1.25万
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2025-08-13
Circle接下来怎么赚钱？CEO回应盈利模式、银行竞争与Arc链战略
上市后的首个财报夜，Circle 交出了一份“账面亏损、经营性增长”的复杂答卷。 二季度总营收与储备收益为 6.58 亿美元，同比增 53%，调整后 EBITDA 为 1.26 亿美元，同比增 52%。同时，USDC 在流通端继续扩张，期末在外流通量达 613 亿美元、稳定币市场份额 28%。但受 IPO 触发的大额股份薪酬与可转债公允价值变动等两项非现金因素合计 5.91 亿美元影响，公司录得 4.82 亿美元净亏损。 财报日之外，行业的竞争框架在这个夏天被迅速改写。《GENIUS 法案》正式落地，把“银行发行的稳定币”与“持牌非银行发行人”的边界摆上台面。Circle 首席战略官 Dante Disparte 在近期访谈中直言：真正的竞争才刚刚开始，银行是否会贸然发币仍未可知。 Circle 的合作版图同样在扩大。 管理层在电话会上逐一提到与 Binance、OKX 等主流交易所的深化合作，以及与 Stripe、Visa、Mastercard 等支付网络和 Fiserv 等银行基础设施供应商的整合；与此同时，Coinbase 平台内 USDC 余额的上升与新伙伴分销协议，也推高了本季分销相关成本。这些“增长—分成—成本”的结构性张力，正在塑造 USDC 的商业模型与生态分发路径。 与此同时，Circle 还宣布了面向稳定币金融的自研区块链 Arc。它以 USDC 为原生 Gas，追求超高结算速度与低波动费率，并为机构场景引入可选隐私与合规可审计的披露机制，被视为其从“单一发行商”走向“完整栈平台”的关键一步。 昨夜，Circle CEO Jeremy Allaire 在财报电话会及 The Information 直播采访中，回答了外界最关心的几个问题： · 为何在高增长下出现账面亏损？ · 《天才法案》背景下，银行与非银行稳定币的未来竞争关系； · 与交易所的「博弈式
精彩家有猛犬: Arc链太有前途了，未来可期
1.41万
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2025-08-13
【美股又创新高！“恐高”的你可以用 Protective Put 锁住收益】 昨晚美股三大指数齐涨，标普500和纳指再创历史新高。多家科技巨头如 $英伟达(NVDA)$ 、 $Meta Platforms, Inc.(META)$ 重拾涨势。如果你担心手中股票在回调中跌破预期，想在上涨行情中保护利润，那不妨试试Buy Protective Put策略，给股票“买份保险”。 在《期权通关手册》里，介绍了Buy Protective Put 的“高位防守”特点—— ▶ 什么是Buy Protective Put？ Buy Protective Put（保护性看跌期权），即持有正股，同时买入看跌期权。相当于你花钱买保险，如果股价跌了，你可以按某个约定的高价把股票卖出去，减少损失。如果没跌，你就是花一笔钱买个安心。 ▶ 好处在哪？ Buy Protective Put 可以帮助你规避大幅下跌风险，同时保留向上的可能性。如果股价下跌，它可以为你提供安全网和心理安慰，如果股价上涨，你仍能获得全部收益。 ▶ 注意事项 1. Buy Protective Put成本偏高，支付权利金多，长期来看可能会削弱整体收益。 2. 关注隐含波动率（IV）。IV较高时，Put期权价格会上涨；但如果IV下降，即使股价没变，期权价值也可能减少。 3. 注意时间衰减（Theta）。随着到期日临近，期权价值逐渐降低，不宜长期持有。 ▶总体而
1.55万
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2025-08-13
通俗易懂玩赚京东Q2财季财报
