1.65万
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2025-06-26
基于假设结果的多维思考分析法
基于假设的走势推测 我们可以先大胆猜测某只股票是要涨的，然后依据这个结论去仔细推测它可能的操作走势。这就如同在解一道谜题，我们先预设一个答案，然后沿着这个答案去寻找解题的步骤。在股票市场中，这种逆向思维能让我们更加主动地去观察和分析股票的动态。 例如，当我们猜测一只股票要上涨时，我们会关注股价的波动节奏、成交量的变化等。如果股价在某个关键价位出现了支撑，并且成交量逐渐放大，这很可能就是符合我们猜测的操盘迹象。通过不断地用这种思维去训练自己，我们能够更加敏锐地捕捉到股票走势中的细微变化，从而提高判断的准确性。 结合消息面分析 消息面在股票走势中起着至关重要的作用。市场上的各种新闻、政策、行业动态等都可能对股票价格产生影响。当我们基于假设去判断股票走势时，消息面就成为了验证我们猜测的重要依据。 比如，一家公司发布了新产品即将上市的消息，这可能是一个股价上涨的信号。我们可以结合之前对股票上涨的猜测，进一步分析这个消息对股价的具体影响。如果消息公布后，股价出现了预期中的上涨走势，那么就说明我们的猜测和分析是有一定道理的。同时，我们也要关注负面消息，当出现不利消息时，股票走势是否依然符合我们的预期，如果不符合，就需要重新审视我们的判断。 重视财务数据 财务数据是反映公司基本面的重要指标，对于判断股票走势具有不可忽视的作用。公司的盈利能力、偿债能力、现金流状况等都能从财务报表中体现出来。 当我们猜测一只股票要上涨时，财务数据可以帮助我们评估公司的内在价值。如果公司的财务数据表现良好，如营业收入持续增长、净利润率稳定提高，那么从基本面来看，这只股票就有上涨的潜力。相反，如果财务数据不佳，即使我们从走势上猜测它会上涨，也需要谨慎对待。我们可以将财务数据与之前的走势猜测和消息面分析相结合，形成一个更加全面的判断体系。 采用先猜测股票走势，然后依据结论推测操作走势，并结合消息面和财务数据的思考
2.22万
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2025-06-26
拨康视云IPO分析及预测，抬轿子逻辑
一、基本面（C+） 拨康视云是专注眼科疾病治疗的生物科技公司，未盈利管线都在临床期。主要针对开发眼科疾病包含翼状胬肉、青少年近视、干眼症等的创新疗法。还是按照过往逻辑看创新药公司，包括已商业化的管线的基础（如有）以及未来可商业化的增量，看一下拨康的核心产品以及管线的情况。 临床阶段产品（4款）： CBT-001：治疗翼状胬肉（全球无获批药物），已在中美等国启动Ⅲ期多地区临床试验，计划2026年提交新药申请。与远大医药合作大中华区商业化。 CBT-009：青少年近视阿托品滴眼液（非水性制剂），2024年获美国FDA批准Ⅲ期试验，中国毒性研究中。 CBT-006：干眼症（睑板腺功能异常）潜在首创药。 CBT-004：血管化睑裂斑全球首创药，与美国药管局合作制定新标准。 还有其他的4款在临床前，包括青光眼、老花眼、糖尿病性黄斑水肿。 核心产品的市场前景情况 产品1：CBT-001治疗翼状胬肉，目前全球没有对应的获批药物，如果成功上市就是第一个，另外通过非侵入性治疗去替代手术，就算手术也可能复发率30%~80%。其次费用肯定比手术低，目前商业化授权股东远大去做大众化地区销售，参天负责日本和东南亚。但是翼状胬肉预期诊疗率非常低，在美国和中国分别只有3%、0.6%。 市场体量：根据世界卫生组织发布的《世界视觉报告》，翼状胬肉的全球患病率为10.2%，中国农村地区高达33%。且随着年龄增长，患病概率也有所提升，中国40岁及以上人群患病率达13.4%。全球患者大概9亿，国内1.5亿。 药物进展：III期全球患者入组完成（2025年6月）随机、双盲、安慰剂对照的国际多中心III期试验，覆盖美国、中国、澳大利亚、新西兰和印度，计划入组660例12岁以上翼状胬肉伴结膜充血患者，预计2025年年底完成数据揭盲，2026年提交FDA。 定价：将CBT-001的国内价格定在6000元，美国的净价格定为
