1.98万
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04-24
港股打新 | 天星医疗（01609.HK）:科创板被中金弃保！国产运动医学一哥，能否逆袭成妖？
公众号又改了推送算法，为免失联，请关注+⭐️星标谁能料到，大家还在等曦智中签结果，新股又来了！先简单复盘曦智：38.3万人认购！超购5816倍！你参与了吗？中签真的难，中1手翻倍又能赚多少......曦智资金释放后，要不要打天星医疗？一文扒透真相。另外提前预告：五一节前还有新股陆续上线，可持续关注。10秒速览版：01业务背景：国产运动医学一哥，科创板 IPO 离奇夭折天星是国内最大国产运动医学植入物龙头，专注肩 / 膝 / 髋 / 踝软组织损伤微创修复全套方案，核心业务逻辑是：打破外资垄断，填补国内高端运动医学器械国产空白。公司的实力也很硬核：63 款获批产品，27 项三类医疗器械证，国内持证最多产品进入3000 + 医院，三级医院超 1000 家，海内外经销商超 300 家2024 年全品牌国内第四、市占 6.5%；国产品牌第一，植入物市占 8.8%重大黑历史：科创板IPO 离奇夭折，中金主动弃保天星医疗并非第一次上市，2023 年 9 月正式递表科创板，1 个月进入审核问询阶段。交易所针对业务真实性、财务规范性、历史股权变动、集采影响提出大量问询，公司 2024 年 5 月回复问询后，审核长期停滞、毫无进展。2025 年 6 月，保荐机构中金证券单方面主动申请撤销保荐，科创板 IPO 直接终止。保荐人主动撤保，在科创板属于极罕见高危信号，一般代表：财务瑕疵、合规问题、政策风险、审核过会无望。也正是科创板彻底走不通，天星才火速转头赴港交所 上市，这也是本次港股打新最大隐性雷点。02财务情况：集采逆势狂飙，营收利润连续三年暴涨业绩亮到刺眼，全行业被集采锤得亏麻了，唯独它越降价越赚钱，甚至有点反常……营收三年高增，集采后反而越卖越多2022 年 1.47 亿→2023 年 2.39 亿→2024 年 3.27 亿→2025 年 4.03 亿，三年复合增速 40.1%，大幅跑赢
1.86万
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04-24
美股横盘一段时间就会下跌，大家现在不要追高
美股已经横盘五天了，创新高的股票基本上没有多少，很多个股已经跟纳斯达克指数一起进入了横盘阶段，这也符合我以前的判断，就是美股大涨了一波以后，短期之内不会再继续大涨，也不会再继续大跌。 短期内就是会横盘，如果后面是牛市，那横盘的时间估计就是半个月左右，然后来一个下跌洗盘，把散户洗下来，后面再大涨创历史新高，牛市也不是直线上涨的，是波段上涨的，我们可以在回调的时候上车。 如果后面是熊市，那横盘的时间大概一个月左右，因为高位要想出货，横盘时间太短是出不了货的，所以横盘时间越长，后面熊市的概率就越大，不管市场怎么变化，这个规律是不会变的，要想高位出货，横盘时间就不能短了。 我以前做短线就是涨高以后，尝试过几种短线方法，一种就是买十个龙头股，哪个涨了出来，然后补到其他几个跌的股票上面，平均补，随着下跌，最终资金都集中到了两个股票，后面随便反弹一下也能解套出来。 这种操作的好处就是不用判断牛市还是熊市，牛市不会踏空，熊市也能保本出来，但是风险在于不断补仓一两个股票，万一这一两个股票出了问题，那就血本无归了，虽然这种概率非常低，但是万一碰到就完蛋了。 第二种方法就是找到没有涨的股票，一般来说龙头股都涨起来了，不是龙头股的，像LCID，抄底以后一直跌，结果就是失败了，也就是龙头股一般不跌，跌的都是非龙头股，这种股票五花八门，既有LCID。 也有新股AVEX，本来跌30%抄底，最高42，跌到30%也就是跌到30抄底，然后反弹10%也就是到33出来，确实也反弹到了34，去年在CRCL用这个方法也做成功了，最高299，跌到210的时候抄底，后面反弹到了250以上。 但是新股是不是都这样，我没有长期跟踪，我也不知道，我得长期跟踪一下这个数据，看看准确度有多少，但是这次有一个奇怪的事情，就是创新高的股票很少有回调20%的时候，更不要说回调30%。 我牛市抄底的方法就是找到创新高的股票，然后回调30%
精彩曹阿大: 有道理，等回调再上车。
1.79万
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04-24
硅谷双雄：CPU文艺复兴下的“估值重塑”AMD和INTC
