毛利率分别为8.0%、7.2%、23.8%、26.5%，同期净利率分别为-15.2%、-11.6%、3.3%、4.9%，截至2025年6月30日，公司账上现金及现金等价物共有216.6亿元，资金储备充足。 资料来源：招股说明书 资料来源：招股说明书 [强] 综合评估 市值 2,279.64亿港元。 估值 本文选取比亚迪、江淮汽车、北汽蓝谷、上汽集团、奇瑞汽车作为赛力斯的可比公司。 比亚迪 中国新能源汽车行业的领军企业，核心业务涵盖新能源汽车制造、动力电池研发、半导体与电子、储能系统及轨道交通等领域。其新能源汽车业务以全产业链垂直整合能力为核心竞争力。比亚迪与赛力斯同为新能源汽车领域代表企业，但战略路径与核心优势显著不同。比亚迪车型覆盖10万元至百万级全价格带市场，以规模化、技术自研与全球化稳居行业龙头，2024年全球销量427万辆、市占率超15%，并通过泰国、欧洲等海外工厂构建全球化布局。 江淮汽车 中国传统与新能源汽车并重的综合性车企，核心业务涵盖商用车、乘用车及新能源汽车，通过垂直整合与技术自研（如换电技术、固态电池）构建竞争力。公司与**合作打造“尊界”品牌冲击百万豪华新能源汽车市场，首款车型S800搭载鸿蒙座舱和**智驾技术。 北汽蓝谷 国内新能源汽车领域的领军企业，核心业务聚焦高
5.18万
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2025-11-03
美国用户饱和论破产！为何Reddit值得享受估值溢价？
Reddit Q3 财报改变了许多人的看法。有外国分析师认为，美国日活跃用户环比增 130 万，每用户平均收入显著提升，既缓解了市场对 AI 数据授权及本土用户饱和的担忧，也推动股价年内涨约 25%。尽管估值高于同行，但其长期增长潜力值得关注。 作者：Gary Alexander 在今年股市上涨的背景下，有一只动能股的表现却出人意料地波动：Reddit。目前，Reddit已成为美国访问量第三大的网站（数据来自Reddit近期股东信中引用的Semrush研究，其排名甚至超过了第四位的亚马逊，令人惊讶）。随着机器翻译开始将更多英文内容本地化到其他国家，Reddit已成为家喻户晓的品牌，在美国及全球范围内吸引了大量用户。 当然，今年投资者一直担忧Reddit的数据在AI模型中的引用频率——毕竟数据授权仍是该公司一个新兴的收入增长来源。不过，Reddit近期发布的第三季度财报缓解了这些担忧，并推动该股新一轮上涨。财报显示，Reddit的用户数量和ARPU（ARPU）均实现大幅增长。今年以来，Reddit的股价已上涨约25%，而且，该股未来实现更大涨幅仍处于早期阶段。 Reddit的Q3财报显示，一个关键指标出现了改善：美国用户数量。此前许多看空者担心，Reddit在美国本土市场已接近饱和点——这也是其他社交媒体平台普遍面临的困境。但鉴于Reddit出色的变现增长和用户数量回升，投资者或许需要重新评判这家公司。 我们先来直面市场对Reddit的一个常见担忧：鉴于该股今年以来已大幅上涨，许多人担心其估值溢价已远超合理范围。虽然无法否认Reddit的股价并不便宜，但该公司的收入和用户增长使其与其他社交媒体平台（乃至其他成长型科技股）形成了鲜明差异。 如上所示，Reddit的前瞻EBITDA倍数为46倍，前瞻收入倍数为17倍——这一估值比Meta、谷歌等健康增长的社交媒体及大盘互联网公司高
精彩最近得多逛逛这家论坛，好好研究下这家公司，目前已经到全美第三的流量了，流量价值的开发还在早期……
1.35万
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2025-11-03
2025学习笔记之181 - 车轮有点卡，怎么办？
