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实盘: 标普纳指分析 美股，这波调整，有两个技术逻辑，一方面是对应10/23之后的连日大涨，需要消化吸收，另外一方面是，月线级别的修复始终是一个任务，7连阳的纳指，早晚需要调整。这是大的背景，目前来说，针对前一种因素的调整已经接近尾声，后一种的影响则具有多种可能。针对当下，大盘刚刚跌破20日线，能否经历短期博弈后重返20日线是很重要的强弱指标，昨天的下跌暂时没发出止跌信号，所以，还需要等待。至于中期的走向，还没有明朗化，继续观察。 港股分析 港股大盘，本身的走势已经有较好的转向，并且得到A股的加持，这是基本状态，不过，随着美股以及外围的调整，港股因为进出方面，也受到一定的波及，但是，不算太大。至于总体状况来说，港股，夯实阶段振荡平台的逻辑不变，等待港股走势的明朗化。 日经225分析 日经，短期内第二次出现探底走势，所以，日经阶段性振荡调整的定位可能性更大一些，下面的话，就看能不能延续前面的波段节奏就好。 黄金分析 黄金，目前的振荡平台依然有效，还没有完全走出来拐头或者跌破平台的结构，其实，如果这个平台能继续延申，效果反而更好，因为充分吸收波动后，再后面的走势更具有持续性。 $CNQQ$ 这个标的非常明确，就是美国纳指QQQ模式的中国化升级，符合自己的诉求就可以考虑，反之，就多观察，等待合适的时机。像我的部分长线标的，就有类似QQQ以及中概科技股的东西，收益都有20%+，而且相对稳定。CNQQ最核心的东西就是，加入三年研发占比的因子，并基于多种因子的动态选股策略，这不同于传统的市值加权法策略。属于总体选取100家股票，覆盖范围广泛的科创ETF。 $阿里巴巴-W$ 阿里，随大势而振荡，目前的双底相对牢固，并且20日线和55天线加速收敛，这里会形成较为明显的结构节点，可以看看目前位置的支撑以及方向性选择。 $百度$ 百度，前面我们分析其利好以及强劲技术走势，目前，百度依然在延续这

以为朝着好转的方向开始反转了，没想到又是血亏的一天，这次下跌打的人措手不及，慢慢扛吧。 毕竟没有永远涨的股市，偶尔回调也是好事，至少能让很多人知道，美股不是造富工厂，凶狠起来也能让你亏得裤衩都没☹️ 科技股继续毒打，微软财报超预期，反应到这波行情上就是一顿毒打，跌破50日均线，股价来到600以下，看起来很诱人，但是恐慌情绪的加持下，多少人愿意为此买单？ 今天木头姐买的挺多的，就凭这点，对接下来的美股信心还是要有的，那我就斗胆预测今晚涨😃 巴菲特有一句名言：在别人贪婪时我恐惧，在别人恐惧时我贪婪。 买入2800万美元ACHR买入1400万美元TEM买入930万美元BMNR买入890万美元CRSP 买入部分基本都是在大跌的时候，现在基本摸清了木头姐的操作，财报预期不行，买入！发生利空消息大跌，买入！生物医药股实验不行，买入！有一种乱拳打死敌人的既视感。 最近加密货币挺惨的，好几只股都是木头姐抄底买入的，就连这次的HOOD Q3净利狂飙271%超预期，结果加密货币收入不及预期，导致CFO辞职！这快年底了，是要吃土了吗。 卖出1700万美元ROKU卖出1700万美元EXAS卖出600万美元IONS卖出60万美元PLTR卖出39万美元AVAV卖出34万美元KTOS 看了木头姐的操作，卖出部分是血亏的状态哈，实在没搞懂为什么这个节骨眼卖出，是不愁钱吗😑？还是说这是战略性亏损，又或者是为了调仓做什么动作。