2.13万
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2025-06-26
英伟达市值登顶3.77万亿美元，2025股东大会揭秘投资者最关心的问题
2025年6月25日，英伟达（NVDA） $英伟达(NVDA)$ 召开年度股东大会，就在这天，英伟达股价大涨4.33%，创下154.31美元历史新高，正式超越微软 $微软(MSFT)$ ，成为全球市值最高的公司。资本市场对这家AI巨头的信心在此刻达到了顶峰，而本次股东大会无疑为这种情绪提供了强力注脚。 投资者最关心的五大问题，英伟达如何回应？ 1. 中国市场是否“失守”？ CEO黄仁勋直言：“500亿美元的中国市场对美国厂商基本关闭。”H20芯片出口受限将造成80亿美元损失，英伟达也因此计提了45亿美元库存减记。但市场明显并未因此恐慌，反而认为核心增长动力在美国本土及全球AI基础设施建设。 2. 盈利能力是否见顶？ 答案是：远未见顶。2025财年公司营收达1305亿美元，同比增长114%，毛利率达75%，数据中心收入达1152亿美元（+142%），并预计全年营收将再增53%至2000亿美元。 3. 未来最大增长点在哪？ 除了AI，黄仁勋首次明确指出：机器人是第二大增长曲线。英伟达Drive平台已被奔驰等车企采纳，自研的Cosmos机器人基础模型已落地，公司目标是“未来让数十亿机器人和数亿辆自动驾驶汽车运行在NVIDIA平台上”。 4. 英伟达还是芯片公司吗？ “我们早已不再是芯片公司。”黄仁勋这样定义NVIDIA的新身份：“我们是AI基础设施提供商，是计算平台公司。”从GPU到全栈NIM微服务、CUDA-X生态、Omniverse数字孪生、Isaac机器人平台……英伟达正重构整个
1.87万
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2025-06-26
“稳定”的谎言？稳定币能否扛起未来货币体系的大梁？
最近这段时间，稳定币热度真的不小，当然它的表现也确实争气，我甚至看到有人把它当成“未来货币”的雏形。但就在大家都觉得它前景一片光明的时候，国际清算银行（BIS）突然泼来一盆冷水——在最新的年报特别章节《下一代货币和金融体系》中，它明确表示：稳定币并不是未来货币金融体系的支柱。 说实话，这个观点跟市场情绪是完全反着来的。BIS的意思也很简单：它承认代币化技术确实有用，但真正能撑起金融体系的，应该是央行准备金、银行存款和政府债券这些。至于稳定币？因为没有通过货币的三项关键测试——单一性、弹性、金融操守，所以BIS认为它根本不够格。 当然，BIS作为央行有这样的观点很正常，我们作为投资者有不同的看法也不矛盾，那么今天我就跟大家分享一下我的看法。 BIS为什么认为稳定币不是未来货币金融体系的支柱 总结来说，它认为稳定币没有央行的信用背书，也不能像银行一样扩张，甚至连监管机构都不完善。说白了，在它看来稳定币更像是一种数字金融资产，不是人人都能接受的货真价实的货币。除此之外，兑付风险、对主权货币的冲击它同样担忧。所以总体来看，它并不认同稳定币能成为货币金融体系的支柱。 分享了BIS对稳定币的看法，也想跟大家说一下我是怎么看的：稳定币未必能成为唯一的支柱，但一定会是不可或缺的一环。 为什么这么说呢，其实就两个字——需求。要知道在某些领域，稳定币已经有了不可替代的作用，比如跨境支付、DeFi里的交易、加密资产的定价，这些几乎都绕不开稳定币，更别说对通胀高的国家来说了，稳定币就是他们的“救命稻草”。 举个例子， $Visa(V)$ 和 $万事达(MA)$ 已经开始支持 USDC 作为支付通道，美国
精彩wxl王先生: 哪些臭不要脸的在一直做空了？