期权策略那么多，哪怕没有100种，大家常见的也有10多种，但是，无论新手玩家们，还是期权老鸟们，很多都喜欢使用车轮策略。车轮策略的核心是通过卖 Put → 被指派 → 卖 Call，不断收取权利金，随着车轮不断的滚动，持续不段的产生现金流，每月，甚至每周都能带来收益。[财迷] 这个策略的逻辑不复杂，只要学过基本知识的，就容易上手，且容错率相对来说，算高的了。如果车轮策略玩的好，那简直就是妥妥的现金奶牛，能持续产奶的那种。[财迷] 这不，我最近一直在学着怎么操作，从一个轮做起，做到熟了，再多做几个轮，争取每周都有奶喝。[鬼脸] 当然大家都知道，投资是没有完全的策略，无论什么策略，总有他的DownSide, 车轮策略也不例外。就是当股票突然跌很多的时候，车轮就转不动了，或者说，不能持续产奶那么转动了。我目前有个 $iShares Bitcoin Trust ETF(IBIT)$ 的车轮就处于这个情况， 上个月卖Put，然后被行权接到均价63一股的股票， 反手卖了一张行权价67的Covered Call，股票没有被Call走， 这周想要继续卖Call，发现股价跌到了61， Covered Call卖不上好价格了。因为Covered Call权利金变得很低，无法有效降低持仓成本了。 当这个标的跌破我的成本价，且波动率下降或价差过大时，Call 权利金会很低（尤其是我不愿意卖出太低的行权价），导致这个车轮就被“卡住”了，难道就这么手里捏着股票，干等着上涨？[哇塞] 其实车轮卡顿的解决思路有很多，我常见到的有下面这5种，我觉得新手玩家差不多都是使用这几个思路，当然我本人是新手，并不能领会太复杂的思路，高手们的花招，我自己都不明白，无法解说。我只说说我知道的，见识到的这么冰山一角。[笑哭] 1. 调整 Cov
精彩车轮有点卡，就打点气 [鬼脸]
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2025-11-03
1.56万
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2025-11-03
中美贸易谈判缓和，农产品迎来拐点
随着韩国釜山中美元首会面结束，中美贸易战按下了暂停键，给世界经济吃下“定心丸”，24％“反制关税”暂停一年。当然这个暂停一年也是有考究的，一年后就是美国中期选举，特朗普所在的共和党还能不能拿到参众两院的控制权仍有很大变数，也直接影响咱们对美国贸易谈判的态度，时间上可谓进退皆可。结果来看，最少一年内市场对中美贸易摩擦的担忧可以大大放缓，除了对贵金属外，对其它资产来说都是比较利好的情况。 当然了，谈判之所以能够成功，双方也都做出了符合对方利益的让步，对于美国来说，他们急需中国购买美国农产品以维护共和党的票仓--农业州的利益，而中国自身也有大量的大豆缺口，重新购买美豆可谓帮了共和党的大忙。自消息公布前后，美豆价格已由底部上涨了10%，而且当下正是美豆的收获季节，中国采购也正好帮助美国农场主消耗库存，所以盘面上，美豆走势几乎没多少调整。 美豆还能继续上涨吗？虽然美豆价格离低点已上涨了10%，但幅度上来说并不多，毕竟美豆种植成本一直较高，目前价格也只是回归至成本价附近的位置，所以中国重新购买美豆这对于美豆来说是长期利好，只是当前美豆并非播种季节，且没有特殊天气因素，因此总体库存其实并没有下降，这也大大压缩了美豆短期后续的上涨幅度。技术上，美豆突破20月均线后，该均线就是未来豆价的强支撑价位，大概在1050美分附近，刚好也是美豆成本价区域。而由于没有天气因素，短期后续涨幅大概至1250美分左右（2024年的美豆库存成本），本轮持续时间大概3-4个月，当南美豆上市时，豆价极可能发生大幅回落，大家注意交易节奏即可，如果未来时间有重大天气因素影响产量，届时再调整幅度目标，总的来说，1250将是美豆重要的节点，目前仍有空间，大家不妨关注。 中美谈判缓和，继续警惕贵金属价格贵金属价格今年以来涨幅较快，主要是地缘政治以及美联储降息预期不断推动所造成，而目前
精彩甘老师，下个星期可以安排一下讲解美股股指的要点和注意事项吗
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2025-11-01