写在前面： 又是两家AH股上市，新规后AH股，唯一一表现优秀，兼顾中签率和涨幅的肉签剑桥科技被我们重点抓住，另外一个小肉的天岳先进我们也是积极参与/梭哈。 图片 图片 而几只破发股，广和通、小马智行、文远知行、三一重工、赛力斯则完美避雷，不信的可以翻翻之前的文章，我就不一一截图了（主要是太想放下面这位帅哥的靓照）。 图片 其实我觉得，判断二婚股是相对简单的，通常来讲三个步骤： 1. 分析公司基本面，看看公司质地如何； 2. 根据可比公司折价率，以及公司基本面情况，给公司一个预期合理折价率； 3. 在招股前，结合招股后股价走势，当前折价率，以及外部刺激（比如新发的财报或大盘突然大涨大跌），综合判断要不要参与。 Ok，闲话到此为止，下面看看今天的两只新股。 中伟新材： 发行结构： 大摩华泰保荐，大摩绿鞋，44%的基石，主要以产业主体基金，和产业链上下游为主，比如我们的老朋友蓝思科技和欣旺达。 机制B，回拨10%，共配1042万股，合5.2万手，正常水平，为什么强调正常呢？等各位往下看到百利天恒就知道了。 发行结构评级：★★★ 基本面及估值： 优势： 1. 营利双升，三费、毛利率、净利率保持稳定 2. CFO持续流入且增长，造血能力优秀 3. 一年以内应收账款占比99%以上，结构合理 4. 打通镍产业链，实现核心原材料自供，权益量增长快速，但今年镍降价，镍系材料毛利率有所下滑。磷系材料2024年毛利率扭亏，虽增长迅速（同比增长70%），但占比不大 5.公司镍系钴系前驱体全国出货量第一 6. 与厦钨新能签订合作框架协议，合作量11.5万吨一年，约为2024年全年出货量的一半，公司营利将可以预见的增长 7. 海外占比持续增长，海外营收增速约年化30-40%，出海效果显著 8.五大客户及供应商采购占比下降明显，集中度风险降低（公司为特斯拉供应商之一） 9 镍为全固态电池主要正极材料之一

🌾我对美豆（CBOT大豆期货）后市的看法 最近美豆价格强势突破，创下15个月新高，我认为这波上涨是由基本面、情绪面与技术面三重共振所推动的结果。 一、中国采购与中美贸易改善是核心驱动力 10月底开始，中国集中采购美国新季大豆，再加上美国财政部长公开表示，未来三年中国每年将采购超过2,000万吨美豆，这无疑为市场注入了强劲信心。 同时，中美元首会晤释放出贸易关系缓和、加强大宗商品合作的信号，改善了全球最大买家与最大供应国之间的贸易预期。这样的消息面利好，成为本轮上涨的核心催化剂。 二、信息真空放大市场多头情绪 虽然美国今年大豆丰产，但由于政府停摆，官方出口与库存等关键数据延迟公布，市场缺乏权威指引。 在这种“信息真空”下，投资者情绪容易被放大，资金顺势推动价格上行，典型的“情绪+资金”共振行情。 三、技术面多头格局确立 从盘面结构看，美豆突破11美元前高后，价格站稳关键均线（MA60），多头排列明显。 下游豆粕、豆油联动上涨，也进一步强化了产业链的支撑力。 目前上方压力位在11.5美元附近，一旦有效突破，不排除试探11.8美元甚至12美元的可能。 四、短期偏强，中期需看南美天气与贸易兑现 短期（未来1-3个月）内，中国买盘支撑仍在持续，叠加南美新豆尚未上市，供需错配将继续维持。 预计美豆价格会在10.9~11.6美元/蒲式耳区间高位震荡运行。 中期（2026年一季度）则要关注两个变量： ① 南美天气与产量 —— 如果拉尼娜现象导致巴西或阿根廷减产，美豆仍有上行空间； ② 中美贸易兑现度与美元走势 —— 若订单稳定、美元走弱，美豆有望稳中有升；反之若出现取消订单或出口放缓，价格或回调至10.5美元支撑位附近。 五、结论：结构性偏强，年底目标价11.6~12美元 总体来看，这轮上涨不仅是对前期低估的“修复行情”，更体现了市场对中美贸易改善的信心。 短线虽有波动风险，但结构性偏强

