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01-17
聆讯一览 | 东鹏饮料、鸣鸣很忙、白鸽在线、卓正医疗、国恩科技！
先说【龙旗科技】今日AH折价，44.5%，还有空间！附带下两条支撑对应的折价率！ 聆讯公司一览澜起科技聆讯因为招股书失效，默默溜走了，其他如下： 【东鹏饮料】 保荐人：华泰、大摩、瑞银 行业：食品饮料、A+H 地位：按销量计，公司在中国功能饮料市场自2021年起连续4年排名第一。按零售额计，公司是2024年第二大功能饮料公司。 业务：产品矩阵已涵盖能量饮料、运动饮料、茶饮料、咖啡饮料、植物蛋白饮料和果蔬汁饮料等多个品类。 营收：85.00亿、112.57亿、158.30亿、125.52亿、168.38亿 利润：14.41亿、20.40亿、33.26亿、27.07亿、37.60亿 毛利率：41.55%、42.29%、44.11%、44.35%、44.41% 净利率：16.95%、18.12%、21.01%、21.57%、22.33% 老猫点评：25年营收同比增长34%，毛利率稳定，净利率明显上行，折价参考20~25%就还行。 【鸣鸣很忙】 保荐人：高盛、华泰 行业：食品饮料、消费、零售 地位：按2024年休闲食品饮料GMV计，公司是中国最大的连锁零售商；按2024年食品饮料GMV计，公司亦是中国第四大连锁零售商。 业务：中国领先食品饮料零售商，拥有「零食很忙」和「赵一鸣零食」两个品牌，加盟模式经营，99.9%门店为加盟店。 营收：42.9亿元、103.0亿元、393.4亿元、150.78亿元、281.24亿元 利润：0.7亿元、2.2亿元、8.3亿元、2.53亿元、8.77亿元 毛利率：7.45%、7.50%、7.62%、6.58%、9.33% 净利率：1.67%、2.11%、2.11%、1.68%、3.12% 老猫点评：前三年营收增长夸张，毛利率净利率稳定，而25年营收同比增长203
精彩RudolfKennedy: 龙旗折价44.5%，空间不小！
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01-19
【港股打新】龙旗科技：44%的AH折价背后藏着什么？
1. AH股市场价差现状 根据公开数据，龙旗科技A股当前价格约为49.65元人民币，而其在香港市场的首次公开招股最高定价为31港元。港股发行价相较于A股现价存在约44%的折价。 市场评估，考虑到两地市场的投资者结构，其合理的AH折价率区间大约在35%至40%。若以此合理折价率反推，对应的A股理论价格区间约为42.6元至46.15元人民币。 2. 公司回购计划成为关键市场变量 龙旗科技于2025年4月9日公告了一项股票回购计划，计划在一年内动用不超过5亿元人民币的资金回购公司股份，且设定了每股50元人民币的回购价格上限。 回购执行情况：截至2025年5月底，公司已累计回购约3亿元股份。 价格上限的阻力效应：近期A股股价两次上行触及50元关口后均未能形成有效突破。 3. 港股发行期间的市场博弈与风险提示 龙旗科技港股暗盘交易预计于1月21日启动，投资者需关注以下几方面： 回购资金的潜在用途：公司尚留存约2亿元的回购额度。推测这部分资金被考虑用于在港股招股期间维护A股股价的稳定，以助力港股发行。 价格收敛的双向风险：较高的AH折价率在吸引关注套利机会资金的同时，也意味着价格存在双向波动的可能。若A股市场情绪转弱，可能出现价格快速向港股定价靠拢的“估值收敛”情形。 策略建议：鉴于股价已处于回购价格上限附近，且重大事件（港股暗盘）节点临近，短期市场的不确定性有所上升。对于投资者而言，重点应关注A股收盘价能否稳固、成交量变化以及公司是否会有新的回购公告。
精彩折价真大，港股打新有戏，但A股风险别忽略！
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01-19
继续坚定看好白银：100美元只是“中继站”