2.45万
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2025-06-26
号外号外！期货品种上新通知：迷你韩元兑美元期货上线啦
大家好鸭！这次为你们介绍的期货上新品种为： $迷你韩元/美元主连 2507(KUmain)$韩元兑美元期货是什么？韩元兑美元期货是一种以韩元兑美元汇率为标的的期货衍生品，允许投资者在未来某一时间点用合约中美元金额买卖一定数量的韩元。其本质上就是外汇期货的一种，广泛用于对冲汇率风险、资产配置和投机套利之中。我们一起来注意一下这个外汇期货合约的关键要素：第一，合约标的：就是韩元兑美元的汇率，交易者实际上是在对未来的韩元兑美元的汇率进行交易。第二，合约报价单位为美元，也就是说，韩元兑美元期货的货币标价法是间接标价法，以市场价格的美元来标价一定数量的韩元，最低变动单位也是以美元计价，一跳（tick）的波动为2.5美元。第三，合约规模为25，000，000韩元。也就是说，交易这个合约，相当于交易在未来特定时间点交割的，25000000韩元的美元价格。第四，期货合约是T+0交易，在交易时段可以随时做开仓和平仓的操作。第五，该期货合约的交易时间为：日盘，T日的07:25到19点30，夜盘为19点50到T+1日的05:15.相当于全天候的滚动交易。为什么要交易韩元兑美元汇率期货呢？2025年，受全球贸易摩擦、美国加息预期、韩国经济增长放缓，同时韩元在全球贸易比重中相对较大等多重因素影响，韩元期货市场活跃，投资者对冲需求也明显上升。根据韩联社今年6月13日的报道，韩国最大经济团体全国经济人联合会发布报告，提出了韩元可纳入国际货币基金组织（IMF）特别提款权（SDR）货币篮子的设想，并给出了五大理由。就客观数据而言，据全经联称，韩国2020年GDP和外贸额都进入全球前十，是“经济大国”，国家信用评级“高于加入SDR货币篮子的国家”。韩国出口额在过去五年一直位居世界第五，作为国际支付手段的使用也有所增加，全球
1.72万
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2025-06-26
或许盘面早已暗示了这次伊以冲突将草草收场
当地时间6月23日晚，伊朗向美国驻卡塔尔乌代德空军基地发射19枚导弹的报复行动，最终以“零伤亡”的象征性打击收场。这场被外界视为中东局势“临界点”的冲突，却在短短48小时内戏剧性转向——这场维持12天的冲突在特朗普高调宣布以色列与伊朗达成停火协议后暂时收场，并宣称“和平的时刻到了”。然而，在盘面上或许早已暗示了这场冲突将在美国、伊朗与以色列多方博弈下草草收场。 “表演式报复”与冲突降级逻辑 在这12天内伊朗维持这打一天谈一天的节奏，这边刚回击完导弹这边又称愿意与美国谈判，实在是让人捉摸不透。甚至在回击美国空袭时，伊朗的导弹袭击提前通过外交渠道通知美卡双方、刻意选择已疏散的军事目标、强调与卡塔尔的“兄弟关系”，甚至将导弹数量精确对标美军此前对伊打击的炸弹数（19枚）。这种“高调示强、低调落地”的策略，本质上是一场面向国内民众的“面子工程”，同时向国际社会传递“不愿升级”的信号。正如美国前中央司令部司令弗兰克·麦肯齐所言：“伊朗试图以最小代价带着荣誉感脱身。” 特朗普也很有默契地和伊朗打一天谈一天，就在宣布空袭伊朗核设施成功后，他迅速将伊朗的克制反击解读为“和平契机”，在社交媒体感谢德黑兰“提前通知”，并称袭击“非常微弱”。这种反常的“感激”背后，是双方心照不宣的默契：伊朗需要向国内展示“复仇”姿态，美国则需要避免陷入战争泥潭。正如一名西方情报官员所评：“这是典型的冲突降级操作——但以色列是否买账仍是未知数。” 停火协议：脆弱的“特朗普式和平” 特朗普高调宣称的“12小时停火启动、24小时战争终结”，更像一场精心编排的政治表演。尽管目前伊以双方在周二实施停火，但现实中的博弈远未结束： 以色列的沉默与行动：尽管内塔尼亚胡政府表面确认停火，但以色列军队参谋长表示:“对伊朗的行动尚未结束，当前的重点将重返加沙。”以色列的野心依然是解除中东国家对他们的威胁，在伊朗彻底自废武功前，以色列