*财报季对冲策略参考，可点击个股权利金专区，卖出精选高收益期权，赚取权利金收入！2025年京东Q2财报预期：核心零售业务的地位仍然稳固，增速与Q1持平或略低；外卖业务严重削弱近期利润前景；分析师预计Q2调整后净利润将降至36～44亿人民币，Q3Q4会回升至70-90亿人民币；受外卖业务拉动，京东App Q2的日活跃用户同比增长了27%至45%。如何评价财报预期：外卖业务虽短期亏损但长期可能带来流量和收入增长的潜力；市盈率极低，下行风险有限；市场在等待盈利探底的明确信号；风险是公司对于外卖业务远超市场预期投入；预计财报波动6%，浮动区间30～34。交易策略：重大利空已知，无重大利好，财报平稳或有概率再次探底；持有正股可做空(即卖出)价外看涨期权进行对冲。行权价到期日选择参考：备兑卖出看涨期权策略： $JD 20250815 35.0 CALL$ （胜率88%）想要了解更多卖方机会，可点击app最下方“行情”，选择股票页面里的期权，点击期权笔笔易筛选更多热门卖方机会。直接点击跳转：期权笔笔易对京东卖出策略更感兴趣，可以在个股概览页面，下拉找到权利金专区，这里有针对性卖出看跌期权和备兑看涨策略推荐。直接点击跳转：权利金专区卖出精选高收益q
2.23万
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2025-08-13
ETH沉寂4年后的狂欢！SBET宣战BMNR，谁能成为龙头？
“别人贪婪，我更贪”，就是现在ETH的投资现状🔥🔥 $以太坊(ETH.USD.CC)$ 周三亚盘，ETH冲上4600美元，经过了长达四年的盘整期，有望挑战2021年创下的历史高点4876美元。上一轮牛市爆发，ETH拉升近54倍（2020 年初到 2021 年中），这一次的投资热潮，又会持续多久呢？这是一场真金白银的狂欢，资金从BTC流向ETH-以太坊现货ETF创下了史上最大单日资金流入，周一合计流入超10亿美元，今年以来9只以太坊现货ETF资金流入总额已超82亿美元；相反，自8月以来，比特币ETF净流出5.02亿美元。除此之外，致使近一个月以太坊价格推涨近58%的，主要还有Bitmine和SharpLink两家公司。效仿MSTR融资买BTC，Bitmine和SharpLink也在靠增发新股大量买入ETH（但会有稀释股权的风险）。当前囤币的龙头是BMNR，以持有300657枚以太坊的规模坐上头把交椅，价值约 11.3 亿美元，SharpLink Gaming也不甘示弱，为夺回头把交椅，公司披露，已与五家全球性机构投资者达成购买协议，以每股21.76美元的价格发行新股，此次融资所得加上账上尚未动用的2亿美元ATM（at-the-market）发行收益，将使其以太坊储备总价值超过30亿美元。这是一场华尔街全新的资本盛宴！[看涨][看涨][看涨]以太坊联合创始人Joseph Lubin，现已加入 $SharpLink Gaming(SBET)$ ，X平台高调宣称Game on（游戏开始），要和BMNR竞争。而BMNR背后，还有Peter Thiel (Founders Fund), Pantera, Cantor
精彩[惊讶]短期结论：BMNR短期受以太坊价格突破4700美元驱动（+9%单日涨幅）1，叠加股权增发预期（200亿美元计划）3，市场情绪高涨但需警惕筹码松动风险。SBET虽受益于链上代币化资产创新24，但持仓规模较小且流动性不足，短期爆发力有限。 [财迷]长期结论：BMNR若成功执行“ETH储备+机构合作”战略，可能成为加密资产ETF通道的核心参与者，但需解决持续亏损问题。SBET转型依赖代币化叙事，但财务基础薄弱，长期生存概率低于行业平均。
1.82万
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2025-08-13
加密市场新巨头Bullish冲刺上市：上调IPO规模，木头姐、贝莱德竞相入局
自7月18日递交IPO申请以来，由 $Palantir Technologies Inc.(PLTR)$ 首席执行官Peter Thiel联合创立的加密货币交易所 $Bullish(BLSH)$ 一直备受市场瞩目。如今，这只备受期待的加密概念股即将在纽约证券交易所挂牌，代码为“BLSH”，成为继Circle、eToro等重磅公司之后，加密行业迎来的又一大IPO。 在比特币突破12万美元、以太坊飙升至4500美元的热潮中，投资热情被进一步点燃。根据周一向SEC提交的最新文件，Bullish计划融资9.9亿美元，发行3000万股股票，定价区间为每股32至33美元，目标估值达48亿美元。相比之下，此前的计划为发行2030万股，价格区间每股28至31美元，目标估值42亿美元。 IPO规模的上调，折射出在监管环境日趋明朗、投资者信心持续回暖下，资本市场正在重拾活力，也吸引了机构巨头纷纷加码。据最新文件披露，贝莱德（BlackRock）与凯西·伍德（Cathie Wood）旗下的方舟投资管理公司（ARK Investment Management）已表示有意认购最多2亿美元的股份。 一、Bullish什么来头？ Bullish成立于2020年，总部设在开曼群岛，是一家面向机构客户的全球数字资产交易与信息服务平台。由Bullish Global控股，后者也是知名区块链公司Block.one的子公司。创始投资阵容豪华，包括Peter Thiel的Founders Fund、Thiel Capital、Nomura（野村证券）及Mike Novogratz等顶级机构。