上周五，伦敦现货银一度急跌至88美元/盎司附近，但收盘迅速收回90美元关口，单针探底意味浓厚；本周一（1月19日）亚洲盘，在周末地缘与流动性双重利好加持下，银价直接跳空高开，刷新93.75美元历史新高。技术派热议的“小杯柄”形态已经确认，量度升幅100–106美元，短线第一目标先看100美元整数关。 一、宏观三箭齐发，白银兼具“避险+工业+估值”三重β 地缘冲突：拉美、中东、东欧多条战线同时升温，资金涌向传统避险资产。 工业缺口：光伏、新能源车、AI算力芯片三大赛道2026年用银需求增速预计18%，而矿山供应仅增3%，结构性缺口扩大。 原有金银比值的修复 二、金银比仍高，白银“补涨”才刚开始 即便已突破90美元，当前金银比仍在50左右，远高于过去合理均值10+。按照金价4500美元和1：35折算，白银“合理价”应在128美元；若保守给予45倍金银比，100美元也只是估值修复的中途。 三、非对称交易：现货ETF打底，SILJ进攻 - 现货端：SLV/国内白银ETF提供高流动性，紧贴现货，适合作为底仓长线持有。 - 矿企端：SILJ（Global X白银矿商ETF）上周表现验证了“杠杆银”逻辑——白银回调两天内，SILJ均收出长下影，并提前收复跌幅，显示矿企成本线支撑强劲、利润弹性被重新定价。若银价站稳100美元，中小型矿商现金流将翻两倍以上，SILJ有望复制去年“银价涨1倍、矿商指数涨1.5倍”的暴力行情。 四、节奏与风控 1. 技术面：原有仓位继续持有，88美元已成阶段底部，回踩90–91美元可加仓；若放量突破95美元，将触发趋势基金追涨盘。 2. 波动率：CME 2月9日将推出100盎司迷你合约，散户力量可能进一步放大波动，建议避免高杠杆期货。 这种高波动情况下，期货做空做多可能都是错误 五、结论 我认为，100美元不是终点，而是白银新一轮上升浪的“中继站”。在工业缺口、
精彩白银冲100美元，SILJ持仓爽翻了！
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01-19
特朗普TACO再现！怕踏空，能否押注晨星“non- AI bubble”投资清单？
最新进展：欧盟考虑对1080亿美元美国商品加征关税，反制特朗普威胁。 $标普500(.SPX)$ 欧洲理事会主席科斯塔周日在社交媒体发文称，欧盟各国团结一致支持丹麦和格陵兰岛，并准备“捍卫自身不受任何形式的胁迫”。当前市场，一方面AI确实很强，eg. 上周 $台积电(TSM)$ 的财报，大规模、持续性的资本投入进一步强化了半导体及AI产业链的景气预期；另一方面，特朗普政策又带来了高度不确定性：威胁美联储独立性、表示将对伊朗采取军事行动、要接管格陵兰岛、干预电力市场…… [晕]上涨空间打开+不稳定性增强，导致波动肯定会加剧，所以简单押注单一方向并不适用于当前市场，除了做好尾部对冲&分散交易，甄选一些“泡沫”下真正值得投资的AI公司，也是有必要的。[暗中观察]Morningstar（晨星）就非常及时地给出了一份non-AI bubble投资名单，筛选出一些就算不靠AI讲故事，也能撑得住估值的公司，其中包括三个板块，供大家参考：半导体&AI硬件：NVIDIA/Broadcom/AMD/Marvell；企业软件&云基础设施：Microsoft/Adobe/Oracle；电商&数字媒体：Amazon/Alibaba/Meta/Tencent。大家觉得：晨星的这份non-AI bubble投资清单，是当下怕踏空的最好投资选择吗？现在，会是去年的“TACO策略”重现吗？评论区分享你的观点或操作策略，一起赢取1000虎币奖励！ $英伟达(NVDA)$ $
精彩我觉得很难跟去年的taco一样了，因为上次是面向全球🌍外加第一次，现在大家对他的作风都有了一定的了解。不会那么的恐慌。我认为目前的投资清单并不是最好的投资策略
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01-19
启程实盘周记20260116:聊聊两笔交易|i茅台上抢到两瓶1499的茅台|茅台市场化运营方案
