1.69万
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2025-08-16
黄金期指周五跌0.04%符期，周跌2.19%低期。解析：周五窄幅振荡小幅收阴符期，本周连调5天低期。周未特普会利空黄金。观点：一是地缘政治基本平稳，避险需求不强；二是美股和BTC等风险资产相对强势条件下黄金很难持续强势；三是4月22日3509.9点以来箱体振荡近4个月，很难续大幅下跌。因此，近期黄金继续维持横盘振荡走势大概率。技术面，短线：5日均下，20日均粘，空头趋势；中线：5周均粘，20周均上，横盘振荡走势。前前高3509.9点以来横盘第16周，第3次站稳20日均虽创出历史新高3534.1，但也未能突破长期横盘箱体。长线：以年为单位长期持有盈利概率99.99%--黄金期指本周复盘和下周预判
前言：长线看黄金：长期看涨，小调整小机会，大调整大机会。以年为单位长期持有盈利概率99.99%。稳键的可以做为资产配置，长期配备一定仓位。 躺观黄金（纽约黄金期指期指主连 ）： 一、消息面、基本面： 1、地缘政治：世界总体局势平稳。 2、关税贸易战：关税贸易战短期对资本市场影响越来越小，长期有待市场验证。 3、市场需求：一是全球央行购金需求维持高位，为金价提供长期支撑。二是越来越多投资者资产配置一部分黄金不断增加投资市场需求；三是消费升级和结婚刚需等扩大黄金需求。 4、通胀预期：当前通胀压力仍在。长期来看温和通胀是趋势，为黄金提供长期上涨支撑。 5、美元指数：理论上：美元指数走低，以美元计价资产价格有走高动能；美元指数走高，以美元计价资产价格有走低动能。周线上看：2025年1月13日110.170点以来持续走低。日线上看：2025年7月1日最低至96.373点后持续反弹至8月1日100.250。8月1日100.250以来持续走低。 二、技术面： 1、均线 超短：5日均下 ，超短空头趋势。 短期：20日均粘，20均走平，短期振荡趋势。 中期：5周均粘，20周均上，20周均向上，中期振荡趋势。 长期：5月均上，20月均上，长期多头趋势。25年7月涨跌幅：+0.82%。2024年涨跌幅：27.39%（东财数据） 2、macd：日线死叉（第2天）、周线死叉（第8周）、月线2023年3月以来持续金叉。（经验：日线金叉，20均上，20均走平或向上大概率会迎来一波上涨。经验：周线金叉行情往往更持久） 3、SKDJ指标：日K值25左右，周K值60左右。（日线调整中：SKDJ低位金叉特别是低位金叉底背离是判断短线见底的重要信号）（牛市中：周SKDJ高位横盘钝化是常态。周线、月级调整中：低位金叉在判断短线见底上有重要参考价值） 4、神奇9转（日线低9作用大）：日线：无，周线：无，月线
精彩该买哪一只: 长线看好黄金，稳中求进吧
1.64万
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2025-08-16
BTC期指周五跌0.66%，周跌0.16%均超期。解析：本周主力主打得是出其不意先扬后抑双向收割，走势大超预期：前3日大涨红得发紫，周四盘前创历史新高，收盘大跌绿得发麻。短线看：123615以来第一次上20日均线虽创出历史新高但也未能成功突破，5日均下，20日均粘，短线继续箱体横盘宽幅振荡大概率。中线看：5周均粘，20周均上，中线振荡趋势。123615点来调整第24天，上有压力，下有支撑，中线横盘振荡大概率。近期消息面基本平静，BTC基本按资金逻辑市场规律和技术形态规律运行。随着BTC价格越来越高体量越来越大暴发力波动性呈下降趋势，近期远不如以太坊强势便是明证-BTC期指本周复盘和下周预判
---风险提示：比特币是虚拟货币，是当前特定历史条件下的产物，没有实物做价值备书和担保，一旦历史条件有变或行业逻辑有变，风险巨大。操作BTC一定要控仓位设止损。 ---友情提示：1、预测BTC非常不靠谱，稳定性准确性远不如NQ100期指；2、BTC24小时不间断交易，要时刻关注走势。3、长期走势：当下行业逻辑不变前提下长期看好。 躺观大饼（CME比特币期指）： 一、消息面： 二、技术面： 1、均线 超短：5日均上 ，超短空头趋势； 短期：20日均粘，20均走平，短线振荡趋势。 中期：5周均粘，20周均上（第17周），20周均向上，中线振荡趋势。 长期：5月均上，20月均上，20月均向上，长期多头趋势。（25年7月涨跌幅：+8.40%。） 2、macd：日线盘前初现死叉（第1天）、周线金叉第14周，月线金叉（24年10月25日周线首度金叉，走出了月线大三浪。