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2025-06-22
今晚讲讲霍尔木兹海峡封锁，潜在的全球金融市场影响，尽量讲的通俗易懂，主要涉及通胀影响以及相关投资机会： 🛢️霍尔木兹海峡封锁，意味着什么？ 想象一下：全球石油的大动脉，被掐住了。 霍尔木兹海峡，是全球最重要的能源运输通道之一。全球大概20% 的原油、30% 的液化天然气（LNG）都得从这里过。这条海峡像一个“能源高速公路”的喉咙口，宽不过几十公里，一旦被封锁，全球油气供应立马“卡壳”。 💥一封锁，油价就飙！ 如果霍尔木兹被真的封了，油轮出不去，市场立刻恐慌，供需关系紧张，油价飙升是必然的结果。 现在油价已经从4月的低点涨了35%，还没出事就这样了。如果真的冲突升级，从摩根大通的报告预测，油价可能一口气冲上每桶 120～130 美元。 📈油价涨，对通胀影响多大？ 这里有一个关键数据：油价每涨 $10，美联储估计 CPI 就会升高 0.2%（20个基点）。 现在已经涨了差不多 $20，理论上已经推动通胀多了 0.4%（40 个基点）。 如果像预测的那样，油价涨到 $120～130，那通胀可能重新突破 5%。而我们都记得，上一次 CPI 达到 5%，是在 2023年，美联储当时还在加息！ 💡通胀高了，美联储会怎么办？ 这就很关键了。现在市场原本期待的是美联储今年降息两次，9月开始降息。 但油价上涨导致通胀反弹，等于把这条路“堵上了”：降息预期下调，对股市特别是科技股是利空；如果通胀恶化，美联储甚至可能重新考虑加息的可能性，或者至少维持高利率更久；债券市场也会紧张，美债收益率可能上升。 🧨不仅是油价，地缘政治风险也会全面推高市场波动 封锁海峡不是简单的经济问题，而是地缘政治升级的信号，意味着： 1️⃣全球风险资产受冲击（股市避险、黄金上涨、VIX波动率上升）； 2️⃣中东能源国家收入激增，但全球进口国成本压力加大； 3️⃣避险资产上涨：比如黄金、美债、可能有 #BTC，毕竟中东迪拜
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2025-06-23
1.第一次参与IPO就是周六福。2.看好周六福的走势。3.核心竞争力就是线下和线上同时发力，看了我之前京东购买记录，还真有买过他们家的东西。
精彩周六福的线上布局真不错，值得关注
1.10万
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2025-06-23
IPO周报|巴奴火锅冲刺港交所；曹操出行、圣贝拉、周六福上市在即
曹操出行 港股｜上市在即 据IPO早知道消息，CaoCao Inc.（曹操出行有限公司，以下简称“曹操出行”）计划于2025年6月25日正式以“2643”为股票代码在港交所主板挂牌上市。 曹操出行本次计划全球发售4417.86万股股份，其中香港发售441.79万股股份，国际发售3976.07万股股份。 值得一提的是，在本次发行中，曹操出行共引入6名基石投资者，累计认购约9.52亿港元——其中，梅赛德斯-奔驰认购1.23亿港元、未来资产证券（香港）认购2.75亿港元、无极资本认购2.51亿港元、国轩高科（香港）认购1.64亿港元、亿纬锂能认购1.00亿港元、速腾聚创认购0.39亿港元。 以每股41.94港元的发行价计算，曹操出行预计通过本次IPO募集18.53亿港元，IPO估值则约228.23亿港元。 成立于2015年的曹操出行作为一家由吉利集团孵化的网约车平台，现已成为中国最大的网约车平台之一。截至2024年12月31日，曹操出行的业务已覆盖136座城市，其中2024年新拓展85座城市。 2023年和2024年，曹操出行的总GTV分别为122亿元和170亿元，分别较2022年和2023年增长37.5%和38.8%。根据弗若斯特沙利文的资料，按GTV计算，曹操出行过去三年均一直位列中国网约车平台前三名，其中2024年的市场份额进一步提升至行业第二。 今年第一季度，曹操出行的总GTV为48亿元，较2024年同期增加54.9%，订单量亦较2024年同期增长51.8%。 值得注意的是，截至2024年12月31日，曹操出行在31个城市拥有一支超过34,000辆定制车的车队供其附属司机使用。根据弗若斯特沙利文的资料，曹操出行的车队为中国同类车队最大。 此外，曹操出行还于今年2月28日上线曹操智行自动驾驶平台并宣布在苏杭两地试点开启Robotaxi服务。基于吉利集团作为领先汽车OEM和自