英特尔 Q1 财报后的行业博弈与股价预测 在经历了长达两年的“GPU狂热”后，2026年的春天终于见证了CPU（中央处理器）的王者归来。英特尔今早交出的亮眼答卷，不仅是其 18A 工艺落地的里程碑，更是全行业“计算重心”从单一训练转向大规模推理与边缘AI的信号灯。 一、 市场供给预测：谁握有“产能之匙”？ 2026年的CPU市场不再是单纯的“性能之争”，而是**“产能与先进制程”**的决战。 英特尔（INTC）：重回 IDM 2.0 的红利期 随着英特尔 18A 工艺进入大规模量产，英特尔开始展现出 IDM（整合元件制造）模式在缺货潮中的弹性。预测 2026 年下半年，英特尔将占据全球 AI PC 芯片供给量的 55% 以上。其内部产能的优先权，使其在面对全球先进封装产能瓶颈时，比纯设计公司更有话语权。 AMD：受限于“代工税”与产能抢夺 AMD 依然深度绑定台积电（TSMC）。虽然 Zen 6 架构在效能比上仍略胜一筹，但台积电的 2nm 和先进封装产能正在被英伟达和苹果疯狂瓜分。预测 2026 年 AMD 将面临长达 2 个季度的“饥饿营销期”，供应端的掣肘将限制其市场份额的进一步扩张。 二、 股价目标预测：胜负手在“估值逻辑” 投资这两家公司的逻辑在 2026 年发生了本质偏移：英特尔卖的是“困境反转”与“代工估值”，AMD 卖的是“高毛利”与“算力霸权”。 1. 英特尔 (INTC)：预估涨幅 50% - 70% 当前驱动力： 第一季度超预期的利润表现证明了代工业务（Intel Foundry）开始由亏转盈。 估值模型： 目前英特尔 P/E（市盈率）仍处于行业历史低位。随着 14A 工艺订单的确认（如特斯拉、微软），市场将开始按“半导体制造+设计”的双重逻辑为其重新定价。 目标价位： 预计 2026 年底前股价有望挑战 $80 - $110 区间。 2. AMD：预
精彩英特尔这一波翻身仗真漂亮，18A工艺产能稳了就是底气。
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04-23
期市资金洞察：股基资金出逃加剧，铝库存出现罕见分化
最新一周，中东局势的核心变化在于：停火框架仍被暂时维持，但谈判进展明显受阻，霍尔木兹海峡通航问题也没有出现实质性改善。4月21日，伊朗拒绝出席原定于22日举行的第二轮美伊谈判，随后美国宣布延长停火期限，并表示在伊朗提交统一方案前将继续维持海上封锁与军事压力，说明局势并未沿着“谈判顺利推进”的方向发展。 就霍尔木兹海峡而言，最新一周市场关注的重点已从“是否名义开放”转向“实际通航是否恢复”。4月21日的报道仍指出霍尔木兹海峡通航受阻，意味着虽然停火框架尚未破裂，但海上运输秩序并未恢复常态，航运与能源供应风险依然存在。 整体看，过去一周中东局势呈现出“停火被动延长、谈判暂时停滞、海峡通航仍受制约”的特征，地缘风险溢价因此并未完全消散，市场仍在围绕后续谈判和海峡局势反复定价。 截至2026年4月23日中午12点，本周重点资产涨跌幅情况如下： 在宏观预期反复摇摆的环境下，单纯观察价格波动已不足以把握资产运行主线。相较之下，库存变化更能刻画实体供需，资金流向更能反映配置偏好。因此，不妨从库存与资金两个维度，统一观察美股、美债、原油、铜、铝及金银的最新变化。 1.美股与美债：权益资金边际转弱，债券流出尚未扭转 根据ICI的最新数据显示： ICI简介（Investment Company Institute，美国投资公司协会）成立于1940年，是美国基金行业最核心的协会机构之一，其资金流数据在市场上被广泛视为观察美国公募基金申赎变化的权威来源。 同时，ICI长期发布美国及全球受监管基金资产和资金流统计，统计口径稳定、覆盖面广，也因此被券商、研究机构和财经媒体大量引用。 美股资金净流出增加：截至2026年4月15日当周，美国股票型基金单周净流出143.7亿美元，继续保持净流出，说明权益类共同基金资金面仍偏弱，资金情绪尚未出现明显改善。 从边际变化来看，4月15日当周较4月8日当周的净流出3
精彩铜铝有回调压力吧，库存这么高？
1.72万
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04-24
$英特尔(INTC)$ 各位拿到多少？先看到100块吧 英特尔今年说不定上200，看18a与先进封装，amd即使cpu爆单，台积电也没产能，首推英特尔。
精彩咨询一下大佬，那为什么20左右的时候你没有入？
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04-23
AI Agent战争中的关键数据布局