1.77万
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2025-06-26
美光财报：营收破纪录，AI存储红利来了？
美光（Micron） $美光科技(MU)$ 在2025财年第三季度交出了一份极其亮眼的财报，在AI浪潮持续推动下，其内存业务迎来了全面爆发。本季度营收达到93亿美元，同比增长37%，大幅超出分析师预期；每股收益（EPS）为1.91美元，也显著高于市场预估的1.60美元。毛利率达到39%，且公司预期下一季度将进一步提升至42%。自由现金流方面也表现抢眼，达到了19.5亿美元，显示出扎实的盈利能力和财务健康度。 尤其值得关注的是，数据中心业务的收入同比翻倍，HBM（高带宽内存）收入则在一个季度内实现环比增长近50%。这表明AI服务器的爆发式需求已经从概念走向了订单兑现，美光正在加速成为AI基础设施的重要组成部分。HBM3E的正式量产，标志着美光开始实质性切入AI服务器高端内存市场。公司对下一季度的指引也极为乐观，预计营收将达到107±3亿美元，EPS为2.50±0.15美元，远超市场原本预期的2美元以内。这三大信号共同构成了本季财报的最大看点。 然而，市场反应却相对冷静。截至财报发布后的盘后交易时段，美光股价仅上涨约0.94%，从127美元略升至128美元左右。尽管盘中一度冲高至136美元以上，但最终涨幅迅速收窄。考虑到美光股价自年初以来已上涨超过50%，远远跑赢纳斯达克综合指数同期不到4%的涨幅，这种反应也不难理解。市场早已对AI存储红利抱有高度预期，这份强劲的财报更多是对过去几个月股价上涨的合理兑现。 即便如此，美光在AI存储领域面临的竞争仍然激烈。目前Nvidia的H100、H200等主力AI芯片所采用的HBM内存主要来自SK Hynix，后者的HBM市场份额超过70%，是目前无可争议的领军者。Samsung方面，其Shinebolt HBM3E也已完成验
1.34万
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2025-06-26
$泰德医药(03880)$ 对最近的打新有点后遗症了，能不能行？20%给不给？[龇牙]
精彩逢新必打吗
1.14万
2.16万
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2025-06-26
稳定币概念看好哪家的股票
$Coinbase Global, Inc.(COIN)$ $PayPal(PYPL)$ $Meta Platforms, Inc.(META)$ $费哲金融服务(FI)$ $美国银行(BAC)$ $老虎证券(TIGR)$
精彩首选$Circle Internet Corp.(CRCL)$和$Coinbase Global, Inc.(COIN)$
1.77万
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2025-06-26
工作太忙了，今天聊聊如何成为顶级交易员
顶尖交易员都具备怎样的思维方式——首先，他们都善于学习，顶尖源于专业，学习是第一要素， 但不是学的越多能力就越强，交易到最后是做减法的过程，要学会断舍离。 善于学习，更多是一种开放、包容的心态，以及独特的思维方式，对生活和交易有不一样的体会。要明白，生活中不如意才是常态，交易也是如此。 对待亏损的态度，能将交易员分出三六九等—— 顶尖交易员理解生活的真谛，不追求完美，接受交易中多数时间的亏损，先活下来，等待盈利的机会，这才是盈利的关键，性格要独立，意志坚定，不会因暂时失败而气馁，也不会因短期盈利而忘形，因为独立意味着有自己坚守的规则和交易系统，不人云亦云 顶尖交易员也堪称系统大师，每天的工作就是观察信号、执行信号，虽无聊枯燥，但乐此不疲 而在交易策略上，独特之处在于我们不追求完美，接受自己和交易系统的不完美。 