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2025-06-23
$上证指数(000001.SH)$ 周末最大的消息无疑就是老美亲自下场啦。 据某官方社交媒体发文称：“我们成功打击了福尔多、纳坦兹和伊斯法罕这三处伊朗核设施哦。所有战机都已经撤离伊朗领空啦。针对首要目标福尔多核设施，我们可是投掷了满载的炸弹呢。而且所有战机都安全返航咯。” 紧接着，伊方也放出狠话，扬言说要打击美军基地。 不过呢，问题也随之而来：难道这是双方在配合表演吗？到底哪方说的是真的，还真没人知道呀！ 好多人都在担心今天会受影响呢，可作为当事国的以色列，其股市昨天居然再创历史新高。咱们大A有啥可慌的呀？ 大家少点渲染，多点自信嘛。今天要是股市情绪低开，那可是机会，而不是风险哦。 下面咱们来具体分析分析： 1、军工、石油方面 老美下场这件事，无疑是周末的重磅事件。现在就看后续怎么发展啦。要是老伊能把老美拖下水，对咱们来说肯定是利好呀，起码能为我们争取到不少发展时间呢。但要是老伊封锁了霍尔木兹海峡，那对全球经济都有影响，对咱们也不是什么好事。毕竟霍尔木兹海峡可是主要的石油运输通道，而且重点是往亚洲这边运输石油的呀。 就今天而言呢，大家主要得留意相关的黄金、航运、军工、石油，还有延伸出来的天然气、煤化工等板块的走势哦。不过要是这些板块高开太多，大家还是得小心风险，毕竟之前都已经涨过一波了。 2、数字货币、跨境支付方面 跨境支付通在2025年6月22日就上线运行啦。和传统的跨境汇款比起来，它最大的特点就是方便快捷。跨境支付通上线后，内地和香港的居民，只要在手机上输入对方的手机号码或者银行账号，就能轻松进行跨境汇款等操作啦。 这个消息对数字货币、跨境支付等
1.14万
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2025-06-23
单日暴涨130%+，肾病领域再成行业焦点
4月30日，诺华公司宣布以17亿美元收购美股上市医药公司Regulus (NASDAQ:RGLS)，受此消息影响，Regulus的股价当日暴涨130%+。 根据收购协议，诺华将通过一家间接全资子公司开始要约收购Regulus所有已发行的普通股股份，收购对价为8亿美元的预付款，以及在实现未来监管里程碑后可能额外支付的9亿美元。该交易已获得两家公司董事会的一致批准。该并购交易预计将于2025年下半年完成。 图片 无独有偶，5月1日，另一家生物医药上市公司Amicus(NASDAQ:FOLD)宣布以3000万美元的首付款，外加5.6亿美元的潜在里程碑付款，从Dimerix引入了治疗局灶节段性肾小球硬化（FSGS）肾病的临床三期药物DMX-200。 一向不温不火的肾病领域为何接连出现大额交易？ 充满坎坷的研发之路 Regulus Therapeutics是一家基于mRNA技术开发药物的企业，技术源于2024年的诺贝尔医学或生理学奖获得者：维克多·安布罗斯（Victor Ambros）和加里·鲁夫昆（Gary Ruvkun），以表彰他们在microRNA领域的突破性发现。 microRNA在许多生物过程中起着不可或缺的作用，包括免疫反应、细胞周期控制、新陈代谢、病毒复制、干细胞分化和人类发育。而Regulus正是基于microRNA技术，构建了多个研发管线。 在上市之初，Regulus先后获得多家大药企的青睐： 公司与葛兰素史克合作，共同推进治疗丙肝（HCV）的microRNA治疗药物RG-101； 公司与赛诺菲合作，共同推进治疗Alport综合征(纤维化肾病)的药物RG-012； 公司与阿斯利康达成战略合作，共同推进治疗2型糖尿病非酒精性脂肪性肝炎（NASH）药物RG-125进入临床试验； 公司与百健达成合作，共同探索microRNA技术在治疗多发性硬化症（MS）领域的应
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2025-06-23
曹操出行上市在即，港股最大的共享出行平台，如何看？