前言 赛力斯（09927.HK）于2025年11月5日在港交所挂牌上市，发行价为131.5港元/股，上市首日股价便呈现大幅波动，盘中一度跌近10%，尾盘拉升后收平发行价。11月6日其股价跌破发行价，当日下跌4.94%。 2025年11月7日继续单边下行，收盘时赛力斯港股股价报114.0港元，较前一交易日收盘价123.9港元下跌9.9港元，当日跌幅达7.99%。相较于131.5港元的发行价，当前股价累计下跌17.5港元，较发行价跌幅约13.31%。 图片 前两天还在笑话小马智行和文远知行，IPO首日亏10%+，结果是五十步笑百步，赛力斯也亏10%+了。 各打新群群情激愤 图片 图片 图片 破发原因 痛定思痛，大家总结一下破发的原因，总结出来赛力斯港股发行四宗罪： 第一宗：A股太贵！ 图片 赛力斯A股从2023年6月以来，至今已经涨了6.0倍；从2024年9月以来，已经涨了1.5倍；从本年4月低点以来，已经涨了56%。 图片 一家汽车制造商PE高达三四十倍，PS高达6倍，股息率仅为1%，在所有中国汽车制造商中是最贵的，没有之一！ 图片 贵是因为之前收入和利润的增长率可以支撑高估值，但是Q3季报已经体现增长乏力，已经无法支撑这样的高估值。 第二宗：港股顶着最高价发行！ 10月30日夜间已经发了2025年Q3季报，而定价日是11月3日，发行人和保荐人在明知道Q3业绩的情况下，还毅然决然的决定顶着最高价131.5港元发行，摆明了置投资者利益于不顾，多圈钱是第一位的。 这个就是Ethics的问题了。 第三宗：IPO首日改在收盘的时候敲锣！ 本次赛力斯港股发行用的稳价人是某金，某金之前几次稳价表现，大家都是“有目共睹”的。场地原因是借口，发行人和保荐人在定价的时候，就知道必然会破发，所以选择在16点收盘的时候敲锣。 因为开市集合竞价的时候，如果绿鞋上班，需要花很多筹码守住发行价，而改在收

Hi Tigers,下面是Direxion亚太区销售与业务发展董事总经理Grace Chiu在11月6号的现场分享中的重点内容，在会议中，她首先分享了美国2025年Q3的财报表现、市场热点、杠反ETF的基本介绍以及近期交易趋势1. 美国2025 Q3财报公布情况截至目前， $标普500(.SPX)$ 指数成分股公司中已有317家公布了2025年第三季度财报，这些公司占总市值的69%，上周是Q3财报季发布规模最大的一周，共有174家公司发布了财报，其中 $英伟达(NVDA)$ 是该指数中市值最大的公司，将于11月19日发布财报。基于Grace的分享，2025年Q3财报表现有以下指的关注的重点内容：1）除相关疫情期间之外，获利"超预期"的频率前所未有  本季迄今的获利结果均超出市场预期，且超出比例创历史新高。在标普 500 指数成分股公司中，在已公布业绩的公司中，64%的每股盈余（EPS）超出市场预期至少一个标准差。2）获利超预期主要来自于销售额(Sales)和利润率(Margin)标普 500 指数成分股公司较去年同期销售成长 6%，高于财报季开始时市场普遍预期的 4%。 52%的公司销售额超过市场预期，而历史长期均值为 37%。 虽然标普 500 指数净利率预计为 11.8%，较第二季下降 21 个基点，但若剔除受一次性非现金支出影响的 META 和 BA 的业绩，利润率环比将增长 12 个基点。3）尽管大多数获利超预期，投资者并未得到应有的回报财报发布次日，获利超预期股票的中位数仅跑赢标普 500 指数 32 个基点；相较之下，该类股票在这一节点的历史平均跑赢幅度可达98 个基点。对业绩超预期但