阁楼的朋友们，周末好！ 01 本周交易 本周有两笔交易 178.2港币，加仓了泡泡玛特，持仓占比达3.5%。 84.37港币，加仓了古井B，持仓占比达1%。 02 目前持仓 目前十大持仓：贵州茅台36.44%，腾讯34.22%，谷歌9.60%，苹果7.78%，珍酒李渡6.30%，五粮液3.99%，伯克希尔2.98%。目前九大持仓占比88%(其中科技股占比51.6%，白酒股占比46.7%；A股占比40.43%，港股占比40.52%，美股占比20.36%)，还有12%观察仓和现金。 目前持仓 上期数据 图片 03 收益对比 H00300全收益指数本周收益约-0.50%，本周启程实盘收益-0.85%。 2026年年内，H00300全收益指数收益为+2.29%，启程实盘年内收益为+0.28%。 ★ 强烈申明 ★ 本文为“启程巴芒阁”巴哥个人投资记录，文中任何操作或看法，均可能充满“启程巴芒阁”巴哥个人的偏见和错误。 文中提及的任何个股或基金，都有腰斩的风险。 请坚持独立思考，万万不可依赖“启程巴芒阁”巴哥的判断或行为作出买卖决策。切记切记。 04 聊聊两笔交易 @泡泡玛特 这时第三次加仓泡泡玛特了，持仓占比已达3.5%，比目前持仓中的伯克希尔都高了，可以说已经进入十大持仓了。但按标准超过5%的持仓，才算进入，再观察观察。 经过两次加仓，泡泡玛特的成本价，降低到200港币。 关于当前价格买入，贵不贵，可以看之前的一篇文章。 泡泡玛特三季报深析：高增长能否持续？当前估值下的买入计划 现在价格基本回到了2025年5月份的那个价格带，如果去年5月份，看到并关注，那时交易量活跃，业绩大爆发，可以做短期策略，顺势而为，三个月可以收获1倍的涨幅，但要见好就收，否则会遭遇过山车。从8月份底，开始回调，一路下跌，又开始吸引一些打算长期持有泡泡玛特的投资者，包括我，但这个阶段，也会面临挑战。 当前的挑
精彩泡泡玛特加仓点抓得准，期待反弹！
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01-19
金银再度大涨后多头要考虑落袋为安，欧元的中长期机会可能到了
上周贵金属继续在白银的带领下走强，本周盘初受到格陵兰岛局势的变化，黄金再度跳空高开创下新的历史高点。消息面和技术面都给出了继续走强的信息，但周线级别的时间周期到还是需要适当留意一下。在时间因素上，周线级别的9次信号对应的白银表现相对更为明显。可以看到，之前5次出现类似的信号，白银虽然都处于强劲的多头市场，但是依然有或多或少的修正或者横盘情况出现。而本周白银也将完成这一信号，因此多头考虑适当锁定利润可能也是不错的选择。 $白银主连 2603(SImain)$ 而在期金上，之前四次出现类似的状况只有一次是失效的，有两次回调，一次高位震荡，整体的参考价值也是不可忽视的。现货黄金和ETF情况类似，此处不再补足配图。此外，我们也发现，在日线图上，上周黄金和白银均在上周四完成了第九次信号，这或多或少也值得警惕一下。 $黄金主连 2602(GCmain)$ $黄金矿业ETF-VanEck(GDX)$ $白银主连 2603(SImain)$ $微白银主连 2603(SILmain)$ 需要注意的是，由于是周线级别的信号，因此意味着周线收盘才会真正计算周期。换句话说，虽然本周开始看修正/调整，但这并不是说周一就已经涨完了行情（尽管也有这种可能）。具体来看，除非周一的缺口被快速回补，否则预计本周中后段减少多头会是比较合适的时间节点。但如果意外周一
精彩钱可以无限印，矿不能无限产出，若AI控制生产，那么现有的机器设备必然需要大量增加。
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01-19
亚马逊分析报告
亚马逊是全球最大的电商公司，最大的云服务公司公司，还有广告跟流媒体这些业务，现在又在做大语言模型，公司做产品遵循四个原则，电子设备，包括Kindle,Fire Tablet,Fire TV,Echo和Ring。 Echo在美国智能音箱市场占比70%，Echo跟iRobot都是智能家居方向，公司的经营理念是以客户为中心，而不是竟争对手为中心，对发明的热情，对卓越运营的承诺，以及长期思考，在公司的每个细分市场中。 它服务于其主要客户群，包括消费者，卖方，开发商，企业和内容创建者，该公司还通过其AWS部门为各种规模的开发商和企业提供服务，它提供了广泛的全局计算存储，数据和其他服务产品。 电商的本质是让消费者更短的时间，买到更好的价格、更好质量的商品跟最好的体验，亚马逊全网最低价，研发费用行业最高，行业规模最大，成本最低，电商的缺陷是只能展示图片，实体店可以看到商品的全貌。 抖音就是线上可以看到全貌，这是抖音跟去中心化电商的优势，但是商品价格还是电商最便宜，各有优劣。电商行业的特点是自营的话不适合SKU太多的商品，特别是服装类，品类太多，更新频繁。 