随着蜜雪、霸王茶姬等一系列耳熟能详的茶饮火爆港交所，曹操出行也上市在即，将成为港股最大的共享出行平台。作为国内较早布局高阶自动驾驶（L4级）领域的共享出行平台，值得高度关注。 一、价值初探——背靠吉利，站上自动驾驶风口，有望成为共享出行的第二极 共享出行滴滴地位无可撼动，但有没有可能诞生破局者，我认为是可能的；当年滴滴凭借先发优势尽享互联网红利，如今，共享出行已经进入了AI智能化时代，曹操出行率先卡位智驾风口，未来有望受益自动驾驶带来的成长空间。 1、大众的认知偏差，共享出行行业仍是高成长赛道 与传统认知不同， 中国网约车市场远未饱和，新能源渗透率更在加速爬升。资料显示，2024年，中国出行市场规模为8万亿元，其中共享出行3,444亿元，渗透率仅为4.3%。至2029年，共享出行市场预计将增长至8,042亿元，自2025年起的复合年增长率为17%。该增长预计将使市场渗透率提高至7.6%。曹操出行的贝塔增长有望持续~~ 2、定制车战略构筑深度护城河 截至2024年底，曹操出行已在全国31个城市部署超过3.4万辆定制车，占订单GTV的25.1%，且比例持续上升，成为中国同类车队最大的一家。公司实现营收147亿元，同比大幅增长37.4%；毛利率也从2023年的5.8%提升至2024年的8.1%，净利大幅减亏，盈利可期； 用户口碑方面，曹操出行通过“培训+评分”结合，破解了行业普遍存在的服务参差不齐的难点，连续多年获评“服务口碑最佳”的共享出行平台。 3、背靠大树，吉利的全方位赋能 曹操出行的背后，站着的是中国汽车产业的巨擘——吉利控股！目前来看，曹操出行是吉利汽车版图中不可或缺的一部分，从车辆定制到技术支持再到生态整合，全方位赋能。 车辆定制： 公司目前主要运营的是吉利旗下枫叶80V和曹操60两款纯电定制车，都具备充换电功能，未来可能会针对自动驾驶
1.18万
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2025-06-23
美股周一会大跌吗？我觉得 未必！
特朗普选择了一个在目前的局势下，能够“最大化”满足各方诉求的方式，来试图平息这场冲突。但是却就此埋下了不可逆转的大祸。 对以色列来讲，“摧毁伊朗的核能力”是他们这次冲突当中的最低诉求。摧毁包括福尔多核设施在内的多处关键核设施，能够一定程度上延缓伊朗的核发展进度，也能够让这个美国最重要的盟友有所交待，以色列也就可以有个台阶下，不用暴露自己有限的防空弹药库存了。 对美国来讲，在不深度介入冲突的前提下，通过世界最强B-2幽灵战略轰炸机和GBU-57巨型钻地弹完成了对伊朗核能力的削弱，让伊朗核武器的到来时间至少延缓了2-3年的时间。 对伊朗来讲，大家都知道他们的反击手段是有限的——因为国力有限，只能继续将库存不多的导弹发射向附近的美军基地，有可能造成一定的人员伤亡与装备损失。美股大数据StockWe.com 有消息称，伊朗在美军袭击这些核设施之前，已经将重要设备包括已经完成的浓缩铀转移到了其他更安全的地方。 所以，周一的美股会迎来一轮恐慌性暴跌？我们认为，结论可能并不如想象中那样悲观。 地缘风险升级，但市场反应克制 值得注意的是，美国对伊朗的这轮军事行动并未引发地区股市恐慌，相反，多个中东市场出现上涨。例如，以色列TA-125指数上涨1%，创下历史新高，沙特、科威特、卡塔尔等国股市也同步高开。这表明，区域市场当前对局势的解读，更多是一种“控制下的冲突”，并未将其等同于全面战争。 加密货币市场虽然在周末出现剧烈波动，但也并未形成持续性下跌。以太坊一度下跌超过7%，比特B也一度跌破10.1万美元，但随后快速反弹。24小时内接近6.8亿美元的仓位被清算，虽显示短期投机资金撤离，但并未引发系统性抛售。这一切都说明，市场对风险的定价，是克制而理性的。 美股周一未必大跌，四大支撑不容忽视 其一，从历史经验看，地缘冲突并不必然导致美股暴跌。例如2003年美军攻入伊拉克、2019年伊朗袭
1.51万
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2025-06-23
这阳光多明媚，而我在烂泥堆
