社区

🚨很多人对黄金、白银的历史，了解程度几乎是空白的，现在却在无脑追涨。 黄金、白银属于大宗商品之一，它们都有大周期。 黄金会受货币与利率周期影响，一般8–15 年一个大周期。而白银会受经济和工业周期影响，一般10–20年会有一次轮转。同时，白银比黄金更加“暴躁”，白银在牛市里涨得更猛，在熊市里也跌得更狠。 如果你在高点买进白银，假如市场暴跌，想要解套，几乎要等10年以上。

天天看白银黄金，天天跳5%，3%8%……相信同学们也记得抓耳挠腮，这里继续跟进黄金白银局势更新———COMEX的库存数据:最近的11.8万张合约对应1.8万吨白银，可注册库存还不到1000吨——明摆着的庞氏骗局，3月合约到期怕是要暴雷还有在摩根大通的朋友说，他们早跑了——去年就在新加坡租了个恒温仓库，囤了1.69亿盎司白银，全是从我们这边进口的国标一号银，到时候交不出货，肯定又要耍手段还有就是别小看香港，因为以后那是黄金周转中心，去年香港推出了‘数字黄金凭证，一张凭证对应一克黄金，随时能兑换实物，好多做外贸的商家都在用，而且那边正在建北部都会区，把特区的科创和港岛的金融捆在一起，等3月纽约那边按下‘强制结算’的按钮，全世界就会明白：玩虚的终究长不了，只有实打实的东西，才能撑得起日子。而且现在非洲开矿，咱们的人民币在那边，能换当地的钴矿、铜矿，都是新能源的硬通货，比美元好用多了，这就是实物支撑的底气。不管货币咋变，能握住的、能看见的，才是真格的这就是新秩序”，实实在在，触手可及其实，这变化早就有迹可循。十年前，谁要是说人民币能跟黄金挂钩，别人准当你疯了，可现在呢？香港金库扩建、沙特储金、巴西收银、伊朗用人民币换油，一条条消息串起来，就是一条清晰的路线图。美元霸权不是一夜崩塌的，而是被一点点拆解的它靠的是石油结算，现在石油国开始用黄金和人民币；它靠的是SWIF T系统，现在我们有CIPS，有数字熊猫币，有北斗护航的跨境物流，它玩的是金融衍生品，我们玩的是实物交割。它发的是绿纸，我们运的是白银和黄金。这不叫对抗，这叫替代。就像当年电报取代驿站，不是驿站的人不想跑，而是马跑不过电波。现在的国际金融体系，正处在“驿站”向“电报”过渡的阶段。西方还在用复杂的算法和规则玩纸牌屋，而我们已经在地下金库里堆实心的金砖。所以，越来越多的国家开始“去虚向实”。他们不再迷信美元储备，而是悄悄囤积黄

今天是2026年1月29日（周四），明天（1月30日，周五）将是春节假期后的第二个交易日。结合今日港股收盘情况、资金流向及宏观消息面，我对明天港股行情的预测如下： 📊 核心预测：震荡分化，蓄势冲击28000点 预计恒生指数明天将呈现“宽幅震荡、个股分化”的走势。 指数走势： 在经历了今日的大涨（恒指收于27884点，逼近28000点整数关口）后，明天早盘多空双方可能会在27800-28000点区间展开激烈争夺。预计全天波动加剧，不排除盘中回踩确认支撑后，尾盘再度回升的可能。 市场特征： 随着春节假期效应消退，资金将从纯情绪博弈转向“业绩兑现”和“逻辑验证”，市场分化将比今日更加明显。 📈 板块机会预测（看涨/活跃） AI科技与硬件（核心主线） 逻辑： 今日工业富联、科大讯飞等AI产业链龙头业绩预喜，叠加春节期间AI应用（如DeepSeek）的热度发酵，科技板块的上涨逻辑从“讲故事”转向“看业绩”。 关注： 腾讯控股（AI战略落地）、商汤-W（视觉大模型）、硬件设备商（服务器、光模块）。 资源股（黄金与能源） 逻辑： 国际金价持续刷新历史新高（突破5500美元/盎司），且地缘政治紧张局势未减；同时原油价格在淡季出现反季节回暖。 关注： 紫金矿业（铜金双驱）、山东黄金、中国海洋石油（高股息+油价回暖）。 高股息与防御（稳健选择） 逻辑： 在指数震荡时，资金对防御性资产的需求上升。港股通资金近期持续增持高分红标的。 关注： 中国移动、建设银行、中国神华。 📉 风险板块提示（看跌/调整） 纯题材炒作的科技股 风险： 随着市场进入“业绩验证期”，那些没有业绩支撑、仅靠概念炒作的中小市值科技股，可能会面临获利盘的抛售压力。 房地产及高负债板块 风险： 虽然有政策放松传闻，但基本面实质性修复仍需时间，且美元走势的不确定性可能对高负债房企造成扰动。 💡 交易策略建议 不要追高： 明天早盘如