回顾一下这2周 $GOOG 20251031 255.0 PUT$ $NVDA 20251031 215.0 CALL$ $AAPL 垂直价差 251031 252.5P/262.5P 1/-1$ $MSFT 垂直价差 251031 500.0P/510.0P 1/-1$ 大厂财报密集的一周：做了微软谷歌苹果，外加做空英伟达。 总结：全部都盈完了。英伟达Apple算是我的舒适区，微软和谷歌虽然做的少，但是这两家也是七巨头中非常“稳健”的家伙。 英伟达在七月初就稳坐四万亿，三个多月后就摸到5万亿，这真的太快了，我虽然非常乐观ai，但是这么快的步伐还是让我心惊，这是短期的泡沫，不是稳健的五万亿。选择小仓位covered call做空，果然第二天就跌下来了，立刻盈利，害怕达子动能太强。 谷歌在ai时代被蛮多博主唱衰的，认为他起了大早赶了晚集，护城河搜索也被市面上各种llm产品蚕食。但我觉得谷歌不管tobtoc的生态还是很完备的，从浏览器到办公软件还有tpu等，也非常积极在自己的生态里嵌入ai，或许不是
精彩风险控制真的很重要，这经验值得每个人学习
1.52万
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2025-11-03
两倍做多海力士暴涨超20%！“炸鸡组合”三巨头，你有关注吗？
10月30日晚，韩国首尔炸鸡店内，英伟达黄仁勋、三星董事长李在镕和现代汽车执行主席郑义宣相聚，兴起时喝起了交杯酒。黄仁勋席间高喊“全场买单”，虽然最后买单的是另外两位：三大企业领袖齐聚，带动韩国“炸鸡概念股”齐涨，当然Reddit上也有网友在自己“深入研究”后，选择做空韩国炸鸡，不幸出现了黄仁勋炸鸡店用餐这一“黑天鹅”事件，最终导致爆仓。[生病]回归正题~ $南方两倍做多海力士(07709)$ 今日大涨超20%，野村证券预测，储存芯片龙头海力士有望在2027年超越台积电，成为芯片运营利润最高公司； $南方两倍做多三星电子(07747)$ 继上周五大涨6%后，今日再次涨超7%。（难道现在还得盯韩国股市了？[吃瓜]）——黄仁勋周四在接受采访时表示，与三星和现代掌舵者们谈论了有关深化HBM存储、完全自动驾驶体系、人形机器人加速渗透方面的深度合作，以及可能的芯片代工合作前景。“炸鸡组合”： $南方两倍做多海力士(07709)$& $南方两倍做多三星电子(07747)$ & $南方两倍做多英伟达(07788)$ ，现在还能否进场押注？评论区分享你的看法和交易策略，一起赢取1000虎币奖励！
精彩没有关注，这个黄老板的活动范围太大， 手头的资金太少，跟不上。 [笑哭] [笑哭]
1.11万
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2025-11-03
非洲纸尿裤之王登陆港股，乐舒适能否成为下一只传音控股？
今年前10个月，已有78家企业在港股IPO上市，合计募资总额2155亿港元，已超过2023年（463亿港元）及2024年（881亿港元）IPO募资额的总和。“A+H”模式成为赴港上市主流，前10个月，共有14家A股上市公司完成“A+H”上市，IPO募资总额1127亿港元，创下历史新高。同时，赛力斯、均胜电子、中伟股份、百利天恒等4家A股公司已经通过H股上市聆讯或正在招股，即将加入“A+H”阵营。此外，还有89家A股上市公司向港交所递交了上市材料。目前已经向港交所递交招股书，状态为“处理中”的上市申请企业达280家，预计今年累计上市公司数量会超过105家，也就是说接下来每个月都将有10家公司上市。一、招股信息二、公司概况乐舒适成立于2009年，作为一家专注于非洲、拉丁美洲、中亚等新兴市场的跨国卫生用品公司，主要从事婴儿纸尿裤、婴儿拉拉裤、卫生巾和湿巾等婴儿及女性卫生用品的开发、制造和销售。公司大部分收入来自向非洲客户的销售，已成为非洲多国的卫生用品行业的领军企业，在非洲，每卖出5片纸尿裤，就有1片来自乐舒适公司。2024年按销量计，乐舒适在非洲的婴儿纸尿裤市场、卫生巾市场均排名第一，市场份额分别为20.3%、15.6%；于2024年按收入计，乐舒适在非洲婴儿纸尿裤市场和卫生巾市场均排名第二，市场份额分别为17.2%及11.9%。截至2025年4月，乐舒适已在非洲布局八个生产工厂和51条生产线，年婴儿纸尿裤产能超过63亿片，卫生巾产能近29亿片。财务数据显示：2022年至2024年，公司营收从3.20亿美元增长至4.54亿美元，年复合增长率为19.18%。净利润从2022年的1839万美元大幅增长至2024年的9511万美元，年复合增长率高达127.4%，展现出极强的盈利提升能力。然而，细看数据会发现公司增长势头已显放缓迹象。2023年，乐舒适营收增速为28.6%，2024年已