很多新手总觉得自己能战胜市场，高估自己的能力。 其实盈利有时只是市场行情来了，恰好跟随系统信号入场而已。 顶尖交易员具备概率思维，明白盈亏的本质是概率，关键在于亏损时能少亏，盈利时能多赚。 不会纠结于预测市场，因为没人能准确预测 而且一定会追随趋势，所有盈利都源于对趋势的跟踪，顶尖高手更善于捕捉大趋势。 同时，他们放弃追求高胜率，真正的顶尖高手长期胜率可能都不会高于40%，除了这些思维，还有其他重要因素，如时间要素，这对他们来说至关重要。职业交易员深知行情发展和盈利都需要时间,就像长城不是一天建成的。交易要学会和时间做朋友，等待信号、持仓、等待盈利，除此之外别无他法。 还懂得放弃自我，尊重市场，明白市场的不确定性，立足当下，不纠结过去，不恐惧未来，用统一规则交易，利用规则战胜情绪，将一个规则不断执行、打磨，形成习惯，看到行情就知道如何行动，只着眼于当下，更注重交易的深度和专注度。顶尖交易员追求深度，将一个技术反复练习，精准把握，最后实现降维打击。 他们技术能力可能一般
精彩心态很重要啊
3.19万
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2025-06-26
第一张牌照爆拉！参考Circle的5、6倍，国泰君安还有炒作空间吗？
（国泰君安，之前吸收合并海通证券，成为中国最大的经纪公司之一，目前获得了交易加密资产的许可，截止6月26日，年内股价翻了两倍。）虽然目前尚不知道这一新业务能带来多少收入，但信号之强烈（首家拿到牌照的香港中资券商&放宽对稳定币、加密货币管控信号），大家表示先涨了再说-[可爱] $国泰君安国际(01788)$ 25号一天涨了198%，成交163亿，占港股大市成交6% ，同时带动港A金融板块大涨！不管怎么样，首先恭喜低位上车的朋友，昨天的暴涨，连“老君安人”但斌都出来表示：公司这个名字取得好，只有国泰了，才能君安~[暗中观察]另外踏空的朋友也不必担心，炒作第一张牌照的情绪下去了，还有下一个呀[吃瓜] 目前已经有40家券商获批开展虚拟资产交易，未来大概率会继续发牌照，目前在香港有子公司且有证券牌照的还有中金公司、华泰证券、中信证券等等头部券商：（图源网络）当前众多券商（eg. 国泰君安国际）、银行（eg. 众安银行）、互联网平台（eg.阿里，京东）都在加速申请数字货币交易的牌照和服务资格，大家觉得后面还有大行情吗？参考 $Circle Internet Corp.(CRCL)$ 的5、6倍，国泰君安之后还有没有继续炒作的空间？评论区分享你的观点和对该领域的后市看法，一起领取1000虎币奖励！🎁🎁 $香港证券ETF(513090)$
精彩厉害哦， $国泰君安国际(01788)$ 25号一天涨了198%，成交163亿 [惊讶][惊讶][惊讶]
1.49万
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2025-06-26
$颖通控股(06883)$ 还是要敬畏市场，庄盘少碰，平本走了，亏个手续费 目前看1m级别市场框架改变，不知道能不能来一波
精彩这股主要是没啥参考性
1.79万
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2025-06-26
月子中心龙头圣贝拉登陆港股：开盘大涨近50%！
