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02-28
【港股打新】优乐赛：明盘我是妖
图片 优乐赛共享，听起来像是奶茶优乐美，其实是在汽车工厂里面搬箱子的 享受一下知识流入大脑的感觉.... 一、商业模式 做循环包装的，以前汽车零部件供应商给主机厂送零件，用的是一次性纸箱或木箱，用完就扔。 优乐赛说：别扔了，用我的！我提供塑料围板箱、托盘，你们用完我收回来，洗干净再给下一家接着用。 图片 按2024年收入计，它是中国汽车共享运营服务市场的老大，市占率8.2% 听起来很牛？接着往下看 二、赛道前景 这赛道，我说实话，不性感 本质上是依附于汽车行业的周期性行业，下游车企都在疯狂压降成本，乙方议价能力极弱。 车企说：降价！优乐赛敢说不吗？不敢。 图片 没看到太深护城河。 技术壁垒？ 塑料箱子+RFID标签。 规模壁垒？市场很分散，整个中国循环包装市场，CR5前五大加起来不到10%，优乐赛虽然是细分第一，但也只占了全行业1.5%。 随时可能被更有钱的巨头（顺丰、京东物流）降维打击。 三、财务数据 营收： 2022年：6.47亿人民币 2024年：8.37亿人民币 年复合增长率：13.7%，在当前大环境下，这个增速还可以。 图片 净利润： 2024年：5074万 净利率：6% 折旧太狠了，2024年折旧摊销1.27亿，是净利润的2.5倍！ 赚进来的钱，大部分要先填折旧的坑。 图片 现金流： 经营现金流是正的，2亿，说明业务本身造血。 但是投资现金流是巨额负数，-1.35亿，因为要不断买新箱子。 这就导致自由现金流很紧张，吞资本换增长的商业模式。 四、发行结构 1、基石： 没有 2、手数： 一共4,000手，一签难求 横向对比下近期IPO的手数： 埃斯顿：4.8 w手 美格：3.5 w手 优乐赛：0.4 w手 兆威：2.6 w手 海致：1.4 w手 五、估值分析 我们用2024年的净利润5074万人民币（折合5748万港币）计算。 市值：11.3亿港元取
精彩DanielWilson: 应收账款占一半营收，暴雷就完蛋，妖股慎入！
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03-02
中国电力卖给全世界
特朗普天天加税，盯着一堆实体货物较劲，但他漏掉了一样东西。作为全球最大生产国，中国正在悄无声息地把它卖给全世界——电⚡️我是怎么意识到这事的？最近我的AI助理不知不觉从Gemini、Grok切换成了Kimi、MiniMax。不是爱国，也不是情怀，就一个字：便宜好用。它们都出了小白能直接上手的AI Agent，记日程、设提醒、排计划，跟真有个秘书似的。然后我看了眼数据，原来不仅是我，是全世界都在用中国大模型。2026年2月，中国大模型的token调用量首次超过美国。第一周4.12万亿 vs 2.94万亿，第二周直接干到5.16万亿，三周涨了127%。这些token从哪来？算力。算力从哪来？电。中国正在用全世界最便宜的电，生产全世界最便宜的token，然后卖给全世界。01 中国电力有多强直接上数据：发电装机33.5亿千瓦，全球占比26.4%，世界第一年发电量8.8万亿千瓦时，全球占比29.4%，连续十多年第一风电5.2亿千瓦，连续15年全球第一太阳能8.9亿千瓦，一年暴涨45%，遥遥领先可再生能源装机18.89亿千瓦，占总装机56%三峡2250万千瓦，世界第一大水电站。雅鲁藏布江下游正在规划，6000万千瓦，相当于3个三峡。这还没算完。"十五五"期间，清洁能源装机还要继续扩。中国发电，全球没有对手。02 传统的电，很难卖出国门电这东西，以前有三种卖法：高压线直接拉过去——比如中国向越南、老挝卖电电网互联互通——比如东盟电网计划电力期货——在交易所买卖远期合约但这些都玩不大。为什么？没人愿意把命脉交到别人手里。电是工业的血液，一旦被卡脖子，整个国家都得瘫痪。所以传统电力贸易永远受限于地缘政治，规模做不起来。电是好东西，但卖法不对。03 新的卖法：卖token2023年，OpenAI CEO奥特曼就看明白了——AI的生命之源是电。当年他就投了核能公司OKLO
