1.86万
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08-29
阿里Q2财报：淘宝闪购赢麻了
今天美股盘前，阿里发布了25年Q2财报，大家最关心的利润问题，没有暴雷，经调整EBITA同比仅下降21%，至384亿人民币。 对比看京东Q2净利润为62亿元，同比下滑 50.8%；美团经调整Q2利润15亿人民币，同比下降了89% 阿里这个净利润已经超出了所有人的预期了，看了几个投资群，包括券商的评论区，无外边一边倒的惊讶，阿里净利润怎么才下降这么点。 其实这也没有什么好惊讶的。阿里毕竟家大业大，虽然是外卖三兄弟，但是身段领先美团、京东太多，血条长太多。就拿日活说，4个亿的日活，美团+京东加起来，刚好才够淘宝一个。 图片 也有人说，阿里这样补贴，最后花的钱一定比美团多，最终肯定失败。 可是战争从来不是比谁花的钱少，而是比的是谁还剩最后一口气，剩者为王。 况且阿里也不是要彻底打败美团，只是分一点外卖的市场份额而已，五五开，可能心里就乐坏了。但这样的结果，估计比打败美团，更让美团难受。 截至目前，阿里美股盘中已经涨了11个点了，华尔街也算是喜出望外，阿里总算是做了点正确的事。 淘宝All IN ONE，YYDS，外国友人见了都说好。 其实对比参考亚马逊做杂货铺的逻辑，淘宝做闪购，这很容易理解啊，太容易讲故事了，而且这故事比什么新零售、消费升级靠谱多了。 图片 蒋凡在电话会上回答闪购的问题，讲得也很清楚。 第一阶段目标是扩大用户规模和建立消费者心智份额，这个目标已经顺利实现，各方面都远超预期。淘宝闪购峰值订单已经突破了1.2亿单，月度交易买家达到了3亿，连日均活跃骑手数都已经达到200万的规模。 非常醒目的成绩，这个仗打得确实漂亮。我如果是阿里的投资人，我也很满意。 前几天拼多多电话会上，管理层说的竞争格局有被重塑的风险，我觉得提防的就是，淘宝通过外卖曲线救国这个事。 图片 毕竟淘宝通过闪购，淘宝八月DAU增长了20%，任何质疑说闪购无法转化给电商订单的，一点也不懂互联网。 也有很
精彩不要频繁操作: 阿里不是7月份才加入么，对利润影响q3才能看到？
1.05万
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08-29
$Visa(V)$
精彩巨佬，达子这波回调有点凶啊
1.39万
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08-29
躺赢一天，富婆复盘给你透露9月牛市玄机
今天的大A继续牛市行情，港股也跟着微涨。大A的ETF里，涨的最疯的是创业板ETF，股票最疯的是宁德时代，大涨10.37%。 为了兑现承诺，队友带大老板去旅游了，富婆一个人在家陪二老板养病，下午还带娃去了趟医院，忙得脚打后脑勺。所以，昨天上车的创业板ETF期权就只能躺着，没想到“躺赢”了一整天。 图片 下图是今天大A的3个ETF和一个指数，以及港股的腾讯、美团和宁德时代的最大持仓量范围以及窝轮牛熊分布范围，也就是9月的资金筹码分布，黄色的表示跟上个交易日有变动。 图片 1、大A期权： （1）沪深300ETF（沪）期权：9月最大持仓范围4300-4600，今收4.601，上涨0.92%，期权9月主力合约，认购是4500及以下全是减仓，但总体量不大，增仓集中在4600-5000，合计2.0W张；认沽以增仓为主，集中在4400-4700，合计3.7W张。 （2）科创50ETF：9月最大持仓范围1250-1400，今收1.412，下跌0.11%，期权9月主力合约，认购有增有减，减仓有1300-1350，合计1.4W张，还有1500-1550合计减仓2.8W张。增仓有1400-1450合计2.2W张，还有1600-1650合计8.1W张。认沽以增仓为主，集中在1250-1400，合计2.2W张。今天变化超过1W张的仓位如下，红色是增仓较大的仓位。 图片 （3）创业板ETF期权：9月最大持仓范围2600-2950，今收2.865，上涨2.10%，期权9月主力合约，认购2800及以下全是减仓，总体就1W多张，增仓集中在2850-3000，合计8.2W张；认沽几乎全是增仓，集中在2450-3000，合计9.3W张。值今天变化超过1W张的仓位如下，红色是增仓较大的仓位。 图片 （4）中证1000期权：9月最大持仓范围6800-7500，今收7436.68，下跌0.11%，期权9月主力合约，认购
1.20万
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08-29
