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戒掉捡烟蒂习惯 昨晚开了整4小时，晚上11:50到达滨州，今天又开了4个小时，傍晚到达烟台，晚上吃完饭带娃去扒了会沙子，海边的月亮亮又圆。 昨晚到家后操作了2笔，第一笔是重新清掉了nvo，和今天一位网友的建议不谋而合：“博主对于医药股，还是不要用科技股等其他股的思维去判断，也许会给你带来惊喜，但以我多年的观察喜忧参半”。一是我对诺和诺德认知还是不够深，二是再次抄底有些捡烟蒂思维。捡烟蒂在现在的市场并不是一个好思路，好公司往往不便宜，而且左侧交易容易一直左下去，持股体验很差，极度考验仓位控制能力和信仰。 第二笔是卖了29股voo，不是不看好voo，主要是为IONQ腾出仓位，清掉融资。 盘前西落公布了7月CPI，符合预期，9月降息的概率应该更高了，股指期货小幅上涨，vix波动率跌7%。经过8月1日非农爆雷的震荡，市场又回到了高点，今年账户收益率也回到20%，金额和前期高点差不多，慢慢来吧。 我的账户本质上没什么特殊的，就是赚美股市场的贝塔。纳斯达克、标普500的超长期年化收益是摆在世人面前的客观数据，但依然很少有人能做到定投蓝星贝塔致富。也是前两天有个朋友在我文章下的回复，我认为非常精辟，可以作为前面现象的解释，这里引用一下：“投资的本质我认为是对你的生活和世界认知的折现，但是很多人因为各种原因倒在开户-入金-交易上，懒了怕税都不会开户，入金要牺牲自己的流动性，交易不能fomo导致高位站岗后又割肉，也不能过于相信自己主观判断频繁交易，追求短期市场给你回馈导致亏损，听起来很简单定投-长持，背后要克服损失的流动性，有对基础标的的信仰，有对现代金融系统的认知，真没几个能做到获取beta。” 昨天IONQ获得亚马逊投资36707万美元，涨7%，但今晚又跌5%，大公司的支持一定程度上利好股价，但这种股波动极大，如果长期看好量子计算，最好买完就忘掉。 稳定币发行商circle发布财报，股价

周二，美股三大指数全线收高，标普500指数与纳指再创历史新高。道指涨幅1.10%；纳指涨幅1.39%；标普涨幅1.14%，盘中一度触及6,446.55点的历史新高。 市场上涨的主要驱动因素是7月消费者物价指数（CPI）增幅低于预期，令投资者加大了对美联储9月降息的押注。 尽管CPI同比上涨2.7%，仍高于美联储2%的目标，但低于2022年曾出现的高点，显示通胀压力有所缓解。旧金山联储主席玛丽·戴利（Mary Daly）表示，考虑到经济增长放缓，支持在2025年内降息两次的观点。 在Z治层面，特朗普在社交媒体平台上发文称：  “太迟先生”鲍威尔现在必须降低利率。他总是做得太晚，造成的伤害是无法估量的。 幸运的是，经济形势非常好，我们已经战胜了鲍威尔和自满的委员会。不过，我正在考虑允许对鲍威尔提起重大诉讼，因为他在管理美联储大楼建设方面所做的工作糟糕透顶，而且非常不称职。30亿美元用于一个本应花费5000万美元修复的工作。这不是很好! 美联储对此未发表评论，但鲍威尔和美联储曾为该项目进行辩护，详细解释了成本上升的原因。上月，特朗普参观美联储大楼施工现场时宣称翻新成本已超31亿美元，鲍威尔当时当面反驳，明确表示“我从未听到过这种说法。” 美股大数据AI选股机会 周二，人工智能数据分析公司BBAI的股价开盘直接下跌超过30%。 消息面上，前一日公司宣布由于Z府合同存在不确定性，已大幅下调了未来的营收预期，并撤回了利润指引。具体来说，BBAI公司预计2025年全年营收将落在1.25亿至1.4亿美元之间，远低于此前预估的1.6亿至1.8亿美元。而原本预计的调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）也出现了负数，预示着公司面临一定的财务压力。 面对如此深幅的下跌，，散户投资者往往会选择回避该股，因如此大的波动和不确定性，很多人可能认为这家公司已经失去吸引力。 但是我们美股大数据S