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03-02
港股IPO周报：四大新股齐发！16家扎堆递表，千亿胜宏再冲刺！
港股IPO观察 截止2026年的第9周（2026年2月23日~2026年3月1日），港交所0家上市，4家招股，3家聆讯，16家递表。 当周上市（0家） 本周0家公司在港挂牌上市 当周招股（4家） 共享包装综合服务商 $优乐赛共享(02649)$ 中国工业机器人领军企业 $埃斯顿(02715)$ （AH） 微型驱动系统龙头 $兆威机电(02692)$ （AH） 物联网智能模组企业 $美格智能(03268)$ （AH） 通过聆讯（3家） 共享包装综合服务商 $优乐赛共享(02649)$ 中国工业机器人领军企业 $埃斯顿(02715)$ （AH） 全球AI算力PCB龙头企业 $广合科技(01989)$ AH） 递表公司（16家） $Huge Dental Limited（临时代码）(91180)$ 、 $Radvance Cayman Limited（临时代码）(91059)$ 、
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03-02
周报：二月美股市场回调，地缘紧张局势下关注美关键就业数据
二月回顾 1. 美股市场：能源、材料与必需消费品板块领涨 股指涨跌互现：上周 $道琼斯(.DJI)$ 收跌1.31%， $纳斯达克(.IXIC)$ 下跌0.95%， $标普500(.SPX)$ 指数微跌0.44%。 二月整体承压：1月的温和涨势未能延续，三大指数2月月线收阴——纳指累计下跌3.38%，标普500指数回落0.87%。相比之下，道指勉强收高0.17%，连续第10个月保持正收益。 板块轮动：截至2月底，能源、材料与必需消费品成为年初以来表现最佳的三大板块。与此同时，去年的领跑者——通信服务与信息技术板块则陷入落后。 "科技七巨头"业绩：这七只股票第四季度平均盈利增长27.2%，远高于 $标普500(.SPX)$ 其余493家公司的9.8%增速。"科技七巨头"的盈利增长在过去11个季度中已有10个季度超过25%。 黄金反弹：在经历数周盘整后，金价年初以来的涨势重启。截止周五尾盘，黄金期货 $黄金主连 2604(GCmain)$ 二月大涨7.92%，白银价格飙升10.72%。 阅读新闻>> 2. 美股板块与个股：科技巨头拖累板块回调 标普500指数：上周下跌0.44%，收于6908.86点。市场整体呈现明显的避险情绪与
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03-01
港股打新：优乐赛、兆威机电、美格智能、埃斯顿的申购建议
上周五的时候，港交所连发4个新股，四大金刚。港交所之所以不分开发新股，聚到一起，就是为了分流资金，不让好处都被大户吃掉，那散户就不会来参与打新了。如果散户不来，从港交所到券商，大家都赚不到钱。现在的情况是，很多散户参与港股打新，中签没几个，100港币的融资费缴纳不少。我们来看看四大金刚：第一，新股和AH优乐赛是新股，其余三只都是AH二婚股第二，先看优乐赛这是一个新股，做循环包装箱的，就是那种可以重复使用的物流箱子，没什么科技含量。收入、毛利、净利率那些的，都还不错。小盘股，容易被炒作。机制B（10%）、发行价：11~14港元、入场费：7,070.60港元、公开总手数：4,068、募资总额：2.23~2.84亿、总市值：9.93~12.64亿、发行比例：22.51%、基石占比：无、绿鞋：有有没有基石无所谓了，这么小的盘子，炒作的几率比较大，但是由于手数过少， 所以中签率一定比较低的。第三，再看兆威机电AH二婚股都很好计算，无非就是看看行业、财务、ipo情况、折价率、市场情绪这几点就行了，就是一个简单的计算题。