1.62万
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2025-04-09
多空双杀，美股已经逐渐A股化
相信昨晚大家都很不开心，我也一样。 我在昨晚11点50左右发了一个短贴，但是审核了快25分钟才发出。 昨晚的行行情已经是连续两天诱多了，先是拉爆了散户，甚至一度突破了前天的高点，极限逼空让空头止损后，又上演了大跳水的好戏，进去追涨的散户被杀的一个狗血淋头。 你就说这个行情像不像大A吧。 昨天的对于市场的判断是死猫跳，上涨的时间我预计为1-2个交易日。但是没想到只有1-2个小时。 先来复盘下昨晚发生了什么： 1、首先是盘前和开盘的爆拉 这个行为像极了空头平仓。这也验证了昨天我在文章中的说法是正确的。 2、盘前炒作乐观预期 机构一开始炒作贸易谈判乐观预期。美国财长贝森特盘前表示，多达70个国家寻求谈判，但如果你细品的话，这所谓的多达70个国家，明显都是和美国贸易额不大的小国家，要不然也不会强调国家数量，而是强调贸易额了。 3、盘中消息让市场急剧恶化 白宫新闻秘书莱维特提及本周三美国将对别国开征高关税，莱维特还称，美国总统特朗普8日当天会见了贸易团队。特朗普授意他们达成“量身定制”的贸易协议。对等关税将继续生效。对各国而言，所有选项均未被排除。莱维特提到，特朗普认为，美国有本土生产iPhone的劳动力条件。 4、美债拍卖带来大跳水 当地时间周三，美国财政部拍卖580亿美元三年期国债，各项结果显示惨淡，本次三年期美债拍卖的得标利率为3.784%，虽然较3月11日的3.908%有所下降，但远高于预发行利率3.760%，尾部利差高达2.4个基点。此前只有两次拍卖出现过更大的尾部利差：新冠疫情期间，以及2023年硅谷银行危机时期。 财经金融博客Zerohedge点评称，这是一场非常糟糕的拍卖，仅略好于新冠和硅谷银行危机时的3年期债券拍卖。不过好的一面是，虽然美国国内机构需求崩盘，但外国买家目前仍在继续支撑美国国债。但问题是，外国投资者还能继续为美国财政赤字买单多久？这个疑问并不会很快消失
精彩三市波段笔记: 兄弟们，收到一条小道消息，今晚可能有大事发生[吃瓜]
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2025-04-09
$上证指数(000001.SH)$ 今天A股三大指数早盘低开后一路走高。截至午盘，沪指上涨0.24%，深成指涨了0.56%，创业板指涨幅为0.61%，北证50指数更是表现亮眼，涨幅达到6.88%。整个市场半日成交额高达11217亿元，相比上一个交易日放量了786亿元。市场上超2600只个股上涨。 板块题材方面，军工、农业以及半导体板块涨幅居前；而cro概念、旅游及酒店、电力板块则跌幅领先。 具体看盘面，军工板块那叫一个集体爆发，中国海防、建设工业、中船应急、爱乐达、鸿远电子、中兵红箭、长城军工等近20只股票直接涨停。农业股也持续向上走，新赛股份、万向德农、金河生物纷纷涨停。半导体板块涨幅也很可观，紫光国微、国民技术涨停。但医药股就不太行了，润都股份、哈三联跌停，翰宇药业跌幅超过10%。电力股更是领跌，立新能源跌停。 今天这市场，那可真是惊心动魄。早盘的时候，A股沪指一度大幅调整，跌幅超过2.3%。可随后市场出现了特别明显的深V反转走势，三大指数早盘一度都翻红了。那些敢于或者准备强硬反制的市场，像欧洲市场和A股，都飘红了。大盘今天低开高走，中间还有二次下探的动作，但好在没有创新低，承接力量显现出来了，三大指数也集体翻红。 成交量处于轻微放大的状态，上午两市成交10953亿元，比上一个交易日放大了689亿元。主力资金上午盘净流出139.39亿元，不过上午盘有明显回流的动作。 大金融等权重类板块涨跌情况不一。涨幅靠前的有地面兵装、种业、军工电子、EDA概念、航天装备、半导体、航空装备、房产服务、非金属材料、航海装备、军工信息化、军民融合、国防军工、MCU芯片等板块。跌幅居前的则是油气开采、动物保健、化学制药、工
