1.30万
·
04-28
Meta财报前瞻：22倍PE背后，是广告现金流和AI吞金兽的对赌
4月29日盘后，Meta将披露2026年一季报。放在普通季度，这家公司只要广告收入稳住、用户数据不塌，市场大概率会继续给它耐心。 但这一季不同，Meta刚把2026年资本开支指引抬到1150亿至1350亿美元，2025年全年资本开支也才722.2亿美元；同一份指引里，全年总费用预计升至1620亿至1690亿美元。 Meta官方给出的一季度收入指引是535亿至565亿美元，如果接近区间上沿，增速会回到近几年少见的高位。问题也在这里：广告机器依然强，AI账单也在变厚。 更敏感的是，Meta近期还计划裁员约10%、取消约6000个空缺岗位，用组织收缩对冲AI基础设施和人才投入压力。市场现在看Meta，已经不再只看“广告还能不能涨”，而是看广告现金流能不能撑住超级AI周期。 eMarketer预计，Meta 2026年全球净广告收入将达到2434.6亿美元，首次超过Google的2395.4亿美元，成为全球最大广告平台。登顶叙事很漂亮，但资本市场要的，是登顶之后还能不能维持自由现金流质量。 广告还在赚钱，估值已经按“重资产公司”审 Meta的底盘并不弱。 2025年四季度，公司收入598.93亿美元，同比增长24%；Family of Apps日活用户达到35.8亿，同比增长7%；广告展示量增长18%，平均广告价格增长6%。这组数据的含义很直接：Meta并没有靠单纯堆广告位换增长，它的广告拍卖、推荐和转化效率仍在改善。 这也是市场对Meta仍愿意给22倍左右远期PE的原因。它不是一家公司开始疲态的广告平台，而是一台现金流极强、用户规模极深、商业系统仍在进化的广告机器。过去几年，TikTok冲击、苹果隐私政策、宏观广告周期，都没能打穿Meta的基本盘，反而逼它把短视频、推荐系统、广告工具重新打磨了一轮。 但2026年Meta的估值逻辑已经变了。过去它更像“高利润率广告平台”，今天市场
精彩JoshuaAlexander: Meta的广告确实能打，但AI烧钱也是个无底洞啊。
2.04万
·
04-28
纳指冲关25000点，恒指退守年线
4月末，纳指和恒指走到了两个完全不同的位置。纳指4月27日收于24887.10点，再创收盘新高，距离25000点整数关口只差一步；恒指4月28日收于25679.78点，跌0.95%，已经回到200日均线附近。一个是在连续上涨之后挑战高位关口，一个是在反弹降温后测试年线支撑。当前最重要的变化是，纳指不是简单看“突破后能否站稳”，而是先要看25000点这次闯关能否成功；恒指也不是简单看“跌了多少”，而是看25600点附近的年线支撑能否守住。 点位：纳指冲关25000点，恒指退守25600点 纳指现在最核心的问题，是25000点能不能闯关成功。指数距离这个整数关口已经很近，4月27日盘中最高到24899.37点，说明市场已经在试探25000点前的最后压力区。这个位置不是普通整数位，而是高位获利盘和新增买盘之间的集中博弈区。纳指前期已经涨了很多，如果25000点附近冲不过去，短线很容易从强势冲关转为高位回落，甚至引发部分资金兑现收益。 恒指的问题正好相反，不是向上打开空间，而是下方支撑还能不能守住。4月28日恒指收在25679.78点，恒生科技指数跌幅更大，达到2.28%，报4827.19点。更关键的是，恒指已经跌破5日线和50日线，只是仍在200日线附近获得支撑。技术含义很直接：港股这轮反弹已经降温，短线进入年线防守区。 结构：纳指趋势未破，恒指短线转弱 纳指目前的优势，是趋势结构还没有被破坏。指数仍然贴近历史高位运行，4月27日继续创下收盘新高，说明资金还没有明显从美股科技主线撤出。即使25000点附近存在压力，只要回调没有跌破短中期均线，纳指仍然不能简单视为趋势反转。但这里的问题是，强趋势已经走到高位压力区，接下来需要用一次真正有效的闯关来证明上行动能还在。 恒指的弱，不只是跌了一天，而是结构已经先变弱。4月28日港股是典型的“科技弱、医药强”的分化盘面，大型科技股、AI应用