兆威机电是微型传动与驱动系统（机器人灵巧手、智能汽车等），有机器人的概念了，属于是特斯拉概念股。财务上来看：收入增长，2022到2024年分别是11.52亿、12.06亿、15.25亿；净利润分别为1.5亿、1.8亿、2.25亿；看起来不错的。IPO情况：回拨机制：B（10%）、发行价：最高73.68港元 、入场费：7,442.31港元、公开总手数：26749、募资总额：19.7亿 、总市值：197亿 、发行比例：10%、基石占比：33.06%、绿鞋：无折价率：AH折价44.9%特斯拉概念不错，基石相对豪华（高瓴资产、高毅资产、淡马锡等），折价率合理不高不低，手数也中等，中签率可以的，起码比优乐赛高。第三，再看美格智能主营是帮各种设备实现联网、远程控制。值得注意的是，这个
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03-02
伊朗封锁海峡将引发全球通胀席卷而至？原油长期看破百不是难事
周末，又是周末，这两年大事都发生在周末。2026年2月28日，美以一起施展了快速的斩首行动，以色列和美国联合对伊朗发动军事打击。在精准的导弹袭击下，包括伊朗总统府在内，约30个伊朗境内目标遭到袭击；当天，以色列宣布袭击伊朗，并称对伊朗的袭击是美以共同行动结果，当日上午，伊朗最高领袖哈梅内伊遇袭身亡。随后伊朗亦展开自己的导弹反击，打击中东地区美以的军事基地，同时封锁了原油市场最关注的霍尔木兹海峡。 $美国原油ETF(USO)$ $WTI原油主连 2604(CLmain)$ $美股做空ETF-AdvisorShares(HDGE)$ $美元指数(USDindex.FOREX)$ $黄金主连 2604(GCmain)$ $微黄金主连 2604(MGCmain)$一、美以袭击伊朗推涨能源带动通胀美以袭击伊朗，美国在之前已经有过类似的成功模板----委内瑞拉。所以本次行动在金融市场中是有一定预期的，但金融市场并未预期美以的打击行动会令伊朗的最高领导人殉职，新任领导人是亲美还是对美更强硬派更是不得而知，所以总结起来，本次军事行动对金融市场带来的影响主要是两点 – 时间和范围。时间是指霍尔木兹海峡的封锁时间，伊朗让美国最头疼的牌就是封锁海峡，限制全球1/5原油
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03-02
抓住每一次的风险！中东局势升级，现在有哪些赚钱机会？
中东局势升级，霍尔木兹海峡封锁，现在该盯着哪些投资机会？看看网友总结的： 两条主线：军工需求+油价上行 直接军工板块： $雷神技术公司(RTX)$ （导弹、防空系统） / $洛克希德马丁(LMT)$ （军工龙头，战机、导弹、武器系统）/ $AeroVironment公司(AVAV)$ （无人机、弹药） / $克瑞拓斯安全防卫(KTOS)$ （无人机装备）； 数字化战场： $Palantir Technologies Inc.(PLTR)$ （军事数据分析、AI作战系统） / $CrowdStrike Holdings, Inc.(CRWD)$ （网络安全） / $Ondas Holdings Inc.(ONDS)$ （工业/军事无线通信）； 能源受益： $埃克森美孚(XOM)$ （全球油气巨头） / $西方石油(OXY)$ （页岩油） 军工航天延伸： $Rocket Lab USA, Inc.(RKLB)
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03-02
中东的一场混乱战争已经打响？黄金和原油的涨幅不可报太大期待