期待下一次周线金叉） 3、周期：A：上波上升浪：6月23日最低99090至7月14日最高123615。B、本波调整浪：7月14日最高123615至-8月5日最低113045。C、本波上升浪：8月5日最低113045--今。 4、SKDJ指标：日K值58左右，周K值72左右。 5、神奇9转（IBIT基金数据。日线低9作用大）：日线：无，周线：无，月线：无（神奇9转指标在比特币上没有历史资料，两者关联度有待摸索）。 三、走势分析： BTC期指周五跌0.66%，周跌0.16%均超期。解析：本周主力主打得是出其不意先扬后抑双向收割，走势大超预期：前3日大涨红得发紫，周四盘前创历史新高，收盘大跌绿得发麻。短线看：123615以来第一次上20日均线虽创出历史新高但也未能成功突破，5日均下，20日均粘，短线继续箱体横盘宽幅振荡大概率。中线看：5周均粘，20周均上，中线振荡趋势。123615点来调整第24天，上有压力，下有支撑，中线横盘振
精彩BTC最近波动真心让人挠头，短线确实要小心一点
3.84万
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2025-08-16
谁在嫌弃美债？谁又离不开它？（2025年第33周｜总第235期）
过去一周，美股还是在蹦迪，标普又扭了个+1%，把唱空的机构晾在舞池一角，尴尬得很。可另一边，债市上演的是另一出戏：财政部连着抛出10年、30年期国债。表面上看，成交收益率比上次还低了一截，本该算是需求旺盛，可市场解读却偏偏是“认购疲软”。这是怎么回事？在回答之前，先得把两个最常见的认知误区拆一拆。误区一：财政部一扬手，美债就能卖光很多人想当然：美国信用好、美元是霸权，财政部要卖债，市场自然蜂拥而至。但事实没这么简单。美债拍卖是一套完整的市场机制：一级交易商（Primary Dealers） 必须兜底承销；间接投标者（海外央行、国际机构）决定外国买盘；直接投标者（基金、保险、养老）看的是本土配置需求。财政部当然可以多发债，但市场有一根“看不见的红线”：如果发得太多，收益率就被市场抬上去；如果赤字扩张过快，长端收益率会立刻跳针。换句话说，市场其实成了制约政府行为的一种力量。财政部想轻松融资？利率会马上会给出反馈。美国国债的“批发到零售”流程要想真正看懂拍卖，就得先搞清楚国债是怎么从财政部“批发”到我们普通投资者手里的：财政部：发货方公告要发债，开场就是一场大型“批发市场”。一级交易商：批发商兼兜底队和纽约联储签约的二十多家大行（摩根大通、高盛、花旗…），必须全程参与，保证拍卖不流标。别人不买，他们就得“吃下库存”，然后再在二级市场慢慢消化。Indirect / Direct Bidders：大客户Indirect：海外央行、主权基金；Direct：美国本土养老基金、保险公司。他们不是等一级分销商转手，而是直接在拍卖现场下单。二级市场：零售端一级交易商剩下的库存，会被投放到二级市场。对冲基金、银行、共同基金买走一部分，最后通过ETF/基金的形式，才间接落到散户手里。所以说，美债的逻辑是：财政部办拍卖 → 大客户直接买 → 一级交易商兜底 → 再流向零售市场。误区二：美债是美国的沉
精彩《投资为乐》第二版也预计将在8月出版，出了吗？
1.73万
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2025-08-16
NQ100期指周五跌0.56%略低期，周0.13%符期。解析：特朗半导体关税威胁芯片板块大跌、消费者信心指数下滑叠加周未效应造成周五继续调整，破5日均线。本周收涨0.13%基本符合预期。近期消息面基本平静，经济数据忧参半，VIX低中位运行，市场情绪基本稳定，MACD日周月线金叉共振，短线调整后继续慢牛走势大概率，支撑位10日均。技术面：超短：5日均下，空头趋势；短线：日线MACD金叉（第5天），20日均上，多头趋势；中线：5周均上 ，20周均上（第14周），周线MACD金叉（第14周），多头趋势，中线慢牛走势大概率--NQ100期指本周复盘和下周预判
