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4月6日美股盘前：美伊硬刚延期，能源军工短线爆发（附3只核心标的） 一、今日核心盘面：美伊拉扯再推迟，地缘短线引爆行情 今日（4月6日）美伊4月6日最后通牒再次推迟，双方继续“硬刚”，无实质性停火共识。伊朗明确拒绝“临时停火换海峡开放”，霍尔木兹海峡仍处半封锁，全球能源供应危机持续。 短线主线明确： • 能源（原油/炼油/油气）：油价维持高位，，供应担忧未消 • 国防军工：中东对峙升级，美军部署加码，军工订单预期提升 盘前信号：市场对“快速缓和”证伪，资金回流能源/军工避险，短线情绪偏多。 二、重点标的看涨逻辑+精准点位 1. $马拉松原油(MPC)$ —— 炼油龙头，高弹性受益 当前价（4.6盘前）：2421.7美元 看涨逻辑 • 地缘直接受益：美伊僵局→高油价+炼油毛利扩大，MPC是美国炼油龙头，业绩弹性最大 • 基本面强劲：Q1财报超预期，成本控制优、高股息（≈4%），资金抱团避险 • 技术面：站稳240支撑，量能持续放大，上升通道完好 点位策略 • 入场：239–241（现价区间） • 第一目标：252（前高突破，3–5个交易日） • 第二目标：265（冲突持续+油价破110） • 止损：233（关键支撑失守） 2. $Firefly Aerospace Inc.(FLY)$ （军工无人机）—— 冲突刚需，短线高爆发力（延续上周分享观点） 当前价（4.6盘前）：34.4美元（目标不变38美元） 看涨逻辑 • 赛道匹配：美伊对峙→无人机侦察/打击需求暴增，FLY是美军核心供应商 • 订单催化：中东增兵+战备升级，短期订单预期上修，业绩高增确定 • 技术形态：盘前放量突破48，短线多头启动，股性活跃、弹性强 3. <

$Circle Internet Corp.(CRCL)$  CRCL 最新消息面拆解（多空同时出现） 当前市场状态： 不是单边利好 而是“逻辑博弈阶段” 【利多一：USDC铸造量大幅增长（核心）】 过去7天： Solana 铸造约 32.5亿 USDC → 这是最重要的信号 代表： 稳定币需求在回升 这直接对应： Circle的核心收入来源（利息 + 规模） 【利多二：加密板块整体回暖】 Coinbase + Strategy + Circle 同步上涨 → 属于“板块Beta行情” 说明： 资金正在回流 crypto 资产 【利多三：生态扩展（ARC / 支付 / 链上）】 → Circle在不断做“基础设施建设” 长期意义： 从发行方 → 平台型公司 【利空一：合规/冻结争议（ZachXBT）】 → 情绪打击 市场解读为： USDC执行力不如USDT 但本质是： 合规 vs 效率 的冲突 【利空二：监管不确定性仍在】 → CLARITY 等政策仍未完全落地 这是压制估值的核心因素 【最关键的结论】 现在的CRCL： 不是基本面差 而是： “利好在兑现，但市场还不敢 fully 定价” 【为什么股价还在90附近】 因为市场在等： 1）USDC规模持续增长（不是一周） 2）政策方向明确 3）真实支付场景放量 只要这三点没有同时确认： 股价就会： 涨 → 被卖 再涨 → 再被卖 【总结】 现在的CRCL不是没有利好 而是： 利好已经出现 但还没“强到让所有人相信”