精彩乐舒适的市场潜力巨大，但风险也得谨慎对待
1.12万
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2025-11-02
美股实盘：两个翻倍股以及新持仓
$Cloudflare, Inc.(NET)$ $Tempus AI(TEM)$ $Nu Holdings Ltd.(NU)$ $Figma(FIG)$ $Recursion Pharmaceuticals, Inc.(RXRX)$ 先说下美股实盘系列文章更新时间为每个月1号，如果1号是周六，那么更新就顺延一天。 本文是美股实盘第二十四篇： 1、收益率 总收益率 如上图所示，目前账户总收益来到了+933.83%，收益率相比上次小幅上升，上次是+899.29%，这是总的账户收益率，接下来看下今年以来的收益率，如下图所示，今年以来的收益率为+61.43%（上次是+56.04%），期间纳斯达克+23.05%，相对收益+38.38%。 接下来说下持仓个股。 2、持仓个股 上次持仓记录： 最新持仓记录： 如上所示目前持仓6个股票,虽然数量一样但是，进行了调仓，把MELI换成了NU、PODD换成FIG。 持仓详细情况为： TEM:收益率为+101.57%(持仓成本为44.64)，上次+82.01%;持仓占比27.12%，上次是26.06%； NET：收益率为+122.64%(持仓成本为113.64)，上次+86.86%;持仓占比22.88%，上次是20.47%； NU：收益率为+3.66%(持仓成本为15.53);持仓占比20.58%，新持仓； FIG：收益率为-8.89%(持仓成本为54.93);持仓
精彩老师您好，有看到您在社区的分享，感觉好精彩，想邀请您进行一期小虎访谈[你懂的]，有特别礼物赠送哦[爱你]。 请添加虎妞微信：itiger2014
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2025-11-03
$南方两倍做多海力士(07709)$ $美光科技(MU)$ $三星电子(SMSD.UK)$ 韩股海力士盘中涨7.16%，PE14.46，未突破15，股价达到历史新高。三星电子盘中涨2%，股价到历史新高。美光夜盘盘中涨1.19%，股价在历史高点。
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2025-10-31
如果你投了美股的$阿里巴巴(BABA)$ ，那就没有理由不投$亚马逊(AMZN)$ $AMZN 20260220 270.0 CALL$ 。这两家都是电商起家，都是因为电商业务需要发展成为中美最大的云计算、云基础设施服务商，现在这两家都是AI全栈。阿里在大语言模型和开源生态上有优势，亚马逊的AWS在全球具有统治地位。亚马逊的确定性更高，阿里会受制于中国整体经济和政治环境。亚马逊可以说是美股巨头里面星味最淡的，因为创始人比较低调，有人（比如彼特林奇）就喜欢找这种不热门的公司，好处是可以买到估值便宜的时候，今天开盘就是短期收获的时刻
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2025-10-31
$迈威尔科技(MRVL)$ 还行还行 这是我的福票哈哈 又赚了
精彩孙正义多年来一直将Marvell视为潜在收购标的，试图通过硬件布局分享人工智能浪潮的红利
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2025-11-03