埃克森美孚的前身就是洛克菲勒创办的标准石油公司，当时占据了全美95%的石油产量，这就是标准的垄断，后来分拆成了34家公司，基本上就是每个州一个，核心继承者就是新泽西标准石油（埃克森的前身）跟纽约标准石油（美孚）。1999年两家公司合并，当时市值2387亿美元，现在5318亿美元，当时收入1700亿美元，现在3400亿美元，将近30年时间市值才翻倍，收入也翻倍了，利润也是翻倍，但是股价涨了7倍，主要原因是利润100%拿来分红跟回购股份了，现在市销率只有一倍多，毛利率只有22%，所以估值也比较合理。公司主要业务就是开采石油，主要产品就是汽油，柴油，航空煤油，润滑油，塑料，还有碳捕获业务，核心资产：圭亚那 Stabroek 区块（总产能超 90 万桶 / 日）、二叠纪盆地（占比超 40%）、墨西哥湾深水、卡塔尔 LNG、巴西盐下等。产量与储量：日均产量480 万桶，占全球的4.52%，储量177亿桶油当量，盈亏平衡价持续下探。技术与效率：页岩油采收率提升至 15%，单井成本下降，盈亏平衡点在35.2美元，液化天然气年销量将超过 4000 万吨，拥有全球最大的LNG天然气运输船。埃克森美孚作为第二次工业革命的龙头，是美国工业化时代的标志，从1870年成立到现在150多年了，洛克菲勒是第一个世界首富，在美国的商业史地位上超过了比尔盖茨，全世界的课本都有洛克菲勒这个名字，在商业影响力是非常大的，激励了无数人。埃克森美孚的生命力也非常顽强，保持了百年的市值前几名，就算是2007年还是世界最大的公司之一，现在5000多亿美元的市值，在传统产业里面也是市值最大的公司，当然像沙特阿美这种不能算，沙特阿美属于是把整个国家的行业变成一个公司，不能算真正的企业，竟争力也完全不一样。埃克森美孚的优势就是产量高，成本低，二叠纪油田每桶油的成本是35美元，在深海、非常规油气等领域具有领先地位，能够以较低的

图片 今天上新【大族数控】，是大族激光的亲儿子。 做的是PCB（电路板）专用设备的，所有的电子产品（手机、汽车、服务器）都要用到PCB板，大族数控就是卖机器给这些PCB厂造板子的。 老规矩，享受一下知识流入大脑的感觉.... 一、商业模式 不管是**的手机、特斯拉的车，还是英伟达的AI服务器，里面的电路板要钻孔、曝光、成型，大概率都要用到大族家的机器。 图片 市场地位：规模很大。 24年按收入算，是中国第一（市占率10.1%），全球第一（市占率6.5%）的PCB设备商。 商业逻辑：这几年的逻辑很清晰，AI服务器+新能源汽车。 以前做消费电子（手机电脑）的设备卖不动了（2023年业绩扑街的原因），但现在AI服务器需要多层、高精度的HDI板，这玩意儿难钻孔，得用高级机器。大族数控刚好踩在了这个风口上，2025年前10个月业绩直接起飞。 只要AI还需要硬件，这公司就有饭吃，典型的顺周期产业公司。 图片 二、公司壁垒 护城河很深厚。 全工序覆盖：除了电镀不做外，钻孔、曝光、成型、检测全包了。 技术壁垒：激光钻孔机和LDI曝光机对标国际一线，解决了高端PCB生产的卡脖子问题，技术溢价很高。 图片 商业模式很好，设备行业的壁垒通常是技术+服务，大族的优势在于，客户买了一台钻孔机，觉得好用，可能连后面的检测机、成型机也顺便买了，这种交叉销售能力，是很多单品竞品不具备的。 随着产业向东南亚转移，大族数控已经在泰国、越南布好了局，跟着客户出海。     图片 三、财务数据 营收：2023年因为行业周期淡季，营收只有16.34亿，2024年营收33.4亿，2025年10个月就干到43.1亿。 净利润：2024年2.99亿，而2025年前10个月已经5.19亿净利。 毛利率：AI高价值产品提升，毛利率从去年的20%+到了31.7%。 图片 财报不错，AI带来的需求是真金白银的