万众瞩目的伊朗局势在上周末正式拉开新的序幕：美伊“暗度成仓”式的斩首行动快速将哈梅内伊和一众伊朗高级官员定点清除。资本市场也以正常的行情给予反馈（黄金 $黄金主连 2604(GCmain)$ $微黄金主连 2604(MGCmain)$ 和原油 $美国原油ETF(USO)$ $WTI原油主连 2604(CLmain)$ 的跳涨，股指 $A50指数主连 2603(CNmain)$ $摩根史坦利中国A股指数基金(CAF)$ $标普500成长股指数ETF-iShares(IVW)$ 盘前低开）。而在这一波膝跳反射之后，更为重要的点在于，中东这个一向不太平的地方究竟是经历了又一次的短暂性的阵痛，还是会开启长时间且大范围的冲突和战争。以及特朗普方面会在什么样的“成果”之下来宣布胜利。从纯粹的消息面和基本面角度来说，斩首行动目前的效果并不理想。伊朗在本周一的报复行动虽然实际成果不大，但对于多个国家/地区民用设施的触及已经部分影响了市场情绪。换句话说，擒贼先擒王的策略至少目前还没有看到想要的结果。本周如果看不到伊朗快速“投降”的消息，那么后续的看点就会是特朗普何时以及如何退出战场了。但这并不是说美国和以色列想要的
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03-02
港股打新：优乐赛、兆威机电、美格智能、埃斯顿的申购建议
上周五的时候，港交所连发4个新股，四大金刚。 港交所之所以不分开发新股，聚到一起，就是为了分流资金，不让好处都被大户吃掉，那散户就不会来参与打新了。 如果散户不来，从港交所到券商，大家都赚不到钱。 现在的情况是，很多散户参与港股打新，中签没几个，100港币的融资费缴纳不少。 我们来看看四大金刚： 第一，新股和AH 优乐赛是新股，其余三只都是AH二婚股 第二，先看优乐赛 这是一个新股，做循环包装箱的，就是那种可以重复使用的物流箱子，没什么科技含量。 收入、毛利、净利率那些的，都还不错。小盘股，容易被炒作。 机制B（10%）、发行价：11~14港元、入场费：7,070.60港元、公开总手数：4,068、募资总额：2.23~2.84亿、总市值：9.93~12.64亿、发行比例：22.51%、基石占比：无、绿鞋：有 有没有基石无所谓了，这么小的盘子，炒作的几率比较大，但是由于手数过少， 所以中签率一定比较低的。 第三，再看兆威机电 AH二婚股都很好计算，无非就是看看行业、财务、ipo情况、折价率、市场情绪这几点就行了，就是一个简单的计算题。 兆威机电是微型传动与驱动系统（机器人灵巧手、智能汽车等），有机器人的概念了，属于是特斯拉概念股。 财务上来看：收入增长，2022到2024年分别是11.52亿、12.06亿、15.25亿；净利润分别为1.5亿、1.8亿、2.25亿；看起来不错的。 IPO情况：回拨机制：B（10%）、发行价：最高73.68港元 、入场费：7,442.31港元、公开总手数：26749、募资总额：19.7亿 、总市值：197亿 、发行比例：10%、基石占比：33.06%、绿鞋：无 折价率：AH折价44.9% 特斯拉概念不错，基石相对豪华（高瓴资产、高毅资产、淡马锡等），折价率合理不高不低，手数也中等，中签率可以的，起码比优乐赛高。 第三，再看美格智能 主营是帮各种设
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03-01
全球第四+车载龙头！美格智能港股打新价值几何？
$美格智能(03268)$ 美格智能（股票代码：3268.HK）今日正式开启港股招股，计划在全球发售3,500万股H股，最高发售价为28.86港元。作为一家已在A股上市（代码：002881.SZ）的全球领先无线通信模组及解决方案提供商，美格智能此次赴港挂牌标志着其“A+H”双融资平台的正式确立。 一、公司基本面分析 1.业务与商业模式 美格智能是全球领先的无线通信模组及解决方案提供商，核心聚焦于智能模组（特别是高算力智能模组）及数传模组的研发与销售。公司主要采用外包制造的轻资产模式，将生产制造环节委外给第三方EMS（电子制造服务）供应商，自身则专注于高附加值的研发与设计环节。其产品和解决方案已被广泛应用于泛物联网（IoT）、智能网联车（ICV）及无线宽带等三大核心赛道。 