8月收官之战，金价如期创出时段新高！
晚上的直播课，我分别从“力挺降息与央行购金”，“GDP与PCE数据”，“规上利润与上合峰会”，“卫星通信与电子布”四个方面解读了基本面的一些信息，并结合沃勒，全球央行，GDP，PCE，金银油，工业利润，上合峰会，天津，人民币，A股，港股等给出了接下来的布局思路。 图片 7月份美国消费者支出创下四个月来最大增幅，显示出尽管通胀顽固，需求依旧保持韧性。 美国经济分析局周五公布数据显示，美国7月PCE物价指数同比2.6%，符合预期和前值；环比0.2%持平预期，较前值0.3%有所回落。 图片 美联储最爱通胀指标——核心PCE物价指数在7月份同比上涨2.9%，符合预期，较前值2.8%有所回升，为今年2月以来最高水平。环比0.3%持平预期和前值。 今夜的数据公布前，我在3407-3408布局了黄金的多单。晚上的直播课，我详细给学员讲解了今天黄金操作的一些细节，并提示大家，今夜北美盘金价大概率要去刷新3423美元/盎司的隔夜高点。 果不其然，下课的时候，现货黄金价格已经拉升3437美元/盎司的日内新高。 我计划在今夜的北美盘会止盈金价的多头，并不准备持仓过周末。 一方面，这个星期黄金的操作很顺，这波要是顺利获利了结出局，账户的本周的收益率就接近160%了，知足常乐嘛。 另一方面，下午有个学员提交了一份作业，作了一张图，我认同上方3450和3500的阻力，并且下周一就是变盘窗口，这里大概率还是日线级别的区间震荡，既然在震荡，就有相对的顶底。 图片 神兽接下来就要开学了，大家周末快乐啊！ -END- $NQ100指数主连 2409(NQmain)$
精彩黄金期货2512合约，看看下周能否冲过3533，加油！看看非农数据、降息25个点的利好。
1.31万
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08-29
阿里财报：超预期还是要看CapEx和AI
阿里在众多发布财报的方式里面，选择了流量最大的一种发法。 不过虽然一边是宝马雕车香满路，我却独爱“雪苇寒塘影过舟”。大家都爱看闪购与外卖的喧嚣，我不忘初心只求阿里云和AI保持强劲增长+预期，这块业务是我的心头最好。还是那句话，你很难靠电商去拉估值；而阿里云作为国内云计算一哥，吃着算力增长红利，拉估值还得靠他。 万人丛中一握手，使我衣袖三年香。 （你们看盘前也是电话会进行了到阿里云环节，股价噌涨。） 本文跟踪一下阿里 3800亿花得如何，以及阿里云的阶段性进展。增长数字财报上都有：Q2阿里云收入同比增长26%（增长主要来自公共云收入），创三年最高值；AI相关产品收入连续8个季度实现三位数同比增长，AI收入占外部商业化收入的比例已超过20%。 Q2 用于AI+云的CapEx为386亿元，创历史新高 （Q1 的250亿未达预期，然后管理层维持3800亿投入指引，我当时认为Q2 CapEx乐观点可以看到350-400。386还挺6的）。Q2虽然没来得及屯上达子的H20，看来其他也没少屯。启用了8个数据中心。 3800亿CapEx是上半年阿里股价的强心针，也就是“未来三年，阿里将投入超过3800亿元人民币，用于建设云和AI硬件基础设施，总额超过去十年总和”。这是3800亿CapEx的缘起。 给对会计术语不熟的兄弟们，解释一下CapEx的意思，展开就是Capital Expenditures，资本开支。会计上哪些属于资本开支？——购置固定资产、无形资产的支出以及与之相关的贷款利息支出，都算。 而一家平台化、轻资产的科技公司，花大价钱买的固定资产，无非就是，数据中心基础设施、AI 专用芯片与服务器硬件采购，blah blah（用管理层原话是“AI和云计算的基础设施建设”、“AI基础模型平台以及AI原生应用”、“现有业务的AI转型升级”）。 有人说，阿里CapEx 进度上不去，是因为买不到
精彩还有AI加持的大麦娱乐，将用算法打通电影、演唱会、音乐会、小剧场、体育赛事、相声小品、脱口秀、环球影城、迪士尼等票务市场。可以说是下一个文娱行业里的“携程”。
1.68万
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08-29
区间震荡，安心收租