精彩两万七千七了 早突破了
2.39万
·
04-28
CFTC数据揭秘：铜的净多头突然大幅蹿升，贵金属押注出现罕见变化
什么是CFTC数据？为什么必须看？CFTC（美国商品期货交易委员会）每周发布的持仓报告（Commitments of Traders，简称COT），是全球期货市场重要的资金流向参考之一 。它最大的价值在于：把市场参与者拆分开，让我们看到“谁在买、谁在卖”。CFTC将市场持仓主要分为三类：非商业持仓（Non-Commercial）：以对冲基金、CTA等投机资金为主，是市场最敏感、最具方向性的力量 。商业持仓（Commercial）：产业客户，用于套期保值，方向性较弱 。非报告持仓（Non-reportable）：小资金，影响较小 。其中，非商业持仓是最核心的观察对象。原因很简单：这些资金不以“锁利润”为目的，而是以“赚价差”为目标，因此它们的净多、净空变化，往往直接反映市场的趋势预期 。进一步，我们还会用到一个关键指标——COT Index（持仓指数）。它是把当前净持仓放在历史区间中进行标准化处理，数值在0到1之间：接近1：说明多头拥挤，市场偏乐观。接近0：说明空头拥挤，市场偏悲观。简单理解：COT看的是“资金站在哪边”，而COT Index看的是“这个站位极不极端”。当这两个指标结合使用时，就可以判断市场是“趋势初期”，还是“已经拥挤” 。我们这次就带大家一起读一下4月21日发表的最新的CFTC的数据。本周数据核心变化一览从整体数据来看，不同资产出现明显分化：黄金：净多头下降，情绪略有降温。白银：净多创七周新低，资金明显谨慎。铜：净多大幅提升，创三个月新高，情绪快速升温。原油：净多继续增加，但幅度温和。标普500：多头增加、空头减少，资金重新回流股市。未平仓合约方面：标普500与原油维持高位，资金体量最大；黄金、白银整体回落；铜未平仓持续上升，资金持续流入。COT Index方面：黄金、白银低位徘徊，偏中性偏弱；铜快速飙升至0.86，接近极端多头；原油仍在低位回升阶段；标普
1.34万
·
04-28
英特尔冲高后别急着追，这组偏空策略更稳
这几天英特尔的股价表现很强，市场情绪明显被连续消息催化点燃。先是英特尔和Google扩大了AI CPU合作，继续强化其在AI推理和数据中心CPU需求回暖中的位置；随后马斯克又确认，特斯拉计划在Terafab项目中采用英特尔下一代14A制程，这被市场视为英特尔代工业务拿到真正重量级客户的标志。紧接着，路透4月24日报道，英特尔最新季度展望高于市场预期，AI服务带动的CPU需求强到连此前被减记的芯片都重新卖出去，股价当天大涨逾24%，创下历史新高附近。 但短线交易的关键，往往不是“利好有没有”，而是“这些利好是不是已经被快速计价”。现在的INTC更像是多重催化叠加后的强势加速阶段：情绪非常热，趋势很强，但位置也已经不低。路透提到，英特尔目前远期市盈率已经升到约90倍，远高于AMD和英伟达，这说明市场已经给了很高预期。换句话说，中期修复逻辑确实在改善，但短线如果没有新的更强催化，股价继续无回撤上冲的难度也会明显增加。 INTC 熊市看涨价差（Bear Call Spread）策略 一、策略结构 投资者在 $英特尔(INTC)$ 期权上构建一个熊市看涨价差（Bear Call Spread）策略。该策略属于收取权利金、有限收益、有限风险的偏空 / 看震荡策略，适合判断INTC在到期前难以有效突破上方压力区域、维持震荡或小幅回落的情形。 1️⃣ 卖出较低执行价Call（主要收益来源） 卖出1份执行价 K₁ = 85 美元 的Call 收取权利金 = 4.83 美元/股（按中间价） 该Call更接近当前价格，是策略权利金收入的主要来源。只要到期价格≤85美元，该期权失效，投资者保留全部权利金。 2️⃣ 买入较高执行价Call（控制上行风险） 买入1份执行价 K₂ = 90 美元 的Call 支付权利金 =