　今日（4月6日）国际黄金市场结束复活节假期后开盘，伦敦金现以4652.28美元/盎司低开，盘中快速下探至4599.7美元/盎司，险些跌破4600美元关键支撑，随后小幅整理后快速反弹，截至发稿前黄金最高反弹至4671.8美元/盎司，日内波动加剧。美国3月非农新增就业17.8万人，远超预期12万人，失业率3.6%，薪资环比增长0.4%。数据显示美国经济韧性强劲，通胀粘性高企，CME利率期货显示6月降息概率已降至2%以下，首次降息预期推迟至9月甚至12月后。美元指数站稳104.85上方，1　今日（4月6日）国际黄金市场结束复活节假期后开盘，伦敦金现以4652.28美元/盎司低开，盘中快速下探至4599.7美元/盎司，险些跌破4600美元关键支撑，随后小幅整理后快速反弹，截至发稿前黄金最高反弹至4671.8美元/盎司，日内波动加剧。美国3月非农新增就业17.8万人，远超预期12万人，失业率3.6%，薪资环比增长0.4%。数据显示美国经济韧性强劲，通胀粘性高企，CME利率期货显示6月降息概率已降至2%以下，首次降息预期推迟至9月甚至12月后。美元指数站稳104.85上方，10年期美债收益率飙升至4.39%，大幅抬升黄金持有成本，成为金价最大压制。 　　技术面来看，周线探底回升，形态上已出现止跌信号，MACD绿柱持续缩量，空头动能减缓，短期无重大利空消息难再大跌，不过目前ma5与ma10还是死叉向下，暂时对多头还有一定的压制，短期不具备大涨条件，预期是反复震荡整理修正指标，待K线站上中轨与ma5均线之上再放量上涨，日线级别来看，日线连阳的走势被大阴线打断，现在日线连阴收在布林中轨下面，很明显黄金又进入弱势了，要是这种弱势一直延续，肯定会再去碰下方的低点。所以这周既然确定是弱势，就顺着弱势看下行就行。4小时周期就是震荡区间，布林收口，均线粘在一起，暂时看不出单边行情，上方4800压着，

节后能起来吗 本周交易记录：无 当前仓位分布表： （港A） （美股） Part1：二手车消费里的面子与里子 这几天有件事估计大家都看到了，张雪机车在WSBK 国际摩托车赛事上历史性夺冠、为国争光后，陈光标公开宣布要送他一辆价值 1300 万的劳斯莱斯幻影作为表彰。但没想到张雪的想法很直接，打算把这辆新车转手当作二手车卖掉，再将卖车所得悉数捐赠。虽然说这件事只是一件公益相关的小风波，但却引起了我的疑问：大家选择二手车，到底是想用更低的价格入手好车、满足面子需求，还是单纯为了性价比，图个实用省心？ 从机构的调研数据来看，答案显然是后者 从当下的市场趋势来看，实用主义已成为二手车消费的绝对主流。这不仅是消费者理性回归的直观体现，更在持续推动行业扩容，为头部平台带来了明确的发展红利。 多数人选择二手车，算的是一本清晰的 “经济账”：新车落地即大幅贬值，而二手车能以更低预算拿下更优车型，还能省去购置税、规避首年高折损，核心是追求高性价比与实用省心，而非为了面子撑场面。尤其是对于年轻群体而言，他们是把车辆当作纯粹的代步工具，理性替代了面子消费，把车况可靠、用车成本低作为核心考量。 这种务实的消费趋势下，作为行业内的头部平台，优信当然是可以理所应当享受行业红利的。一方面，实用主义购车观的普及，让二手车需求持续攀升，平台的交易量与营收自然水涨船高；另一方面，作为上市公司，优信自带更强的品牌背书与合规保障，相比中小车商，其在资金实力、检测标准、售后体系上都更规范，能有效打消消费者对车况、售后的核心顾虑。在信任度稀缺的二手车市场，这种优势也让优信更易承接理性消费群体的选择，进一步巩固自身的市场地位。 另外，近期优信也是用实际布局印证了这一优势，转个资料： 3 月 31 日优信天津仓储大卖场正式启动试运营，作为其全国第六座大型卖场，直接对标行业头部标准化流通模式，定位华北区域核心二手车整备与分销