1.63万
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2025-04-09
关税战对理想汽车有何影响?特别是对于进口英伟达芯片！
美国关税政策对理想汽车的影响呈现出结构性分化，特别是在英伟达芯片供应方面，需要重点关注以下几个关键点： 一、整车出口影响有限，但战略布局受阻 1. 美国市场直接冲击可控 • 美国对华电动汽车加征100%关税（2024年9月27日生效），但理想当前海外销量占比不足3%（2024年数据），主要市场仍在中国。 • 其官网显示，哈萨克斯坦是唯一海外试点市场，尚未进入欧美主流市场。 2. 潜在市场拓展受限 • 参考小鹏、比亚迪等车企的应对策略，理想原计划的2025年欧洲市场拓展面临更高门槛： • 欧盟对中国电动车加征15%-30%反补贴关税。 • 美国关税政策引发示范效应，墨西哥、加拿大等市场可能跟进。 二、英伟达芯片供应链风险加剧 1. 关税成本传导机制 • 若美国对进口芯片加征25%关税（参考特朗普政府拟议政策）： • Orin/Xavier芯片组（单车价值约4000元）进口成本将增加1000元。 • 以理想L9月销8000台测算，年增成本约9600万元，占2024年净利润（预测值）的1.2%。 2. 供应链韧性应对 • 理想已采取三阶段应对： • 短期（2025年）：与英伟达签订价格锁定协议，约定关税成本分摊比例（预计车企承担30%）。 • 中期（2026年）：导入地平线征程6芯片，替代20%的英伟达Orin算力需求。 • 长期（2027年后）：与华为合作开发MDC810平台，实现高阶智驾芯片国产化。 三、产业链重构机遇 1. 国产替代加速 • 关税压力倒逼供应链本土化： • 智能座舱芯片已实现100%国产（芯擎科技龙鹰一号）。 • 激光雷达转向速腾聚创M3平台，成本较Luminar下降40%。 2. 全球产能布局 • 理想正评估墨西哥蒙特雷工厂建设方案： • 利用美墨加协定（USMCA）实现关税豁免。 • 规划年产10万辆产能，主攻北美市场（2026年投产）。 四、资本市场波
精彩这是猜测，还是公司调研结论
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2025-04-09
【港股打新】映恩生物，来的不是时候
公司于2019年注册成立，是全球抗体偶联药物（“ADC”）领域的关键领跑者，致力于为癌症和自身免疫性疾病等患者研发ADC创新药物。我们拥有自主研发的两款核心产品，即DB-1303/BNT323（一款靶向癌症（包括子宫内膜癌 1 （“EC”）及乳腺癌 2（“BC”））的HER2 ADC候选药物）及DB-1311/BNT324（一款靶向癌症（包括小细胞肺癌 3 （“SCLC”）、去势抵抗性前列腺癌 4 （“CRPC”）、食管鳞状细胞癌 5 （“ESCC”）及头颈部鳞状细胞癌（“HNSCC”）6 ）的B7-H3 ADC候选药物）。 公司4月7日开始招股，招股价94.6~103.2港元，每手股数100股，最低认购10424.08港元，市值78.68亿~85.84亿港元，发行数量1507.16万股，属于生物技术行业，有绿鞋。 保荐人是摩根士丹利、富瑞金融和中信证券，其中摩根士丹利近两年保荐过的项目首日上涨率是63.63%，中信证券近两年保荐过的项目首日上涨率是82.35%，保荐人的整体业绩非常不错。 一共有15名基石，分别是BioNTech SE、礼来、清池资本、TruMed、富国基金、易方达基金、汇添富基金、盘京港景投资基金、MY Asian、EMHCP、苏州苏创，按发行价中位数计算，基石共认购6500万美元，占发行总数的33.9%，基石占比一般。 全球ADC市场由2018年的20亿美元快速增长至2023年的104亿美元，年复合增长率为38.6%，且预计2023年至2028年及2028年至2032年将分别按31.8%及29.2%的年复合增长率持续强劲增长，并于2032年达到1,151亿美元。预期美国及中国仍将是最大和增长最快的ADC市场，2023年