2.27万
·
04-28
日本央行打响第一枪，全球利率交易进入超级央行周
今天全球宏观市场最重要的信号，来自日本央行。表面上看，日本央行只是按兵不动，将短期政策利率维持在0.75%不变；但真正值得关注的，是这次投票结果已经变成6比3，9名委员中有3人主张直接加息至1.0%。这意味着，日本央行给出的并不是一个简单的宽松信号，而是一个“鹰派按兵不动”：政策利率没有上调，但内部对通胀压力的容忍度已经明显下降。 日本央行按兵不动，但6比3的分歧让市场看到鹰派压力 日本央行这次会议的关键数字，其实不是0.75%，而是6比3。维持利率不变本身基本符合市场预期，但3名委员主张加息，说明日本央行内部的政策分歧正在扩大。尤其在能源价格上行、中东局势扰动全球通胀预期的背景下，日本作为能源进口国，很难完全忽视输入型通胀压力。换句话说，日本央行今天没有加息，不代表它重新转向鸽派；更准确的理解是，增长压力让它选择暂时等待，但通胀压力已经把加息选项更清晰地摆上桌面。 本周是油价冲击后的首个超级央行周，备受瞩目 日本央行只是本周第一个出场的主要央行。接下来，美联储将在4月28日至29日召开FOMC会议；英国央行和欧洲央行也都将在4月30日公布利率决定。本周市场真正要看的，可能不是这些央行会不会立刻行动，而是它们会如何描述通胀、能源价格和增长风险。过去一段时间，市场反复交易“什么时候降息”；但在油价上行和通胀预期重新抬头的环境下，利率交易的重点可能正在转向另一个问题：央行会不会比市场想象得更难转鸽，甚至重新保留更鹰派的政策选项。 日元、美债、美元和科技股估值面临重估压力 日本利率变化之所以重要，不是因为日本市场本身，而是因为日元长期是全球套息交易的重要低成本资金来源。一旦日本加息预期升温，日元汇率、日债收益率和全球风险偏好都会受到影响。与此同时，美联储本周的措辞会直接影响美债收益率和美元强弱，最后再传导到美股科技股估值与港股外资风险偏好上。对港美股投资者来说，本周利率交易不是背
9,294
·
04-27
【IPO追踪】解禁后不跌反涨？海西新药（02637.HK）再创新高
4月27日， $海西新药(02637)$ 大涨18.18%，股价再创上市以来新高，最新报价280.8港元/股，对应市值221亿港元。 海西新药自去年10月份登陆港交所，发行价86.4港元/股，随后震荡攀升，今年3月下旬开始，便从140港元/股附近开始急速拉升，短短一个月内实现翻倍，一路走高至当前价位。 值得关注的是，公司4月19日刚完成一轮大额解禁，其中基石投资者持有198.17万股，占发行后总股本2.52%，对应市值达数亿港元。但4月19日之后，公司股价并未承压回落，反而持续加速上行，走势明显超出市场直觉。 市场也随之关注：公司股价飙涨谁在抢筹？基石投资者是借机拉高套现，还是选择继续坚定持有？ 基本面来看，海西新药是一家处于商业化阶段的制药公司，集研发、生产及销售能力于一体，具备在研创新药的管线。公司已商业化的产品组合主要包括用于消化系统疾病、心血管系统疾病、内分泌系统疾病、神经系统疾病及炎症疾病的仿制药。此外，公司核心看点集中在两款关键创新药—— 其中，HXP056是公司自主研发的全球首创口服治疗眼底病小分子药物，旨在解决现有眼底注射给药方式依从性差、治疗渗透率低的痛点。临床前数据显示该药物能穿透血眼屏障，在眼球分布高且半衰期长，系统暴露快速清除，疗效显著。I期临床显示良好安全性与耐受性，并观察到眼底形态与视网膜功能初步改善。目前处于II期临床阶段，预计2027年启动III期临床。 C019199是公司自主研发的新一代靶向CSF-1R/DDR1/VEGFR2的多靶点小分子，通过调节免疫抑制性肿瘤微环境发挥作用。首发适应症骨肉瘤预计2026年上半年开展III期临床研究。2025年ASCO大会公布的Ib期数据显示，在复发或难治性骨肉瘤患者中，疾病控制率达73.3%，中位无进展生存期6个月，显著