2.财务数据 营收与净利润：2022年、2023年和2024年，公司营收分别为23.06亿元、21.47亿元和29.41亿元人民币；同期净利润分别为1.27亿元、6261万元和1.34亿元。2025年前三季度，公司实现营收28.21亿元，同比增长29.3%；净利润1.13亿元，同比增长25.1%。整体业绩呈现出良好的恢复及高增态势。 毛利率：2022年至2024年，公司的毛利率分别为17.6%、18.4%及16.5%。2025年前三季度毛利率降至12.6%（相比2024年同期的15.8%有所下滑），主要系存储芯片等关键原材料采购价格上涨，导致单位销售成本增加，同时公司在日本海外运营商渠道的部分数传模组产品采用了毛利较低的竞争性定价策略以换取市场份额。 现金流：公司经营活动产生的现金流量净额波动较大。2022年为净流入3182万元，但在2023年和2024年分别录得净流出3131万元和1.30亿元。不过，2025年前三季度经营现
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03-02
优乐赛共享，小票就很火！中国领先的循环包装服务提供商——(02649.HK)2026年2月新股分析
$优乐赛共享(02649)$ 保荐人：中信建投（国际）融资有限公司 招股价格：11.00港元-14.00港元 集资额：2.24亿-2.85亿港元 总市值：9.94亿-12.65亿港元 H股市值：9.64亿-12.27亿港元 每手股数 500股 入场费 7070.60港元 招股日期 2026年02月27日—2026年03月04日 暗盘时间：2026年03月06日 上市日期：2026年03月09日（星期一） 招股总数 2033.60万股H股 国际配售 1830.20万股H股，约占 90.00% 公开发售 203.40万股H股，约占10.00% 分配机制 机制B 计息天数：1天 稳价人 中信建投 发行比例 22.51% 市盈率 26.39 公司简介 优乐赛共享是中国领先的循环包装服务提供商，专注服务汽车零部件制造商与整车OEM，以共享运营为核心，提供全链路循环包装解决方案。 公司以容器服务与容器销售为两大核心业务，收入主要来自容器服务项下的共享运营。共享运营为客户提供托管式循环容器池，覆盖分发、回收、仓储、清洁、维护、调度全流程，依托数字化系统高效运营，采用按流转次数即用即付模式，帮助客户降本增效、实现绿色低碳与ESG目标。同时提供固定期限租赁、仓储管理、客户自有容器管理等增值服务，并面向自主管理客户销售标准化与定制化循环容器。 据弗若斯特沙利文数据，按2024年收入计，公司为中国循环包装服务第二大提供商（市场份额1.5%），中国汽车共享运营服务市场第一（市场份额8.2%）。公司依托专业服务网络与数字能力，立足汽车供应链，持续打造高效、低碳、可规模化的循环包装生态。 截至2024年12月3
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03-02
兆威机电，ah股第四个无绿鞋的，在深圳11月份还去公司尽调会，而且又是机器人概念股——(02692.HK)2026年2月新股分析
$兆威机电(02692)$ 保荐人：招商证券（香港）有限公司 德意志证券亚洲有限公司 招股价格：73.68港元一口价 集资额：19.71亿港元 总市值：197.08亿港元 H股市值：19.71亿港元 每手股数 100股 入场费 7442.31港元 招股日期 2026年02月27日—2026年03月04日 暗盘时间：2026年03月06日 上市日期：2026年03月09日（星期一） 招股总数 2674.83万股H股 国际配售 2407.34万股H股，约占 90.00% 公开发售 267.49万股H股，约占10.00% 分配机制 机制B 计息天数：1天 稳价人 无 发行比例 10.00% 市盈率 81.97 这家公司25年11月份我们还去做过尽调: 公司简介 兆威机电成立于2001年，是中国最大、全球第四大的一体化微型传动与驱动系统产品提供商（按2024年收入计，中国市场份额3.9%，全球市场份额1.4%），专注于为智能汽车、消费科技、医疗科技、先进工业制造及具身机器人等高增长行业提供定制化解决方案。 