中证监2024年推出五项措施支持内地企业赴港上市，港交所对A股市值超100亿的企业开辟30天快速审批通道。该机制下，今年已经上市的10只A+H股从向港交所递表到挂牌上市平均耗时不到5个月。 目前已经向港交所递交招股书的A+H股上市有42家，如果不出意外已经递表的这些公司都会在下半年登陆港交所，今年是A+H股上市大年，值得期待。 一、招股信息 二、公司概况 天岳先进成立于2010年，专注于第三代半导体材料碳化硅衬底的研发与生产。公司的碳化硅衬底可广泛应用于电动汽车、AI数据中心、光伏系统、AI眼镜、轨道交通、电网、家电及先进通信基站等领域。 天岳先进从4英寸衬底起步，逐步突破6英寸、8英寸量产技术，2024年更全球首发12英寸导电型衬底，成为少数掌握大尺寸衬底全链条技术的企业之一。 其核心创新“液相法”显著降低晶体缺陷率，提升产品良率，为高性能芯片制造奠定基础。 凭借技术迭代，天岳先进市场份额快速攀升。 2024年导电型碳化硅衬底市占率达22.8%，超越美国Coherent跃居全球第二；半绝缘型衬底连续五年全球前三。 与全球前十大功率半导体企业中的超半数达成合作，包括英飞凌、博世、安美森等国际巨头，绑定头部客户。 财务数据显示：2024年营收17.68亿元，同比增长41.37%；净利润1.79亿元，扭亏为盈。2024年公司整体毛利率为25.90%，同比提升10.09个百分点。其中碳化硅半导体材料毛利率32.92%，同比提升15.39个百分点。值得注意的是，境外业务毛利率高达42.05%，远高于境内业务的20.80%。 2024年公司83.35%的营收来自核心业务碳化硅底衬，其他业务营收占比16.65%。从地区分布看，境外营收占比47.53%，境内营收占比35.81%。 天岳先进的境外收入增长非常强劲，2024年境外收入同比激增104.43%，这说明公司的国际化战略成效显著，特

$CoreWeave, Inc. VERTICAL 250822 PUT 110.0/PUT 120.0$ 财报后波动率高达18%，CRWV期权如何构建安全网？ CRWV12日盘后公布季度财报，8月22日到期的期权IV值高达152.6%，IV/HV值1.28；8月15日到期的IV只更是将近200%；财报后IV值一定会下降，高IV值适合做卖方。 根据新闻报道和历史财报后表现，预计CRWV财报后波动率将高达18%；按收盘价145计算，波动的范围118.9～171.1区间；从周五到期的期权量上看，看涨期权22万多手，看跌期权13万手；市场明显看多。放弃sell 170call的想法，盈利概率不大。 从个股盘面和期权大单来看，未平仓的期权行权价集中在125元有1.38.万手；135元有1.05.万手；股价击穿135元可能引发delta对冲下跌；因此为资金安全选择120元的行权价。 财报策略：牛市价差 sell CRwv 20250822 120 put+buy CRwv 20250822 120put(下行保护腿） 权利金：+278.5$ 最大亏损：-721.5$ 盈亏平衡点：117.22 仅为学习思考，不做推荐；股市有风险，期权🌊更大！

$BBAI 20250815 6.0 PUT$ 昨晚抄底赌财报 清仓了正股 [开心]  盘前又买回来了正股

$纳指100ETF(QQQ)$  $纳指100ETF(QQQ)$  从历史数据来看，纳斯达克100在不同时间段都展现出了强劲的收益能力。1995 - 2024年这30年跨度里，它年化收益率稳定在13.44%；2005 - 2024年的20年期间，年化收益率达到17.4%；2020 - 2024年的5年中，年化收益率定格在18.67%。如此优秀的长期收益表现，对于投资者来说具有很大的吸引力，能够帮助投资者实现资产的稳健增值！

$Coinbase Global, Inc.(COIN)$   1.对于CRCL还是贪了，高点没出手，以为还会起飞的，结果越犹豫越低。发现没有长期持有$Circle Internet Corp.(CRCL)$ 的打算 2.最近操作其实有点臭，不知道该持有还是短线，违背了自己操作理念 3.要追求价值，稳定币COIN能吃一半稳定币USDC收益，不知道未来如何