精彩现在这个行情 新股基本是寄了
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2025-04-09
操作小课堂第二期
一根均线闯天下，均线直上去做多，均线直下去做空，有效跌破后止损。这同样是一种交易开仓策略。 但为什么很多交易者用这个方式无法实现稳定呢？因为这个只能叫开仓策略，它并不具备前面所说的完整的市场认知。只有建立在完整的市场认知之上，才能建立一个科学有效的策略。交易策略的构建，首先需要遵循逻辑能推通，执行能重复两大原则。 有效的开仓策略本质上是在特定的市场条件下，利用较高的容错率去建立具有概率优势的决策系统。 那么首先我们要有进场信号的过滤机制，像一些单一的指标形态有效性会随着市场的结构去发生衰减。那就像有的朋友总在问我，为什么单纯的依靠形态去交易是行不通的呢？为什么这里的三角形突破就是有效突破，那这里的就是假突破?其实策略优势来源于多重条件的筛选，包括时间框架筛选，也就是所谓的级别套，看大做小，包括市场趋势类别的识别。现在是一个什么样的市场，是上涨趋势横盘还是下跌。那最后呢就是量价的配合。也就是我们经常所说的趋势的健康性。那么像这种立体的过滤也是机构盘手的主流思维。 那么第二点呢就是进场后我们的操作，你进场的依据呢，必定是始终如一的。 你不能说我进场前是因为这个，那么进场后盘面一开始波动，我就慌了。我的预期开始跟着市场跑。 那么在之前的文章也有提到过，当市场开始朝着我们的方向去波动的时候，我们要勇敢的拿住。 要时刻记住我们进场前的预期。那么如果此时此刻的走势呢不符合我们原有的预期了，我们一定要果断处理掉，避免单子进入心理时空区。 那么在框架中的，第三个也是最重要的就是资金管理。那资金管理系统呢是连接认知框架和交易策略的核心。科学的资金管理包含了三个层面。 首先我们要具备充足的安全垫。 安全垫呢是我们在准备出发前的准备工作，就像我们去坐火车，一定要带好证件，开车前一定要系好安全带一样重要。像我做日内呢，一般会用三成的仓位，先去打出总仓位的8到10的安全垫之后，再慢慢去往上加，到后面
精彩今天大a应该是国家队出手了
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2025-04-09
摩根大通杰米·戴蒙谈美国贸易逆差的真相以及关税对美国的影响
欢迎关注公众号：投阅笔记 多年来，美国的经济一直相当健康和稳定，尽管在我开始写这封信的时候，经济已经在走下坡路--那是在最近宣布关税之前。 经济正面临着相当大的动荡（包括地缘政治），既有税制改革和放松管制的潜在利好因素，也有关税和 “贸易战”的潜在利空因素，还有持续高企的通胀、高财政赤字以及仍然相当高的资产价格和波动性。 在探讨这些问题之前，我想先说说被认为是美国卓越经济表现的一个大“不”字：这种表现的部分原因是超常的赤字支出和量化宽松政策。自新冠疫情以来，联邦政府借贷和支出了近 11 万亿美元，美联储购买了超过 4.5 万亿美元的证券，为金融体系创造了巨大的流动性。其中一些结果正是您所期望的：强劲的经济增长、通货膨胀以及因所有支出而增加的企业利润。但是，美国的赤字仍然非常庞大，略低于 2 万亿美元，占国内生产总值的 6.6%，这是和平时期的最高水平，而不是由经济衰退的需求所驱动的（例如，在疫情期间）。美国的这一高额赤字还与巨额贸易逆差有关，而且是在我们的债务与国内生产总值之比已经超过 100%的情况下发生的，这也是和平时期的另一个新高。世界其他国家的债务水平也很高，财政赤字也很高，但很少有像美国这样大的。这些巨额赤字是不可持续的--我不知道它会在六个月还是六年后造成真正的问题--我们越早处理越好。 贸易逆差的真相是什么？ 贸易逆差，就其本质而言，并不一定是好事或坏事。即使我们的国家没有净贸易逆差，也可能会对某些国家出现逆差，而对另一些国家则出现顺差。有时，高贸易逆差是因为一个国家作为开放的投资目的地具有非凡的吸引力，而这些投资有助于该国的增长和繁荣。美国的部分贸易逆差可能就是如此。然而，纯消费性贸易逆差可能意味着一个国家正在慢慢地把自己的一部分卖给别人，我不确定这是不是一个好主意。 在过去 20 年里，我们的贸易逆差总额已超过 12 万亿美元，这个数字可能太大了。贸易逆差