$海天味业(03288)$ ，打了个寂寞。这只票国配火爆得像有钱人撸起袖子抢豪宅。公开市场这里，乙组派货也是绝了，千分之1-2之间。就这么说吧，如果不是通过互联网券商免去10倍杠杆利息的，投行打的，没赚个15%无法打平。然并卵。海天暗盘就冲高回落，涨幅不足4%。笔者ALLin了海天抽新，还嫌拿货太少，在暗盘37+继续加仓。结果上市当天，股价一度跌破发行价…世界上最可笑的是，我待你，与旁股不同，你却待我，不如旁股！伤人的不是海天的无情，而是自己的自作多情。上市当天全走了，几个账户算下来，扣费用后打平。如果你也打了海天，别灰，往前看。你只是上错了车，不要因为投了币就舍不得下车。 复盘海天，不算黑天鹅。主要是恒瑞医药和宁德时代赚钱效应太好，让市场误以为AH打新就是无风险套利了。笔者上周就说过，有99%以上的概率，盈利会>=负百分之十。其中盈利>0%的概率超过90%。所以离场后内心倒没啥波澜，甚至有点小庆幸：上周四港股大跌，加仓海天的资金如果换到任何一个我看好的股票上，结果都更差... 隔壁药捷医药更夸张，公开发行才2010万额度，打新资金能涌进来近千亿。笔者上一次看到这种千军万马过独木桥的阵仗还是在高考。就这，公司还玩起套路回拨，散户从乙组到顶头锤都平权了，大家一起抽奖。笔者把没中签的图发到群上，15分钟后，各个群都有了。还有帮我P成中签的同学，真会玩~~。笔者重点还是看三花，抽药捷就为了验证一个猜想，之前打新赚钱太容易了，导致打新赚钱不容易了。生鱼片是死鱼片，咖啡因来自咖啡果。而咖啡因是果，咖啡果是因。说人话，打新，越来越像五一黄金周，初心是去看风景，结果自己与人墙成了一道风景。性价比不高，我就不提前研究了。圣贝拉，周六福，
2.39万
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2025-06-23
🔥【6月23日】看本周关键事件，聊本周交易计划
经济数据：美国5月核心PCE物价指数年率；美国标普全球制造业/服务业PMI初值；美国初请失业金人数；财经事件：鲍威尔发表半年度货币政策证词；夏季达沃斯论坛；英伟达举行年度股东大会；多位美联储官员发表讲话；公司业绩：联邦快递、美光科技、耐克等知名公司发布最新业绩；新股IPO：港股IPO市场持续火热，三花智控、药捷安康-B、佰泽医疗、曹操出行、香江电器、周六福、圣贝拉、颖通控股登陆港交所。聊聊今日份的交易想法，包括对于大盘走势后续的看法？看涨/看跌哪只股票、晒晒单等等。点击了解更多资讯盘面动态6月23日，恒生指数开盘下跌194.97点，跌幅0.83%，报23335.51点；恒生科技指数开盘下跌55.28点，跌幅1.08%，报5077.86点；国企指数开盘下跌69.43点，跌幅0.81%，报8457.64点；红筹指数开盘下跌5.85点，跌幅0.15%，报4018.21点。科网股普跌，腾讯、阿里巴巴、京东、美团均跌超1%；油气股逆势走高，山东墨龙涨近15%，吉星新能源，中石化油服涨近6%，达力普控股涨超5%。本周财报关注欢迎大家评论并转发今天的交易想法，包括对于大盘走势后续的看法？看涨/看跌哪只股票、晒晒单等等。
精彩京东外卖，首创行业最严准入标准，门店通过率仅40%，品质倍受认可。上线仅三个月，日订单量就突破2500万单，占据全国外卖市场超31%的份额，在品质外卖细分领域约有45%的市场占有率，成为搅动行业的一匹“黑马”。
1.41万
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2025-06-23
港股打新：泰德医药 IPO 分析及申购计划
泰德医药是一家怎样的公司？ 简单说：泰德是一家“药物研发生产外包供应商”，专门帮药企制造多肽和寡核苷酸类药物的核心成分（原料药API）。相当于制药行业的“代工厂+研发实验室”，客户主要是全球制药公司和生物科技企业（如辉瑞、诺和诺德等）。 名词解析： 一、多肽药物代工 1.多肽：蛋白质的小片段（比如糖尿病药物司美格鲁肽、减肥针的主要成分）。 2.做什么：为客户设计、合成、纯化多肽原料药，覆盖从早期药物发现到商业化生产的全流程。 3.市场份额：全球第三大多肽代工厂（2023年市占率1.5%） 二、寡核苷酸药物代工 1.寡核苷酸：用于基因治疗的短链RNA/DNA分子（如抗癌药、遗传病疗法）。 2.做什么：提供小核酸药物的工艺开发和生产服务。 三、GLP-1减肥药是重点 当前布局9个GLP-1类减肥/糖尿病药物的研发项目（包括口服和注射剂型），瞄准全球千亿美元市场。 公司的运作模式是怎样的呢？ 1.按服务收费FFS：接订单生产指定药物（占收入96%以上）。 2.按人力收费FTE：派驻科研人员帮客户做研发（占收入约4%）。 