今天被各种AI AGENT相关的话题刷屏了，真的假的，真假参半的，危言耸听的，例如下面这个说 $Meta Platforms, Inc.(META)$ 要强制收集员工的鼠标键盘操作，虽然说是仅限美国员工、仅限公司设备、仅限工作应用。例如Gmail、GChat、Metamate、VSCode等这些，但是这个举动，必然会导致员工的不满，或者我也理解他们应该会有愤怒表情这个最常见的反应，This makes everyone super uncomfortable. 打工不易，哪怕是高级的白领们也是有烦恼的啊。[捂脸] 据他们说，这样做的目的是，用于训练 AI agent 如何“像人类一样使用电脑软件”，Reuters的原话是说，用于改善AI 在菜单选择、快捷键、流程操作等“人机交互能力”，目前仅限美国员工、仅限公司设备、仅限工作相关应用。不监控员工私人设备，不涉及手机，主要覆盖 Gmail、内部工具、开发环境等。 另外，Meta官方也明确表示，这些监测到的数据，并不会用于绩效考核，管理层无法调取单个员工的操作记录，仅用于模型训练。一句话来总结，大概就是，这只是一次有点“偏激进的内部数据采集”，但不等同于社媒流传的“赛博血汗工厂”。 话说，弄出了这么大的动静，这件事对 META 的核心意义是什么。 这条新闻真正该从“AI 技术路径”而不是“员工伦理”角度解读。这是AI Agent战争中的“关键训练数据”，当前AI面临一个非常具体的瓶颈：模型能看懂指令，但“不会用电脑”。GPT，Claude，Gemini这些，在语言任务里，都已经很强了。但在打开软件，点菜单，操作ERP内部系统这些事情上，非常笨拙。 而人类真实操作轨迹（mouse + click + flow）是稀缺高价值数据，Meta是想要用“内部员
精彩真的假的，真假参半的，危言耸听的
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04-23
$亚马逊(AMZN)$ 亚马逊这个观察仓，我在想什么 说实话，我建这个仓，不是因为我多么看好亚马逊这家公司，也不是因为我觉得它就一定能跑出来。 我建这个仓，纯粹是因为竞争逻辑。 OpenAI 现在一家独大，估值炒上天，预期打满，所有人都在喊它多牛多牛。但市场这东西吧，越是所有人都觉得稳的时候，往往越危险。 Anthropic 的 Claude 现在是亚马逊 AWS 的核心 AI 产品，亚马逊靠着这场合作在 AI 赛道里占了一个位置。Anthropic 不是一家独立公司能让我直接买，但它背后站着亚马逊，而亚马逊恰好是上市公司。 所以我的逻辑是：当一个赛道上只有一个玩家被所有人盯着的时候，你反而应该去看看那个还没被所有人盯着的老二背后的资源方。 我不是在说亚马逊的 AI 一定比 OpenAI 强，我是说，当 Amazon 靠着 Anthropic 这张牌在 AI 竞争里占据一席之地的时候，这个预期差是真实存在的。 赔了我认，赢了是惊喜。 先观察着，边走边看。 我是马虎恶魔号。
精彩这个观察仓的思路有意思，也买了一点看看。
1.28万
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04-24
$Palantir Technologies Inc.(PLTR)$ $Palantir Technologies Inc.(PLTR)$ 真tmd无语，甲骨文自己无能拖累一群人，又是那套IGV拖累死逻辑： 甲骨文AI数据中心成本过高，现金流很差导致被机构看低——甲骨文被机构抛售用于减低风险——甲骨文属于IGV这类软件版块，且占权重较大——机构在抛售甲骨文时必须无脑抛售权重相符的其他IGV成分股——PLTR倒霉悲催被算在IGV里，所以被强制抛售。 越来越发现IGV成分股里一群倒霉悲催的家伙，甲骨文的财报里云业务占4成了，微软的云业务+个人计算业务要占到5成还多，就tm不讲道理硬算在软件股里。其他一些平台股，或者PLTR这种AI软件股也都算在里面。但凡一个暴雷就开始拖累版块，你要真是传统软件不行跌也就认了，今天说传统软件被AI冲击要跌，明天说AI平台被Anthropic冲击成本也要跌，后天甲骨文这种明明是云业务硬件成本过高也要拖累一起跌，再后天微软被ChatGPT融资新闻扯住了也跌，再再后天PLTR自己又要因为估值因为战争表现差跌，说是IGV（北美软件版块），实际包罗万象啥事都被拖累强制抛售。
精彩原来如此，还好下跌前一天去了芯片股
6,537
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04-23
进击的螳螂