$Beyond Meat, Inc.(BYND)$ 十月份期权，被行权，期权费收入939美元， 继续连续踩雷，无语=_=
精彩你卖期权不会roll吗 roll到财报后啊
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2025-11-03
恩智浦2025年Q3：营收回升， 净利润6.31亿美元
芝能智芯出品 恩智浦（NXP）2025年第三季度的业绩情况我们来回顾下： ◎ 总营收 31.73 亿美元，同比下降 2%，环比增长 8%； ◎ GAAP的统计范畴：毛利润 17.87 亿美元，同比下降 4%；毛利率 56.3%，营业利润 8.93 亿美元，同比下降 10%；营业利润率 28.1%，净利润 6.31 亿美元，同比下降 12%。 ◎ Non-GAAP ：毛利润 18.10 亿美元，毛利率 57.0%；营业利润 10.71 亿美元，营业利润率 33.8%；净利润 7.90 亿美元，同比下降 11%。 ◎ 核心汽车业务环比增长6%，结束了连续五个季度的下滑。 Part 1 汽车芯片的业务情况 2025年第三季度，恩智浦营收达31.73亿美元，略高于市场预期的31.6亿美元，在车用与工业物联网芯片市场的韧性。虽然整体营收同比下降2%，但环比回升8%，毛利率维持在57%左右，GAAP净利润为6.31亿美元，环比增长42%。 汽车业务在本季度再次成为业绩核心，业务贡献营收18.37亿美元，占总营收近六成，环比增长6%，同比持平。 美国加征汽车及零部件进口关税，整车厂加速扩大本地化生产，带动了车用MCU、功率管理、车载网络与智能驾驶相关芯片的订单需求，在北美及欧洲新一轮汽车电子结构升级中受益显著。 汽车芯片供过于求的阶段已基本结束。特别是在智能座舱、域控制与高压电池管理系统（HVBMS）等新兴细分市场，恩智浦的产品出货正在加速增长。 7月发布的BMx7318/7518系列电芯控制器，瞄准电动车高压电池和储能系统的安全标准，进一步巩固其在车用电源管理芯片市场的技术壁垒。 除汽车业务外，工业与物联网事业群同样表现稳健，营收环比增长6%，工业自动化与能源管理系统需求的恢复。 移动业务环比增长30%，主要受益于高端安卓平台的周期性补库存和AI
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2025-11-03
科技周评：大科技财报周科技股净流入创4个月新高，但更多是“空头回补”？
整体市场流向与情绪概况资金流出反而是主要方向。 以GS的交易台统计，长期资金（Long-only, LO）与对冲基金（Hedge Funds, HF）上周均为净卖出：LO净流出35亿美元，HF净流出16亿美元。其中通信服务板块抛压最重，主要受 $Meta Platforms, Inc.(META)$ 财报影响。投资者对其现金流状况的担忧加剧，导致LO主导的集中抛售。Meta的资本支出狂飙正代表了更广泛的AI竞赛，投资者开始质疑回报是否值得如此大手笔。消费板块情绪急转直下。随着更多公司提及增长放缓，投资者悲观情绪上升。尽管 $亚马逊(AMZN)$ 和苹果 $苹果(AAPL)$ 业绩优于预期，但当天资金流仍较为平淡。消费股遭遇重挫，市场情绪急转直下。过去那些被视为个别问题的现象——如天气影响、低收入群体压力或低消费期波动——如今被更多公司承认是普遍放缓。而且，这种疲软正向中产阶层扩散，特别是25-35岁的年轻消费者。举个例子：餐饮企业抱怨消费者转向杂货采购，但杂货商却报告了巨大失误。价格走势证实了这一点，消费非必需品和必需品板块本周均落后 $标普500(.SPX)$ 指数600个基点。财报不及预期遭严厉惩罚，即使超预期也迅速消退——这大大削弱了该板块的信心，尤其在通胀余波仍影响利润率的情况下。资本支出预期持续膨胀。未来12个月上调超过500亿美元。这不是小数目；它抬高了AI周期的门槛，对2026年及之后的投资回报率（ROICs）提出更高要求。像英伟达和超大规模云提
精彩这是ai写的吗，逻辑混乱，不知所云 [笑哭]