精彩Bullish的模式真的很有前瞻性，未来可期
1.52万
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2025-08-13
估值坑坑洼洼，正好用来种花
最近市场不是一般地强，上证指数，中证1000破两年高位，沪深300，创业板ETF连涨四个月创年内高位。恒生科技高位震荡期间，高盛出了恒科公司2Q前瞻， $阿里巴巴-W(09988)$ ，美团和京东利润分别下滑16%，58%和70%，就这， $腾讯控股(00700)$ 都能继续带领 $安硕恒生科技(03067)$ ，恒生指数高歌猛进。 上周出的宏观数据，CPI和PPI是一如既往的烂，进出口反倒是出乎意料的好。结论是近期很难指望ZC发力了。但就算这样，市场也挺乐观。两融余额连续在2万亿以上创新高，感觉像是存款搬家的水牛。如果单看中国的存款，继续维持在11%左右的增速，只比去年下降了一点点，并不明显，这就让市场挺兴奋，说明不用太大规模的存款搬家也能带动股市繁荣发展。另一方面是稳定的钱还在流入，去年保险资产增速达到20%，今年慢一点也还有16%的增长。对中证红利，中证红利低波是利好。因为有源源不断的新钱进来等着买货。 目前9月美联储降息概率达到96%+，摩根大通和高盛都预计今年美联储会连续降息三次。所以全球范围内的流动性水牛值得期待。甚至市场已提前反应，日经指数已创记录新高。美银八月调查显示，全球基金经理对中国经济的信心升至五个月最高。目前全球主动基金对中国还是低配，潜力是巨大的。过去一周MS在新加坡的路演，反馈是，机构对中国的投资热情比六个月之前高出许多，还特别关注同行都在重仓哪些股票，投哪些主题。感受到空仓中国的基金深深的焦虑。 港股这里 $京东集团-SW(096
精彩这个估值确实值得深入挖掘，期待后市反弹
1.24万
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2025-08-13
网易财报来了!用期权把握中概牛市
网易将于美东时间08月14日盘前发布财报，投资者敬请关注。机构预期网易2025Q2预计实现营收285.77亿元，同比增加12.13%；预期每股收益13.817元，同比增加32.6%。上述数据使用的会计准则为US-GAAP。花旗分析师在参加了于上海举办的2025年中国国际数码互动娱乐展览会后表示，最新游戏展的热情高涨暗示中国游戏产业将持续复苏。这些分析师表示，随着监管环境常态化、竞争格局稳定以及游戏内容质量提升，今年的展会比去年人流量更大，玩家热情也更高。花旗称，网易重点展示了包括《遗忘之海》和《天命：崛起》在内的新游戏，可能表明其下半年的发布日程将会加快。网易财报后股价波动情况过去 12 个财报季度中，期权市场有 67% 的时间高估了网易（NTES）财报公布后的股价波动。财报公布后，期权市场预测的平均波动幅度为 ±6.3%，而实际的平均波动幅度（绝对值）为 5.5%。宽跨式策略是什么做多宽跨式期权中，投资者同时购买价外看涨期权和价外看跌期权。看涨期权的执行价格高于标的资产的当前市场价格，而看跌期权的执行价格低于标的资产的市场价格。这种策略具有巨大的盈利潜力，因为如果标的资产价格上涨，看涨期权理论上有无限的上涨空间，而如果标的资产价格下跌，看跌期权可以获利。交易的风险仅限于为 这两个期权支付的权利金。做空宽跨式期权的投资者同时卖出一份价外看跌期权和一份价外看涨期权。这种方法是一种中性策略，盈利潜力有限。当标的股票价格在盈亏平衡点之间的窄幅区间内交易时，做空宽跨式期权可获利。最大利润等于卖出两个期权所获得的权利金减去交易成本。网易做空宽跨式策略案例股票网易目前交易价格为135美元。投资者可以通过以下操作实施空头宽跨式策略：卖出一张行权价为145美元的看涨期权，权利金为70美元。卖出一张行权价为125美元的看跌期权，权利金为154美元。股票价格：135美元卖出看涨期权：行权价14
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2025-08-12
生物科技IPO冰火两重天：资本爱什么？