精彩这次关税的影响很大，但是好像又是川普故意的
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2025-04-09
港股半导体逆势大涨，会是避风港吗？
今日，港股继续下跌，恒生指数一度大跌4%。 $恒生指数(HSI)$ 一片阴云笼罩之下，半导体板块异军突起，上海复旦大涨8%、中芯国际涨超7%、华虹半导体涨超6%！ $上海复旦(01385)$ $中芯国际(00981)$ $华虹半导体(01347)$ 摩根士丹利分析师Charlie chan等人发布报告称，预计中国本土半导体设备、电子设计自动化(EDA)软件和先进制程代工厂商将因本土化需求和激增的AI需求而受益，且中国34%的反制关税可能进一步加速市场份额向中国半导体设备和芯片供应商倾斜！ 从股价走势上看，此轮关税危机中，上海复旦的跌幅不算大，而且很快收复失地，很明显，有资金涌入避险： 避险逻辑是否经得住推敲？ 在过往文章中，中芯国际和华虹半导体的研究内容较多，今天重点聊聊上海复旦的投资逻辑。 上海复旦是一家芯片设计公司，主要有安全与识别、非挥发存储器、智能电表芯片、现场可编程门阵列（FPGA）四大类产品线，并通过控股子公司上海华岭集成电路技术股份有限公司（以下简称“华岭股份”）为客户提供芯片测试服务。 安全与识别产品线拥有智能卡与安全芯片、射频识别（RFID）与传感芯片、智能识别设备芯片等多个子产品系列。2024 年实现销售收入约 7.91 亿元： 非挥发存储器产品线拥有电可擦除只读存储器（EEPROM）、NOR 型闪存存储器（NOR Flash）和 SLC NAND 型闪存存储器（NAND Flash）等各类存储器产品，具有多种容量、接口和封装形式。20
精彩感觉得看这次关税的结局到底会是怎么样，目前还是在博弈的阶段
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2025-04-09
特朗普放弃了华尔街！这场“相互确保毁灭”的博弈，中方会让步吗？
美国官员称将于周三对中国实施 104% 关税，生效时间正好是中国市场午盘休市的时候。[微笑] 摩根士丹利当前的观点是，如果白宫不放弃关税计划，或者美联储不松口，大家要做好大盘再跌8%的准备。现在看来特朗普真的不会妥协一步，鲍威尔也不给他收拾烂摊子，今天上午亚洲市场普遍下跌，等待下午中方的回应[安慰]当然除了美股，中国市场肯定也得做好，之前押准了特朗普关税政策的花旗，再次预测这场贸易战没有赢家，港股还有下行空间。对于这场持久战的描述倒是很耐人寻味，这是一场“系统性脆弱的博弈”，最后的结果将是“相互确保毁灭”[摊手]现在特朗普看似已经完全放弃华尔街了，大家觉得今天下午中方会是什么态度，最后到底谁会先让步？.SPX你会继续看空吗？[生病]评论区分享你的观点或当前操作策略建议，一起赢取1000虎币奖励！ $标普500(.SPX)$ $恒生指数(HSI)$ $上证指数(000001.SH)$
精彩我觉得中方不应该让步，反正股市还是3000点，最多就跌500，美股就不一样了，下跌的空间还很大[笑哭]
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2025-04-09
受关税、滞涨、衰退影响较小的美股7大行业和公司