今天介绍 SMR 中的新贵 — $Oklo Inc.(OKLO)$ 。虽然 $NuScale Power(SMR)$ 是头号种子，但它的市值却不到 Oklo 的一半。所以 NuScale 就像李建成，赢在先发优势，但比较败家。实际打天下的能力上（技术，商业等）可能 Oklo 更强一些。最终谁能夺得 SMR 领域的桂冠不好说，我个人认为 Oklo 的希望更大。 为了更好地对比，我还是从简介，优势，风险三个方面来介绍。 简介 Oklo 提出了一个理念，我不能理解，但我大受震撼。这个理念是：Energy as a Service（能源即服务 EaaS）。就是说它卖的产品不是电厂，而是电。客户不用关心怎么建厂，怎么发电，怎么运维，只管花钱用电就可以了。我不能理解是因为这不是中国最普通的模式吗？不然呢？我其实想不出还有啥别的模式。也许其他 SMR 的客户是发电厂？我大受震撼是因为这个名字 — EaaS，仅从这个名字就能看出来，这家公司理念很接近互联网公司，更新潮，所以是新贵。 Oklo 的产品名字叫 Aurora，单模块发电功率是 15MW-75MW，比 NuScale 小一圈，可以更灵活搭配。同时有利于扩展小客户，减少建设周期。基于刚才 EaaS 理念，我们可以知道，Oklo 对设备拥有所有权，他们是卖电，做的是长久买卖。而像 NuScale 这样的公司他们是卖厂，做的是一次性买卖。长久来看，Oklo 的模式更加可持续发展一些，但早期资金压力会比较大。 技术上，它采用液态金属冷却快中子反应堆，这种反应堆有几个非常先进的特点： 燃料上不仅可以使用高浓缩铀，还能使用其他核电站产生的“核废料”进行发电。这点挺让我震惊的，不仅是废物利

按现在的市值算，特斯拉大约 1.43 万亿美元。要到 10 万亿美元，还得再涨接近 7 倍。要是用 10 年来走完这段路，年化大概要 21.4%；要是想 5 年就到，年化要 47.5%。这个难度，已经不是“公司继续优秀”就够了，而是得出现一次真正改变估值体系的大跃迁。 所以我的结论先放前面：未来 10 年内，特斯拉上 10 万亿美元，不是零概率，但绝不是大概率。 我自己的判断是，基础概率大概在 15%—25%。如果 Robotaxi 和 Optimus 真跑通，概率会明显上升；如果汽车业务继续走弱，而新故事迟迟不能兑现，概率会快速下降。 为什么我不给特别高的概率？因为今天的特斯拉，早就不是按“汽车公司”在定价了。市场现在愿意给它这么高的市值，不是因为它这一季度多卖了多少车，而是因为大家在赌：它未来会不会从一家车企，变成一家“自动驾驶平台公司 + 机器人平台公司 + 能源基础设施公司”。这个想象空间非常大，但问题也在于，今天很多估值，其实已经提前把未来算进去了。 先说最核心的一句：特斯拉要上 10 万亿美元，靠卖车基本不可能，必须靠平台级新业务成功。 为什么这么说？因为特斯拉 2025 年全年营收只有 948.27 亿美元，归母净利润只有 37.94 亿美元，汽车业务总毛利率还从 18.4% 降到了 17.8%。这说明什么？说明靠现在这套汽车业务，根本撑不起 10 万亿美元的终局。 你把账算得再直白一点就懂了：一家公司如果市值 10 万亿美元，就算市场很乐观，愿意给它 40 倍 PE，那它也得挣 2500 亿美元净利润；如果给 30 倍 PE，那就得挣 3333 亿美元净利润。而特斯拉 2025 年净利润只有 37.94 亿美元。也就是说，它不是差一点，是差一个数量级。 所以，特斯拉上 10 万亿美元，只可能靠下面这几件事。 第一件事，Robotaxi 真的跑通，而且不是 d

Anthropic 决裂 OpenClaw：AI Agent 的“入口主权”保卫战 4月4日，美东时间下午3点，AI圈的一场“温水煮青蛙”正式沸腾。 不少习惯了用 OpenClaw（Moltbot）高强度挂载 Claude 订阅额度的开发者发现，原本那份能“白嫖”高强度自动化任务的“友好额度”戛然而止。 Anthropic 并不是禁止你登录，而是通过更精细的计费切割：订阅额度不再覆盖第三方 Agent 接口。 想用自动化？可以，开 Extra Usage（额外用量）或走 API 按量付费。 表面上，这又是一次关于 API 滥用、ToS（服务条款）执行和服务器容量紧张的常规清理。 但如果把时间轴拉长，从今年1月的技术封堵，到4月初的邮件最后通牒，再到近期 Claude Code 密集上线 Channels、Remote Control 等核心功能，你会发现这根本不是简单的商业调整。 这是一场预谋已久的“入口主权”保卫战。Anthropic 正在拼死阻止自己被“管道化”。 01 消失的“前门”：Anthropic 怕什么？ 在商业史上，最惨痛的教训莫过于“为他人作嫁衣”。 过去半年，OpenCla