有传即将于8月15日在港交所（00388.HK）上市的生物科技公司 $银诺医药-B(02591)$ ，超购规模已超五千倍，似乎已为其上市首日的表现提供了无尽遐想。 联想到8月11日上市，上市两个交易日已上涨超过两倍的另一家生物科技公司 $中慧生物-B(02627)$ 的强劲表现，银诺医药无疑被市场寄予了更高的期待。 银诺医药成立于2014年，是全球第三家商业化原研人源长效胰高血糖素样肽-1（GLP-1）受体激动剂的公司。今年1月，其核心产品依苏帕格鲁肽α（商品名：怡诺轻）获国家药监局批准用于治疗2型糖尿病，并于次月实现商业化。依苏帕格鲁肽α还针对肥胖和超重及代谢功能障碍相关性脂肪性肝炎开展临床试验，其中肥胖和超重适应症已启动IIb/III期临床试验，另外还有五款处于临床前阶段的候选药物。 有意思的是，今年也有一支半新股，与银诺医药相似，同样聚焦于代谢性疾病领域——5月末上市的派格生物医药-B（02565.HK）。成立于2008年的派格生物，其核心产品PB-119也是GLP-1受体激动剂，不同于银诺已获得商业化批准，派格生物的PB-119用于治疗2型糖尿病的新药上市申请正处于国家药监局受理阶段，尚未获批。 我们留意到，派格生物5月末上市的首日表现并不理想，单日下挫25.90%，但是其股价却在6月下旬起大幅向上，现价16.87港元已较其IPO时的发售价15.60港元高出8.14%，而最近20个交易日的累计涨幅高达40.58%。 尽管银诺和派格生物的GLP-1核心产品在2型糖尿病和肥胖症适应症方面分别有13个和超15个竞品，但从派格生物最近的表现来看，已实现商业化的银诺上市首日表现或值得期待。 今年上市的生物科技公司表
精彩太赞了 [强]
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2025-08-12
阅文2025年上半年归母净利同比大增68.5%至8.5亿元，短剧、衍生品增长势能强劲
8月12日， $阅文集团(00772)$ （股票代码：0772.HK，以下简称“阅文”）公布2025年中期业绩。业绩公告显示，2025年上半年阅文实现收入31.9亿元，归母净利润达8.5亿元，同比增长68.5%。报告期内，阅文IP生态展现出极强的增长韧性，在线阅读稳步增长，《九重紫》《大奉打更人》《雁回时》《国色芳华》《锦绣芳华》《朝雪录》《凡人修仙传》等精品IP改编影视七连爆，同时精品IP的巨大势能带动阅文短剧、IP衍生品等新赛道业务实现高速增长，IP全产业链能力再上新台阶。 阅文CEO兼总裁侯晓楠表示：“2025年上半年，我们的在线阅读内容生态持续繁荣，在线业务收入同比增长2.3%至19.9亿元。IP运营业务方面，阅文IP在精品影视和动漫画领域持续展现出强劲实力，同时短剧和IP衍生品等新赛道也取得了突破性进展。短剧爆款率显著提升，IP衍生品业务的GMV更是达到了4.8亿元，接近去年全年水平，实现了跨越式发展。 总体来看，2025年是孕育强劲发展动能的重要一年。短剧的爆发、潮玩的破圈以及‘谷子’文化的蔓延，揭示了一个核心规律：现象级增长的底层逻辑，源于优质IP的创造性转化与场景化深耕。面对这一历史性机遇，我们将以庞大的体系化IP储备为基石，依托多年构建的全产业链协同势能，不仅深度参与这场产业重构，更将努力引领行业发展方向，致力于成为驱动中国IP生态跃迁的核心引擎与关键塑造者。” 在线业务神作频出，月付费用户数同比增长4.5% 报告期内，阅文在线业务内容生态持续繁荣，新人扛鼎，神作频出。上半年阅文在线阅读平台新增了20万名作家和41万本小说，新增字数约200亿。 得益于阅文创作生态不断完善的“造血机制”，优秀的新人作家不断涌现，新签约的作家中达成均订过万的作家数量同比增长45%。2025年新增
1.62万
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2025-08-13
《澳洲高息ETF终极对比：VHY、SYI、RDV谁才是你的现金流利器？》 在2025年的澳洲市场中，高股息ETF依然是追求稳定现金流与长期回报投资者的重要选择。我们基于规模、成本与交易滑点、流动性、收益与股息率以及历史表现五个维度，对主要的澳洲高息ETF进行了比较，并挑选出具有代表性和投资价值的产品。 首先，从规模来看，$VANGUARD AUS HIGH YIELD(VHY.AU)$ 无疑是市场上的巨头，管理规模高达50.73亿澳元，远超其他同类ETF。这不仅代表了投资者的高度认可，也为VHY带来了更佳的市场深度与稳定性。其次，$SPDR MSCI AUS SELECT DVD(SYI.AU)$ 以4.42亿澳元的资金规模位列第二，规模虽小于VHY，但依然具备一定的流动性优势。 