以下是一些受关税、滞涨、衰退影响较小的美股板块和公司：1. 消费必需品板块特点：消费必需品的需求弹性较低，即使在经济衰退或物价上涨的滞涨环境下，消费者仍会购买食品、饮料、日用品等基本生活物资，因此受经济周期影响较小。同时，这些公司大多拥有本地化的供应链，受关税冲击有限。典型公司：$可口可乐(KO)$ ：作为全球饮料巨头，其产品需求稳定，品牌影响力强，且供应链遍布全球，受关税影响较小。$宝洁(PG)$ ：日用品领域的龙头企业，产品涵盖洗发水、牙膏、卫生用品等，消费者对其产品的需求较为刚性，即使在经济不景气时，销售额也能保持相对稳定。$百事可乐(PEP)$ ：除了饮料业务外，还拥有乐事薯片等休闲食品业务，产品种类丰富，市场需求稳定。 $沃尔玛(WMT)$ ：作为全球最大的零售商，沃尔玛在经济衰退期间仍能保持稳定的销售额。其低价策略和广泛的供应链使其能够有效应对滞涨。2. 医疗保健板块特点：医疗保健行业的需求主要由患者的健康状况决定，与经济周期关联度较低。无论经济形势如何，人们对医疗服务和药品的需求都不会大幅减少。此外，部分医疗公司通过全球化布局，降低了对单一市场的依赖。典型公司：$辉瑞(PFE)$ ：全球知名的制药企业，研发实力雄厚，产品线丰富，涵盖了多种常见疾病的治疗药物，在全球市场具有广泛的销售网络。$默沙东(MRK)$
精彩衰退对冲行业消费必需品板块个股自4月9日发稿来，快一个月了，表现如下： $可口可乐(KO)$ 于4月21日创出新高，最高涨幅近10%，截止当前仍然涨幅5%，后续待平台向上突破。 $宝洁(PG)$ 于4月21日创出新高，最高涨幅近10%，目前回调至4月9日起涨点，该价位为重要支撑，短期看涨。 $百事可乐(PEP)$ 4月9日后依然下跌至今，当前报价130，,128价格重要支撑后趋势不好，建议放弃这只趋势破坏的股票。 $沃尔玛(WMT)$ 4月9日来持续上涨近20%，目前报价98美元，有前高压力，历史价格高位在105美元。在衰退预期下，仍然看涨。
1.19万
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2025-04-09
高盛美银同声警告：衰退！全球小散莫用“美好期待”抄底
周一的小作文，特朗普的多变，给散户和小规模资金带来的回水和抄底的激情。然而，高盛等华尔街交易高管指出，上周超预期的关税政策如果持续实施，短期内将不可避免引发六重冲击波： 增长震荡：企业扩张计划被迫急刹车。 盈利震荡：上市公司利润遭全面挤压。 毛利震荡：成本上升吞噬企业利润空间。 模式震荡：数十年建立的全球商业模式面临重构。 地缘震荡：国际关系网重新洗牌。 供应链震荡：从原材料到物流全链条紊乱。 这些已经造成了市场动荡，而我们还在震荡中心打转... 市场现形记 之前把关税当“唬人把戏”的市场现在傻眼了。虽然美国服务型经济基础还在，10年期国债收益率走低预示美联储可能降息，政府债务压力稍缓，消费者长期借贷成本降低，但这些都盖不住“关税解放日”将带来的深度创伤。周末不但没等来政策松口，反而听到“没有痛苦就没有收获”的强硬表态。 图表1：美国经济政策不确定性指数 图表2：AAII散户投资人情绪指数 从周一和周二的整体表现来看，现在整个市场就像在玩“希望交易”，市场突然转向，靠纯洁的希望，而等着日本/以色列/欧盟/英国/越南哪个能和美国达成贸易协议，或者关税政策延迟，好让大家重回“把关税当谈判筹码”的幻想里。 老百姓都能看懂的逻辑 关税这魔鬼对短期贸易百害无一利：中国大概率立即实施反制、全球商品库存价格乱套、消费者信心崩盘...哪还有企业敢大干快上？就算关税真的导致制造业回流，企业要重组几十年的生态体系——工厂搬迁、税务重组、工人安置，样样都是烧钱的主。周末的高盛、美银等华尔街研报里全是这类对比：“同样产品在美国造比在越南贵X倍，在中国贵Y倍”。正如我们在昨日直播中提到，美国丧失的60%的产业链，基于对低成本国家的长期毒瘾般依赖，已经难以逆转。 现实困境三重奏 01 物价难题：抢购潮已推高价格，但成本该谁扛？ •政府赤字严重没法大额补贴 •美联储降息能缓解债务却兜不了底 •企业咬牙吃