6月26日，伴随港交所钟声敲响，圣贝拉（2508.HK）正式以“全球家庭品质护理第一股”身份登陆港股主板。上市首日表现亮眼，盘中涨幅超45%，市值直逼57亿港元。作为亚洲最大的产后护理及修复集团，圣贝拉以“月子中心爱马仕”的标签闻名于高净值人群圈层。然而其资本故事的真正价值，远不止于高端月子房的华丽表象。 财务基本面：高增长与盈利拐点确立 营收高增长验证赛道景气度：2022-2024年，圣贝拉营收从4.72亿元跃升至7.99亿元，年复合增长率达30.15%，显著超越行业平均8%的增速。其核心驱动力来自月子中心网络的快速扩张——三年新增52家自营及管理中心，总数达96家，覆盖30个城市及海外市场。 盈利拐点显现，结构优化加速：更值得关注的是其盈利能力的质变。经调整净利润从2022年亏损4460万元，扭转为2023年盈利2080万元，并在2024年进一步增长至4226万元，实现103%的同比增幅。这标志着其商业模式已跨越盈亏平衡点，进入利润释放期。 业务结构上，公司已突破单一月子中心依赖。2024年非月子业务（家庭护理、女性健康食品）收入占比提升至30%，其中高毛利的健康食品业务（广禾堂品牌）毛利率达63.3%，显著高于月子中心业务的31.8%。这种“金字塔型”收入结构为其盈利持续提升奠定基础。 护城河解析：轻资产、数字化与生态协同的三重壁垒 轻资产扩张模式的效率革命：与传统重资产独栋模式不同，圣贝拉选择与瑰丽、半岛等顶级酒店合作，通过灵活租赁降低初始投入。该模式使新中心投资回收期缩短至约14个月，2024年新增34家中心的速度令同业难以企及。尽管租金成本占比达36.7%构成压力，但规模化后的议价能力有望优化这一指标。 数据驱动的服务标准化：公司自主研发的数字化护理平台整合AI大模型与物联网设备，实现母婴健康数据实时监测，异常响应时间缩短至8秒。2024年与虎博科技合作开发的护
4.40万
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2025-06-26
💰英伟达股价新高，重回全球市值第一：六大AI持仓股潜力一览！
美东时间周三，英伟达的股价创下了历史新高， $英伟达(NVDA)$ 股价大涨4.3%至154.31美元，再创历史新高，市值达到3.77万亿美元，超越 $微软(MSFT)$ 成为全球市值最大的公司。[666]英伟达股价创新高的原因主要有以下几点：英伟达CEO黄仁勋在年度股东大会上的乐观表态，他强调AI和机器人技术带来“数万亿美元机会”，并指出全球对“主权AI”的需求正在增长，英伟达正处于为期十年的AI基础设施建设浪潮的起点。市场对科技巨头可能削减AI基础设施支出的担忧已明显缓解。在最新发布的财报中，这些公司重申了对AI投资的承诺，支撑了英伟达的增长前景，同时也为投资者注入了信心。英伟达的股价回升反映了市场对AI需求持续增长的认可。黄仁勋在股东大会上透露，仅微软在近一个季度处理AI模型的请求量就比去年同期增加了五倍以上。作为英伟达的关键存储供应商，美光科技周三公布的季度收入达到创纪录的93亿美元，超出华尔街预期的89亿美元，并对AI需求增长给出积极预测。技术上看，50日价格均线正在向上突破200日价格均线，或迎来2023年来的首次金叉。上一次中期趋势金叉后，上涨了695%。图源：老虎国际华尔街机构对于英伟达的未来前景依然乐观，并纷纷上调了目标价：Loop Capital的分析师Ananda Baruah将英伟达的目标价从175美元上调至250美元。$巴克莱银行(BCS)$ 也把英伟达目标价上调至200美元。彭博终端79个分析师，69位保持“买进”评级，综合意见对于未来12个月的平均目标价看涨至173.47美
精彩$英伟达(NVDA)$ 的强劲表现也带动了其持仓AI公司的关注度。根据英伟达向美国证券交易委员会提交的13F文件，截至第一季度末，该公司持有6家AI公司分别是数据中心运营商 $CoreWeave, Inc.(CRWV)$ ，芯片设计巨头 $ARM Holdings(ARM)$ ，数据中心运营商 $APPLIED DIGITAL CORP(APLD)$ ，人工智能医疗公司 $Recursion Pharmaceuticals, Inc.(RXRX)$ ，数据中心运营商 $NEBIUS(NBIS)$ ，以及自动驾驶公司 $文远知行(WRD)$ .