躺观大盘（NQ100期指） 一、消息面、政策面： （一）美股盘前： （二）昨夜今晨：美股收盘：三大指数涨跌不一，联合健康大涨助道指收高。科技巨头涨跌不一。美国总统特朗普称两周内宣布半导体关税，税率或达300%。芯片股总体下跌。比特币、以太坊均回落，加密货币股普跌。热门中概股多数收涨。油价下挫。现货黄金微涨，全周收跌。 （三）国际宏观：美国零售销售全面增长。美国8月消费者信心有所回落，主要源自对通胀的担忧。美国工业产出放缓，需求疲软。 （四）公司新闻： 二、技术面： 1、均线 超短：5日均上，超短空头趋势。 短线：20日均上，20均向上，短线多头趋势。 中线：5周均上，20周均上（第14周），20周均向上，中期多头趋势。 长线：5月均上，20月均上，长期多头趋势。25年7月涨跌幅：+2.02%。2024年涨跌幅：24.90%（东财小型纳指当月连续） 2、macd：周五日线金叉第5天，周线金叉（第14周）、月线金叉（第3月）。（经验：日线金叉，20均上，20均走平或向上大概率会迎来一波上涨。经验：周线金叉行情往往更持久） 3、SKDJ指标：日K值83左右，周线K值89左右，KD高位粘合。（日线调整中：SKDJ低位金叉特别是低位金叉底背离是判断短线见底的重要信号）（牛市中：周SKDJ高位横盘钝化是常态。周线、月级调整中：低位金叉在判断短线见底上有重要参考价值） 4、神奇9转：日线：高8，周线：无，月线：无。 5、周期：起始于2022年10月份10484.75点的牛市至24年12月16日22450点历时27个月。2024年12月16日22450点至4月7日最低16460点，调整近4个月，最多跌5990点，最大跌幅26.68%。25年4月7日最低16460点以来为新的上涨周期。 6、Vix：20日均下，短线空头趋势。当前15.09，涨跌幅：-2.70%。历史低中位（历史最
精彩技术面信号不错，慢牛稳中求胜
2.34万
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2025-08-16
$债券指数ETF-iShares iBoxx高收益公司债(HYG)$ 的涨跌到底取决于哪些因素？ 以下摘自AI: HYG本质上是一篮子美国高收益公司债券，所以它的涨跌幅主要取决于两个大方向： --- 1. 利率因素（无风险利率的变动） 债券价格与利率成反比：市场利率上升 → 新发债收益率更高 → 原有债券价格下降；反之亦然。 HYG的久期大概在 3–4 年左右（中短久期），所以对利率变化的敏感度不如长期国债（比如TLT），但依然有明显影响。 降息周期 → 无风险利率下降 → 债券价格上升 → HYG价格有支撑。 但是，这只是“利率面”的一半故事。 --- 2. 信用风险因素（信用利差的变化） HYG持有的是高收益债/垃圾债，发行人信用等级低，违约风险高。 这些债券的收益率 = 无风险利率 + 信用利差 在经济前景不佳、违约风险上升时，信用利差会扩大（即投资者要求更高的风险补偿），这会压低HYG价格，即使利率下降也可能被抵消。 反之，在经济景气、违约率低时，信用利差缩窄，价格上涨。 --- 降息周期的影响要分情况看 1. 温和降息 / 经济软着陆 降息 → 利率下降（利好债券价格） 经济不至于衰退 → 信用利差稳定或缩窄 → HYG双重利好，价格往往上涨。 2. 衰退型降息（经济下滑导致紧急降息） 降息虽降低了利率，但市场会担心企业违约增加 → 信用利差大幅走阔 高收益债风险溢价飙升，价格可能反而下跌 → 这时国债（TLT、IEF）表现可能好过HYG。 --- 实战理解 HYG涨跌 = 利率变动效应 + 信用利差变动效应 降息对它来说不一定是纯利好，需要看降息的原因： 因通胀下降、经济稳定而降息 → 大概率涨 因经济衰退风险而降息 → 可能跌。
2.52万
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2025-08-15
$英伟达(NVDA)$机构bear call roll仓卖出下周到期187.5call买入197.5call，行权价不变和本周类似。但看跌期权开仓档位下调，中期看跌价差买入10月到期170put $NVDA 20251017 170.0 PUT$ 卖出150put对冲 $NVDA 20251017 150.0 PUT$ 。缓慢上涨趋势估计要告一段落了。$CoreWeave, Inc.(CRWV)$crwv财报很强，背靠两大超大规模客户（具体管理层不说，传闻是谷歌和微软），别的不谈增长非常有保障。有些人认为单一客户是风险，因为排除OpenAI合同后，季度环比仅增长1%。空头居然认为抱大腿是缺点，认为换数据中心跟换餐馆吃饭一样门槛简单，这我就很难评了，见仁见智吧。上周大单买入看跌的120put $CRWV 20250822 120.0 PUT$ 平仓了，然后roll仓同样下周到期的100put $CRWV 20250822 100.0 PUT$ ，意思就是获利了结roll仓吃个尾巴肉，快跌完了。