精彩这波涨得真猛，解禁都没压住啊
9,744
·
04-27
根据我们一贯的风格框架，结合联合健康最新财报给出的信号，这篇文章可以直接用来回复： ---标题： UNH一季报炸裂，涨近7%！低位横盘后能否继续大涨？我的真实看法 一季度业绩超预期，管理层顺势上调2026年全年指引，联合健康股价单日大涨近7%。 此前，这家健康险巨头已在低位横盘许久——2025年全年股价暴跌35%，管理层动荡、司法部调查、医疗成本飙升三重暴击让市场避之不及。如今这份炸裂的一季报，是否意味着拐点已真正到来？低位横盘后的UNH，能否借此机会开启一轮持续性大涨？我的核心判断是：短期情绪已充分释放，中长期逻辑正在修复，但追高不是最佳策略——真正的击球点，要等这波热度降温后出现。 --- 一、这份成绩单到底有多少含金量 先拆解财报背后的真实信号。 一季度，联合健康几乎在所有关键指标上碾压了预期。调整后每股收益高达7.23美元，把华尔街预期的6.57美元远远甩在身后；营收达到1117亿美元，同样超出1096亿美元的预期。管理层随之顺势将2026年全年调整后EPS指引从"超过17.75美元"上调至"超过18.25美元"。 真正让市场兴奋的，是医疗成本比率（MCR）的显著改善。 这个指标衡量的是每1美元保费中用于赔付的比例，是健康险行业最核心的盈利标尺。一季度MCR降至83.9%，远低于分析师预估的85.5%，较2025年Q4的91.5%更是大幅下降。 但这里有一个被很多人忽略的细节：成本的下降并非因为患者减少看病。 UnitedHealthcare业务CEO Tim Noel在电话会上明确表示，医疗利用率依然维持在2025年以来的高位。既然成本降不下来，联合健康走了最直接的商业路径——果断执行涨价。用更高的保费收入覆盖居高不下的赔付支出，将承保利润从成本高压中强行"挤"了出来。CEO Stephen Hemsley这样形容当下时点：这只是"一个真实逆转故事的早期章节"。
精彩财报确实亮眼，但涨了30%再追有点忐忑。
1.32万
·
04-28
黄金还能不能买？长短逻辑一次说清
被问最多的就是这个问题。两年涨幅确实诱人，但我想说：长期方向和短期节奏，是两件事，搞混了容易亏钱。 长期没什么好争的 二季度机构展望罕见一致：花旗视黄金为长久期债券替代品，高盛称其为"终极对冲手段"，瑞银保留战略性配置。洪灏的观点更犀利——旧逻辑用美联储利率衡量持有成本，但美元信用日薄西山的今天，应该反过来想：不是持有黄金成本有多高，而是不持有黄金成本有多高。 范式已变：金价锚点正从利率政策转向美元信用稳固程度。长期看涨，这个判断没问题。 短期真没那么简单 现在入场，建议先深呼吸。压制金价的力量不少：美联储维持高利率，无息资产持有成本居高不下；央行购金速度从峰值回落，缺少大买家持续托底；强美元成为动荡期的避险首选，直接压制黄金；3月多头仓位已堆至历史高点，拥挤本身放大波动。最容易被忽略的是：这轮通胀性质变了——供应冲击引发的通胀会同时推高利率，对黄金形成双重压制。 机构在做什么？ 战术评级显示共识："持有，但不加仓"。瑞银下调至中性，贝莱德仅视其为战术**易品种，摩根士丹利对大宗商品整体中性。翻译成人话：长期逻辑没变，但短期需要等降息预期修正。 什么时候可以动？ 洪灏指出，当前4700美元附近已反映过度悲观的降息预期。若油价松动、降息预期提前，黄金将有明显上行空间。花旗也认为近期回调提供了有吸引力的入场点。逻辑很简单：看到油价松动、降息预期修正信号出现，再动不迟。在此之前，耐心等待比冲动入场更合理。 先别急。
1.99万
·
04-28
“白宫概念股”跑赢S&P500！表现分化，接下来押注哪个方向？