公司构建了“传动系统+微电机系统+电控系统”的“1+1+1”协同创新战略，通过三大系统深度融合，在微小体积内实现高性能驱动控制。截至2025年9月，公司拥有405项相关专利，在国内行业中排名第一，并掌握了多项核心技术，包括研发出中国最小的Φ3.4mm微型传动系统，是全球首家实现Φ6mm以下微型传动系统高质量、高效率批量化生产的企业。 依托“1+1+1”协同创新体系，公司形成了“双引擎”增长模式：一方面与各行业头部客户共同开发定制化产品；另一方面推进平台化自主品牌产品的标准化、规模化开发，已推出高性能伺
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03-02
💰【3月2日】看本周关键事件，聊本周交易计划
$MINIMAX-WP(00100)$ 业绩电话会议直播来袭！👉 想观看今天的直播吗？点击这里立即预约！MiniMax 2025年全年业绩电话会议美以联手引发“中东火药桶”危机，市场聚焦周一全球开盘动向ADP、非农数据接踵而至中国将进入“两会时间”博通、京东、MiniMax等将披露最新财报黄仁勋将出席摩根士丹利TMT大会；苹果春季发布会将举行电子春晚：2026年世界移动通信大会3月2日至5日举行聊聊今日份的交易想法，包括对于大盘走势后续的看法？看涨/看跌哪只股票、晒晒单等等。点击了解更多资讯盘面动态3月2日，港股三大指数低开，恒指跌1.22%，国指跌1%，恒生科技指数跌1.78%。科指成分股中，蔚来-SW跌4.04%，
精彩权重科技股、金融股等权重集体低迷，地缘政治风险加剧，黄金股、石油、海运股、军工股等逆势大涨
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03-02
埃斯顿，ah股，中国工业机器人领军企业——(02715.HK)2026年2月新股分析
$埃斯顿(02715)$ 保荐人：华泰金融控股（香港）有限公司 招股价格：15.36港元-17.00港元 集资额：14.87亿-16.45亿港元 总市值：148.65亿-164.53亿港元 H股市值：14.87亿-16.45亿港元 每手股数 200股 入场费 3434.29港元 招股日期 2026年02月27日—2026年03月04日 暗盘时间：2026年03月06日 上市日期：2026年03月09日（星期一） 招股总数 9678.00万股H股 国际配售 8710.20万股H股，约占 90.00% 公开发售 967.80万股H股，约占10.00% 分配机制 机制B 计息天数：1天 稳价人 华泰 发行比例 10.00% 市盈率 -18.10 公司简介 埃斯顿是中国工业机器人领军企业，拥有从核心部件到整机与系统集成的全产业链能力。根据弗若斯特沙利文数据，公司连续多年位居中国本土工业机器人出货量第一；2025年上半年国内出货量超越外资品牌，成为首家登顶中国工业机器人解决方案市场的国产企业。按2024年收入计，公司位列全球第六、中国第六，市场份额分别为1.7%、2.0%。 公司聚焦汽车、工程机械、锂电池等制造领域，主营两大业务：工业机器人及智能制造系统、自动化核心部件及运动控制系统，提供通用/专用机器人、工作站与整线智能制造解决方案，覆盖焊接、机加工、装配等全流程；同时自研运动控制、伺服系统等核心部件，形成垂直整合优势，保障产品可靠性与创新效率。 图片 公司推行多品牌全球化战略，以Estun为核心，整合Cloos（焊接）、Trio（运动控制）、M.A.i（智能制造），技术对标德国工业4.0，面向全球提供高端自动化与智
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03-01
