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我一直致力于寻找稳定的分红股，陆陆续续的卖了好些Reits, 银行股。去年卖Put接到 NVDY 的股票后，我就一直在把 $NVDA期权收益策略ETF-YieldMax(NVDY)$ 当成 “波动率变现机器 + 现金流资产” 在用。现在看来，这股票一直在跌啊，真的无知者无畏啊。[贱笑] NVDY 是“期权策略 ETF”，不是经营型公司股票，我买他进来的目的，就是收分红，贪图每周固定有分红进来， 每周收个100多刀， 看着持仓均价被这分红一周一周的往下拉， 盈利一周比一周高， 心里感觉很爽。 这只股票的风险很大，我们贪图他的高分红，人家可能在贪图我们本金。就连NVDY 官方也明确，他们基金不直接持有 $英伟达(NVDA)$ 的股票，而是在用衍生品策略来获得敞口，并且该策略会封顶上涨，承担下跌。他们的高分红，很大比例可能是 ROC，有时候看到NVDY分配里经常包含Return of Capital（ROC），ROC 的会计效果通常是降低税务成本基础（cost basis），看起来就像“均价被拉低”。YieldMax 页面甚至直接披露某次分配中 ROC 占比（例如 2026/02/04 的分配里 ROC 占比很高）。所以，尽快把持仓价打下来，这是重点。 学过几天期权的人，肯定不会干拿着股票。我自己也有卖Covered Call，顺便卖点低位的Put，收分红的同时，也收一些租金，双管齐下，我想着尽快把本金干到零，或者直接整到负数，到时候就是没有压力的纯分红了，我自己的本金早就全部回来。 如果我用5步漏斗法，拿NVDY来做填空题，大概率是通不过的。虽然心里有数，也是可以验证一下的。 Step 1.看看在2026年初的市场环境，

2月6日晚，央行、发改委等8部门联合发布《关于进一步防范和处置虚拟货币等相关风险的通知（银发〔2026〕42号）》。 文件开篇就定性“虚拟货币相关业务活动属于非法金融活动。”，监管态度只严不松，比特币、以太坊、USDT等虚拟货币均不具有与法定货币等同的法律地位，在境内开展虚拟货币相关业务活动属于非法金融活动，一律严格禁止。 法币换币、发币融资、撮合交易、广告推广全不让干，公司名字和经营范围沾虚拟货币、稳定币这些字眼都不行；海外交易所中文站、一键入金APP别碰，银行、微信、支付宝也不会给任何支付通道，炒币、挖矿、带单的，全面禁死！。 重点来了！最近火遍全网的RWA（现实世界资产代币化），这次被官方单独拎出来，明确定义“现实世界资产代币化主要是指使用加密技术及分布式账本或类似技术，将资产的所有权、收益权等转化为代币（通证）或者具有代币（通证）特性的其他权益、债券凭证，并进行发行和交易的活动。” 意思就是RWA是把房子、债权、现金流这些现实资产，用区块链变成可登记、拆分、流转的数字凭证，和纯炒作的虚拟货币完全两码事。 但是别瞎高兴，境内做RWA门槛高到离谱，没官方批文就是非法金融，必须在金融资产交易所、国家级数交所这些合规平台操作，走正规的登记、托管流程，不是谁想干就能干的。 这次文件最大的增量福利，就是境内资产出海做RWA，终于有合规通道了！ 以前干这事就是赌，搞不好创新变犯罪，现在规则写得明明白白：证监会**备案制**，不用审批，把材料交上去就行，有边界、有抓手，这可是质的变化！ 而且监管也划清了三条红线：国家禁止的、涉国家安全的、权属不清的资产，一律不能做；不管业务在香港还是新加坡，只要底层资产是国内的，全归证监会管；金融机构终于能光明正大入场，给合规RWA做托管、清算，这意味着RWA彻底告别民间野路子，正式进主流金融体系了。 还有个坑必须提醒大家：现在市面上的光伏电站代币