指数很强，但还有比大盘更强的——“白宫严选”股票池~[微笑] 三条大涨主线：资源+军工+半导体，一些真正受益于政策支出的公司， 资源安全（稀土/锂）：eg. $MP Materials Corp.(MP)$ +31%， $Lithium Americas Corp.(LAC)$ +14%； 军工： $洛克希德马丁(LMT)$ +20%， $诺斯罗普格鲁曼(NOC)$ +15%； 半导体（政府补贴链）： $英特尔(INTC)$ +78%， $英伟达(NVDA)$ +8%， $美国超微公司(AMD)$ +28%。 相反，一些热度更高的公司，因更多是“预期绑定”，而非“现金流绑定”，表现分化很大，eg. $特斯拉(TSLA)$ -12%， $Palantir Technologies Inc.(PLTR)$ -17%， $Coinbase Global, Inc.(COIN)$ -6%。（数据统计截止4月2
精彩稀土产业链的几家公司看过，距离实际业绩还有一段距离。紧密观察，业绩入股 [财迷] [得意]
1.22万
·
04-28
钡 硼 镭 行业分析报告
钡 贵州宏泰钡业成立于2013年，是全球第二大重晶石矿公司，储量5000万吨（品味92），碳酸钡产量22万吨，开采成本380美元/吨，扩收入9500万美元，净利润2300万美元，净利润率24.2%，毛利率30%，人均产值22.3万美元，还是比较赚钱，就是规模太小了。由于没有上市，所以也买不了。 Cimbar Performance Minerals 于1950年在美国成立，是全球第三大重晶石矿公司，储量800万吨，碳酸钡年产量45万吨，开采成本480美元，年收入2.1亿美元，净利润2800万美元，净利润率13.3，毛利率22%，人均产值48万美元，各个指标也一般，由于没有上市，所以也买不了。 钡主要是在重晶石矿里面，全球储量不算多，当然也不算少，主要是需求量少，85%的市场应用是石油钻井，石油又是传统行业，没有热门新兴行业对钡的大量需求，导致重晶石卖了白菜价，加上整个钡化合物主要是碳酸钡市场规模也就98亿美元。 市场规模小，产品又不热门，也不赚钱，作为行业龙头的红星发展都不赚钱，其他碳酸钡公司也不赚钱，跟碳酸锶一样，整个行业的公司都没有长线投资价值，加上市场规模小，所以碳酸钡的公司我就写了行业前两家，红星发展在碳酸锶行业里面已经写了。 全球钡矿（重晶石）储量国家排名（万吨）总储量3.8亿吨 中国：10,000（占 26.3%） 印度：7,800（占 20.5%） 摩洛哥：4,500（占 11.8%） 美国：3,700（占 9.7%） 墨西哥：1,500 土耳其：1,100 伊朗：1,000 泰国：约 900 秘鲁：约 700 全球钡（重晶石）产量国家排名（2024 年，万吨）总产量870万吨， 中国：420（占 48%） 印度：230（占 26%） 摩洛哥：110（占 13%） 美国：66.6 伊朗：33 土耳其：26 哈萨克斯坦：25 墨西哥：14 越南：8.5 巴基斯坦
精彩这种冷门行业确实没啥关注度。
1.35万
·
04-28
铜库存暴增，但铜价却维持在高位，之前一直不太理解背后逻辑，今天看到一篇分析，原来美国商务部必须在6月30日前就炼油产能和更广泛涉及国家安全问题的铜市场做出新决定，依据第232条税则决定是否增加关税。市场猜测，美国在考虑分阶段征收关税，2027年征收15%，2028年征收30%。 由于贸易商担心关税问题，纷纷将金属运往美国，导致Comex铜库存持续创下纪录。即使全球目前没有明显的缺口，这也加剧了美国以外地区金属供应的紧张。 如果关税结果较为温和，将削弱部分囤积逻辑;如果结果更为严厉，则将继续维持铜溢价。 目前来看，在6月30日前，铜价都将维持在高位，相关ETF值得关注： $铜矿ETF-Global X(COPX)$ $美国铜指数基金(CPER)$ $iShares Copper and Metals Mining ETF(ICOP)$ $基础金属ETF-PowerShares(DBB)$ $Sprott Copper Miners ETF(COPP)$ $江西铜业股份(00358)$ $北方铜业(000737)$ $云南铜业(000878)$
