社区

图片 兆威机电，机器手业务增速非常快！ 照例，坐稳扶好，享受一下知识流入大脑的感觉.... 一、商业模式 做微型传动系统的，你家里大概率有它的产品： 手机摄像头升降的那个小电机、VR眼镜里调节瞳距的齿轮、汽车门把手自动弹出的那个推杆、扫地机器人的轮子驱动，都需要这种这种精密的齿轮箱、电机和控制算法。 客户提需求，比如要求极小空间、极大扭力、极低噪音，兆威设计方案，把齿轮、电机、电控塞进一个指甲盖大小的盒子里。 中国第1，全球第4，在这个细分赛道里，是典型的隐形冠军。 图片 兆威的技术很牛，齿轮箱能做到直径3.4mm，比米粒大一点，不是随便买几台日本机床就能搞定的，需要很长很长，几十年的工艺打磨。 二、赛道前景 有红海，也有星辰大海 红海业务：智能汽车+消费电子 汽车里的电动尾翼、旋转大屏，手机里的升降摄像头，增长也就是跟着行业走，卷成本、卷良率。 图片 星辰大海业务：人形机器人 机器人最难造的是能穿针引线的手，兆威的灵巧手和核心驱动模组，对标特斯拉Optimus的需求，一旦人形机器人量产，这个赛道的规模非常非常大。 图片 三、财务数据 营收：2022年11.5亿，2024年15.2亿，稳步爬升 净利润：2022年1.5亿，2024年2.25亿，净利率14.8% 图片 毛利率： 2024年毛利率31.2%，一个制造业，这个毛利不错啦！有技术溢价，不是纯代工 研发投入：2024年研发花了1.55亿，占营收10.2% 这就对了！科技制造企业，研发占比低于5%的都是耍流氓，兆威肯砸钱，老板有担当，有想法 图片 现金流略有波动，客户集中度较高，前5大客户占比接近50% 四、发行结构 1、基石： 向大家隆重介绍本次嘉宾： HHLR高瓴：时间的朋友，不用多介绍。 Jump Trading：全球顶级的量化交易巨头，华尔街资本。 Perseverance：高毅资产，邱国鹭也来了。

韩国股市今年震荡的可能性大。恒科可以少量介入。

存储还有需求＞生产，还能看看。产量上来了，就不能买去了

抓住像SK海力士这样短期大幅上涨的机会，确实需要更全面的视角和策略。直接追高龙头股风险较大，但通过产业链联动或者ETF等工具，或许能找到更适合你的参与方式。 路径一：直接参与韩股 三星电子、SK海力士 最直接、最纯粹的龙头标的，享受行业beta与公司alpha。 需开立韩股账户；汇率波动风险；股价已大幅上涨，波动剧烈。 路径二：借道ETF间接投资 中韩半导体ETF (513310) 交易便捷（支持T+0），分散风险，一键打包中韩两国核心半导体龙头。 ETF有溢价风险，需关注成交额和溢价率。 路径三：挖掘A股产业链机会 设备商：北方华创、中微公司 制造/封测：中芯国际、华虹半导体 材料/设计：相关概念股 受益于国产化替代和全球扩产周期，存在“补涨”或订单驱动的机会。 业务关联度和受益程度不一，需要精选个股，考验选股能力。

港股没戏，没有定价权，涨的都是ai 需求，这方面参与度太低，等比特币重返牛市的话也许有机会[贱笑]

建议买恒生科技的ETF，去年上半年涨了不少，可以看出其潜力；虽然下半年跌了，这就跌出空间了。另外一个，中国的AI肯定还有很多增长空间，所以药看涨恒生科技的ETF，加油

韩国股市持续暴涨的，根本逻辑在于三星和海力士是指占比比较大，人工智能需求爆发的条件下，存储行业迎来了超级景气大周期，因此，恒生科技指数与韩国股市本质上还是不同的

韩国股市上涨，主要是三星和海力士上涨的比较多，归根结底是AI人工智能带来的存储芯片的爆发式增长，恒生科技指数与韩国股市比较起来，差的还是很多，超级需谨慎

港股科技指数是包含了许多互联网公司，韩国股市上涨，主要是因为三星和海力士两者加起来市值占比比较大

都不买，3天韩科赚了十几个点刚刚跑路了！ [开心]