$META 20251107 647.5 CALL$ 玛德，夜盘又在暴跌。 所谓投机就是：大盘不太弱，它就可能硬气的反弹一点，大盘很弱，它就会加速暴跌

$Oklo Inc.(OKLO)$  空军阶段性胜利

$文远知行-W(00800)$  持续买入WeRide（0800.HK）：三重确定性铸就长期投资价值 WeRide作为全球首家实现港美双重主要上市的Robotaxi企业，其港股上市不仅开启了资本新征程，更凭借技术壁垒、商业化落地与行业红利的三重共振，成为值得长期布局的优质标的。 双重上市架构构筑资本安全垫，是持续买入的核心底气。公司率先完成纳指与港交所双主板上市，既拓宽了全球融资渠道，更借助港股通潜在纳入预期提升流动性，降低跨境监管不确定性。创始人三年锁仓承诺与23.9亿港元募资到账，既彰显对基本面的信心，更为技术研发与车队扩张注入充足资金，为长期增长奠定基础。 技术与牌照的双重壁垒构建竞争护城河。WeRide是全球唯一手握七国自动驾驶牌照的企业，业务覆盖11国30余城，在欧洲市场实现L4级车队独家商业化部署，中东北非市场领先竞品1.5年以上。自研WeRide One平台实现L2-L4级技术全覆盖，搭配GENESIS仿真引擎，大幅降低路测成本，支撑Robotaxi、Robosweeper等五大产品线快速迭代，目前已运营超1500辆L4级车辆，规模效应初显。 商业化落地进入收获期，多元场景打开增长天花板。在核心的Robotaxi业务上，公司与Uber合作运营中美以外最大商业化车队，北京、广州已实现24小时全无人运营覆盖交通枢纽；ADAS业务与Bosch联合研发的方案2025年正式量产，契合中国市场62%的L2+渗透率增长趋势。随着2030年数万辆Robotaxi部署目标推进，叠加智慧物流、环卫等场景协同，公司将充分受益于全球自动驾驶行业54.1%的年均复合增长率。 全球顶级生态加持进一步巩固龙头地位。NVIDIA、Bosch等供应链巨头提供技术支撑，Uber、Grab的投资与流量

$特斯拉(TSLA)$特斯拉股东大会:总结1、Cybercab(机器人出租车):确认将于2026年4月开始量产，预计初期聚焦加州和德州。2、全新的Tesla Semi卡车:更高效的电池组和空气动力学优化，目标2026年上半年交付首批重型卡车。3、Roadster:2026年4月1日正式发布(愚人节发布?认真的吗)发布后12-18个月内启动量产。0-60mph<1秒，和SpaceX科技整合。4、特斯拉正评估在美国自建芯片厂，以减少对TSMC/Samsung的依赖，支持Dojo超级计算机扩展。5、新款AI5芯片将于2026年小批量出样，高量产推至2027年:AI6紧随其后(10-12个月内性能翻倍)，AI7/AI8更狠。这将驱动FSD和Optimus的计算力跃升。6、人形机器人Optimus量产线将于2026年Q2上线。Optimus将从工厂辅助转向家用场景，目标2027年百万台规模。7、Robotaxi将在迈阿密、达拉斯、凤凰城和拉斯维加斯试点，结合Cybercab测试无人出租车网络。8、欧洲首批FSD监管批准:预计2026年Q1搞定德国/法国，推动欧洲EV市场渗透。9、FSD安全数据:首次公开详细统计--FSD每百万英里事故率仅0.31(远低于人类1.5)。10、首次公开特斯拉新锂精炼厂实景:位于德州Gigafactory旁边的锂精炼厂已进入试产阶段，年产能超10万吨，旨在降低电池成本30%并实现本十化供应链关注A股机器人的，重点看下第六条，机器人量产+成本打下来。是行业渗透率拐点的重要指标。

$特斯拉(TSLA)$  $英伟达(NVDA)$  $纳指100ETF(QQQ)$  $标普500ETF(SPY)$  嗯，大家好，今天呢，想跟大家聊一个比较尴尬的一个问题，就是说。你认为你的思维是不是永远都是正确的？我开始也活在了这个里面，我认为我很厉害，我的很多的猜测也都成了，我的预言也都。没有问题，但是突然间发现一个问题，就是。是不是有人在不停给我灌嗨药？就是让我自己都觉得自己的思考就是世界的思考。 正因为我看到了这一幕，正因为我总是在头条及抖音看到和我思维一样的这些人，和我思考一样的这些人，我才觉得是不是这些东西是他们愿意让我看到的。他们在给我一种错误的方式输出。 所以我用了很长的时间和$蔚来(NIO)$  板块的那些人和解。我开始用正常人的思维，不是带有预设立场的思维去看蔚来这家公司。也就是后来我发了几个关于未来，它的重资，是在这种问题比较大的这种行情下，其实它是有一战之力的观点这些！ 所以当有了这种思维之后，你会觉得你的这个思维就是代表主观思维，但是其实并不是，因为主流的媒体会给你编造了一个茧房，这些app会把你困在这些茧房里边，你会觉得你是做的是最对的。这些就是他们想让你看到的，因为这个是对于中产和处于觉得自己可能已经觉醒了的这些人，最好的诱导！然后就像出现这么一个问题。 "最好的技术为什么不运