精彩$CoreWeave, Inc.(CRWV)$ 到 80 的话就买吧
1.85万
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2025-08-15
关于“牛市买券商是肌肉记忆”
1. 牛市买券商 牛市的定义没人能下，本文姑且模糊处理。借用美国最高法院 大法官 波特·斯图尔特 对于H色的定义——“我虽然不能定义什么是H色，但当我一看到它，我就会知道。” —— I know it when I see it。所以我不知道牛市是什么，但是如果牛经过，而我看到了，那我就会知道。 大牛市一般更多的乃是一种后视镜里的总结；所以如果正身处牛市之中，我们往往反而只有一种模糊的朦胧的不透明的感觉甚至直觉，只缘身在此山中。 所以我们这里先不讨论大牛市来不来——我们就假设大牛市会来。本文要讨论的是，如果A股港股大牛市来了，我们要怎么办？大牛市是不是要买券商股？ 牛市买券商，与开会要手机静音、扔空瓶子要跳投出手 和 吃饺子要蘸醋 一起，并称为人类四大肌肉记忆；牛市买券商，也是老股民的经验之谈，是为数不多的老股民们总结出的对未来操作有预测力的金科玉律之一；牛市买券商，时常在牛市的开端，也在牛市的终结。 我们先来看历史经验到底如何，历史屡次牛市是不是能支持“牛市里券商股表现很超神”的这个规律。见下图，红线是申万证券指数，黄线是沪深300。我们肉眼也能看出申万证券指数在六个牛市阶段的超额收益。 （来源：Wind） 具体超额收益多少，我们把证券行业指数与中证全指的涨幅做一个对比。注意以下的行情最高点，指的是申万证券行业指数的最高点。各个阶段超额收益非常明显。所以牛市买券商在历史经验与数据上的成立度，简单地说，就是毋庸置疑。 （数据来源：中银证券） 2. 牛市买券商的双重丝滑逻辑 股价= 业绩 X 估值倍数，所以牛市股价上涨，逻辑无非就三种，要么是业绩涨，要么是估值倍数涨，要么是两者一起涨，这就是传说中大家耳熟能详的戴维斯双击。 大牛市波澜壮阔，对于一个券商而言，其业绩侧会有如何表现？我们找一家投行业务不强的传统券商（东方证券）来仔细分析一下；先看一下其收入构成。 （来源：东方证券
精彩牛市时券商的表现确实超神，值得关注
1.43万
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2025-08-15
解读京东Q2：利润腰斩换用户增长40%，外卖这场仗打的值不值？
来源：东哥解读电商 作者：金珊 外卖大战后，京东交出了首份成绩单，大超预期。 美东时间8月14日盘前，京东发布了业绩公告。2025年Q2京东营收3567亿元，同比增长22.4%。 这比市场预期的15.1%增速还要高出不少。京东交出了近三年多来，增长最快的成绩单。上次这么快的增长还是在疫情期间。当然京东也为此付出了沉重的代价，利润腰斩。归属于本公司普通股股东的净利润为62亿元，同比下滑50.8%，非会计准则下净利润下滑也高达49.0%。 为什么京东的业绩突然暴增？利润大幅下滑是因为外卖业务吗？京东未来的业绩还会持续增长吗？ 曾经的京东又回来了 在今年6月的内部分享会上，刘强东谈到，“很遗憾，最近五年是京东失落的五年、走下坡路的五年。这是京东没有创新，没有成长，没有进步的五年。” 可以看到，刘强东回归之后，带领京东四处出击，开放POP商家、打过价格战、做外卖、投入AI、国际化上买入海外公司。在今年Q2的成绩单上，可以看到京东业绩有了明显变化。 总营收达到3567亿元，同比增长高达22.4%。可以说，这是近3年多，14个季度里面最快的增速，大幅超过了市场15.1%的预期。上次京东有这么高的增长，还是口罩期间，大家依赖互联网消费的时候。曾经的京东终于又回来了。 京东的几大业务板块都有大幅增长。最核心的驱动力还是带电品类，京东一直是国补最大的受益者。 商品收入2824亿元，同比增长20.7%。其中电子产品及家用电器商品收入1790亿元，同比增长23.4%；日用百货商品收入1034亿元，同比增长16%。 服务收入742亿元，同比增加29.1%。平台及广告服务收入285亿元，同比增长21.7%；物流及其他服务收入457亿元，同比增长34.3%。 在京东原有的供应链基础下，成本端增加的并不多，和业务的增速是匹配的。营业成本3000亿元，同比增加22.2%。 费用端暴涨是这次利润大幅下滑的罪