1.31万
·
04-28
别恐高！数据证明：52周新高的股票，反而更可能继续涨
$标普500(.SPX)$ $英伟达(NVDA)$ $美光科技(MU)$ 创新高了 。 看到一篇来自Julian Klymochko，Founder and CEO of Accelerate Financial Technologies的最新的分享，报告原文：https://julian-34159.medium.com/dont-fear-the-52-week-high-de7a181ccc58 核心观点： 创52周新高的股票，未来往往继续跑赢；远离新低的股票，往往继续跑输 2004年顶刊论文证实：52周高点策略月均超额收益 1.06%（剔除1月），碾压传统动量策略 Accelerate 实测2006-2026：最接近新高的股票年化 10.0%，最远的仅 1.9% 核心原因：投资者"锚定"过去低价，对好消息反应不足，导致价格缓慢上涨而非一步到位。 🧠 一、为什么你不敢买新高？三种心理陷阱 心理陷阱 你的内心OS 问题在哪？ 锚定效应 "它之前才50块，现在100块，我错过了" 过去的价格与现在的价值无关，公司基本面可能已经质变 抄底执念 "买低卖高才是投资，追高是韭菜" 数据显示，"追强"长期收益远高于"抄底" ** contrarian情结** "买冷门股显得我更专业" 故事好听，但数据不站在你这边。市场告诉你"它正在工作"时，最难买的往往是最好的 💡 真相：The hardest stocks to buy are often the ones the market is telling you are working. 📊 二、学
精彩说得好，克服恐高心理太难了。
1.29万
·
04-28
【直播预告】本周财报日历｜直击业绩会(4.27-5.1)
👉 欢迎订阅直播，不错过重要业绩电话会与市场热点事件 📊 本周重点直播安排如下： 🎯 直播场次：谷歌 $谷歌(GOOG)$ ｜周四 04:30 📍 直播入口：谷歌2026Q1业绩电话会议（中文字幕） 🎯 直播场次：微软 $微软(MSFT)$ ｜周四 05:30 📍 直播入口：微软FY2026Q3业绩电话会议（中文字幕） 🎯 直播场次：Meta $Meta Platforms, Inc.(META)$ ｜周四 05:30 📍 直播入口：Meta2026Q1业绩电话会议（中文字幕） 🎯 直播场次：亚马逊 $
1.47万
·
04-28
📈【4月28日】纳指标普再创新高 半导体突现分化冲击，你怎么看？
美股收盘 | 标普纳指再刷新高，英伟达涨4%创新高；闪迪收涨8%创新高；稀土概念走强，CRML涨超25% 周一（4月27日），美股三大指数涨跌不一，道指尾盘走软收跌，标普纳指微涨再刷新高。 截至收盘，标普500指数涨0.12%，报7173.91点；纳斯达克综合指数涨0.2%，报24887.1点，两者均连续两个交易日收于新高，道琼斯指数跌0.13%，报49167.79点。 热门股表现：英伟达收涨4%英伟达再新高，谷歌C涨1.81%，苹果跌1.27%，微软涨0.05%，亚马逊跌1.09%，博通跌1.08%， $Meta Platforms, Inc.(META)$ 涨0.53%，特斯拉涨0.63%。 费城半导体指数跌1%，终结18连涨，30只成分股中24家下跌。Rambus跌10.79%，Arm Holdings跌8.06%； $英特尔(INTC)$ 涨2.97%刷新高，高通涨0.95%。 存储概念股走势分化，闪迪涨8.11%，