$英伟达(NVDA)$ 英伟达财报披露，最大不确定性落地，AI继续迅速发展，市场没有获得大幅回撤理由，股价继续维持区间震荡上行状态。根据英伟达期权未平仓数据，下周（截至9月5日）的波动区间预计主要集中在170-190美元，核心区间为175-185美元。看涨期权（CALL）关键行权价180.0美元：未平仓量41,142手（最高），IV 30.16%；185.0美元：未平仓量57,532手（次高），IV 29.23%；190.0美元：未平仓量45,773手，IV 30.06%；175.0美元：未平仓量12,555手，IV 31.53%。看跌期权（PUT）关键行权价180.0美元：未平仓量24,069手（最高），IV 29.83%；175.0美元：未平仓量28,447手（次高），IV 31.31%；170.0美元：未平仓量26,131手，IV 34.41%；165.0美元：未平仓量17,428手，IV 39.14%。看涨未平仓的阻力位依然来自机构的看涨价差策略，财报后机构继续roll仓185-195区间，即卖出185call $NVDA 20250905 185.0 CALL$ 买入195call $NVDA 20250905 195.0 CALL$ ，预计股价不会高于185。远期看涨期权对年底能否超200还是有点含糊，不排除一些明年的200sell call是备兑。看跌期权方面机构也做了策略，也是下周支撑的来源，买入了
1.06万
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08-29
实盘+美港股解读 – 美股趋势良好下得抉择，港股小幅反弹还需整固 8/29
实盘: 美股，标普大盘连续两天创出历史新高，可见趋势的力量，也可见牛市的力量，随便猜顶和估底都是不够成熟的表现。但是，牛市不代表一成不变，我们可以继续探讨。港股，波段振荡的逻辑还在发挥作用，我们可以做个股，也可以做波段，还可以做长线，这都没有错，但是要思路清晰，那么节奏就不会踏错。 1,盘面情况，大盘强劲，但是操作却不容易 盘面，夜盘时段，大盘平盘开出，随后振荡上行，连续拉出两拨上行行情后，小幅回撤，最终小幅上涨结束盘前。正式开盘后，基本和前一日走势一样，还是先短时下挫，然后缓慢上行，全天都是振荡上升的节奏，最终次高点收出小阳线。 2,K线分析 从技术上看，大盘在经历连续调整并获得牢固的支撑后，大幅上行，随后，就是振荡上行的延续，并走出前面下跌的影响，目前来说，大盘在趋势，节奏，情绪以及时间节点的共同影响下，惯性力量还比较强劲，虽经历两次振荡(预警)，依然动力十足，凡事，一鼓作气，再而衰，三而竭，月度级别调整的可能性还是存在的，所以，我们强调的长期筹码不变，增加稳健持仓，适度增加动态标的和灵活仓位的策略还是适用的。 3,市场消息和基本面， 周四，从消息和经济数据看，首先就是英伟达的财报，虽然经历一定的振荡，但是，基本算是小幅或者中幅波动，市场并没有太意外，经经济数据来说，二季度的GDP终值，消费，通胀，等等都是相对不错的，总之，美股基本面非常稳固，衰退的可能性几乎为零，牛市的根基非常坚实。其实，这就够的，想清楚了这一点，大势在我，依据自己的策略和风格，以及优势，不管怎么调整和波动，或大或小，结果都不会差，瞎折腾，反而是最糟糕的。 $恒生指数$ 恒指，大盘昨日探底回升，有了第一个企稳信号，今天一开盘就是气势如虹，不过，爱折腾的港股，筑底都没那么顺利，今天冲高回落，算是对昨天探底的一个回应，大盘的筑底和和反弹还需进一步的酝酿，总的来说，大盘走势结构一直不错，位置也好，所以，耐心
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08-29
A股：8月收官红盘报喜，结构性行情凸显，科技与消费共舞
$上证指数(000001.SH)$ 8月29日，A股迎来8月最后一个交易日，市场以三大指数集体上涨的姿态为本月行情画上圆满句号。上证指数微涨0.37%，月度累计涨幅达7.97%；深证成指上涨0.99%，8月累计上涨15.32%；创业板指表现尤为亮眼，单日大涨2.23%，全月累计涨幅高达24.13%。北证50与科创50亦表现不俗，分别录得1.28%和28%的月涨幅，彰显成长与创新主线的强劲动能。沪深京三市成交额达2.83万亿元，虽较前一日有所缩量，但仍维持高位运行，反映出市场交投活跃，资金参与意愿较强。 从板块表现来看，8月收官日的行情呈现出鲜明的结构性特征：新能源、大消费、医药科技等板块联袂走强，而前期热度较高的半导体与AI算力相关概念则出现阶段性回调，市场风格出现明显轮动。 1、新能源产业链强势反弹，电池板块成为领涨引擎。在政策支持与技术迭代预期推动下，锂电池板块集体爆发，成为当日市场最亮眼的主线之一。市场对固态电池等前沿技术的关注持续升温，硫化物电解质等核心材料的产业化前景引发资金布局热情。储能概念同步走强，多只相关标的涨停，反映出市场对新能源中游环节景气度回升的乐观预期。随着新能源汽车渗透率稳步提升及全球能源转型加速，产业链上下游协同效应增强，板块整体迎来估值修复窗口。 2、大消费板块回暖，白酒引领情绪修复。白酒板块集体反弹，显示出机构资金对核心消费资产的重新关注。公募基金中报显示，中央汇金等“国家队”资金通过ETF渠道加仓白酒板块，释放出积极信号。在经济温和复苏、消费政策持续发力的背景下，具备品牌壁垒和稳定现金流的传统消费龙头重新获得市场青睐，有望成为“耐心资本”配置的重要方向。 3、创新药与医疗健康板块活跃，政策红利逐步释放。江苏省出台支持创新药发展的多项举措，包括推进医保支