朋友们，我们聊下Illumina昨天刚刚发布的2025Q4财报。在JPM2026上，我们已经知道了Illumina 2025Q4的大致表现。理论上，不会出现较大的惊喜。然而，还是有的。喜欢省流的朋友们，看这几条就够了：第一，2025Q4营收11.59亿美元，超额完成任务；第二，中国区2025Q4和全年都超额完成任务；第三，NovaSeq X全年出货超100台，印钞机；第四，投资人并不买账，Illumina股价低迷，why？省流结束，咱们详细聊聊。PART.01“多收了三五斗”2026年2月5日盘后，Illumina发布的2025Q4财报显示本季度营收11.59亿美元，同比增长5.0%，环比增长6.9%，超出预期。这比JPM2026上公布的11.55亿美元略高了那么一丢丢。Illumina表示，如果不算上中国，则营收为11亿美元，同比增长8%。Non-GAAP EPS 1.35美元，超出预期。拉长时间线来看，25Q4的营收已经回到23Q2的水平。这让我不禁想起了这张图：Emmm，还要加一句：除了中国。本季度净利润2.08亿美元，同比增长36.8%，环比几乎持平，增长1%。这也是2024Q1扭亏之后的新高。我们再来看其核心旗舰产品，NovaSeq X在JPM2026上披露销量超过95台。实际情况更乐观一点，达到了100台以上。这几乎是要触及到2023Q2那个109台的纪录了。根据我们跟踪到的数据，NovaSeq X安装量大约883台，终于跟890台的官方数据相差不大了。而我们都知道，仪器的销售一般伴随着试剂耗材的销售。新纪录的仪器设备，就意味着新纪录的试剂耗材销售量，对吧？PART.02“印钞机”基本是这样。我们可以看到，2025Q4测序试剂耗材营收达到7.55亿美元，已经是近3年来的峰值，同比增长8.2%。这说明Illumina的扩张还没有达到边界 ，NGS测序还有市场。Il

朋友们，Twist 2025Q4的财报我好像给漏了...Emmm，好像也没人关心啊哈哈哈哈哈。不管咋说，这次2026Q1的财报还是要看的，因为有一些比较重要的调整。先省流：第一，组建DNA合成与蛋白解决方案事业群（DNA Synthesis & Protein Solutions，DSPS）和NGS应用事业群；第二，AI成为核心驱动因素；第三，2026Q4 调整后EBITDA转正已经是“确定事件”；第四，再次上调2026全年营收财务指引。省流结束，开始啰嗦。PART.01“破亿”2026年2月2日，Twist Biosciences发布了2026财年第一季度（2026Q1）的财报。再次说明下，Twist的财年是10月至次年的9月，2026Q1就是2025年10月~12月的财务数据。2026Q1营收1.037亿美元，连续12个季度增长。相较于2025Q1的8871.3万美元同比增长16.9%，相较于2025Q4的9900.9万美元环比增长4.7%。这也是Twist历史上首次单个季度营收超过1亿美元大关。我们回顾下2025Q4 Twist给自己定下的KPI，预计2026Q1营收1.00亿~1.01亿美元。嗯，还是保守了。PART.02“变革”刚才看营收那张图的时候，想必眼尖的小伙伴已经发现了跟过去不一样了。是的，Twist对自己的业务线进行了“重组”。原先的合成生物学和生物制药部门进行了合并，组建DNA合成与蛋白解决方案事业群（DNA Synthesis & Protein Solutions，DSPS）。NGS就...还是NGS。为什么要这么干呢？难道部门合并，就为了少个VP？我们看下面这张图，也许可以管窥一二。从图上可以看到，NGS业务已经连续2个季度下滑了，从近期峰值的5528.4万美元下滑至5263.8万美元。相反，DSPS业务则一路上升，达到5106万