3.典型客户：药企将高难度药物（如多肽）外包给该公司生产，自己专注销售和临床试验。 图片 公司有哪些厉害的地方？ 1.“一站式”服务，又快又省： 公司提供“从想法到产品”的全套服务。无论是药物早期的点子探索（CRO服务），还是中后期的工艺开发、大规模生产（CDMO服务），它都能搞定。客户不用东奔西跑找不同的供应商，省时省力省钱。 2.踩准了“减肥神药”的风口： 公司特别看重目前全球大热的GLP-1类药物市场（比如大家熟知的司美格鲁肽这类减肥、糖尿病药物）。这个市场增长飞快，潜力巨大。公司在这个热门赛道布局很深（有9个新药分子项目），能抓住巨大的市场机会。 3.客户多又“铁”： 公司服务遍布全球50多个国家，积累了700多家客户（截至2024年数据）。客户群体多元，
精彩上次的减肥药是谁来着，确实有点怕了
1.32万
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2025-06-22
美股&日经观察--局势升级，短期看跌
大家好，欢迎来到复哥读与思每周日的美股 & 日经观察！ 本期继续为大家追踪标普500、纳指100 和日经225 指数的最新动态，为你的投资提供参考。 ✅ 估值情况速览（市盈率 TTM） 标普500：分位数 59.44% 纳指100：分位数 40.32% 日经225：分位数 42.52% 1️⃣ 美股：宏观与地缘双重压制，短线偏弱 本周，标准普尔 500 指数下跌 0.2%，纳斯达克指数上涨 0.2%。 周五，投资者权衡美联储降息前景与中东地缘政治紧张局势加剧的影响，标准普尔 500 指数下跌 0.2%，为连续第三天下跌，纳斯达克指数下跌 0.5%。美联储理事沃勒暗示最早可能在 7 月降息，这与主席鲍威尔更为谨慎、依赖数据的立场形成鲜明对比。 另有报道称，美国可能撤销出口豁免，引发对全球芯片供应链的担忧，英伟达和台积电等半导体类股下跌逾 1%。 地缘方面，在以色列加大对伊朗主要目标的打击力度之际，特朗普总统推迟就美国可能军事介入以伊冲突做出决定，地缘政治不确定性加剧。 周五“三巫日”到期加剧了波动性，促使短期美国国债反弹，并将两年期美国国债收益率压低 4 个基点。 2️⃣ 日股：通胀加速叠加外部风险，调整压力上升 日本两大基准指数本周均收涨，日经指数上涨 1.5%，东证指数上涨 0.54%。 因通胀加速引发人们对货币政策收紧的担忧，日经225指数周五下跌0.22%，东证指数下跌0.75%，延续前一交易日的跌势。 日本5月份核心通胀率连续第三个月上升，达到3.7%，为2023年1月以来的新高，这强化了人们对日本央行可能继续其政策正常化努力的预期。有报道称美国正在考虑对伊朗发动潜在打击，加剧了市场的不确定性，地缘政治紧张局势也打压了市场人气。 3️⃣ 下周展望：风险因素密集，指数或延续震荡下行 技术面上看，标普指数近期的低迷表明动能正在放缓，并强化了6050-6100点附
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2025-06-21
圣贝拉港股IPO，高端月子中心的“爱马仕”值不值？
以前的经验是新股孖展超过500倍，就会顺势市场化发行，这样对公司最有利，但药捷安康打破了这个惯例，孖展3420倍仍然强行套路回拨。预期一致就反转，大家都来博冷门了。博冷门最大的问题是，套路回拨了中签率低，你可能都没有中签，涨多少也和你没有关系，不套路回拨分一大堆货，有可能巨亏。一、招股信息二、公司概况圣贝拉成立于2017年，总部位于浙江杭州，是中国高端母婴护理领域的代表性品牌。提供产后护理与修复，以及家庭护理服务和针对女性需求的相关食品。公司以“月子中心界的爱马仕”闻名，主打超高端服务，28天套餐价格从6.88万元到22万元不等，客户包括戚薇、吉娜等明星。截至2025年6月3日，圣贝拉月子中心网络已覆盖中国内地27个一二线城市及香港、新加坡及大洛杉矶地区。公司在中国内地拥有96家月子中心，包括62家自营中心(公司全资或控股的中心)、34家管理中心(第三方全资或控股、由圣贝拉管理的中心)。财务数据显示：在过去的2022年～2024年，圣贝拉的营业收入分别为人民币4.72亿、5.60亿和 7.99亿元，最近三年复合增长率30%，主要依赖新开门店扩张（2024年新增34家）。