库存要求高，食品类，特别是水果类适合线下超市，当然美团、拼多多网上卖菜也能做好，亚马逊在电商这块增长比较慢了（10-20%），但是会员可以提价，海外业务迟早会赢利，不过卖货的利润只有0-5%。 主要利润来源AWS，AWS不管是是增速还是利润都是亚马逊最高的业务，亚马逊未来还是会维持10-20%的一个收入增长，美国市场的会员提价虽然提高了利润，也证明了美国市场已经饱和了。 亚马逊的护城河就是商品是全网最低的，但是Temu更低，现在限制Temu以后，没有其他电商平台可以威胁到亚马逊，现在亚马逊主要还是搞聊天机器人，就是做ChatGPT做不了的事情，让员工无需在各个APP之间切换。 如果是行业内的聊天机器人每个公司有自己的优势，但是做通用型聊
精彩亚马逊增长慢得急死人，芯片能救场不？
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01-15
台积电25Q4财报点评：继续超预期，全球硅基产业核心
台积电这份财报好于预期，当然指引和资本开支更是不错，使得其高投入高回报的良性循环逻辑能够走通，继续稳坐钓鱼台。我们上调其年底目标价到380美元，对应市盈率为32~35x，较周四盘前大幅攀升后的股价仍有一定上涨空间。展望后市，我们对台积电的预期保持谨慎乐观。尽管AI带动其先进制程发生范式转变，但可能的行业和营收增速放缓还是对其造成了潜在的逆风压力。【文末附详细分析】具体来看，台积电2025四季报主要财务数据如下：01利润表现营业收入10460亿新台币，或337.3亿美元，按新台币计算同比增20.45%，略高于预期的10300亿新台币；净利润5057亿新台币，或163亿美元，按新台币计算同比增35%，高于预期的4600亿新台币；稀释后每股收益EPS为97.5新台币，或3.14美元，按新台币计算同比增40.6%，高于预期的93.5新台币；毛利率62.3%，高于预期的60%，环比提升超2.5pct；净利率48.3%，环比提升近3pct，为历史最高；资本开支110亿美元，基本符合预期的105~120亿美元。02业务关键数据各个制程情况：3nm占收入28%，5nm为35%，7nm为14%，先进制程共占77%，环比提升3pct；各个平台业务情况：高性能计算HPC占比55%，智能手机32%，二者占比87%，持平第三季度；与上一季度相比，HPC收入环比增4%，智能手机环比增11%，显示智能手机出货拉动高端制程，AI芯片势头放缓。03业绩指引预期Q1营收346~358亿美元，高于预期的333亿美元；预期Q1毛利率63%~65%，远高于预期的58%~62%；今年资本开支预期为520~560亿美元，远超预期的480~500亿美元；预期今年年底量产N2P和A16，亚利桑那工厂会占据30%的产能。 总的来看，台积电的财报继续维持强势。不管是营收，利润还
精彩目标价380！空间还大，冲啊！
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01-19
根据各种市场信息，预测港股2026年1月19日的市场行情
综合近期多家主流机构的分析，港股在2026年1月19日的行情预计将呈现 “整体震荡向上，但结构性分化加剧” 的格局。市场的核心驱动正从流动性预期转向对盈利增长和结构性机会的深度挖掘。 📊 主要机构观点对比 下表汇总了近期主要机构对港股的判断，可以看出市场共识与分歧并存： 机构名称 核心观点与目标 关键逻辑 花旗 (Citi) 乐观，将恒指2026年底目标上调至30,000点。 “十五五”规划带来政策助力，对港股看法略优于A股。看好科技、医疗、互联网及原材料（如铜、铝）板块。 银河证券 震荡上行，盈利与估值有望双提升。 投资节奏看资金（“水”），机会集中靠业绩（“质”）。恒生科技指数市盈率（23.1倍）较全球其他科技指数有显著修复空间。 中金公司 (CICC) 短期相对谨慎，认为港股近期跑输A股。 原因在于：1. 结构缺亮点：港股特色板块（高分红、互联网、消费、创新药）不在当前市场热点上；2. 资金面弱势：海外高利率压制，南向资金偏弱，且IPO和再融资带来资金需求。 国金证券 估值修复行情延续。 建议构建 “科技-资源-红利” 三维投资框架，采取 “核心（高股息）+卫星（科技、资源）” 策略。 