精彩美团日单量从0干到2500w砸了几百亿，用了四年时间。京东一百多亿四个月就做到了。
1.44万
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2025-08-14
有道Q2财报，广告营收突破6亿，AI「小智」跑通智能投放闭环
网易有道刚刚发布二季度财报，净收入达14.2亿元，同比增长7.2%；经营利润为2880万元，首次实现二季度盈利。 其中广告营收突破6亿元，同比大增23.8%，延续高增态势。 教育业务增长趋缓的大背景下，广告板块正成为有道新的增长引擎，这里想重点说下6月中旬上线“网易智选——小智AI优化师”，有希望成为广告业务增长核心驱动力。 AI「小智」跑通投放闭环 「有道小智AI优化师」是Q2焕新上线，属于智能体的逻辑，定位AI投放优化师，能够基于大模型和数据管理平台，从需求分析、策略制定到投放监测、效果复盘，实现端到端的智能决策支持。 这个玩法，类似AppLovin的路径，相比传统教培公司，网易有道具备更强的互联网基因，在业务整合与商业化变现方面反应更为迅速。 官方介绍显示，“小智”能实现广告投放全流程自动化优化，例如自动生成受众标签、智能推荐投放策略，降低投放门槛和人工试错成本。 根据财报数据显示，一季度有道效果广告客户数量同比增长超20%，越来越多的广告主被其AI提效能力所吸引。可以说，“小智”成功跑通了智能投放中“投放策略制定”的关键闭环AI化，为广告业务打开了新的增长空间。 AI优化提升投放效果，吸引更多客户和预算，反过来又积累更多数据用于模型迭代，高效循环有望使广告业务进一步提质增效——这个闭环的核心在于一个高效的正向循环：AI优化提升投放效果 → 吸引更多客户与预算 → 积累更丰富、高质量的数据反哺模型迭代 → 进一步提升AI能力与投放效果，形成竞争壁垒→ 吸引更多客户与预算…该循环不仅能驱动收入增长，更能持续优化广告业务的运营效率和利润率。 另外这次“小智”切入的是全链路决策优化，而非当前行业普遍停留的素材生成或单环节优化，方向更接近广告智能化的终极目标。 未来功能向数据洞察等环节的自然扩展，将持续抬升广告业务的增长天花板和估值想象力。 从广告主视角看，全链路自动化将大幅
精彩太厉害了，这个广告业务真能飞起来[贼开心]期待更多精彩分享
1.71万
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2025-08-14
腾讯涨到多少会出现泡沫？
腾讯股价近期出现了显著上涨，截至2025年8月13日，其股价收于586港元，今年上涨约42% 。涨到多少才算泡沫？现在是否是卖出的好时机？特别是从价值投资的角度来看，这需要我们对腾讯当前的估值、市场情绪和潜在业务动态进行一些分析。 1、估值与市场情绪 从价值投资的角度来看，卖出决策取决于股票当前是否高于其内在价值，从而提供的安全边际很小甚至没有。从腾讯的估值指标来看，无需太过担心。 ①腾讯的过去12个月的滚动市盈率约为23.5至24.6倍， 明显低于其10年历史平均水平27.4。这表明，相对于其历史表现，腾讯的股价并未过高，这可能吸引那些正在寻求未被历史过度拉伸的股票的价值投资者。然而，它高于其3年平均水平18.5和5年平均水平19.2。 ②展望未来，腾讯的远期市盈率为17～18倍。虽然与国内其他科技巨头相比，这被认为“不便宜”，但与全球同行相比，尽管其基本面强劲，但仍存在轻微折价。 ③内在价值估算，这正是价值投资者面临更复杂情况的地方。有分析师做出的折现现金流（DCF）模型显示，其内在价值约合844港元/股，这意味着当前价格下有约30%以上的显著安全边际；相反，另有分析师的DCF估值模型估计腾讯的内在价值约为490港元/股，因此内在价值估算的这种分歧凸显了精确评估像腾讯这样复杂、多元化的科技巨头所固有的难度。对于价值投资者而言，可能需要进行更深入的个人研究或更谨慎的态度。 分析师对腾讯普遍持积极态度，大部分给予买入或强烈买入评级，平均目标价为631港元，部分的目标价为650港元，对应2025年远期市盈率约为22倍。 2、关键驱动因素与挑战 腾讯的商业模式高度多元化，涵盖在线游戏、社交网络（微信、QQ）、数字内容、在线广告以及金融科技/云服务。其近期业绩得益于： &
精彩其实，腾讯现在的估值不过才十几倍PE，咋就空间不大了。 腾讯目前市值5.4万亿港币，扣除1.1万亿港币的金融资产价值，仅剩4.3万亿估值。 而腾讯今年利润起码2700亿港币左右，明年估计3000亿以上。照此估算，腾讯25/26年PE只有15.9倍/14.3倍。