在成本与滑点方面，SYI拥有全类别最低的年费，仅0.20%，对长期持有的投资者尤为有利。而VHY则在买卖价差（滑点）方面表现最佳，仅0.03%，大幅优于同类ETF的平均水平（0.12%）。对于高频交易或短期调仓的投资者，这样的低滑点意味着更低的交易成本。相对而言，$Etfs S&p/asx 300 High Yield Plus Etf(ZYAU.AU)$ 的滑点较高（0.18%），对成本敏感的投资者需谨慎考虑。 流动性方面，VHY的平均日交易额达到1327万澳元，远超同类产品，几乎可以确保在任何市场环境下都能高效进出仓位。SYI是唯一另一只日成交额超过100万澳元的ETF，其余产品日均成交额不足百万，流动性相对有限。 在
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2025-08-12
BigBear.ai Q2业绩惨淡收官，股价狂泄30%，现在值得抄底吗？
8月11日盘后，人工智能决策智能领导企业 $BigBear.ai Holdings(BBAI)$ 公布了2025财年第二季度财报。虽然手握近4亿美元的现金大军，但营收和利润却没能跟上节奏，导致盘后股价一泻千里，暴跌超30%，报收4.84美元！这场“大考”不仅暴露了业务上的压力，也映射出政策机遇与挑战并存的复杂局面。 一、Q2业绩核心数据一览 | 营收与利润双双不及市场预期 l 营收为3250万美元，同比下降18%，低于4,100万美元； l 毛利率为25.0%，较去年同期的27.8%有所下降； l 每股亏损（EPS）为0.71美元，远高于唯一分析师预期的0.06美元亏损； l 净亏损高达2.286亿美元，主要因衍生品负债公允价值变动和商誉减值所致； l 调整后EBITDA亏损850万美元，较去年同期的370万美元有所扩大； l 销售及管理费用下降至2,150万美元，主要受法律及奖金费用减少影响； l 截至6月底，公司拥有3.8亿美元订单储备和近3.91亿美元现金余额，财务基础稳健。 营收下滑主要由于部分美国陆军项目业务量减少，反映出联邦合同的波动与不确定性。 净亏损大幅增加，受衍生品负债公允价值变动（1.358亿美元）及商誉减值（7,060万美元）等非现金因素影响。 二、业绩展望 | 关键词：下调 公司发布了下调的2025财年指引，预计全年营收为1.25亿至1.4亿美元，低于唯一分析师预期的1.673亿美元。 公司目前撤回此前提供的截至2025年12月31日的调整后EBITDA指引，预计将在日后提供更新的调整后EBITDA指引。 营收和盈利预期均下调，
精彩短期内风险大，谨慎投资吧
9,064
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2025-08-12
快手回调的基本逻辑 1.前期快手大涨的驱动力很明显：可灵带来的AI想象力。这类股票具有高波动性的强贝塔属性，牛市大幅跑赢大盘，后者回调时，个股又会展示更大的幅度。 这类企业投资逻辑也非常简单，如果大家看好今年港股的走向（事实上今年港股是非常乐观的），快手股票继续走牛市乃是高概率事件。 2.关于近期的一些消息 市场传言可灵7月流水低于上月，但迄今为止并无权威信息源，不能排除有人借消息做股票波动的动机。 另外快手与美团合作外卖，本质上乃是与后者进行流量和营销合作，提前锁定了未来几个季度的营收，有利于提高变现效率，应该是利好。 3.大涨大跌之后总有怀疑，信者有不信则无 $快手-W(01024)$
精彩快手基本面不错，还是看好后面走势
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2025-08-12
融资火爆！恒生指数为何却难破26000点？
2025年上半年，港股IPO格外活跃。短短半年时间，就有42家公司成功登陆港交所，总共筹集了1055亿港元的资金。这个融资规模，让港交所一举成为全球IPO集资最多的交易所。但更猛的还在后面——再融资！与此同时，上市公司向市场“伸手要钱”的再融资活动更是火爆异常。今年前6个月，港股再融资总额达到了惊人的1738亿港元，这个数字比去年同时期暴涨了227%！更夸张的是，这半年的再融资金额，几乎快赶上2023年和2024年两年的总和（2023年946.2亿，2024年871.4亿）了。有超过230家上市公司开启配售融资行动，平均每家公司配售融资近7亿港元。这显示出上市公司从市场拿钱的意愿非常强烈。在港股市场，再融资是上市公司筹集资金的重要手段，主要方式包括配售、供股、代价发行、股份认购权计划等。