精彩现在股市在高位，本周是财报密集周，又要公布美联储利率，可以持有科技股，但是要留够现金仓位 目前空了1/3仓位 继续涨的话，可以享受 回调的话，可以用现金仓买入
2.20万
·
04-28
追不追高
$英伟达(NVDA)$ 时隔9个月英伟达有望进入全新的震荡区间，目前是探索上限的阶段，上限预期225～235。考虑到英伟达市值过于庞大，理论上不会有10%～20%的涨幅，所以sell put追涨可能会更舒适。行权价看个人风险偏好。 $美国超微公司(AMD)$ amd今年会上400，所以回调是比较好的加仓时机。目前空头看跌目标是5日线310位置以及跳空缺口300。 如果是去年的行情我会说amd有概率在财报前冲高或者维持330高位震荡，财报数据披露后股价回调，此时是极好的上车时机。 然而经历过英特尔财报后我觉得上述预测可能就不灵了。但不得不承认的是，周五跳涨肯定提前预支了财报涨幅。 所以大概率财报上涨和下跌都比较有限，哪怕高位现在依然适合sell put $AMD 20260501 300.0 PUT$ ，同理arm现在也适合sell put。 看涨期权开仓的600 $AMD 20260618 600.0 CALL$ ，咋看起来卖在波动率和股价的高位非常风光，其实是一个悲伤的事故：交易者年初卖出的450call$AMD 20260618 450.0 CALL$ 曾一度跌到0.1，结果毫不留情的被拉爆了，为挽回亏损他继续以三倍数量卖
精彩感谢分享[爱你]
1.68万
·
04-28
Netflix：曾经有多受欢迎，如今就有多被嫌弃 ！
【随想88】Netflix：曾经有多受欢迎，如今就有多被嫌弃 ！ 肥猫的朋友们，又见面了！这里是不 FOMO、不搞马后炮、只分享简单实用方法的美股价值投资频道。 最近的Netflix（NFLX） $奈飞(NFLX)$ 股价遭遇了滑铁卢，跌势可谓惨烈。从去年约134美元的高位一路下行，目前股价仅在92美元附近徘徊，整体回撤幅度高达30%至40%。尤其是2026年4月17日第一季度财报发布后，受二季度业绩指引不及预期拖累，股价单日暴跌达9.7%。 图片 面对这种断崖式的下跌，社交媒体上的反应异常撕裂与悲观。投资者哀嚎一片，小红书上各种带伤感BGM的“信仰崩塌”帖层出不穷，许多人痛心于创始人Reed Hastings的离职，感叹这是“时代的眼泪”。X（原Twitter）上的技术派和交易员们更是毫不留情，纷纷晒出跌破均线的图表，悲观地嘲讽Netflix“护城河在漏水”。 图片 回想起就在一年前的2025年上半年，NFLX $奈飞(NFLX)$ 的处境是何等的风光无限。当时市场正面临剧烈的关税政策波动，半导体等硬科技股大跌，而NFLX凭借“数字原生”的优势，被全市场奉为完美的“关税避风港”。那时的社交媒体上充斥着狂欢，投资大V们高喊着“比特而非原子（Bits Not Atoms）”的口号，疯狂吹捧数字流媒体可以完全免疫物理边境的关税。 图片 在这种极致的追捧下，NFLX $奈飞(NFLX)$ 股价在7月一路冲上历史巅峰，散户们跟风追高，频频在社交网络上炫耀“买奈飞赚了套房”。两相对比，真是昔日门庭若市，今日门可罗雀。 仔细审视，今日在NFLX上亏损
精彩唉，又一个神话破灭了。
1.44万
·
04-27
本周目标34781+700=35481 主要策略：车轮策略 开盘见涨，立即卖出周五的平价期权和价外期权 - Short Friday 200 OTM puts（Delta小于0.2，成交最活跃） - Short Friday 210 ATM puts 目标： 1，靠价外期权撑到周五获得全部权利金，500元。 2，靠平价期权上窜下跳，看今晚盯盘能否挣点块钱，200快保底什么的。绝不留着过夜。伺机平仓后立即补仓210put，补到权利金加起来够700即可。可以的话尽量不要满仓，留2手周中调整余地。 $NVDA 20260501 200.0 PUT$ $NVDA 20260501 210.0 PUT$