瑞银 (UBS) 谨慎，认为不确定性加剧，恒指明年底目标20,000点。 主要担忧美国潜在关税及地缘风险，建议维持防御性立场，偏好受惠降息、与内地经济关联度低的板块。 🔍 影响1月19日行情的关键因素 基于以上观点，以下几方面将是市场关注焦点： 结构性机会与市场热点的错位：这是当前的核心矛盾。A股领涨的热门赛道（如商业航天、脑机接口）在港股占比很小。而港股的特色板块（互联网、高股息等）虽具备长期价值，但短期未获资金聚焦。因此，市场整体指数表现可能受抑，但内部结构性机会（如创新药）会独立表现。 资金面面临“双向挤压”： 南向资金：其流入的持续性面临不确定性。一方面，A股若持续活跃可能分流
精彩分化加剧，科技股机会真大！
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01-19
$上证指数(000001.SH)$ $上证指数 sh000001$ 上周市场的调整，堪称一堂深刻的风险教育课，而这波波动并非市场自然规律所致，更多源于人为调控。所有矛头直指监G层面，周五相关回应也释放出明确信号：不是禁止炒作，而是打击无序炒作，这正是监G层顶着压力降温的核心意图。 此前我就提过，这波行情走势略显畸形——两大题材强行拉动指数冲高，但回头看，绝大多数个股并未跟上节奏，呈现出“干的干死、旱的旱死”的极端分化格局。这种行情难以持续，最终只会走向指数见顶、少数人赚得盆满钵满、多数人沦为陪跑的结局。与其放任风险累积，不如“长痛不如短痛”，果断剔除市场毒瘤。 尤其是那些无业绩、无逻辑支撑，甚至收到监G警告仍我行我素的标的，本次被重点整治，后续同类标的大概率会收敛炒作。这也意味着市场风格将迎来明确切换： 连板博弈、妖股情绪炒作、龙虎榜跟风等玩法或将暂时退潮，基本面、业绩确定性、核心逻辑将成为后续选股的核心锚点，操作上需主动向这三大因素靠拢。 至于整体行情，无需过度担忧。当前只是对争议节点的消化，中长期大趋势仍值得看好，关键是保持冷静，摒弃浮躁炒作心态。 下面再来看看板块及个股情况： 一、商业航天 周末商业航天领域消息两极分化，国内两天内两次发射任务失利：长征三号乙运载火箭发射实践三十二号卫星时飞行异常，民营谷神星二号首次飞行试验也未能成功，具体原因仍在排查中；而海外方面，SpaceX猎鹰9号完成第600次发射，顺利将卫星送入预定轨道。此外，中航系相关公司上市辅导状态变更为辅导验收，5家商业航天企业已全部启动IPO。 短期来看，国内连续发射失利构成行业利空，也侧面反映出我国在商业
精彩市場風格轉基本面，認同！
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01-16
$上证指数(000001.SH)$ $上证指数 sh000001$ 今天大盘这走势，是不是看着有点眼熟？ 早盘高开冲高，眼看要摸4200点了，突然就被泼了盆冷水，开始回落。最低探到4100点附近，很多人心里一紧，结果呢？马上就有人把它拉起来了。 这已经是连续两天了。昨天盘中跌破4100点也是瞬间拉回。这说明了什么？ 这说明现在的指数，就是在一个百点的“安全框”里震荡。 上面的意思很明确：既不想让你涨太快，也不许你跌太惨。 涨急了就给你降降温，防止市场情绪失控变疯狂；跌多了就赶紧护盘，防止大家恐慌割肉。所以，你看这K线图，走得跟画出来的一样，全是被“呵护”着的。 对于咱们散户来说，在这种被“呵护”的市场里，其实不用太紧张。既然大方向是慢牛，那咱们就珍惜这段时光，手里有好票的，耐心拿着就是了，别被盘中的波动吓飞了筹码。 再看看盘面，熟悉的A股味道又回来了，跟去年那波行情简直如出一辙。 今天的主角还是科技。 CPO光模块这一块，真是强得离谱。高位震荡了几天，今天又创新高了。虽然里面有些个股没跟上，但大部分都在回调后又摸回了前高附近，趋势非常稳。 人形机器人今天也爆发了一波，存储芯片因为价格涨了，也在继续反弹。还有半导体，借着国产替代的风，今天也表现不错。 其实你仔细品一品，不管是之前的商业航天、AI应用，还是今天的机器人、半导体，资金始终没离开科技这个大圈子。 这就好比在一个大舞厅里，资金就是那群跳舞的人，他们只是在不同的舞池（题材）之间来回换，一会儿跳探戈（AI），一会儿跳华尔兹（机器人），说不定过两天又去跳脑机接口或者可控核聚变了。 所以
精彩这行情就得沉住气，好票拿稳别乱动