其中，配售作为港股最主要的再融资方式，上半年累计金额达1358亿港元，占了整个再融资大盘子的78%，比去年同时猛增374%。港股历史上规模最大的三个配售融资项目，今年上半年就完成了两个。比亚迪在3月11日完成配售，筹得435.09亿港元，是港股有史以来第二大配售。小米紧随其后，在3月25日通过“先卖旧股后发新股”的方式，也筹到了426亿港元，成为史上第三大配售。目前排第一的，还是美团在2021年4月完成的约542亿港元配售。除了比亚迪和小米这两大巨头，今年上半年还有24家公司也通过配售筹到了超过10亿港元。为什么配售这么火？因为它快！港股市场的再融资有一个很大的特点，便捷高效。尤其是“闪电配售”，大部分操作可以在当天股市收盘后进行，公司甚至不需要停牌，就能非常迅速地完成融资。前面提到的比亚迪配售，就是这样快速搞定的。这种高效的背后，需要公司事先在股东大会上获得一个“一般授权”，允许董事会在一定期限内发行不超过公司总股本20%的新股，而且发行价一般不能比市场价便宜超过20%。实际操作中，为了吸
精彩确实，融资太火热了，容易导致股市泡沫
1.34万
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2025-08-12
【港股打新】天岳先进申购分析：35%折价肉肉肉！**哈勃都投了
想抄作业的，一句话结论： 天岳是技术与产能驱动型的碳化硅龙头票，35%的折价率+赛道好，冲就完了。 要享受知识入脑那种感觉的朋友，继续往下看： 一、市场地位 天岳是国内碳化硅（SiC）衬底材料的领军企业，碳化硅（SiC）是第三代半导体的核心，新能源车、5G基站、光伏逆变器里都得用它。 赛道很性感，能源革命和AI是资本市场非常喜欢的故事，同时，性感的赛道，往往也最血腥。 图片 天岳的基本面，我总结有3大核心看点： 1、赛道天花板高：碳化硅（SiC）是新能源和AI两大产业的核心材料，全球SiC衬底市场从2024年的88亿人民币，飙升到2030年的585亿，复合年增长率37.1%增速太猛。 2、下游需求强劲：碳化硅（SiC）最终会用在电动车、AI数据中心、光伏等领域，特别是电动车，SiC能让续航里程增加10%；AI数据中心的电老虎们，用了SiC能把电力转换效率提升1%，别小看这1%，对一个耗电占全球10%的行业来说，就是天文数字。 图片 3、国产替代的故事：半导体上游材料，是兵家必争之地，天岳扛起了国产大旗，故事有想象力。 但在出海方面，天岳面对的是Wolfspeed、Coherent这些美国巨头（Wolfspeed刚破产重整了哈哈），全球市场还是人家说了算，天岳想在出海抢食，前面都是硬仗。 二、商业模式 天岳不是PPT公司，是真有两把刷子的，全球排名第二，市占率14.8%，能批量产8英寸衬底，技术上是国内的领头羊，全球的有力竞争者。 图片 客户朋友圈硬，已经和全球前十大功率半导体厂商中过半数建立了合作关系 。半导体这行，供应链认证周期长、壁垒高，一旦打进去就不会轻易更换，客户粘性极强。 赛道内卷严重，市场高度集中，全球前五大玩家占了68.3%的市场份额,天岳面对的是国际巨头，技术迭代快，谁慢一步就可能被淘汰。 而且国内大炼芯片的背景下.....这个赛道挤满了玩家，都在拼命扩产，
精彩没等到小姐姐的分析，已经满融打新了，不过看了这篇分析还是有所收益，特别是增加了词汇量知道了啥叫“二婚股”😂
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2025-08-12
半导体大牛市再启：对“国运股”仍需多点耐心
最近中芯国际的股价波动比较大，很多人都有疑虑，正好聊聊他们的二季报。先说明一点，在宏大叙事之外，有些基础认识是需要建立的。 首先，中国是全球最大的消费电子产品生产国和消费国，2024年全球手机出货厂家前十中八名都是中国厂商，还有电脑、新能源汽车这些，中国都是全球绝对第一；但是，作为这些消费电子产品的核心部件——芯片，长期严重依赖进口。这是客观上的严重失衡，更不用说自从ChatGPT引爆了AI浪潮，中国几家大型科技公司都在发力大模型了。 无论是消费电子还是AI，中国都是全球最大的市场之一，但供给呢？一个小例子是，美国在批准英伟达H20和AMDMI308芯片对华出口之后，要从销售额中收取15%的费用，这15%最终大概率还是中国企业和消费者买单。要知道，这15%可是没有任何成本的纯费用，在目前中国的大环境下，能稳稳吃到10%利润的行业都屈指可数了，而且外国芯片巨头本就高昂的利润空间。 巨大的市场需求，巨大的利润空间，就等于巨大的机会。