1.44万
·
04-27
港股打新|可孚医疗：又是没绿鞋的套路盘
今天先给光道歉，我前两天说的太大声了，对不起看走眼了。 把上一篇付费的文章退豆了，这种股我已经考虑到情绪了，看到600亿是我能考虑到的情绪价值，但开盘没多久直接拉到750亿以上，对不起，真的太香了。已经卖了，后续最多就看到1000亿，还需要看情绪如何。A股我就玩不懂这种情绪溢价，所以也不敢持有到首日了。真的给的太多了啊。 远期2030年1000亿都需要40倍PS，这个企业怎么赚回钱我不知道，我只知道散户已经FOMO了，赚一波情绪的钱就好了，后续我直接Pass掉了。 另外一个迈威生物说实话走的和我预想的差不多，暗盘破发能捞点货，但是那时候我在开会，错过了。首日估计有个10%上下5%的收益就差不多了，反正只能喝点汤。 商米乙头中了2手，这次概率还行。耐心持有到入通价再说。我如果是庄，就两条路可以选，要么开盘200%以上然后横盘震荡确保入通，要么就慢慢拉升，如果后者那么起码300%以上的涨幅了。我牺牲了一手光换来2手商米，大概率是亏了。 言归正传，回到可孚医疗这边。 重点看三项指标，基石、AH折价和有无绿鞋。 基石锁定35.76%，差点意思，质量上初步看也不如人意，就一个盘京可以看看。 AH折价36.67%，但是A股的PETTM是30倍+，对标的同行鱼跃只有22.73了，也是差点意思。如果折价到40%，我还觉得有点良心，到45%那就是大大的良心了。 没有绿鞋，利好AH股。AH股不需要绿鞋，源源不断的港股通就是最好的买盘。 综合起来看，目前有点鸡肋。尤其是这货周一招股，要4天利息，当我们的钱是大风刮来的么？这货和鸣鸣很忙一样专坑散户的利息来的。 由于需要4天利息，性价比就不高了，乙头需要300+利息，还需要100融资费（月卡除外）。如果中一手那就得大涨10%+才能回本。Are you kiddng me? 公配2.7万手，甲乙各1.35万。大概率中签率不是什么大问题。很多人应该也是
2.00万
·
04-27
港股新股打新：可孚医疗 (01187.HK) ：AH股折价36%值不值得打？中签预测
$可孚医疗(01187)$ $天星医疗(01609)$ $曦智科技-P(01879)$ 基本情况： 申购时间：4月27日-4月30日，4号出结果，5号暗盘，6号上市； 发行价格：≤39.33 入场费：3972.67 1手：100股 全球发售：2700万股 公开发售：270万股 发行手数：27000手； 基石：有，12家基石投资者认购35.74%份额 绿鞋：无 保荐人：华泰、法国巴黎联合保荐 分配机制：机制B，回拨10% 可孚医疗成立于2009年，是中国领先的家用医疗器械企业，产品涵盖康复辅具、健康监测、呼吸支持、医疗护理及中医理疗五大核心板块。 根据弗若斯特沙利文的资料，按2024年国内收入计，可孚医疗在中国所有家用医疗器械企业中排名第二，市场份额达2.1%，其中在家用康复辅具类产品细分领域排名第一，矫姿带产品市场份额更是接近30%；明星品牌“背背佳”在矫姿带细分市占率达27.2%，现金流稳定。 财务表现： 2023-2025年分别为28.54亿元、29.83亿元、33.88亿元，年复合增长率约9%；同期分别为2.53亿元、3.12亿元、3.70亿元，年复合增长率约21%。 毛利率从2023年的41%提升至2025年的52%，净利率从9%提升至11%，经营质量持续改善； 2025年第四季度表现亮眼，单季营收同比增长34.79%，净利润同比增长86.17%，显著拉动全年增长。 募资用途： 30%用于全球市场拓展； 30%用于产品研发及技术创新（包括人工智能及物联网应用）； 20%用于拓展国内销售渠道及经销网络； 10%用于品牌推广及营
精彩我觉得没有1200倍，120应该比较符合目前趋势