2.49万
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08-29
阿里Q2财报：淘宝闪购“快速取得阶段成果”，推动电商活跃消费者和订单量新高
8月29日，阿里巴巴集团发布2025年6月份季度财报。在淘宝闪购快速增长推动下，中国电商集团客户管理收入达892.52亿元，同比增长10%，超过彭博分析师一致预期；淘宝闪购快速取得阶段成果，8月前三周带动淘宝app的月度活跃用户同比增长25%，电商业务月度活跃消费者和日订单量持续创新高。阿里巴巴集团CEO吴泳铭在财报中表示，“我们大力投资即时零售业务，快速取得阶段成果，赢得消费者心智。我们通过整合消费平台，产生显著协同效应，带动月度活跃消费者及日订单量创新高。”据媒体报道，8月7日至9日三天，淘宝闪购的日订单量连续三天超过1亿单，超越竞争对手，成为标志性的市场节点。对此，高盛在8月10发布的专家访谈分析认为，外卖行业的竞争已经改变市场格局，淘宝闪购有望获得45%的市场份额。昨天高盛又发布最新研报，认为5月以来外卖行业竞争加剧，导致美团在第二季度的亏损超过预期，其长期市场份额或将永久下降。第三方数据公司QuestMobile监测的数据显示，今年7月，淘宝APP的日均活跃用户数（DAU）上升，同比去年7月增长17%，相比其他电商平台的领先优势加强。财报显示，本季度阿里中国电商集团收入达1400.72亿元，同比增长10%，并保持健康利润水平。业内人士认为，对闪购的理性投入有效改变市场格局、正在赢得市场竞争，并成为阿里中国电商业务稳健增长的重要动力。据淘宝天猫公布的信息，今年7月，有395个非餐品牌商家在淘宝闪购月成交突破百万，66个品牌破千万，淘宝闪购正在成为品牌生意增长的新风口。电商平台为闪购提供用户基础，闪购为电商平台的商品与服务打开新渠道，共同降低运营成本、释放增量价值，形成正向循环。阿里财报同时指出，公司在持续优化用户体验和提升运营效率的同时，也在整合各业务的供应链、用户及会员权益，促进即时零售与阿里巴巴生态其他部分的协同。根据阿里财报，本季度88VIP会员数量同比双位数
精彩短期涨的，补贴一停感情归零，除非长期补贴个一两年，养成用户习惯，花时间让更多的美团商家店入驻淘宝闪购店，不然没啥用，但是如果长期补贴那阿里的财报会很难看，长期看空，短期看涨
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08-29
万亿对决：苹果vs英伟达
我们从苹果和英伟达的恩怨聊聊未来可能的变数。 $苹果(AAPL)$ $英伟达(NVDA)$ 一、市值对比当今世界上市值最高的两家公司，英伟达在过去两年股价的涨幅超过苹果涨幅的10倍。原因很直接，投资者认为苹果错失AI浪潮，而苹果也不负众望地保持着弱智拉垮的Siri，它甚至远远不及小米的小爱同学。大量的分析文章长期看衰苹果，基本没人认为这两家公司会是对手。可是事物是动态变化的，也许慢慢开始他们错了呢？为什么看似山穷水尽的苹果也坚决不买英伟达的GPU呢？这两家公司的矛盾究竟在哪呢？二、NeXT我们都知道，乔布斯被踢出苹果后，搞的最有价值的两个成果是NeXT操作系统和Pixar动画。但鲜为人知的是这两个公司都起源于特别前沿设计的硬件。在Nvidia还没出生的1988年，乔布斯革命性地引入了摩托罗拉的DSP来处理音频甚至科学和工程计算。在1991年，NeXT推出NeXTdimension图像处理卡，几乎和PC上的S3图形加速卡同期出现。而这个S3和随后的3dfx是启发黄老板创建英伟达的关键。NeXTdimension的能力大大超越了S3，它采用了英特尔一款极具前瞻性的处理器i860，这是一款64位的RISC处理器。要知道，又过了近35年，安卓才开始普及64位RISC处理器。简单地说，乔布斯用了一片比PC处理器高级得多的超级芯片来做NeXT的图形加速器，这大概可以算是世界上最早的GPGPU。三、眼界顺带的另外一个结论是，当年英特尔先驱们的眼界也远不是今天的拉垮职业经理人可比的。虽然前瞻性的东西失败的概率也很大。ARM也是英特尔RISC处理器团队发扬光大的，其XScale微架构在性能上全面领先于ARM自己设计的标准核心ARM9。