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01-16
炸裂！台积电四季度业绩爆了，AI红利吃到嘴软
台积电$台积电(TSM)$ 昨晚发布的四季度财报，直接把华尔街看傻了，盘前股价直线拉升5.8%。这份成绩单到底有多猛？以及电话会展望到底如何?咱们掰开揉碎了说。 一、四季度业绩：超预期，大超预期！ 先上硬数据，感受下什么叫“印钱式增长”： 营收：329.96亿美元，同比狂飙20.45%。毛利率：62.3%，直接干破了之前59-61%的指引上限，比很多科技公司的净利率都高。净利润：159.52亿美元，同比暴增35%。 这哪是财报，简直是印钞机的工作汇报。要知道，全球经济还在磨底，消费电子需求疲软，台积电能交出这种成绩，背后只有一个答案：AI需求是真的火到爆了。 二、2026年指引：加足马力，all in AI 台积电不仅把过去的成绩做亮了，对未来的展望更是让人惊掉下巴。 全年收入增长：从22-26%直接上调到25-30%，这是对AI需求的极度自信。资本开支：从400-420亿直接干到520-560亿，而且70-80%都砸向最先进的制程技术。一季度指引：营收346-358亿美元，同比增长38%；毛利率63-65%，继续创纪录。 说白了，就是“我预判了你的预判”。市场以为AI需求可能见顶，台积电直接用真金白银告诉你：“才刚开始！” 三、电话会猛料：AI不是泡沫，是“超级趋势” 这次电话会信息量巨大，咱们划几个重点： 1. 直接打脸“AI泡沫论”台积电管理层明确说：“AI应用正在产生真实的商业价值与财务回报”。他们和微软、谷歌这些顶级云服务商直接沟通，确认AI已经从概念落地到真金白银的利润，这是“超级趋势”，不是短期炒作。2. 先进制程是AI的命门台积电直
精彩台积电炸裂，AI真香！
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01-17
A股实盘-20260117：业绩雷了？继续调仓
综述： 本周沪深 300 下跌 0.57%，我的 AH（即 A 股和港股）实盘 上涨 1.82%。 2026 年内沪深 300 指数 上涨 2.20%，2026 年内我的实盘 上涨 4.50%，本年初始净值2.06，本周净值2.16。 交易： 清仓歌尔股份，买入等额中际旭创 持仓： 紫金矿业H 24.2%，华新建材H 10.7%，中国铝业H 14.2%，江西铜业H 13.0%，胜宏科技 15.0%，中际旭创 23.1%，其他/现金 0%。 有四舍五入，且一般不记录低于1%的迷你仓和短线投机操作。 复盘： 先说交易，连续第二周买入中际旭创。 上周就预告过了，如果这波抄底后没涨，那就继续抄，结果周一开局就坠机，给机会就按计划执行。 由于没有现金了，所以又得找个血包，胜宏快出业绩了而且刚买入没多久，不太能动，那就只能把仅剩的A股仓位歌尔献祭了。这是我第三次交易歌尔，微赚，两胜一负，比预期收益低一些，但也还算满意。 --- 由于年底属于业绩真空期，有业绩的公司在这时候都保持沉默，所以各种概念板块乱飞，投机氛围盛行，而我的投资策略基本只做有基本面的，这钱赚不了，只能两手一摊。 老大哥希望A股走慢牛，走长牛，这种短期冲天然后A杀坠机的剧本，显然不是他们所希望的，所以通过一些方法进行了打压，我觉得思路是正确的，坚定继续做基于价值的投资，踏实、放心、赚钱。 接下来，各大公司的财报就要陆续披露了，是骡子是马出来溜溜，要凭实力说话了，炒概念的朋友需要注意下板块风险，做基本面的朋友则需要评估自己持有的公司到底强不强。 --- 个股方面， 1、元素周期表： $紫金矿业(02899)$ /江西铜业/ $中国铝业(02
精彩中际旭创这波抄底够狠，等业绩了！
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01-17