普通人需要对AI的颠覆风险担忧吗？
最近有不少朋友在后台咨询我的知识星球都会分享什么内容，我觉得这是一个很有意义的问题，我也需要系统梳理下，改天专门写篇文章。不过今天这篇文章，我想先分享一些本周发在星球里的一些有趣研报，以及我自己的延伸思考，算是作为简单参考。研报原文、图表和更多评论，欢迎到文末的知识星球查看/讨论。如果你觉得这些内容有所帮助，也欢迎文末点赞/评论。本文累计逾万字，信息量较大，预计阅读时间半小时，建议先收藏再阅读。一、我们需要对AI的颠覆风险担忧吗？1、德银：对Citrini热传文章的评论总结：德银对近期疯传的两篇AI末日论文章——Citrini的《2028全球智能危机》和Shumer的《大事正在发生》——进行了AI文本分析。结果显示，两文均高度情绪化：Citrini报告负面词汇是正面词汇的3.4倍，充斥主观修辞；Shumer文章则被判定为以紧迫感取代事实陈述。德银认为，此类内容可能放大市场对AI风险的非理性恐慌。与此同时，真正值得聚焦的是英伟达——全球市值最高公司，其年净利润已从ChatGPT发布时的50亿美元飙升至约1,130亿美元，市场甚至预期2035年可达4,000亿美元。尽管当前增长强劲，但如此高增速能否持续存疑。若未来几个季度盈利预期出现放缓，可能引发远超AI叙事本身的宏观市场冲击。因此，真正的风险不在末日预言，而在现实增长曲线是否突然趋平。评论：AI的总结相当到位。初读那两篇热传文章时，第一感觉也是缺乏增量信息与扎实数据，通篇充斥主观推测与情绪渲染，本质上是精准切中了当前市场的集体焦虑。正如“AI将颠覆软件行业”的叙事——在业内人士看来，其影响被显著夸大，但问题在于信的人太多；而技术进步的边界又极难证伪，使得这类叙事具备强大的传播力。 更关键的是，市场逻辑已发生微妙转变：即便企业仍在交出强劲业绩，投资者也倾向于认为“高增长不可持续”，于是提前下调估值。这就形成了一个自我
精彩黄金这波稳了，短期见底信号明显！
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03-02
不经一番寒彻骨，怎得梅花扑鼻香
近两周股市跟我开了一堆玩笑，我一个没笑。今年中证1000，中证2000，中证500的涨幅都在12%+。但同样是科技，恒生科技今年已跌去7%，正在往去年4月贸易战的点位去了。这里有部分原因是南下资金调整基准而缺位，美元流动性收紧预期，国家队护不到港股…导致港股市场流动性偏弱。但是一些不知名的科技公司被炒上天，反倒是代表中概最高科技的大厂和巨头被嫌弃。这不正常。对比国内那些指数中的科技股，恒生科技应该是最像纳斯达克的指数。无论是人工智能大模型，AGI，新能源车，自动驾驶，芯片算力，还是机器人，电子科技，都代表了中国的最高水平。也是最优秀的毕业生向往的公司。产业成熟度，稳定性，持续性都值得慢牛期待。市盈率20倍也算合理(对比NDX的32倍市盈率看)。 但目前市场的聚光灯正打在日韩股市身上，外资正在超配日韩。日经225指数突破58000点，韩国综合指数首次突破6000点，均创历史新高。这对恒科有明显的挤出效应。毕竟，有些外资的头寸计算的是新兴市场总额度。外资想在不增加总风险敞口的前提下，进一步提升对日韩的“超配”力度，最直接的手段就是削减同类别下的其他权重股。于是，流动性极强的恒生科技就变成了提款机。上周网友们更多是懊悔 $南方两倍做多海力士(07709)$ /三星电子买晚了，质疑咋没二十倍海力士/三星产品，一把财务自由了。 这背后，是AI东道主英伟达的最新业绩，营收/盈利及展望均超市场预期。英伟达过去22个季度有20个季度超预期。你真以为分析师就这么没想象力么？每次 $英伟达(NVDA)$ 都对分析师说：“嘿嘿，你没猜对，大胆点，往上猜。”然后分析师每次都憨憨地摸摸脑袋说：“哟，还真是…超出我的想象。”这更像一场持久的双
精彩眼下的风雨只是路过，往后的日子，还有很多值得期待的晴朗☀️