1.29万
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2025-08-15
大佬们Q2不约儿童了！
等了三个月，又到13-F季了。 大多数大佬的持仓报告都出来了，除了我最看重的Druckenmiller的，估计要等周末了。 老巴的持仓新闻里都有说了，最主要的是时隔一年多后继续减持苹果，最终在下一次熊市或者股灾来时，老巴应该已经减得七七八八了。 除了减持，老巴最引人注目的操作时新开仓UNH，一把打到了Q2持仓第18名，估计7月UNH继续杀跌老巴应该还在买。下个季度报公布时，恐怕已经到他持仓前几名了。 这次13F最有特点的是，除了老巴，其他大佬们都不约儿童，一起大力买入UNH，而且在很多大佬的持仓中名列前茅。 最让我意料不到的是Michael Burry，UNH居然是Michael Burry的第一持仓，而且他大部分还是Call，他既抄了底，又加了杠杆。 Burry不像电影里连续几年坚持在一个仓位里，这几个季度调仓都很频繁，而且他大量使用期权。除了UNH，他还开仓REGN、LULU、Meta。Q1时他大力做空中概，在Q2时，他把所有中概的Put都清仓了，并且反手开仓JD和Baba的Call。这两年，Burry的风格显得越来越顺势，而少了当年那样逆势反叛英雄的气势。 另一个大买UNH的是去年高喊Buy Everything China的David Tepper。他这个季度买入第一名的就是UNH，Q2结束，已成为他持仓第二名。Tepper另一个大动作是，在去年他大力清仓七姐妹之后的两个季度，他在Q2开始大力买回一些，其中最显眼的亚马逊和达哥，另外还有台积电、英特尔和MU等一众半导体芯片股。我猜测，这些都是在老川4月初解放日后大力买入的。 Tepper另一个动作是大幅减仓中概，Baba、JD、PDD等几乎每个都有一定幅度的减仓，不过Baba到6/30时，还是他持仓第一名。Q1时我粗略算过，当时他各种中概占他总仓位的3成有多，Q2现在应该低于2.5成了。 他把Q1时为了对冲的大笔标普
精彩UNH确实值得关注，跟进大佬们的思路吧
1.34万
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2025-08-15
Webtoon“联姻”迪士尼股价暴涨81%：漫威、星战IP上线，下一个奈飞？
韩国数字漫画巨头 $WEBTOON Entertainment Inc.(WBTN)$ 8月12日盘后宣布，已与华特迪士尼公司 $迪士尼(DIS)$ 达成多年战略合作，将把漫威、星球大战、20世纪影业及迪士尼经典IP改编为竖屏条漫，独家上线Webtoon英文客户端。受此消息刺激，叠加公司二季度业绩超预期，Webtoon股价周三大涨81%，创去年上市以来单日最大涨幅，成交量刷新历史纪录。行权价25美元的8月底看涨期权，成交量一天暴增50倍，溢价贵到离谱还有人抢。“据SEC文件，7月底CEO在10–12美元区间悄悄买入了价值500万美元的看涨期权，行权价20美元，到期日2026年1月。现在账面浮盈已超过200%，他在X上发了一个蜘蛛侠戴墨镜的表情包——“diamond hands”。”未来剧本如何演绎？我来猜想三个版本爽文版：Q3用户破2亿，迪士尼宣布把《阿凡达3》前传首发在Webtoon，股价直冲50美元。现实版：用户来了但付费率一般，股价在20–25美元区间震荡，等明年原创IP变现。反转版：漫威粉嫌弃竖屏“没那味儿”，增长失速，股价跌回10美元——不过目前看来，概率和灭霸复活差不多。到底会如何演绎？我们来看看基本面以及分析师的观点:一、合作细节：100部官方漫画年内分批上线内容库：首批包括《蜘蛛侠》《复仇者联盟》《星球大战》《异形》及衍生系列，总计100部漫画将在Webtoon开设专属频道滚动更新。原创共创：双方还将联合制作全新条漫，采用“移动优先”叙事节奏，面向Z世代及更年轻的全球用户。技术适配：Webtoon会将传统横向分镜全部重制成竖屏连续滚动格式，保留原作精髓同时增强移动端沉浸感。二、财务亮点：亏损大幅收窄、收
精彩这个合作确实有潜力，不过别被短期涨幅迷了眼，先观察一阵再说吧
1.42万
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2025-08-15
宣布进军生鲜配送，亚马逊还能追涨吗？