1.65万
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2025-04-09
突然加征的关税，实操性如何？
有没有想过，如果突然开征不同国别差别巨大的突然性关税，在海关实操层也面面临多重现实障碍？从目前的反馈看，实际落地可能性几乎为0，主要包括几个方面：一、技术瓶颈：分类识别与原产地核查的物理限制商品分类的复杂性医疗设备零件与汽车零部件的税率差异可能高达30%，但海关现有系统难以实现精准识别。例如，混合功能的机电产品（如含传感器的医疗器械外壳）可能同时涉及多个税号分类，需人工介入判定。当前美国海关的AI识别系统尚未覆盖非标准化商品的智能归类功能，大量货物需依赖纸质单据核对，效率低下。原产地核验的实操困境针对"墨西哥组装+中国零件"的汽车原产地认定，美国海关仍沿用模糊的"实质性改变"标准。2024年德州海关对某车企的调查案例显示，即使墨西哥工厂完成焊接、涂装等工序，但因发动机等核心部件来自中国，仍被认定为"中国原产"。此类案件需要海关人员核查整个供应链的原始票据（如越南工厂的原料采购凭证、墨西哥工厂的工时记录），平均单票耗时从3天延长至17天。二、人力资源与预算的刚性约束专业人才缺口关税核查需要熟悉国际贸易规则、商品分类、供应链审计的复合型人才。当前美国海关边境保护局（CBP）仅15%人员具备关税专项技能，而2025财年预算中关税执行相关岗位编制未增加，反而削减了3亿美元培训经费。预算分配的结构性矛盾本财年CBP的618亿美元预算中，86%用于边境墙修建、移民拦截及芬太尼查缉，关税系统升级仅获得4.7亿美元（不足总预算0.8%）。原计划部署的"智能关税计算平台"因资金短缺推迟至2026年。三、制度缺陷：原产地规则的操作模糊性实质性改变标准的执行争议美国海关判定原产地时，对"名称、特性、用途改变"的三大标准缺乏量化指标。例如越南工厂对中国棉纱进行染色处理后，仍被认定为"中国原产"，而同样工序在墨西哥却可能获得"实质性改变"认定。这种主观裁量导致企业难以预判合规成本。反规避调查的滞后性
精彩豁免都是只针对大公司。
1.09万
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2025-04-09
现金自由，才能投资自由
$自由现金(159201)$ 分享一只etf自由现金流ETF所跟踪的便是国证自由现金流指数，该指数在剔除金融和房地产行业和ROE波动较大的公司的基础之上，类似于我们前面所介绍的估值方式，选取自由现金流估值最低的100家公司，根据自由现金流水平进行加权。从指数过往长期的历史表现来看，在主流指数的对比中表现均较为稳健，在不同的市场环境期间均有着一定的绝对收益，可以作为个人资产配置中底仓性品种的补充。「自由现金流」这个名字取得很好，重要的是自由。自由意味着公司拥有着选择的权利，在投资当中，拥有选择权永远是重要的。
精彩这个etf看起来很稳，值得关注
5.24万
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2025-04-08
美股什么时候可以开始左侧抄底？
$纳斯达克100指数(NDX)$ $标普500(.SPX)$虽然笔者主要是做基本面研究的，但最近关于美股是否可以抄底的讨论比较火热，所以我们也来尝试聊聊这个问题，如有不同见解，欢迎来群里讨论。在给出能不能抄的结论之前，我们需要先来解决基本假设问题：谁适合左侧抄底？想要左侧交易（抄底）首先满足以下条件，其中有任意一条不符，我都更建议再等等。1. 你是长线投资者，追求长期（5年以上）的复利增长，通过长时间持有股票来平抑短期波动，并且有美股短期继续向下10-20%的心理准备，且浮亏时期正常生活不会受到影响。2. 具备长期的买入执行计划，不会因短期的继续下跌而被迫止损，能够反向思考并按照策略严格执行。3. 