精彩苹果也是太依赖东方市场 不利美国制造本土化 今晚就见顶 那些苹果新手机📱预期利好兑现 全变利空
1.62万
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08-29
手里有矿，心里不慌！
今日，江西铜业股价大涨8.56%，创历史新高！ $江西铜业股份(00358)$ $江西铜业(600362)$ 江西铜业为中国最大的铜生产基地，最大的伴生金、银生产基地，以及重要的硫化工基地，公司拥有包括大型露天矿山德兴铜矿在内的多座在产铜矿。公司年产铜精矿含铜约 20 万吨；控股子公司恒邦股份具备年产黄金 98.33 吨、白银 1,000 吨的能力，附产电解铜 25 万吨、硫酸130 万吨的能力。 江西铜业现为国内最大的铜加工生产商，年加工铜产品超过 200 万吨。阴极铜产量超过 200 万吨/年，旗下的贵溪冶炼厂为全球单体冶炼规模最大的铜冶炼厂。 从历年收入和净利润来看，江西铜业保持了稳定的增长： 收入结构中，大部分来自铜及黄金和白银： 因此，铜价及黄金价格对江西铜业的业绩有较大影响。 从今年上半年来看，铜价延续宽幅波动，重心较 2024 年有所抬升。市场对美国加征铜关税预期持续存在，令 COMEX 铜相对 LME 和 SHFE 有较大幅度价差，并刺激贸易商向美国运输精铜，导致美国以外地区货源转紧，这一逻辑带动铜价在 2025 年一季度持续走高，沪铜最高上涨至人民币 83,000元/吨。 进入二季度，美国宣布实行对等关税，加征幅度超市场预期，沪铜最低回落至人民币 71,000元/吨附近。但抢出口活动前置，弱预期未体现，需求端表现偏强。例如国内 4 月单月去库约 20万吨，5-6 月库存水平保持偏低，令铜价快速反弹至人民币 77,000-78,000 元/吨一线并稳住。期间,由于铜关税预期的变化，导致铜价出现阶段性冲高。整体而言，2025 上半年 LME 铜（三个月）均价 9,447 美元/吨，同比较 2024
精彩这轮有色有多疯狂不知道，有一点不成熟的看法，肯定会超过当年的色舞，20年没大干了，逻辑上与20年前完全不一样，那年的江铜云铜中金山金驰宏有多少涨幅，这次能起来的涨幅只会高不会低
1.19万
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08-29
特朗普：“我免费得到的英特尔股权”！政府下场充血，哪些公司将受益？
特朗普：英特尔已同意向美国政府出让10%的股权。特朗普最新采访，“坦诚”地表达了自己是如何威胁英特尔拿到的股权，“英特尔说要给100亿换10%股权，我不理解为什么要给钱，……，我是免费拿到的”[正经]周四晚英特尔CFO表示，公司已经收到了美国政府57亿美元现金。近期随着港A芯片股的暴涨，现在国内任何一个芯片公司都要来“比肩”一下英特尔，英特尔现在有实实在在的现金充血，能否打一场翻身仗？卢特尼克近日表示，现在美国政府还在探讨继续入股国防产业，并点名指出 $洛克希德马丁(LMT)$ 的大部分收入都来自美国政府，几乎与政府部门无异。你看好哪只国防股，会是下一个英特尔？ 评论区分享你的观点或操作建议，一起赢取虎币奖励！ $英特尔(INTC)$ $Palantir Technologies Inc.(PLTR)$ $波音(BA)$ $雷神技术公司(RTX)$
精彩“英特尔收到政府57亿美金” 其实，特朗普还是个合格的商人。 之前没有0元购，收归国有或个人。 业务和政府紧密相关的，涉及未来战略的，估计会是后续重点。
2.38万
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08-29
【有奖互动】晒晒你的“韭王”时刻！
有人说，韭菜的三大错觉是：“这次肯定能抄到底”、“这票不会再跌了”、“先止盈再说”。可市场偏不按剧本来：你以为的高点，其实只是半山腰；你以为的低点，结果发现地板下面还有地下室。那些一买就跌、一卖就飞的瞬间，想起来是不是还隐隐作痛？相信每位小虎都有属于自己的“韭王时刻”。快来评论区晒晒，让我们一起回顾“韭菜的进化史”，说不定还能从别人的坑里找到解药！🧧 参与方式打开老虎社区 → 使用老虎“买卖点”功能，截图一张你最“难忘”的买卖瞬间在本帖评论区晒出截图，并简单讲讲你的“韭王”故事🎁 活动奖励参与奖：凡参与评论并晒图，即可获得 10 虎币人气奖：点赞最多的虎友，将赢得 5 美元股票代金券观点王：观点最犀利或最有趣的 1位虎友，将获得老虎周边1个📅 活动时间2025年8月29日 ~ 2025年9月5日