*财报季对冲策略参考，可点击个股权利金专区，卖出精选高收益期权，赚取权利金收入！亚马逊近期情况总结：亚马逊当日达Prime服务宣布将数千种生鲜商品，计划在2025年底前覆盖超过2300个城镇；可能创造约300亿至2000亿美元的潜在商品交易总额机会；此前公布Q2财报，亚马逊业绩超预期主要由零售业务驱动，AWS的增长符合预期；其中零售业务增长的关键驱动因素是“当日达/次日达”商品的销量同比增长超过30%；得益于零售业务带来的流量增长，亚马逊的广告收入同比增长加速至22%。如何评价：亚马逊通过大幅扩张生鲜杂货业务，有望提升客户消费份额、购买频率及Prime会员定价能力；对亚马逊的利好和利空可参考国内外卖市场竞争，目前美国线上渗透率仅约15%；亚马逊的竞争对手是 $DoorDash, Inc.(DASH)$ 、 $优步(UBER)$ 和 $Instacart, Inc. (Maplebear Inc.)(CART)$ ；利好亚马逊主营业务；根据自由现金流30倍估值目标价为271美元。交易策略：如果持有正股，可以选择卖出价外看涨期权获得此阶段收益；想追涨亚马逊股票，但害怕高位被套，可以选择卖出价外看跌期权。行权价到期日选择参考：备兑卖出看涨期权策略： $AMZN 20250
精彩亚马逊的底层是机器人，看好后续自动驾驶物流车、派送机器人的全自动化继续深化，十年内电商的运营成本会大幅下降，留出的都是利润
4.17万
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2025-08-15
巴菲特“Q2调仓”启示录——联合健康、纽柯钢铁、Lennar与Lamar谁更适合抄作业？
一、伯克希尔·哈撒韦13F文件里的“风向”: 高位兑现科技、左侧布局工业+地产+公共事业2025年8月14日盘后，伯克希尔·哈撒韦（ $伯克希尔(BRK.A)$ / $伯克希尔B(BRK.B)$ ）递交的13F报告显示：• 减持： $苹果(AAPL)$ 2,000万股（-6.7%）、 $美国银行(BAC)$2,630万股（-4.2%）；• 清仓： $T-Mobile US Inc(TMUS)$ ；• 新进/加仓： $联合健康(UNH)$ 504万股、 $纽柯钢铁(NUE)$ 小幅加仓、 $莱纳建筑公司(LEN)$ 与 $拉马尔户外广告(LAMR)$ ）均为首次现身。对于喜欢“抄作业”的巴菲特投资的投资者或可以考虑下：1）巴菲特（或其两位副手）真正看好的是什么？ 2）四大新进标的的基本面能否支撑“伯克希尔溢价”？3）跟进买入的“安全边际”在哪里？二、 $联合健康(UNH)$ ：医疗航母遭遇“利润杀
2.00万
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2025-08-15
重塑能源半年报透视：核心业务增势强劲，长期投资价值凸显
近日，中国领先的氢能科技企业上海重塑能源集团股份有限公司（2570.HK，以下简称重塑能源）发布了中期业绩。值得关注的是，该公司通过全产业链布局和同步拓展海内外市场，打开了长期增长空间。经营质量稳步提升报告显示，2025年上半年，重塑能源实现总收入约人民币1.07亿元，虽较2024年同期的1.19亿元有所下降，但收入结构呈现显著优化。其中，作为核心业务的氢燃料电池系统销售收入达7682.7万元，较2024年同期的3176.9万元大幅增长141.8%，反映出公司在核心产品市场竞争力的持续提升，核心财务指标呈现出了持续改善的良好态势。上半年该公司毛利亏损约1350万元，较2024年同期的1737万元收窄22.5%，毛利率提升2个百分点。这一改善主要得益于产品结构调整——高附加值的燃料电池系统销售占比提升，有效对冲了零部件销售收入下降的影响。与此同时，2025年上半年，重塑能源在业务上取得了多维度的进展，在技术创新、向上游制氢领域布局、推动氢能多元应用、大力拓展海外市场、推动上下游氢能生态构建，以及参与行业标准制订推动氢能应用与碳市场连接等方面取得了突破。这也推动公司从单一的设备供应商向“技术+生态”服务商转型，为长期商业化运营奠定基础。开拓海外高毛利市场报告期内，重塑能源来自海外地区的收入达1101.8万元，较2024年同期的239.4万元激增360.3%，海外收入占比突破10%，欧洲、北美及东南亚市场的拓展成效显著，印证了公司产品技术获得国际市场认可。海外业务的拓展也与国家 “一带一路” 战略下新能源技术输出的大方向高度契合，有望成为公司业绩增长的第二曲线。尤其是海外业务具有高毛利的特性，也是助推该公司毛利大幅改善的重要变量之一。海外成熟市场对清洁能源技术的需求旺盛，且客户对产品附加值的付费意愿更高，这使得海外业务的毛利率显著高于国内，有助于帮助公司对冲国内市场的盈利压力，成