2022年～2024年净亏损分别为人民币 4.12亿、2.39亿和5.43亿元，相应的经调整净利润分别为人民币-4462.8万、2077.2万和4225.6万元。盈利波动大，2023年扭亏为盈，但2024年因新店成本拖累毛利率下滑，若扣除金融工具公允价值变动等非现金亏损，实际业务已盈利。公司主要营收来源月子中心(包括产后护理及修复服务)，2024年营收占比85%，覆盖高净值家庭的“圣贝拉”、中高产的“艾屿”和年轻中产的“小贝拉”三大品牌，合作顶奢酒店如四季、瑰丽等；家庭护理服务营收占比8.6%，提供育婴师上门服务，客户多为月子中心老客复购；女性健康食品营收占比6.4%，收购品牌“广禾堂”，主打产后营养产品。圣
1.17万
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2025-06-22
$上证指数(000001.SH)$ $上证指数 sh000001$ 周末市场热点消息：1. 老美终究还是动手了！ 据央视新闻报道，周六凌晨两点，美军出动至少两架B - 2轰炸机，从美国密苏里州怀特曼空军基地起飞，对伊朗本土的福尔多、纳坦兹、伊斯法罕这3个核电站设施进行了轰炸。 老美这一行动后，各方纷纷表态。也门胡塞武装宣称，如果美国卷入以色列对伊朗的攻击，他们将针对红海的美国船只采取行动。此前，伊拉克什叶派武装组织“真主旅”在当地时间19日也威胁说，要是美国介入以色列与伊朗的冲突，该组织就会封锁霍尔木兹海峡和曼德海峡。要知道，霍尔木兹海峡可是全球能源运输的“咽喉要道”，全球大概有31%的海运原油都得从这儿通过。 这对于A股炒作而言，最大的预期差就在于，一旦海峡被封锁，运费和石油都会面临涨价风险。所以下周大家可以重点留意油气运输板块有没有异动情况。除此之外，像具有避险属性的黄金、农业，甚至消费这些方向，也可以看看有没有参与的机会。 2. 周末数字货币方向又有利好传来！ 6月22日，中国银行与香港金融管理局联合推出的“跨境支付通”正式上线。这个跨境支付直接把内地的“网上支付跨行清算系统”和香港的“转数快”系统（FPS）连接起来了，实现了两地支付基础设施的直连。 以前传统方式到账时间得2 - 48小时，现在“跨境支付通”能做到“秒级到账”。以前手续费得0.1 - 1%，“跨境支付通”初期免费，后期至少能把手续费成本降低50%。 从板块角度看，首批参与跨境支付的大行以及数字货币系统服务商，会最先从中受益。数字货币方向上周分歧比较大，出现了一定程度的调整，本周可以重点关注它的修复反弹情况，以及资金有没有回流的预期。 3. AI
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2025-06-22
启程实盘周记20250620:泡沫破
巴芒阁的朋友们，周末好。本周体验有点差，感觉天天都在下跌，但收盘一看，其实也没跌多少。到了分红的季节，腾讯、珍酒的分红已经收到了，本周还收到了海底捞的分红，下周贵州茅台的分红也要来了，每股派发红利27.673元，打算加仓五粮液。本周交易卖出1/3持仓的农夫山泉，股价29.2港币。卖出理由：1 低估买入，合理偏高卖出。没有真正高估卖出，我是觉得农夫山泉目前成长性不是很高，要想高估卖出还是很难的。2 这次卖出是采用打包卖出的一种形式，会连带快手一块卖出。农夫这次买入赚的钱，已经等于快手亏损的钱。想一块卖出，提高一下现金比例。暂时没想好换到那只股票上。优先考虑腾讯，其次是美股谷歌、伯克希尔。这是回本的一种新的尝试，心里上会比较舒服一些。如果我只卖出农夫，我赚钱了，卖出那一刻，农夫+快手的资金，整体上是不亏钱的。但快手的资金，会一直被占用，加仓感觉未来成长性不足，不想加。直接亏损卖出，心里上又很难过那一关，总想着他能涨回来。有时候股市就是这样，你不卖，他就不涨，你一卖它就涨。我在投资如何不亏钱那篇文章提到过，两种方法，分批加仓法和换股法。这是第三种打包卖出法。其实去年买农夫山泉那笔资金，如果在快手低点40港币，重仓一下，现在快手也回本，甚至小小盈利了。但对快手有点麻木了，再低我也不想加，触发不了加仓的愿望。但因为农夫在之前的投资经历中，有过良好的体验，对农夫也深入研究过，当农夫去年因为某事件，桶装水业务大跌后，整体业绩收到影响，股价大跌时，我觉得是机会，是短期影响，不会长期影响的，敢于重仓买入。最后我还想说，最好不要买入让你亏钱的公司的股票，这好像是一句废话，买入之前真的要想好，要研究明白，这只股票，如果下跌到历史最低，下跌到买入后又腰斩再腰斩，自己还敢不敢买，愿不愿意买。不过你不愿意在底部再加仓，就说明你买错了。就比如，贵州茅台，你买入了可能也亏钱，但如果你1500买了，下跌到1