左侧抄底更像是一种纪律严格的资产配置机制，需要目前总体仓位较低，并且预先想好资金管理比例，可以严格进行分批多次加仓。如果上述都满足，那么我们再来考虑是否到了抄底的时候。由于上周接连下跌，目前SPY跌幅达到了10%以上。此时，抄底与否我们可以分从以下几个步骤分别考虑：1. 投资者的情绪面是否已经到了极度低迷的时候？2. 对技术点位的预测是什么？3. 根据点位如何设置分批加仓？1. 投资者情绪面是否足够低迷？首先，从情绪指标来看，当下AAII美国投资人调查的看多比例已经来到了5年内的低位，CNN的恐贪指数同样也在历史极端位置，以及VIX波动率目前也已经来到了40以上，表明当前的投资者情绪目前处于高度悲观的时刻。图片但需要注意的是情绪指标的极度悲观并不等于美股会马上逆转，通常是底部区域开始酝酿的前奏。正如我们在此前波动率的文章中提到的，VIX的极值位置并非是美股的最低点，因为还会受到市场行为的干扰，时常发生在V
精彩等待作者给与买入信号
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2025-04-08
解铃还须系铃人
$中期国债ETF-Vanguard(VGIT)$ $美国短期国债ETF-Vanguard(VGSH)$ $20+年以上美国国债ETF-iShares(TLT)$美国经济：特朗普期权和鲍威尔期权能指望哪个？风险资产已经连续几日重挫，投资者度日如年，不知底部何时到来。这个问题的关键还是看特朗普到底要干什么？实施大规模关税究竟是要彻底消除赤字（但这是不可能的）同时大幅增加关税收入？还是极限施压的谈判策略？如果是前者，我们应当预计风险资产将进一步下跌，如果是后者，则打开了谈判的空间，潜在的利好消息可能传来。目前，特朗普仍表现得非常强硬，强调纠正贸易赤字的重要性（包括被玩烂了的公式梗背后也是这种思维）。这也解释了为什么在上周四之后，股市继续大跌。但特朗普毕竟是特朗普，鉴于他过去的反复无常，你很难言之凿凿。不过，我个人还是觉得，关税的目标是多重的：一部分用于增加税收，另一部分则是谈判的工具。这意味着，10%的全面关税（已经生效）+对个别国家的高关税可能是持久甚至永久的，但对其他大部分国家的对等关税都存在谈判的空间。那么，还有没有特朗普Put呢？我觉得还是有的，当然行权价很难预料，并且要远低于上次。其一，从之前两个月对加拿大和墨西哥关税政策的反复和部分豁免可以看出，特朗普对经济冲击并非毫无顾忌。其二，特朗普也并没有真想搞崩经济，以达到压低收益率的目的。搞崩经济不但对总统支持率和中期选举没有任何好处，还会导致财政路径进一步恶化，反而在长期不利于收益率下行。其三，反对力量在形成，特朗普的一些铁杆支持者也不断传出质疑的声音。尽管白宫的核心内圈还没有明显的pus
精彩关税遇到财报季，这周行情估计更精彩了
4.90万
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2025-04-08
$上证指数(000001.SH)$ 昨天，所有人估计都被气得血压爆表了，今天就赶紧给大家来点“降压药”。这不，指数来了根中阳线反抽，虽说个股称不上普涨，但多数板块都得到了修复（之前大涨的那些板块除外）。 昨天，顶着巨大压力劝大家千万别割肉，也不知道今天各位回血了没。 至于接下来市场会怎样，先给大家吃颗定心丸，大的风险基本算是解除了。指数嘛，就像我早盘说的，当前或许不是最低点，但基本已经处在底部区域了。昨天指数最低跌到3040，就差那么一步，就到3000点保卫战的关键位置了。 不过从昨天尾盘到今天早盘，央妈和好几家央企纷纷表态。甚至连民营企业都站出来发声了，这次那可是万众一心，坚决反击。 所以基本能确定，3000点附近是强支撑位，这可不单单是个整数关口那么简单，它更代表着咱们反击能否成功。要是连3000点都守不住，那市场情绪基本就彻底崩了，大家反击的信心也会荡然无存。不过我相信，国家队（GJD）还是有点托底能力的。 