再加上半导体已经是从上至下全民关注的“国运行业”，消费者能够给予国产芯片的消费意愿是中国所有消费品类中数一数二的。整个半导体行业是中国为数不多的、外部环境非常优越的行业，谁能出产品、出成绩，谁就能大口吃肉。 确立这样的认识就能发现，当市场情绪波动、股价回调时，恰恰是布局半导体的良好时点。12日，A股H股的半导体公司再度集体爆发，A股寒武纪在午盘后封住20cm涨停板；H股中芯国际在Q2绩后一度跌至盘中47.1港元/股，但又在8月11日12日强势回升，12日收涨5%，报51.15港元/股。 01 环比有下降，但利用率拉满 先看中芯国际2025年Q2的关键财务数据。公司实现销售收入22.1亿美元，环比下降1.7%，同比增长16.2%，延续了自2024年下半年以来同比的强劲增长势头。相比我们此前分析的Q1业绩指引（环比收入下降4%至6
精彩那是目前可以建底仓吗
1.10万
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2025-08-12
戒掉捡烟蒂习惯 昨晚开了整4小时，晚上11:50到达滨州，今天又开了4个小时，傍晚到达烟台，晚上吃完饭带娃去扒了会沙子，海边的月亮亮又圆。 昨晚到家后操作了2笔，第一笔是重新清掉了nvo，和今天一位网友的建议不谋而合：“博主对于医药股，还是不要用科技股等其他股的思维去判断，也许会给你带来惊喜，但以我多年的观察喜忧参半”。一是我对诺和诺德认知还是不够深，二是再次抄底有些捡烟蒂思维。捡烟蒂在现在的市场并不是一个好思路，好公司往往不便宜，而且左侧交易容易一直左下去，持股体验很差，极度考验仓位控制能力和信仰。 第二笔是卖了29股voo，不是不看好voo，主要是为IONQ腾出仓位，清掉融资。 盘前西落公布了7月CPI，符合预期，9月降息的概率应该更高了，股指期货小幅上涨，vix波动率跌7%。经过8月1日非农爆雷的震荡，市场又回到了高点，今年账户收益率也回到20%，金额和前期高点差不多，慢慢来吧。 我的账户本质上没什么特殊的，就是赚美股市场的贝塔。纳斯达克、标普500的超长期年化收益是摆在世人面前的客观数据，但依然很少有人能做到定投蓝星贝塔致富。也是前两天有个朋友在我文章下的回复，我认为非常精辟，可以作为前面现象的解释，这里引用一下：“投资的本质我认为是对你的生活和世界认知的折现，但是很多人因为各种原因倒在开户-入金-交易上，懒了怕税都不会开户，入金要牺牲自己的流动性，交易不能fomo导致高位站岗后又割肉，也不能过于相信自己主观判断频繁交易，追求短期市场给你回馈导致亏损，听起来很简单定投-长持，背后要克服损失的流动性，有对基础标的的信仰，有对现代金融系统的认知，真没几个能做到获取beta。” 昨天IONQ获得亚马逊投资36707万美元，涨7%，但今晚又跌5%，大公司的支持一定程度上利好股价，但这种股波动极大，如果长期看好量子计算，最好买完就忘掉。 稳定币发行商circle发布财报，股价
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2025-08-12
买股票，挑贵的买
兄弟们，我第一次说 $NEBIUS(NBIS)$ NBIS的时候是上周三，周末还特地给兄弟们写了研报，这一波免费的密码对得起所有人吧？ 今天再稍微多说两句NBIS，今天上涨的原因是 NBIS 开放了它的自助式的英伟达B200云算力，这就意味着任何人只要点一下鼠标，就可以使用最新的英伟达Blackwell架构的GPU，从而训练自己的模型。 不用等待交货周期，不用担心川子的贸易禁令，不用做英伟达代理商以及销售的舔狗，准备一张信用卡，按使用量付费，就可以获得这些算力。 所以很明显，当竞争对手还在搞采购B200的程序时，NBIS就已经把产品上线了，CRWV今天跌了2%。 你看AI这个领域，做英伟达的儿子确实比较有优势，这明显是英伟达给NBIS开小灶的结果，赢在起跑线上。 算力租赁这个领域，市场参与者还挺多的，小型的比如NBIS和CRWV，大型的有亚马逊微软等等，但毕竟是一个增量市场，进来的人基本上都有肉吃。 那么我们如何从这种竞争激烈的市场里找到最能让你获益的股票呢？ 其实很简单，找涨的多的那个买就行了。买科技股和线下买东西是一样的道理： 贵的东西只有一个缺点：贵。 为了防止杠精，我这里稍微说明一下，这是在一个市场的竞争者里面，找出那个能让我们获益最多的股票，并不是看见市梦率就上车，那样很容易挂山顶。你收首先要确定这是一个增量市场，这个很重要。 那么多细分的市场，那么多细分的股票，我怎么可能懂这么多的知识呢？不可能的。所以这本质上还是一种趋势跟随的策略。 2. 美帝的CPI数据今晚发布了，9月降息概率大增到90%。 接下来的思路还是找低点做多，尽量不要去做空，我说的是所有品种所有市场，包括不限于美股港股黄金crypto。 货币超发是人类永恒的规律。 富兰克林的名言应该稍微改一下：人的一生有3件事无法避免