精彩比惨大会肯等不能输[笑哭][笑哭][笑哭][笑哭]$好未来(TAL)$
1.08万
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08-29
AppLovin之后 有AI广告加持的欢聚迎来价值重估
今年以来欢聚的股价走势还不错，身边有人问起，正好欢聚发了二季报，看了看感觉可以写几句。 把算法、直播、广告、娱乐等等国人擅长的东西做到全球会是什么效果？欢聚集团二季报财报给的答案是：在直播业务保持稳健的基础上，以BIGO Ads为核心的非直播业务已成长为第二增长曲线，并将成为公司价值重估的关键驱动力。 总结下来就是： 1，广告业务在本季度成为重要的亮点，同比和环比都创下了高增速，第三方广告收入也获得了高增长。实际上，观察AppLovin、Unity等美股AI广告公司的增长轨迹能够发现，AI广告业务在早期商业化滚动的爆发力比较猛，欢聚集团的广告业务增速符合这样的增长特点，更何况还有2.63亿的自有流量池（直播和社交媒体等）作为基础。 2，直播为公司业绩提供稳定支撑。今年二季度，在宏观环境相对承压的情况下，直播获得了稳定的表现，特别是在发达国家市场中实现了环比正增长，甚至在欧洲区域实现了强劲的反弹，说明经过多年的市场和消费行为研究，直播业务已经具备了较强的抗风险能力，能为公司提供源源不断的现金流。 3，扫描整个美股中概股可以发现，小盘股的优质资产并不多，现金水平高于总市值的更是寥寥无几。截至上半年，欢聚集团的净现金水平是33.2亿美元，截至去年末则是32.8亿美元，有所增长；但公司的总市值只有27.8亿美元，还拥有非常高的回购和分红意愿，总体来说，目前公司股价的安全边际还是相当稳健的。 再看业绩数字，今年二季度净收入为5.1亿美元；Non-GAAP经营利润达3830万美元，同比增长27.9%；Non-GAAP EBITDA达4820万美元，同比增长25.7%，EBITDA利润率提升至9.5%。整体来看，公司的收入情况处于健康范围，经营质量特别是盈利能力得到了大幅度提升。 一个明显的贡献因素其实就是AI赋能之下的广告业务BIOG Ads。 根据IPG盟博旗下MAGNA公司发布的《
精彩终于起飞了，我之前就说过，买超低估值的股票，风险可控，就是要等，这一波涨势是AI广告业务的向好，是个新增长点，继续看好
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08-29
港股周报：重磅利好袭来，恒生指数一度逼近26000点大关！
本周，港股冲高回落，恒生指数一度逼近26000点大关，但冲关失败，周跌1.03%。 $恒生指数(HSI)$ 消息面上，上周五，美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔年会上表示，尽管通胀仍受关注，但就业市场风险上升可能使美联储在9月降息。受此影响，上周五美股大涨，纳斯达克指数涨超1.8%，并在本周一路上涨，逼近历史最高点。在美股上周五大涨带动下，恒生指数周一涨超1.9%，最高点位25918.86点，逼近26000点整数关口。然而，受港A市场近日涨幅较大影响，周二、周三两市出现回调，叠加1—7月份，全国规模以上工业企业实现利润总额40203.5亿元，同比下降1.7%不利影响，恒生指数一度跌破25000点大关。财报方面，周三盘后，美团公布二季报，调整后净利润14.9亿元人民币，同比下降89%，预计三季度核心本地商业重大亏损，引发股价暴跌，带动阿里巴巴、京东集团等科网股走低。 $美团-W(03690)$ 虽然恒指表现不佳，但受乐观财报驱动，港A半导体股票大涨，其中，寒武纪二季度营收17.7亿，同比暴增4424.9%，单季度净利润高达6.8亿，大超市场预期。受此影响，寒武纪本周股价涨超20%，一度超越贵州茅台，成为A股单价最高个股，引发半导体板块集体大涨，中芯国际周四涨超10%！ $寒武纪(688256)$ $中芯国际(00981)$ 科技股飙升提振了市场情绪，南下资金本周净流入221.7亿：板块方面，本周电讯业领涨，医疗保健表现不佳：本周港股大事件：1.美联储主席鲍威尔在
2.42万
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08-29
【小虎访谈】@乐立羽：抄底小米暴赚560%，互联网专家的长线投资秘籍