但底部可能没那么快就形成，不排除后续还有二次探底，形成双底的可能性。 那今天这根中阳线，是不是就意味着咱们可以由守转攻了呢？我觉得还没那么乐观。一方面，虽说今天个股涨的比跌的多，甚至有100多家涨停，但可别忽略了，跌停的股票也不少啊。跌停数量要是没明显减少，就意味着市场流动性没办法充分释放，这一点还得持续关注。 另一方面，老特还给咱们下了最后通牒，说要是今天咱们不撤销对美的反制措施，他们就把关税从34%提高到50%。虽说咱们不害怕，但不排除还是会有恐慌资金抛售股票。 所以我觉得，最好还是耐心等待右侧交易机会。 至于当前的投资方向，目前只能以
5.87万
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2025-04-08
$阿里巴巴-W(09988)$
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2025-04-09
感觉不对，清仓跑路。 APP盘前赚6个，剩两个点清仓。 QBTS盘前赚4个，剩1个点清仓。 TEM亏三个点，认亏走人。 盘前赚4个，盘中倒亏1个，上哪说理去。 这行情不对，我先走了。
精彩佬，你觉得中概是时候抄底一波了不
4.63万
5.01万
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2025-04-08
Baby我们的感情好像跳楼机
今年有首歌很火， 叫《跳楼机》，是典型的“神曲”构成，简单且朗朗上口的旋律，平铺直叙的歌词，乍一听很好听，多听几遍就恶心。 现在划到短视频但凡用这个配乐，还没开始“Baby”的时候我就把他划走。这首歌给我带来的恶心感，真的宛如坐“跳楼机”被甩到头晕。 但是，万万没想到，躲得了抖音的跳楼机，躲不开股市的跳楼机。 That is fucking life. 白天的跳楼机--直线下坠 这个不用我都说了，想必大家都坐了，无论港A，都直线下坠。刺激不？恒生指数历史跌幅Top 5，恒生科技跌幅历史第一！ 创历史的一天，我们共同参与了！虽然这种参与感很痛。我昨天心中给自己的持仓计提的是10%左右的跌幅，但没想到开盘就突破了心理防线，收盘就更不用说了。 99.9%的人都损失惨重的一天，笑都笑不出来。 夜晚的跳楼机--哭笑不得 4点钟收盘，开始盯着各种手机app看西大那边的消息，能不能有点好转啊？或者来点降息预期啊？ 全世界都屏息凝神，结果**玩起了小作文。 9点半开盘，盘前就开始拉升，让大家以为应该有点东西，开盘没多久开始直线拉升，指数从-5%到+3%，能给人看傻，以为川总被刺了呢，几分钟后一段英文开始在微信群流传， HASSETT: TRUMP IS CONSIDERING A 90-DAY PAUSE IN TARIFFS FOR ALL COUNTRIES INCLUDING 东大。还有另外一个版本是Except 东大。 关键词是“Including”还是“Except”，搞得我们都很紧张。但是没关系，涨了嘛，明天就有希望了。 过了没多久，又开始直线下坠，真踏马像坐跳楼机啊，直线升空又下坠。几分钟后消息又出来了，“没说过，Fake News” 几万亿的资金搁那跟你们玩小作文呢？全世界被你们几个人玩弄于股掌之中，好玩哇？ 直接给我气笑了，真踏马草台班子，搞得跟游资打涨停板一样。不看盘了
4.64万
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2025-04-08
美股一度入熊，小作文救市！
不出所料暴涨暴跌一天，盘初标普一度入熊，随后在特朗普推迟关税的情况下大涨，推测和空头回补有关。随后白宫辟谣，但指数并未回到谣言前水平，说明市场还是有猜测可能推迟的。笔者统计结果是标普单日振幅为疫情和次贷危机以来之最，市场很脆弱，一点利好利空都能暴涨暴跌。此外美国债也大跌，流动性危机也需要关注......更多交易台报告已经上传。祝大家好运。