来源丨招股书、**大数据 招股书丨点击文末“阅读原文” 2026年1月19日，大族数控通过港交所聆讯，拟在香港主板上市，独家保荐人为中金公司。 公司于2022年2月在A股上市(代码：301200.SZ)，2026年1月21日，公司A股股价暴涨20%，最新收盘价为161.34元，最新总市值达686.52亿元人民币。 公司是PCB专用生产设备解决方案服务商。2024年收入33.43亿元，净利润3.00亿元，毛利率27.15%。2025年前10个月收入43.14亿元，净利润5.19亿元，毛利率31.13%。2025年前10月毛利率净利率均提升，收入已超40亿。 **获悉，大族数控是中国领先的PCB专用生产设备解决方案服务商，主要从事PCB专用生产设备的研发、生产及销售。 公司广泛的生产设备组合跨越PCB产业的多个板块，并涵盖多个关键生产工序，例如钻孔、曝光、压合、成型及检测。公司于服务器及数据存储、汽车电子、手机、计算机及消费电子等PCB专用设备行业经营。按2024年收入计，公司是中国最大的PCB专用生产设备制造商，中国市占率为10.1%。 于往绩记录期间，公司已将PCB专用生产设备销往10多个国家及地区。 财务业绩 截至2024年12月31日止3个年度、2024及2025年前10个月： 收入分别约为人民币27.86亿、16.34亿、33.43亿、26.24亿、43.14亿，2025年前10月同比+64.42%； 毛利分别约为人民币9.48亿、4.77亿、9.08亿、6.88亿、13.43亿，2025年前10月同比+95.11%； 净利分别约为人民币4.32亿、1.36亿、3.00亿、2.12亿、5.19亿，2025年前10月同比+144.80%； 毛利率分别约为34.02%、29.18%、27.15%、26.23%、31.13%； 净利率分别约为15.51%、8.30%、8.9

来源：招股书 来源|**大数据 招股书|点击文末“阅读原文” 摘要：2026年1月16日，全球猪肉龙头牧原股份通过港交所聆讯，或很快香港主板上市，联席保荐人是摩根士丹利、中信证券、高盛。 据彭博引述消息报道，牧原股份计划最快于2月在香港上市，集资额最高可达15亿美元（约117亿港元）。报道指，目前牧原股份的上市审议仍在进行中，最终发行规模及时间表仍可能随市况调整。 值得注意的是，公司上周发布的业绩预告显示，在猪价低迷的背景下，2025年全年公司的净利润预计介乎147亿至157亿元人民币。截至2026年1月19日，牧原股份A股市值超2577亿元人民币。 **获悉，牧原股份是全球猪肉龙头企业，已覆盖育种、生猪养殖、饲料生产、屠宰及肉类加工的全产业链条。 根据弗若斯特沙利文统计，自2021年起，按生猪产能及出栏量计量，公司是全球第一大生猪养殖企业，生猪出栏量连续四年全球第一。按生猪出栏量计算，公司的全球市场份额从2021年的2.6%增长到2024年的5.6%，于2024年已经超过第二至第四的市场参与者的合计市场份额数。按屠宰头数计量，公司于2024年的屠宰与肉食业务位列全球第五、中国第一。按照收入计量，2021年至2024年间，公司的屠宰肉食业务的收入年均复合增长率居于中国大型同行业企业之首。 公司通过两大业务板块运营，主要产品包括生猪（即商品猪、仔猪及种猪）以及鲜、冻肉类产品。 (i)公司的生猪业务，公司养殖并销售商品猪、仔猪及种猪； (ii)公司的屠宰肉食业务，包括生猪屠宰及销售白条、分割品及副产品。 来源：招股书 营收创历史新高，净利超越2022年水平 招股书显示，截至2024年12月31日止三个年度及2024、2025年上半年： 收入分别约为人民币1248.26亿元、1108.61亿元、1379.47亿元、568.66亿元及764.63亿元，年复合增长率为5.12%； 毛