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2025-08-13
美股再创历史新高！木头姐凯西再次买入这只美股！ AI大数据选出BBAI
周二，美股三大指数全线收高，标普500指数与纳指再创历史新高。道指涨幅1.10%；纳指涨幅1.39%；标普涨幅1.14%，盘中一度触及6,446.55点的历史新高。 市场上涨的主要驱动因素是7月消费者物价指数（CPI）增幅低于预期，令投资者加大了对美联储9月降息的押注。 尽管CPI同比上涨2.7%，仍高于美联储2%的目标，但低于2022年曾出现的高点，显示通胀压力有所缓解。旧金山联储主席玛丽·戴利（Mary Daly）表示，考虑到经济增长放缓，支持在2025年内降息两次的观点。 在Z治层面，特朗普在社交媒体平台上发文称： “太迟先生”鲍威尔现在必须降低利率。他总是做得太晚，造成的伤害是无法估量的。 幸运的是，经济形势非常好，我们已经战胜了鲍威尔和自满的委员会。不过，我正在考虑允许对鲍威尔提起重大诉讼，因为他在管理美联储大楼建设方面所做的工作糟糕透顶，而且非常不称职。30亿美元用于一个本应花费5000万美元修复的工作。这不是很好! 美联储对此未发表评论，但鲍威尔和美联储曾为该项目进行辩护，详细解释了成本上升的原因。上月，特朗普参观美联储大楼施工现场时宣称翻新成本已超31亿美元，鲍威尔当时当面反驳，明确表示“我从未听到过这种说法。” 美股大数据AI选股机会 周二，人工智能数据分析公司BBAI的股价开盘直接下跌超过30%。 消息面上，前一日公司宣布由于Z府合同存在不确定性，已大幅下调了未来的营收预期，并撤回了利润指引。具体来说，BBAI公司预计2025年全年营收将落在1.25亿至1.4亿美元之间，远低于此前预估的1.6亿至1.8亿美元。而原本预计的调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）也出现了负数，预示着公司面临一定的财务压力。 面对如此深幅的下跌，，散户投资者往往会选择回避该股，因如此大的波动和不确定性，很多人可能认为这家公司已经失去吸引力。 但是我们美股大数据S
1.66万
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2025-08-13
港股IPO | 天岳先进：A+H股上市公司、碳化硅衬底行业龙头正在招股中，中信和中金担任保荐人
作者 | Steve 排版 | 马田田 审核 | +0 设计 | 马田田 PART.1 发行情况 资料来源：招股说明书 PART.2 财务情况 营收快速增长、利润扭亏为盈：2022年-2024年公司收入从4.17亿元升至17.68亿元，23年和24年收入同比分别增长200%、41.4%。主要得益于公司实现了八英寸碳化硅衬底的量产以及碳化硅衬底等核心产品在新能源汽车、光伏等领域需求的提升。分产品看，24年导电型碳化硅半导体材料贡献了75.8%的收入，为公司主要收入来源；半绝缘型碳化硅半导体材料的收入占比为7.5%。同时，净利润从2022年的-1.76亿元增至2024年的1.79亿元，24年净利润同比增长491.56%，实现扭亏为盈，2022-2024年净利率分别为-42.1%、-3.7%、10.1%，毛利率为-7.9%、14.6%、24.6%，主要是公司在快速扩张营收的同时有效管理销售成本，持续释放规模经济效应。期间，研发投入不断加大，但是研发费用率有所下降。2025年一季度营收和净利润有所下降，主要受研发费用和管理费用影响，短期承压。 资料来源：招股说明书 PART.3 综合评估 （一）市值 市值：204.35亿-204.35亿港元（预计） （二）估值 根据公司招股书数据显示，按2024年碳化硅衬底的销售收入计，天岳先进是全球排名前三的碳化硅衬底制造商，市场份额为16.7%。同时，截至2025年一季度，公司已与全球前十大功率半导体器件制造商中的一半以上的制造商建立业务合作关系。 本次选取的国内行业内可比上市公司为三安光电、沪硅产业和合盛硅业。这三家公司都在A股上市，在市场地位、业务、产品、赛道布局上，三家公司都与天岳先进相近或者可对比的点，所以选取这三家公司作为可比公
精彩真是个潜力股，期待后续表现 [财迷]