港股科技指数是包含了许多互联网公司，韩国股市上涨，主要是因为三星和海力士两者加起来市值占比比较大

韩国股市持续暴涨的，根本逻辑在于三星和海力士是指占比比较大，人工智能需求爆发的条件下，存储行业迎来了超级景气大周期，因此，恒生科技指数与韩国股市本质上还是不同的

韩国股市三星和海力士占比比较大，2025年和今年以来存储芯片持持续涨价，三星和海力士股票节节攀高， 恒生科技指数成分相对比较杂，因此很难与韩国股市相比

韩国股市上涨，主要是三星和海力士上涨的比较多，归根结底是AI人工智能带来的存储芯片的爆发式增长，恒生科技指数与韩国股市比较起来，差的还是很多，超级需谨慎

韩国 股市上涨的逻辑是人工智能迅速发展下存储芯片供不应求，韩国股市三星和海力士 市值占比较高， 韩国股市的上涨，可以理解为存储行业的 爆发式需求带来的。当前存储芯片已经长得很多很高，但目前说见顶还为时尚早，谨慎看多 韩国股市。

买跌的多的，也就快反弹了

建议买恒生科技的ETF，去年上半年涨了不少，可以看出其潜力；虽然下半年跌了，这就跌出空间了。另外一个，中国的AI肯定还有很多增长空间，所以药看涨恒生科技的ETF，加油

内存三杰，海力士跑得最稳。三星突然发力，美光掉到最后。HBM三星突然超过美光，就看稳定后利润怎样。HBF两个都是弟弟，大哥海力士已经和闪迪定标准，年底出产品，样品还是量产不清楚。今年内存缺到没朋友，掩盖了美光技术慢的事实。 $美光科技(MU)$

为什么跌得多涨得少，还有溢价，这都是磨损吗？海力士比三星差太多，什么原因啊？$南方两倍做多海力士(07709)$

都不买

图片 兆威机电，机器手业务增速非常快！ 照例，坐稳扶好，享受一下知识流入大脑的感觉.... 一、商业模式 做微型传动系统的，你家里大概率有它的产品： 手机摄像头升降的那个小电机、VR眼镜里调节瞳距的齿轮、汽车门把手自动弹出的那个推杆、扫地机器人的轮子驱动，都需要这种这种精密的齿轮箱、电机和控制算法。 客户提需求，比如要求极小空间、极大扭力、极低噪音，兆威设计方案，把齿轮、电机、电控塞进一个指甲盖大小的盒子里。 中国第1，全球第4，在这个细分赛道里，是典型的隐形冠军。 图片 兆威的技术很牛，齿轮箱能做到直径3.4mm，比米粒大一点，不是随便买几台日本机床就能搞定的，需要很长很长，几十年的工艺打磨。 二、赛道前景 有红海，也有星辰大海 红海业务：智能汽车+消费电子 汽车里的电动尾翼、旋转大屏，手机里的升降摄像头，增长也就是跟着行业走，卷成本、卷良率。 图片 星辰大海业务：人形机器人 机器人最难造的是能穿针引线的手，兆威的灵巧手和核心驱动模组，对标特斯拉Optimus的需求，一旦人形机器人量产，这个赛道的规模非常非常大。 图片 三、财务数据 营收：2022年11.5亿，2024年15.2亿，稳步爬升 净利润：2022年1.5亿，2024年2.25亿，净利率14.8% 图片 毛利率： 2024年毛利率31.2%，一个制造业，这个毛利不错啦！有技术溢价，不是纯代工 研发投入：2024年研发花了1.55亿，占营收10.2% 这就对了！科技制造企业，研发占比低于5%的都是耍流氓，兆威肯砸钱，老板有担当，有想法 图片 现金流略有波动，客户集中度较高，前5大客户占比接近50% 四、发行结构 1、基石： 向大家隆重介绍本次嘉宾： HHLR高瓴：时间的朋友，不用多介绍。 Jump Trading：全球顶级的量化交易巨头，华尔街资本。 Perseverance：高毅资产，邱国鹭也来了。