$上证指数(000001.SH)$ $上证指数 sh000001$ 本周周线走了个冲高回落的走势，不过目前这波回调还在合理范围之内，不用过度慌。 昨天两市成交额定格在3.03万亿元，比前一交易日多了1208亿元，成交量是放大的，盘面活跃度明显提上来了。板块方面，半导体、机器人、电网设备这几个方向逆势走强，可惜个股普跌，翻绿的家数超2900家，赚钱效应一般。 自从之前出现3.99万亿的天量成交后，市场就一直陷入震荡整理，有点像去年8月份的震荡区间，但和去年8月不一样的是，当时就只有单一主线在撑着，现在市场被激活后，AI应用、机器人、航天、半导体是轮番表现。尤其是昨天盘面，能明显看到机器人和半导体的领涨信号，所以我的判断是，这波调整力度会比去年8月底那波弱。 3.99万亿天量之后，市场没走成A字杀跌，反而稳稳站在了10日线附近，这里大概率能探明短线的强支撑位。近期监管动作挺频繁的，先是给航天、AI应用这些题材降温，周四晚又出利好，对核心科技领域给了降息支持，一压一捧的态度很明确，就是想把市场风口往半导体、机器人这类产业赛道上引。 商业航天、AI应用这些前期高标股还在继续调整，市场风险偏好明显降下来了。商业航天昨午盘附近有过一波异动，但承接力不足，没能扭转整个板块的颓势。在高标股持续走弱的背景下，资金还在继续“高低切换”，从纯情绪驱动的高位品种，转向有业绩支撑、或者受政策降温影响小的趋势赛道。 存储芯片、电网设备、CPO这些方向，昨天都有不同程度的资金流入，其中存储芯片、半导体、先进封装这几个方向，资金介入的迹象特别突出。这次风格切换很明显，一方面是政策导向在起作用，另一方面是高标股调整后，资金往相对低位的板块
精彩半导体资金介入深，政策催化强。
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01-18
微软分析报告
微软成立于1975年，创始人是比尔盖茨，微软改变了人类的生活方式，以低成本的方式让平民拥有了个人电脑，让人类进入了网络时代，从而大大加快了人类的进步，公司的市值长期保持在世界第一的位置上。 比尔盖茨也长期保持着世界首富的位置，微软主要是三块业务，电脑操作系统，办公软件，云服务，剩下的像游戏，搜索引擎，招聘网站，教育这些业务，微软也有硬件，不过硬件这块不如谷歌，更不如苹果。 但是微软的软件很强，基本上垄断了办公软件，比尔盖茨虽然不像乔布斯那样的技术天才，但他是一个商业天才，要么收购对手，要么模仿对手，所以老遭到反垄断的官司，就是因为太过成功。 特别是鲍尔默只顾利润，不像谷歌那样发展新业务，结果遭到谷歌的强烈冲击，连续错过搜索引擎跟移动互联网时代，但是纳德拉做CEO以后搞出来了云服务，成为微软新的增长引擎，这个做得是非常成功的。 微软主要是有电脑操作系统跟365Office这个入口，转型做云服务确实很容易，Azuer在企业端就非常厉害，反超AWS就是靠企业端发力，2022年投资130亿美元给OpenAI，OpenAI当时的算力全部来自微软的云服务。 所以这个投资立马就收回来了，这也是OpenAI后面的主要融资方式，通过买投资方的产品来让投资方收回投资成本，微软把OpenAI嵌入到自己的软件里，一下子付费用户增长了很多，这就是这两年云服务增长很快的原因。 虽然微软的SaaS软件做得并不好，都是模仿的，但是比对手便宜60%，所以成了最大的SaaS软件平台，虽然SaaS软件比对手卖得便宜，但是其他SaaS软件公司的推广费用很高，导致利润率很低。 这就是其他SaaS软件公司没有什么利润的原因，但是微软的SaaS利润率非常高，365Office有3亿多付费用户，不但可以卖SaaS软件，还能引流做游戏，微软这个模式很像腾讯把客户引流到游戏一样。 微软现在收入增长最快的就是云服务这块，但是公
精彩请问大队长美股大盘股还有优质股票吗？增长潜力十倍的。
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01-18
【港股打新】龙旗科技：45%折价率，认购有点火爆！
兆易创新 $兆易创新(03986)$ 暗盘涨40%，首日涨37.5%，今天随着行业大盘继续狂飙，上市几天已经累计涨幅68% 这是一只非常优秀的AH新股，财哥也已经卖飞了 毕竟在以往的大部分AH新股中，小涨小跌才是常态，兆易创新属于少数派那种 由于兆易创新的大涨，现在散户对于正在招股的龙旗科技 $龙旗科技(09611)$ 还是蛮有热情的，截止写文，龙旗科技公开超购了接近350倍 这个倍数在AH新股中不算低了，算是蛮热门的了 我看了其实蛮多大V都给了龙旗科技很高的评分，其依据是折价率挺高的 作为避坑了博主们都力推的AH股塞力斯，重仓打兆易创新的经验来说，目前对AH二婚股的避坑和抓黑马方法，财哥还是比较有发言权的 废话不多说，正式开展，直接进入犀利的一针见血环节 财哥一针见血环节： 大伙可以回想下，当初大家重仓打塞力斯 $赛力斯(09927)$ ，是因为看上了什么？ 