$天岳先进(02631)$  ‌-------二婚股，小仓位参与。 一、公司基本面：碳化硅衬底龙头，技术壁垒与财务风险并存 1）行业地位与技术优势 天岳先进是全球碳化硅衬底领域的头部企业，2024 年导电型衬底市占率 22.8%（全球第二），半绝缘型衬底国内第一。其核心产品 8 英寸及 12 英寸碳化硅衬底已通过英飞凌、特斯拉等国际巨头认证，技术壁垒显著。公司拥有超 500 项专利，自主研发的长晶炉技术可将良率提升至 60% 以上，在第三代半导体材料国产化替代进程中占据关键地位。 2）财务表现与风险 扭亏为盈但增长承压：2024 年实现净利润 1.79 亿元，同比扭亏为盈，主要受益于新能源汽车、光伏等下游需求爆发及产能释放。但 2025 年一季度净利润骤降 81% 至 851.8 万元，毛利率从 2023 年的 25.5% 降至个位数，反映行业竞争加剧及产能爬坡期的成本压力。 客户集中度与存货风险：前五大客户贡献超 50% 收入，存在供应链依赖风险；2024 年计提存货跌价准备 2243.54 万元，若下游需求不及预期，可能进一步侵蚀利润。 产能扩张与资金需求：公司计划将 70% 募资用于扩建上海临港 8 英寸及 12 英寸产线，预计 2026 年产能提升至 60 万片 / 年，但需警惕产能过剩及良率波动风险。 二、行业趋势与估值水平：政策红利与估值分化 1）行业增长逻辑 第三代半导体材料是实现 “双碳” 目标的关键技术，SiC 功率器件可使新能源汽车续航提升 5%-10%，光伏逆变器效率提高 3% 以上。全球 SiC 和 GaN 市场规模预计从 2024 年的 50 亿美元增长至 2030 年的 290 亿美元，中国政策支持力度空前（如《“十四五” 原材料工业发展规划》），国产化

2025年以来，半导体行业新旧格局的颠覆加速，英伟达/AI概念股取代“果链”“特斯拉概念”成为核心题材，而近期又有一家硬科技龙头携“英伟达+Meta”概念登陆港交所。 8月11日至8月14日，天岳先进（02631.HK，688234.SH）进行招股，将于8月19日正式在港交所上市。招股价为42.80港元，较A股12日收盘价61.55元人民币，折价约36.67%，折价力度超预期，其超额认购倍数已超70倍。 据悉，天岳先进（SICC）作为全球碳化硅（SiC）领域龙头企业，为新能源与AI两大产业提供核心支撑，客户覆盖英伟达所有SiC供应商，同时公司正在积极布局以AI眼镜为代表的新一代消费电子产业链。 AI算力、AI眼镜等新兴领域加持下，天岳先进能否成为下一个硬科技造富故事的主角？ 硬科技成港交所“黄金门票”，天岳先进为何被长线资本押注？ 今年以来，硬科技IPO造富效应爆发。包括宁德时代、恒瑞医药、天岳先进在内的多家赛道龙头企业A+H上市，对国内外资金形成聚集效应，港股市场正迎来一个“黄金时代”。 在众多硬科技领域中，中美AI基建竞赛让半导体+芯片成为今年最火热的赛道之一。 天岳先进赴港上市，就吸引了一众基石天团的“背书”。未来资产证券等国际资本押注中国半导体材料行业，长线资本认可“中国SiC替代”逻辑。同时，国能环保、和而泰等产业资本站台，绑定技术合作与供应链。 这背后，是碳化硅衬底作为第三代半导体核心材料，在半导体产业链中逐步实现价值替代，而天岳先进稀缺性显著：中国唯一碳化硅衬底上市公司、全球第二大SiC衬底供应商。 目前，半导体材料正经历从硅、锗等第一代材料和砷化镓等第二代材料向第三代材料（碳化硅、氮化镓）升级的进程。Yole报告预测，碳化硅正在加速取代传统的Si基功率器件，从一个新兴选项演变为行业主流技术。 在新一代半导体材料“碳化硅”崛起的浪潮中，天岳先进已进入全球核心供