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2025-06-22
LABUBU黄牛价腰斩？二手潮玩是怎么突然崩盘的？
$泡泡玛特(09992)$ 说起LABUBU最近可以说是绝对的顶流C位，几乎所有人都在抢购LABUBU，但是让人意外的是就在最近LABUBU的黄牛价突然腰斩，面对着猝不及防的LABUBU二手危机，让人不禁想问这二手潮玩是怎么突然崩盘的？ 一、LABUBU黄牛价腰斩？ 据21世纪经济报道的消息，炙手可热的Labubu大补货，黄牛价要跌了！ 日前，泡泡玛特官方商城小程序多次弹出了相关商品的补货通知。晚间，许多消费者在社交平台表示抢到了一直断货的Labubu3.0系列。部分消费者还表示，感觉此次补货的数量和次数比往期的都多。 据澎湃新闻报道，一位泡泡玛特内部知情人士表示，近期Labubu在全球收获了超高热度，也注意到了不少影响消费者购物体验的不良行为，因此进行了发售环节的优化，正式开启线上预售，让更多人能够买到。 据某潮玩二手交易软件的数据，Labubu3.0盲盒价格普遍下跌约50%，整盒（含6个盲盒）回收价从补货前的1500—2800元大幅跌至650—800元，部分隐藏款如“本我”价格从4607元跌至2851元，跌幅超38%。 在黄牛群中，Labubu3.0系列价格也下探，大家普遍出价在650元至800元收一端（6个盲盒），也有卖家出价1200元出自己手中抢来的预售，但无人响应，群内有人接话说：“已经崩盘了，700元至800元可收。”市场呈现恐慌性抛售。 对此，不少网友评论称：“看到黄牛亏本，比我赚钱还开心。” 百亿私募仁桥资产就在月度观点中直言，泡泡、老铺、蜜雪已成为了新消费或者悦己消费的代表，近一年来股价涨幅巨大，应该是表现最好的子行业。 二、二手潮玩是怎么突然崩盘的？ 近期，LABUBU 在二手市场的价格遭遇 “腰斩”，曾经被黄牛爆炒至高价的潮玩，如今价格大幅回落，引发了广泛关注，这件事我们
精彩黄牛和厂家本应是同一阵营的，但这次跌价，显然是这个阵营有了分歧，所以分歧的最终结果可能会拉爆黄牛(先死)和厂家(后死)。
1.89万
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2025-06-22
圣贝拉港股IPO分析及预测，高净值产后群体不惧经济波动
“该花还是得花，生娃是高净值家庭最大的事” 一、基本面（A+） 圣贝拉圣主要做产后护理及修复，也提供家庭护理服务及针对女性需求的相关食品，目前，公司经营三大主要业务线。月子中心（包括产后护理服务及产后修复服务）、家庭护理服务及食品。 按照业务收入占比看，月子中心收入贡献占比最大，2024年，月子中心6.78亿元营收（占比85.0%）。月子中心包括三个品牌，分别是旗舰超高端品牌“圣贝拉”、高端品牌“艾屿BellaIsla”及“小贝拉”。 食品营收0.51亿（占比6.4%）、家庭护理服务营收0.69亿（占比8.6%）。 基础业务模式按照下图框架，简要画一下有点潦草 图片 1.轻资产跑产后赛道 灵活租赁安排：与高端酒店签订独家合作，按实际需求预订房间而非购买物业，规避高额前期投资和维护成本。成熟后通过定期租赁获取更优费率，新中心通常在运营3个月内实现正向现金流。 快速扩张能力：依托酒店现成设施快速布局黄金地段，并通过整合竞争对手进入新市场（如南京、太原等），缩短投资回收周期。 人力资本方面：跟护理学校合作，确保高素质的护理人员供应，通过第三方人力公司降低雇员后降低人员成本。 2.定位高端核心高净值群体 可以从招股书里看到，公司高端品牌圣贝拉产后护理平均单客户收入23.9万，中端16.7万，低端小贝拉9.6万，再对比一下北京的协和医院国际部合作的月子中心价格10.8~14.28万，和睦家月子中心13~22万，这两家笔者这边找的都是28天的价格，当然圣贝拉涉及有些时间较长的情况，但是按照国内月子情况差不多按照30天左右算，这里的价格已经非常高了，超过协和合作的以及和睦家的价格。 图片 3.管理团队年轻化会玩营销 圣贝拉定位为高端月子中心运营商，客户名单中，不乏戚薇、唐艺昕、麦迪娜、李艾等知名女星。小红书里铺天盖地的宣传及广告，这里的广告也是十分高级，一般是按照评测来进行阐述圣贝拉的服