大概是看上了**的知名度+H股折价率还不错对吧！！！ 那么只要你对这两方面进行复盘，今后打AH股你就有了避坑的底气 第一点：知名度 知名度高不高、好不好，本身就是很虚的东西呢 很多知名度很高的公司，股价都还在深坑里趴着呢 所以知名度高不高，财哥认为不能光凭我们散户的个人主观意识，更切实际的方法是看机构们的态度 那么机构的态度如何看呢？ 答案：基石阵容 当时塞力斯虽然知名度很高，但是你一去看它的基石阵容，基本没有什么知名的，基石阵容非常一般 基石阵容基本代表了机构们的态度，这说明当时塞力斯在机构眼里，只是很一般的公司而已，只是散户们一厢情愿的认为公司好、或者被某些卖国配的博主们
精彩为啥都觉得有高通的基石很差，这是高通第一次作为基石投a+h，技术认可一点不提
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01-18
美股实盘-20260118：热辣滚烫，强的可怕
综述： 本周标普 500 指数 下跌 0.38%，我的实盘净值 上涨 3.52%。 2026 年内标普 500 指数 上涨 1.38%，2026 年内我的实盘净值 上涨 15.01%（年初净值为2.20，本周净值2.53）。 交易： 无 持仓： NVDA 16.5%，SNDK 17.2%，NEM 23.7%，GLD 21.0%，BE 11.6%，LITE 9.9% 现金/美债 0%。 有四舍五入，且一般不记录低于1%的迷你仓和短线投机操作。 复盘： 我本周没有交易，但有强烈的交易冲动，主要是哼哈二将SNDK和BE继续空中加油，热辣滚烫，强的可怕，距离我此前测算的合理估值上限越来越近，已经不再便宜。 可是无论从K线走势还是市场消息来看，目前是继续看涨的，理智告诉我主升浪上最好不要乱动，再拿一拿，最终还是强制按下了自己的右手。 --- 本周最重要的新闻是台积电的财报发布，这是每年一月的保留节目，直接给这一年的科技行业定调，作为“最强卖铲人”，只有它的业绩特别好，其他相关个股才有可能一起飞。 最终结果是好消息，台积电第四季度毛利率首破60%，净利润超预期，并将2026年资本开支指引大幅上调至520-560亿美元，远超市场预估。公司同时上调长期毛利率与收入增长目标，明确押注AI需求持续爆发。高盛分析师直言“任何希望回调的人都会失望”，华尔街共识认为，台积电通过远超预期的资本开支与利润率指引，彻底打破了其作为AI产能瓶颈的保守形象，展现出对行业长期需求的绝对信心。 AI需求的爆量是真实存在的，而不是纯靠OpenAI期货联盟互拉估值引发，那么相关链条上的个股，接下来披露的财报大概率也差不了，继续长线看涨，筛选一下基本面较好的即可。 当然，也不是没有负面消息，特师傅疑似又想整活儿了，还是老一套，恐吓爆加关税 or 满足我某个不合理要求，虚空勒索，上一次把世界吓了一跳然后烂尾了，这次会不一
精彩净值狂飙，稳拿不卖，牛！
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01-19
港股升力不及周边
恒指上周弹至27262，力度显一般不及内地及周边股市。月初指向的27000目标以现，对于更高28000之上，待收盘站稳27200再言。恒指若大涨小回之势，或呈月月高好体现所谓慢牛。本月会否再见27500，需谨慎乐观，高位压力不轻，上周五夜盘回至26500边缘。高位回吐有跟风盘，重磅蓝筹指数股并非便宜，炒作题材欠缺。向下支持位26200，恒指宜看步行步，需留意时局影响。恒指期权周双买上周三翻倍高至50周四90，成本一如既往20点期权金。不翻倍不算赢，走位空间足够，策略与市场匹配，高还能更高对派发尤为有利。卖到最高不现实且稍有闪失即失臂，2/3处收场已非常好，只有股神才能买的最低卖的最高。本周双买先期目标27400与26200，普通人见好就收，好过博到周五结算，上周五高达150-200，专业散户尚可把握，结算日价内期权变期指，能来也能没，有量更需交易规划。 $恒生指数主连 2601(HSImain)$ $HSI(HSI)$ $00700(00700)$
精彩高位壓力重，見好就收最穩。