1.78万
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2025-06-26
业绩生猛，美光能否挑战历史新高？
昨日美股盘后，存储巨头美光公布了2025财年三季报，对应截止5月29日的成绩单。与分析师预期相比，美光三季报大超预期：其中，美光三季度营收93亿美元，分析师预期88.5亿；每股收益1.68美元，分析师预期1.45美元。美光预计2025财年四季度营收在107亿左右，大超分析师预期的98.9亿！受此影响，美光盘后股价一度涨超7%，但冲高回落，最终上涨0.94%： $美光科技(MU)$ 财报公布前，美光股价连续上涨，不到三个月的时间，已较底部翻倍，着实凶猛。从业绩上看，美光不负众望，但冲高回落的走势给未来蒙上一层阴影。就在美光财报披露的当日，纳斯达克100指数创出历史新高，英伟达、博通等半导体巨头创出历史记录！一片欣欣向荣之下，美光能否突破去年157.5的高价，来一个历史新高呢？从三季报来看，美光营收达到93亿，大大超过了管理层给出的86-90亿指引，同比增长36.6%：分业务看，计算与网络业务营收50.7亿，同比增长97%；移动业务营收15.5亿，同比下滑2.3%；存储业务营收14.5亿，同比增长7.2%；嵌入式业务营收12.3亿，同比下滑5.2%：计算与网络业务主要负责为服务器、PC、云计算、网络基础设施和高性能计算等市场提供 DRAM和NAND存储解决方案。三季度，计算与网络业务营收大增97%，主要是HBM环比增长近50%，以及高容量DRAM 和低功耗服务器DRAM增长带动。HBM是一种为AI和高性能计算而生的高带宽、低功耗的内存技术，代表内存发展的高端方向，是支撑GPU与AI加速器性能爆发的关键之一，目前的主要厂商包括SK海力士、美光和三星。在最先进的HBM 3E上，SK海力士率先量产，美光紧随其后，三星虽然宣布量产，但尚未通过英伟达验证。今年，美光的HBM产能已经一售而空，收入暴增不难理解。明年
精彩EUV 的壁垒+NV 的认证+HBM 的稀缺，难得的竞争格局
1.91万
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2025-06-26
三花全体吃肉！我们的大救星，竟然金发碧眼....
一、聊聊三花： 今天开盘不久卖了三花，主要是2方面考虑： 1、8%的折价率，接近了AH的折价上限，短时间内看，0%的折价率仍是AH的天花板，H的资本市场只对赛道稀缺性的标的，给予充分的溢价，基本面在H股市场，仍然非常重要。 2、26.2的卖出价格，对于这个市值的大蓝筹，3天内给了我20%的收益，也比较满意。 图片 我们对三花的后期仍然看好，在基本面分析那篇文章已经说了，三花是现金牛，护城河深厚，阀类产品屠榜，后期我们仍会择机从大A接回三花。 但H的这个个位数折价，诱惑力不够，毕竟持有大A的市值，每年还有2~4%的打新收益增厚，这是H给不了的。 图片 晚上又收到消息，说三花被施罗德投资增持到15%了，花了13.49亿，有钱真好，我要是自己有几十个亿，我也不搞打新了，扫货！扫货！ 图片 施罗德是大名鼎鼎的投资公司，在国内的实体是跟交银合作的，为我们所熟知的：交银施罗德基金。 施罗德总部在原dai英帝国的美食之都伦敦（知名美食：炸鱼+薯条），施罗德对港股比较钟爱，陆续投资过：凯莱英、山东黄金、福莱特玻璃、紫金矿业.... 他家钟爱炒股票，一会儿增持一会儿减持的，也是老炮了。 施罗德在三花本来就做了基石，这次又一次性花了14亿港元，这年头，基石也想自救啊，给我们的启示就是，打新看基石非常重要，跟着有实力的基石一起，哪怕被埋，最后也就机会让基石来救我们。 二、再说说绿茶： 最近一周，绿茶的庄应该是想通了：光荣入党，火线起义 图片 绿茶的庄，很有可能看过B站，UP主宇文数学解读的《士兵突击》： 许三多所在的队伍——这支队伍的名字叫解放，不是解救；解放别人，解放自己。 是啊，今天创了新高，让所有套牢盘，全部走掉，我们不得不怀疑：绿茶正在酝酿一个更大的计划，很可能是像舒宝那样的计划。 我们拭目以待吧，毕竟，绿茶我也还没走。 总结: 以上关于庄、基石，都是主观臆测，没有事实根据！
精彩之前一直在小🍠看你文章，问下海天还有希望吗？
1.52万
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2025-06-26
疯了吧!还嫌加密货币的泡沫不够大吗?