没关系~ 不止国内互联网受伤，美股科技股也同样， $微软(MSFT)$ ytd都是-17%（7巨头里面微软“软件股”属性最强，结合最近AI引发的下跌逻辑，跌最惨可能是这个原因）[安慰] 现在让人眼红的，是持续上涨直接突破6000的韩股，去年涨了75%，今年年内ytd+48%，两大权重三星、SK海力士今年涨幅高达80%，去年港股出的2倍看多就更不用说了， $南方两倍做多海力士(07709)$2025年+92%，今年年内+150%， $南方两倍做多三星电子(07747)$ 2025年+308%，今年年内+206%。（怪不得有踏空的朋友表示赶紧把韩国股市网线拔了，看不得这些[抠鼻]） 现在的问题是，难道恒科还会继续跌？韩科还能继续涨？ 市场现在倾向于“不被AI颠覆、AI确定受益”的投资路线，港股互联网公司，得看市场怎么定义，今天看跌，说不定明天就看涨[暗中观察] 至于三星、海力士，大摩是极度看好的，将三星对标美股Mag 7，认为其利润到2027年可能超过多数7巨头，HBM需求向上、DRAM价格向上、存储行业盈利修复——三星市值向万亿美元迈进。 大摩上调三星普通股目标价至248,000韩元（涨幅18%左右）。至于SK海力士，今年的利润可能达到1000亿美元，前瞻PE只有5倍左右。 各位小虎们，左手恒科，右手韩科，到底选跌的上车，还是涨的上车，你看好哪一边？ 评论区分享你的观点，一起赢取1000虎币奖励！🎁 $恒生科技指数(HSTECH)$

抓住像SK海力士这样短期大幅上涨的机会，确实需要更全面的视角和策略。直接追高龙头股风险较大，但通过产业链联动或者ETF等工具，或许能找到更适合你的参与方式。 路径一：直接参与韩股 三星电子、SK海力士 最直接、最纯粹的龙头标的，享受行业beta与公司alpha。 需开立韩股账户；汇率波动风险；股价已大幅上涨，波动剧烈。 路径二：借道ETF间接投资 中韩半导体ETF (513310) 交易便捷（支持T+0），分散风险，一键打包中韩两国核心半导体龙头。 ETF有溢价风险，需关注成交额和溢价率。 路径三：挖掘A股产业链机会 设备商：北方华创、中微公司 制造/封测：中芯国际、华虹半导体 材料/设计：相关概念股 受益于国产化替代和全球扩产周期，存在“补涨”或订单驱动的机会。 业务关联度和受益程度不一，需要精选个股，考验选股能力。

韩国股市今年震荡的可能性大。恒科可以少量介入。

存储还有需求＞生产，还能看看。产量上来了，就不能买去了

韩国 股市上涨的逻辑是人工智能迅速发展下存储芯片供不应求，韩国股市三星和海力士 市值占比较高， 韩国股市的上涨，可以理解为存储行业的 爆发式需求带来的。当前存储芯片已经长得很多很高，但目前说见顶还为时尚早，谨慎看多 韩国股市。

韩国股市持续暴涨的，根本逻辑在于三星和海力士是指占比比较大，人工智能需求爆发的条件下，存储行业迎来了超级景气大周期，因此，恒生科技指数与韩国股市本质上还是不同的

建议买恒生科技的ETF，去年上半年涨了不少，可以看出其潜力；虽然下半年跌了，这就跌出空间了。另外一个，中国的AI肯定还有很多增长空间，所以药看涨恒生科技的ETF，加油

韩国股市上涨，主要是三星和海力士上涨的比较多，归根结底是AI人工智能带来的存储芯片的爆发式增长，恒生科技指数与韩国股市比较起来，差的还是很多，超级需谨慎

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都不买，3天韩科赚了十几个点刚刚跑路了！ [开心]

韩国股市三星和海力士占比比较大，2025年和今年以来存储芯片持持续涨价，三星和海力士股票节节攀高， 恒生科技指数成分相对比较杂，因此很难与韩国股市相比

韩国股市上涨，主要是三星和海力士上涨的比较多，归根结底是AI人工智能带来的存储芯片的爆发式增长，恒生科技指数与韩国股市比较起来，差的还是很多，超级需谨慎

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港股科技指数是包含了许多互联网公司，韩国股市上涨，主要是因为三星和海力士两者加起来市值占比比较大

港股科技指数是包含了许多互联网公司，韩国股市上涨，主要是因为三星和海力士两者加起来市值占比比较大

内存三杰，海力士跑得最稳。三星突然发力，美光掉到最后。HBM三星突然超过美光，就看稳定后利润怎样。HBF两个都是弟弟，大哥海力士已经和闪迪定标准，年底出产品，样品还是量产不清楚。今年内存缺到没朋友，掩盖了美光技术慢的事实。 $美光科技(MU)$

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买跌的多的，也就快反弹了