各位虎友们好，在本期【小虎访谈】中，我们邀请到互联网行业的产品专家——@乐立羽。他凭借自己在互联网、手机、汽车等领域的从业经验，将“能力圈”理念贯彻到投资中，坚持只投看得懂、用得上的公司。在过去几年里，他通过长期持有腾讯、小米，收获了 5 倍以上的回报。更让人印象深刻的是，2022 年小米股价大跌时，乐立羽顶住压力选择低位补仓，最终收获高达 560% 的抄底收益。除了长线投资，他也尝试结合个人体验和行业趋势做趋势交易，例如今年在蔚来上的布局，就依靠产品力和行业数据实现了 40% 的收益。在他看来，投资的核心不是盯着股价，而是紧紧抓住公司业务的基本盘与护城河，守住能力圈、不贪短期波动，才是穿越周期的关键。来吧虎友们，让我们一起来听听他的投资心得大分享吧～[你懂的][你懂的]Q：能否简单介绍一下您的背景和投资经历？A：互联网行业产品专家，过往一直在基金领域尝试投资，随着自己对股票等知识的学习以及对互联网、手机、汽车等制造业的理解，逐步接触股票领域。我投资有一个原则，就是我自己用得非常好的产品、粘性强的产品，才会考虑投资。Q：您是如何制定投资策略的？偏向长线还是短线呢？A：我一直偏向长线投资，过去 5 年在小米、腾讯上获得了 5 倍收益，核心就是不折腾短线，而是长期跟随自己熟悉的领域和公司。制定策略时，我主要坚持“守好能力圈”，聚焦互联网本业，结合行业动态与实际使用体验来判断。像新能源、半导体这些我不懂的领域，即便很火也不会碰。Q：投资中遇到的最大挑战是什么？您是如何克服的？A：最大挑战一是市场大跌时的心态，二是涨多了要不要卖。2022 年小米、腾讯股价跌了三四成，我也曾慌过。最终靠回归业务逻辑来克服：不盯股价，看公司基本盘是否还稳，确认没问题反
精彩Q3的业绩大幅增长已经是确定的，Q4有新ES8, 业绩应该也会亮眼，所以股价在Q4业绩发布前都是安全的
1.05万
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08-29
AI芯片热潮下，Marvell交卷“踩线过关”，股价却重挫12%
$迈威尔科技(MRVL)$ 周四盘后公布了2026财年第二季度业绩：调整后每股收益（EPS）0.67美元，同比大增123%，营收20.1亿美元，同比飙升58%，双双与市场一致预期持平。按理说，这是一份稳健的成绩单，但市场反应却异常冷淡——财报公布后股价盘后大跌超12%。 背后的原因在于，投资者在AI浪潮中对Marvell的期望过高，而三季度指引未能再度“惊艳”。 一、Q2财报核心数据 Q2营收：20.1亿美元，同比+58%，创历史新高； EPS：0.67美元，同比+123%，符合一致预期； 非GAAP毛利率：59.4%，保持健康； 经营现金流：4.62亿美元，财务状况稳健。 亮点主要来自AI相关业务：定制芯片与光电产品需求旺盛，企业网络与运营商基础设施市场也开始复苏。但问题在于，营收和EPS都只是“踩线完成”，没有超预期惊喜。 二、Q3展望引发暴跌 EPS预计0.69-0.79美元，中值0.74美元，略高于预期的0.72美元； 营收预计20.6亿美元，低于市场预期的21.1亿美元。 EPS预期算是小幅利好，但营收展望偏保守，在AI投资热度下，这样的“温和增长”很难满足投资者。 三、AI逻辑：长期空间仍巨大 CEO Matt Murphy强调，公司定制AI设计项目已达历史高点，当前正与超过10家客户开展50多个新项目。重点进展包括： l AWS Trainium 3：3nm工艺，预计2026年量产； l 微软MAIA Gen 3：2nm/3nm小芯片，预计2027-2028年投产； &nbs
精彩Marvel机会确实很大，网络，存储，XPU都有技术，自身也是看到了巨大数据中心市场机会，所以才会卖掉汽车以太网这个Marvel做的领先，并且市场前景很好的业务，聚焦数据中心，应该后面有机会过千亿市值
2.08万
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08-29
【一周科技动态】半导体“AI叙事”乏力，软件接力？英伟达绩后走向何方？
涨跌纷纭——一周大科技表现本周宏观主线：聚焦9月降息？科技股财报后的分化美联储“鸽派转向”引发市场预期升温。在杰克逊霍尔会议上，美联储主席鲍威尔释放可能于 9 月降息的信号，被视为政策转向，引发全球市场对宽松周期的乐观预期，美元呈月度下跌趋势，市场加大押注降息。本周将发布核心PCE通胀数据，是美联储偏好的衡量标准，若如预期上升，则可能影响降息时机 $20+年以上美国国债ETF-iShares(TLT)$ 特朗普近日试图罢免美联储理事Lisa Cook的行动仍在进行，引发对Fed独立性的担忧，这成美联储面临的新风险维度，而市场认为鲍威尔的“鸽派转向”仍在试探性阶段。本周市场继续推高，指数创纪录新高。虽然市场对英伟达财报高度期待，但财报后股价少许回调，也让AI热潮过热的讨论点再现。英伟达指引相对复杂（对中国市场的部分尚未计入），但老黄也在发布会上讨论到Blackwell引入中国市场的机会确实存在。目前AI已在客户服务、会计和软件开发等易受人工智能影响的行业中，22-25 岁劳动者的就业率下降了13%。大科技本周继续保持稳定上行，至8月28日收盘，过去一周 $苹果(AAPL)$ +3.41%， $微软(MSFT)$ +1.07%， $英伟达(NVDA)$ +2.97%， $亚马逊(AMZN)$ +4.35%， $谷歌(