美国联邦住房金融署(FHFA)周三搞了个大动作：房利美、房地美要研究把加密货币纳入抵押贷款的资产评估。很多人第一反应是利好，觉得比特币终于“转正”了，币圈迎来主流认可。 但说实话，我的理解完全相反： 因为这不是纯粹的政策松绑，而是美国在“系统性圈养”加密货币。 从背景来说，美联储加息已经把楼市压得够惨了，贷款申请量达到历史低点，而年轻人买房更是奢望。这个时候，允许加密资产进入房贷，表面上是拓宽借款资格，实际上是政策用来救市场的“补血管”。 而我之所以会认为美国这套玩法，和真正的 “自由金融” 没关系？是因为这个政策只认美国监管下的中心化交易所，并且要求资产有完整审计。 所以，明面上是接纳，实则是把加密货币锁进美元体系，变成可控的、合规的“财富工具”。 更有意思的是，这一切都踩得恰到好处： 特朗普想让美国成为“加密货币之都”，但不会放任比特币挑战美元地位。 所以才会有政策一边加快行业落地，又一边设好审计、交易所、监管的框架得情况发生。 而且从上图来看，短期内比特币冲高10.8万美元，市场亢奋没毛病。但是大家真的冷静想想，就会发现其中的问题： 首先，资产价格可以暴涨，也可以一天跌个16%，这种抵押品真的适合房贷系统吗？ 其次，房贷的风险模型重塑难度也是巨大； 最后，华尔街、高盛、交易所早已开始布局，最后进场只会是散户，吃的也只是尾巴。 所以我认为加密货币这场博弈，确实有机会，但更多的是泡沫。 总结 很多人觉得比特币又要冲击前高了，市场情绪也开始躁动。 我承认，比特币短期内确实还有空间，尤其是在政策利好的刺激下，合规资产会被资金继续推着走。 但是别忘了，短期内回踩的风险也同样存在，关键位置是10.3万到10.5万的支撑位，如果这里守不住，行情节奏随时可能反复。 所以，别被市场的表面冲昏了头脑。所谓的“加密货币自由时代”，根本还没来。 当美国用监管、资本，把数字资产彻底
2.32万
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2025-06-26
$富卫集团(01828)$ 亏损百亿的“小超人”富卫集团港股开收割韭菜？ 富卫集团分别于2022年2月、9月、2023年3月，终于第四次通过IPO；亏损百亿的富卫是否值得打新，值得好好研究！ 一、基本面分析 行业定位 富卫集团是李泽楷旗下泛亚洲人寿保险公司，业务覆盖香港、东南亚等10个市场。亚洲人寿保险市场预计从2023年的4070亿美元增长至2033年的5790亿美元（CAGR约3.6%），结构性人口红利和中产阶级扩张为行业提供长期驱动力。 财务表现 盈利波动性：2022-2024年净利润分别为-3.2亿、-7.17亿、0.1亿美元，2024年扭亏但可持续性存疑。 债务风险：资产负债率连续攀升（2022-2024年：83.22%→87.31%），2024年经营现金流同比下降16.3%，流动性压力显著。 募资用途：计划通过IPO补充资本金、建立资本缓冲，反映其债务压力较大。 扩张策略 依赖激进并购（10年收购10余家公司）快速扩张，但整合风险及商誉减值隐患需警惕。 二、市场对比 选取港股保险/金融股作为估值参考： 公司 PE(TTM) PB 股息率 ROE 中国平安 7.28 0.90 2.79% 10.6% 中国财险 10.02 1.25 0.76% 13.0% 农业银行 7.01 0.60 0.14% 9.25% 富卫集团2024年净利润0.1亿美元，若按发行后估值约50亿美元（假设发行价对应市净率1.2-1.5x），显著高于同业平均PB（0.6-1.25x），估值吸引力有限。 三、市场情绪与打新风险 优势：李泽楷IP效应、东南亚保险市场增长潜力、港股回暖预期。 风险： 财务健康度：高负债率（87.31%）叠加现金流收缩，抗风险能力弱。 破发概率：2025年港股保险股平均首日涨幅仅2-5%