精彩套路回拨20-30%，是指把正常回拨的50%压缩到20-30%？
1.57万
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2025-06-22
【港股打新】圣贝拉&颖通控股：一起上策略
恰逢年中，港股打新的热度真是高潮迭起，周六福、圣贝拉和颖通控股同时招股，后面还有IFBH、云知声和泰德医药跟进，二狗哥基本上按每天写一篇的节奏也只能刚刚好。 由于明天，也就是6月23日上午圣贝拉和颖通控股应该就截止了，二狗哥就把这两个一起揉捏一起，详细的招股内容分析就不赘述，二狗哥就把自己的申购策略跟各位朋友汇报一下吧。 二狗哥还是要提醒一下，二狗哥也只是分享自己的投资策略，大家也就作为参考，算不成投资建议。 毕竟最终拿主意的还是您自己，您赚了也是因为您自己，当然您亏了也是因为您自己，您说是不是呢？ 1、圣贝拉申购策略： $圣贝拉(02508)$ ，成立2017年，高奢月子护理品牌，总部位于杭州，是国内高端母婴护理机构，主打的就是高端奢华，最便宜的20天月子套餐也要6.88万元。 （1）公司目前发展很快，年复合增长率达到了30%，不过依然挡不住公司增收不增利的尴尬局面。。。经调整后公司2023年和2024年净利润为0.21亿元、0.42亿元。。。 （2）圣贝拉有超过50%基石投资者参与认购，至少有这么冤大头机构愿意参与，让二狗哥的心里还能好受点，毕竟亏的时候也有冤大头做个伴。。。 （3）公司是亚洲及中国最大的产后护理及修复集团，同时也是中国增长最快的规模化产后护理及修复集团。。。当然这个亚洲最大的产后护理及修复集团的市占率仅有1.2%。。。只能说市场竞争惨烈。。。 值得一提的是同样在港股上市的爱帝宫，也是一家高端月子中心，现在已经在停牌中，停牌前市值只有2.5亿港元。。。 （4）不过好在有中信、瑞银两位大哥一起保荐，二狗哥那就现金摸一把，赚了周末海底捞，亏了那就自己在家整点，多大点事。。。 2、颖通控股申购策略： $颖通
精彩请问二狗兄，周六福打多少才能保证中1手呢？
1.91万
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2025-06-22
Circle上市10天涨7倍，是谁在跑马圈地稳定币？
当地时间2025年3月19日，远在中东的土耳其金融市场发生巨震，基准估值暴跌触发熔断；里拉兑美元汇率较前一日收盘价暴跌10%，创下历史新低，和四年前相比缩水超过80%。与此同时，首都伊斯坦布尔中心的银行外排起长队，当地民众试图将毕生积蓄兑换为美元，躲避这骤然降临的金融灾难。 可能生在中国的人们很难想象，毕生积蓄逐渐沦为废纸是什么样的感觉；但在过去几年，这却是时常发生在很多新兴经济体的沉痛现实。由于种种原因，这些国家无力维持稳定的法定货币，经不起突发事件的波动，很容易成为牺牲品。 就在里拉暴跌当天，Binance平台上的加密货币交易量激增，BTC/TRY（里拉）交易量达到93个BTC，为至少一年以来的最高水平；而USDT、USDC等稳定币的交易额占比同样大幅度上升；此外，当天土耳其跨境交易平台使用稳定币结算的比例也创下新高。 经济学家罗伯特·蒙代尔和马库斯·弗莱明在上个世纪60年代就提出了货币的经典的不可能三角：货币政策独立性、汇率稳定性和资本自由流通。想要追求其中之二，必然牺牲其中之一。但稳定币的出现，或许打破了这一三元悖论： 由公司发行加密货币，链上运行实现比传统渠道更快更便宜的转账结算，强化资本自由流动；美元、欧元和人民币等相对发达经济体的货币作为底层资产提供汇率稳定性。 当然，相对之下，只有目前有完善监管法律的中国香港、美国和欧洲，才有资格作为货币的发行方，实现有效的监管；而对于其他新兴经济体来说，使用稳定币必然会丧失一定的货币独立性，但同时也免于遭受货币波动带来的劫难。 在我们看来，这就是对于中美欧这样的大经济体来说，在稳定币这一领域布局的意义：在结算和流通层面更高效、更安全的稳定币，必然会被纳入金融话语权争夺之中，成为下一个全球金融体系的重要组成部分。 宏大叙事的部分到此为止，接下来从基础的稳定币情况讲起。 01 群雄逐风口 近