精彩更令人振奋的是，经营现金流实现净流入 9510 万元，现金及现金等价物高达 10.51 亿元，较期初增长约 19%。在氢能行业普遍依赖融资的背景下，公司已具备一定造血能力！ $重塑能源(02570)$
1.02万
1.54万
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2025-08-15
巴菲特Q2持仓大换血：神秘仓位揭晓，地产、医疗入局，减持苹果、银行股释放何种信号？
在刚刚披露的2025年二季度13F持仓报告中，“股神”沃伦·巴菲特的 $伯克希尔(BRK.A)$ 再次展示了耐人寻味的投资布局。相较于一季度，巴菲特不仅重磅新建仓多只个股，还在核心持仓上做出明显调整，背后逻辑既体现了对美国经济结构的判断，也暗含了对未来市场风险的防范。 而悬念已久、备受市场关注的那笔“神秘仓位”，似乎也终于现出了真身。 一、神秘仓位或揭晓：Nucor（NUE）成最大黑马 连续两个季度申请保密、总额接近50亿美元的神秘持仓之一，最终指向了美国钢铁巨头——Nucor纽柯钢铁（NUE）。 Q2新建仓：661万股，市值约8.57亿美元。 投资逻辑：钢铁属于工业板块核心，受益于美国基建投资、制造业回流与房地产链需求回暖，同时估值低、现金流稳，是巴菲特偏好的“护城河型”重资产行业。 市场反应：消息公布后，纽柯股价盘后大涨逾6%。 二、新建仓：地产与医疗成最大亮点 除NUE外，本季度伯克希尔还新建仓了多只股票： UnitedHealth (UNH)：市值约15.7亿美元，是唯一一只规模足够大、可能由巴菲特本人操刀的新建仓。盘后股价大涨近8%。 Lennar (LEN)：新买入705万股，市值约8亿美元，全美领先的住宅建筑商，显示巴菲特押注美国住房市场长期需求的韧性。 D.R. Horton (DHI)、Lamar Advertising (LAMR)、Allegion (ALLE) 同样覆盖住宅、广告与安全门锁等领域，组合体现了“民生刚需+稳定现金流”的布局思路。 投资逻辑：巴菲特在地产链（住宅建筑+钢铁）和医疗
精彩真是厉害，巴菲特的布局深刻又独到，佩服不已！[强]
1.35万
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2025-08-15
刘强东，凭借医药狂赚35.7亿元
北京时间8月14日，刘强东控股的京东健康（06618.HK）发布了2025年上半年业绩报告。 公告显示，2025年上半年京东健康实现营收352.9亿元，较去年同期的283.44亿元增长24.5%；期间非国际财务报告准则盈利35.7亿元，同比增长35%；毛利89亿元，毛利率25.2%位于历史高位区间，不难看出，京东健康盈利能力稳步提升。 业绩大超市场预期，重回双位数增长的京东健康获得市场认可，股价大涨，盘中涨幅一度扩大至16%。京东健康何时能重回巅峰？ 盈利能力提升，京东健康股价为什么起不来？ 从京东健康历年的业绩来看，在2022年便实现了扭亏为盈，且盈利能力不断提升，但其股价却长期低迷，原因何在？ 自2015年“互联网+医”模式被列入国家重点推动发展方向之一，在政策利好的推动下，以及各路资本的加持下，我国互联网医疗行业发展迅猛，让该行业同样处于泡沫严重的状态，京东健康做一个医疗板块和互联网板块叠加的个股，此前的估值也存在一定程度上的泡沫。 泡沫破裂之后，行业上市公司价值或重估。伴随之人口老龄化加速、居民健康意识觉醒、医疗改革持续推进等背景下，大健康产业前景广阔。同时，随着医药电商行业的发展与进步，该行业已经不再单纯是一个卖药的平台，作为医疗服务+医药零售+AI等多重驱动的行业，目前医药电商行业被明显低估。 京东健康是不是被市场低估了呢？股价能否上涨？ 京东健康股价低迷，原因大概有如下几点？ 1、京东健康收入来源与互联网医疗商业模式存在较大差距。 从京东健康的业务版图看，可以分为医药零售业务和互联网医疗业务两大板块，医药零售则是以为卖药为主，其中包含自营及线上平台；互联网医疗服务则包含医疗健康服务、线上线下一体化医疗健康服务。 从目前京东健康业务营收贡献占比看，超83%的收入来自医药和健康产品销售，因此市场认为其盈利主要靠“卖药”而非高附加值的医疗服务，影响其估值水平。 而目
精彩太牛了，京东健康的未来真让人期待！[财迷]