精彩博通这几天增长了4000多亿美元刚好英伟达少了4000多亿美元
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08-29
NVDA 季报后我的看法 — 短期被噪音放大，长期仍然是那条主线
$英伟达(NVDA)$英伟达公布了一份可以用“Triple Beat（三重超预期）”来形容的季报：收入、每股收益和下一季指引都超过市场预期。理论上这是最理想的业绩表态，但股价在盘后却下挫超 5%，很多人问我：这到底是坏事还是买点？我读完财报和管理层的表述后，觉得可以把信息拆成 事实 → 市场反应 → 我自己的结论与操作建议 三部分说清楚。一、要点回顾本季收入 $46.7B，同比增长 56%，略高于公司自身指引（$45B）。EPS、经营利润均大幅增长：营业利润+≈55%，EPS+61%。管理层授权新增 $60B 无到期日回购，并且上半年已回购 $24.3B。毛利率从 ~75% 下滑到 72.4%（下降 ~2.7 个百分点），但对硬件厂商仍属高位。现金流跑赢净利的幅度不及利润增长——营运现金流增加到 $15.3B，但应收/存货波动（含因对华限制的 $5.5B 存货冲减）拉低了即时现金表现。管理层长期看法：到 2030 年 AI 基础设施年度支出可能达到 $3–4T，英伟达作为核心供应商，有望长期受益（管理层给出的市场假设很大，但方向明确）。本季度不含某些对华出货收入（地缘政治与出口管控造成），而这些受限收入目前只占公司总收入的 2–3% 量级（公司披露）。二、为什么股价会在好业绩后下跌？市场反应并不总是理性，几个现实原因堆在一起导致盘后抛售：预期过高：在 AI 热情里，市场对 NVDA 的期望已经被推到极高位置，哪怕是“没多赢一点”，也会被放大解读为“成长放缓的信号”。毛利率下滑警示：虽然仍高，但毛利下滑反映出竞争和规模效应下的价格/产品组合变化，短期被解读为风险。现金流波动：应收与存货异常增长会触发对“收入质量”的短期担忧。政策与中国因素：尽管受影响收入占比较小，但
精彩机构拿不到好筹码，借势打压，洗干净短线客，一举两得
2.27万
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08-29
美团输了，阿里就赢了？！阿里财报，会有惊喜or惊吓？
想要抄底美团，或者买阿里的，估计都得等等下午阿里的财报了[抠鼻]京东挑起的外卖大战，自己先退出了，美团Q2结局略惨，阿里应该算是胜出了…吧。美团，Q2净利润14.9亿，同比减少132亿，利润率从16.5%降至1.6%，财报后股价-12.55%，回到了近一年的底部。[回头] 往前对比一下京东，京东Q2新业务亏损147亿，但是经调整净利润还有70多亿，往后对比一下阿里，Q2阿里还没有正式进场卷，真正发力其实是在第三季度，那么美团，Q3不会利润为负了吧… 回到今天港股盘后要发财报的阿里，也不知道美团的财报摆在那儿，对阿里的来说，会是利好or利空。但值得庆幸的是，阿里还有AI，至少不会跌成美团那样，（现在大家醒悟了，外卖的护城河原来并没有那么深，祈祷阿里云业务能够补齐外卖补贴的短板）美团财报后，市场铺天盖地的都侧重在强调阿里的云业务：分析师一致认为，阿里云是阿里巴巴未来最核心的增长来源，云业务才是驱动整体营收与估值的关键板块，花旗预测云业务收入同比+21%，美银预测+25%，普遍看好延续高增长。[正经]大家觉得美团暂时输了，阿里是否就赢了？今天阿里的财报，会给恒科带来惊喜or惊吓？[哇塞]评论区分享你的观点或操作策略，一起赢取1000虎币奖励！ $京东集团-SW(09618)$ $阿里巴巴-W(09988)$ $美团-W(03690)$ $恒生科技指数(HSTECH)$
精彩作为普通消费者来说，大战的时候谁家有优惠券我用谁家。大额优惠一旦取消，我就回美团了。毕竟美团做的早，商家还是多些。也不用说以后参与的商家就多了，其实商家被这些平台也坑的厉害，不上平台怕没人知道，个个平台都上，怕赚的钱不够平台薅的。好多小店都是咬牙上平台的，以后平台补贴少了，搞不好新平台商家也要退出。