周一，得益于产销超预期，特斯拉股价上涨6.9%，创3月21日以来的最大单日涨幅，并创9个月（2022年9月29日以来）收盘新高。 在降价以及所有Model 3 都有资格获得7500美元的全额联邦税收抵免的补贴下，特斯拉二季度的产销轻松超过市场预期。二季度，全球产量为 479,700 辆，交付量为 466,140 辆，产量和交付总量均创特斯拉历史记录。这也带动着特斯拉股价创下阶段新高。 不过，在交付数据公布前，华尔街投行分析师们正纷纷看空特斯拉，下调了特斯拉的评级。摩根大通一直是特斯拉的空头，持续看空并不稀奇，但是包括高盛、巴克莱、摩根士丹利的投行分析师们也下调了特斯拉的评级。华尔街投行分析师的持平和卖出评级占比已经接近60%。 摩根士丹利的分析师Adam Jonas将特斯拉的评级从“增持”下调至“持平”，认为特斯拉这次上涨已经结束，这次估值提升更多的是人工智能行情带来的溢价，但是智能驾驶和生成式人工智能是两种不同的技术，市场对特斯拉的估值提升太乐观了。不过，Adam Jonas还是将目标价从 200 美元上调到了 250 美元，毕竟现在特斯拉的股价已经远远超过200美元了。 高盛的分析师Mark Delaney则是将特斯拉股票的评级从“买入”下调至“中性”。Mark Delaney认为人工智能行情炒作、特斯拉Model 3补贴、充电桩外部合作以及销量稳健等等都是特斯拉上涨的驱动力，但是涨幅已经超出了他的预期，考虑到竞争加剧和降价影响，特斯拉的毛利率下滑值得担忧。有意思的是，高盛同样将特斯拉的目标价从 185 美元提高到了 248 美元。 巴克莱的分析师Dan Levy评级同样从“增持”下调至“平配”，认为近期的上涨忽略了特斯拉的基本面问题。Dan Levy同样认为特斯拉近期的上涨是由于人工智能的炒作和向其他品牌开放特斯拉超级充电桩的合作影响。尽管人工智能是特斯拉的长期机会，

回购个鸟 距离我上次翻山越岭小米汽车工厂又过去3个月左右时间了，最近的消息是小米汽车工厂主体办公楼已经盖差不过了。其实，看问题要看核心矛盾，今天我们在市场看到的所有关于小米汽车的消息，几乎，无一例外，都是小米IR部门有意披露出来的，包括每一次的汽车谍照，目的就是为了让小米汽车的热度不减，节奏把控。很显然，这一点上，让所有黑子们都失望了，因为热度一直很好。 我这一篇写的比较随意，想什么就说什么，是站在“为什么3-5年”我的小米账面大概率会过500万这个角度分析的。因为如果我不能赚钱，不是小米，就是大馒头和我也没关系，生活就是这么现实，在被现实毒打到今天的情况下，我对任何上市企业都不讲情怀。先从港股上市企业回购这个问题看，我分析的角度，别人不太分析，因为我比较“怪异”么，这话要从中国恒大说起，中国恒大彻底废了，也从港股通给剔除了，和融创中国一样，都废了。 注意一个细节，中国恒大从大顶向下调整的半路中，也“试图回购”过，回顾那段历史，我把中国恒大的高位向下调整，称作“诱多回购”，就是回购给股民们看的，让散户在庄家出货形态下去接盘。其实，股市一直是人和人的斗争，是资金的搏击，时至今日我不认为有所谓的“价值投资”，你要玩价值投资，大概率啊，就是咱们的脑子，都得让这个市场给玩残，我们不太可能具备在2012-2013挖掘出2500%的贵州茅台的眼光。 对比一下，从2021年，中概调整以来的回购，已经不知道是第几波了，这里真的要分析，中概的回购有没有可能也是类似于中国恒大的“诱多回购”，当然也发生了类似的事情，无论小米，还是腾讯，都有过，高位的回购，就是让散户看到“我们公司自己都非常看好自己，你们也来呀”，咔咔咔，股民高位也跟着买入，套的跟**一样。 但进入到2023年中旬的新一波回购，我个人觉得已经趋近于拉升之前的回购阶段了。 是老师是大哥 蔚小理三家里和雷军渊源最深的是何小鹏，因为早年

5月新能源乘用车市场预判2023年新能源车市场呈现逐步走高的特征，随着大量有竞争力的新品推出，价格促销力度不断加大，消费者的购买热情逐步释放，5月全国新能源乘用车市场回归较强增长特征，整体车市延续4月的较强走势，销量创出今年新高。由于受到去年低基数的影响，加之近期中国新能源乘用车出口持续走强的共同促进，上海等新能源车产业链核心地区的车企表现异常突出。乘联会2023年4月全国乘用车市场，新能源销量万辆以上的11家厂商批发销量占总体新能源乘用车全月销量的81.1%，这些企业的5月预估销量为54.2万辆，按照正常结构占比预测5月的全国新能源乘用车销量在65万辆。2023年全国新能源乘用车发展优势不断巩固和扩大。乘联会综合预估5月乘联会新能源乘用车厂商批发销量67万辆，环比增长11%，同比增长59%。预计1-5月全国乘用车厂商新能源批发278万辆，同比增长46%。乘联会预测，2023年中国新能源乘用车销量为850万辆，狭义乘用车销量为2350万辆，年度新能源车渗透率有望达到36%。目前运行状态与预测基本是吻合的。5月主力厂商新能源批发销量 $比亚迪股份(01211)$ ：239092 辆 $特斯拉(TSLA)$ 中国：77695 辆 $理想汽车(LI)$ ：28277 辆来源：乘联会