三板目前梯队，就三个。从任何一个角度来看，螳螂都是有机会走到五板的。 当然，这只是无数种可能当中的一种。如果按照我的屁股来谈，那肯定是巴不得五板，然后十板，十五板。。。 —————————— 上述文字写于今日凌晨一点左右，然后没写，跑去喝酒了，吐的稀里哗啦的。大概有半年了，我没有这么认真喝过酒。主要是美女帅哥多，气氛烘托得好，又想要装B，然后就哇啦哇啦喝了好多好多酒，回到家，坐在床上一直吐，然后又要洗澡，又要洗床单。。。。 看到金螳螂，也没啥特别意外的，原本预期最低就是五板左右，顺利达成。 许多时候逻辑、基本面，都不如气氛。气氛到这里。 好多好多的事情，一定要有耐心。 喝酒要慢慢喝，认识一个朋友要慢慢认识，做什么事情，都应该多想长远。 再就是本分。本分分两种，最近新听到的说法，一种是拼夕夕这种，为了维护公司的利益，纸都可以吃到肚子里，本分为了生意拼命。一种是道德本分，不对的事情，不该做的事情，不做。 很难说，但我一定会选择后者。 而不是像是拼夕夕一样，试探所有合作方的边界。 当然，人各有志。只是我从不觉得，聪明的人就是对于世界产生正向影响的，效率也并不总是让人变得幸福。 如果去看那些落后的，甚至是无科技的一些国度，你会发现他们的幸福会高很多，不需要心理医生，不需要各种各样的保健品，不需要装模作样比拼什么。 幸福，满足基本的吃穿用度以外，和钱基本上没有关系。 一毛钱没有的时候，也可以非常快乐。 那天席间，听着某老板打电话和财务说，先把2000万的银行贷款还了吧，公司还剩多少钱？ 说着说着，他满脸愁容。 我心疼他，觉得做这么大的企业不容易，而他的妻子儿子，在旁边各玩各的，甚至都没有听见他的事情，也并不关心他到底咋了。 不做事情的人，很难懂做事情的人有多么辛苦和不容易。 就像是elon说，每一个CEO实际上都是处理那些最糟心的烂事，没有人能够处理的那些烂事情，每天都很不容易，都很
精彩是啊，很多时候真的要看气氛。
1.25万
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04-24
14比4残暴碾压！GPT-5.5惊天突袭，直接把Claude按在地上摩擦！盘后狂飙15%，英特尔起死回生
英特尔起死回生？盘后财报大超预期，亮眼财报背后到底有哪些值得关注？ $英特尔(INTC)$ 免责声明：视频内容仅代表个人观点，不构成任何投资建议。投资有风险，决策需谨慎。
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04-24
美股：软件股再次暴跌，3倍做多半导体涨疯。【2026-04-23】
自2月份软件已死的板块结构性暴跌之后，今天这个板块再次重创！应用软件和软件基础设施板块跌幅5%左右。 $微软(MSFT)$ $IBM(IBM)$ $ServiceNow(NOW)$ $三倍做多半导体ETF-Direxion Daily(SOXL)$ $特斯拉(TSLA)$声明 ：本人及团队不是Financial Advisor，本节目以过往历史视频均仅供信息参考，不构成投资建议。据本频道提供的信息买卖证券，风险自负，与本节目无关。本人节目中涉及的股票均不存在与任何第三方的利益相关联，但本人可能持有或将来可能买卖相关证券。谢谢您的支持！
精彩软件股真是拉胯，半导体继续冲！
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04-24
🚀 财报解读 | 英特尔业绩电话会：当 AI 浪潮卷入推理时代，CPU 夺回“权力中心”？
点击收听英特尔2026Q1业绩电话会回放 $英特尔(INTC)$💰 核心财务数据：全面超预期，现金流承压营收：136亿美元，较指引中点高出14亿美元，同比增长7%。营收受限主要源于供给不足，而非需求问题。毛利率 (Non-GAAP)：41%，大幅超出指引650个基点。受益于出货量增长、产品组合优化及定价调整。每股收益 (EPS, Non-GAAP)：0.29美元，远超盈亏平衡的预期。现金流：运营现金流11亿美元；资本支出50亿美元；调整后自由现金流为 -20亿美元。资产负债表动作：投入约142亿美元回购爱尔兰Fab 34工厂49%股权，旨在长期提升股东收益。📊 核心业务结构：AI驱动转型，代工亏损收窄客户端计算 (CCG)：营收77亿美元（环比-6%，但好于预期）。AI PC表现亮眼，营收环比增长8%，占客户端CPU组合的60%以上。数据中心与 AI (DCAI)：营收51亿美元（同比增长22%）。ASIC（定制硅）业务年运营率已超10亿美元。英特尔代工 (Intel Foundry)：营收54亿美元（环比增长20%）。运营亏损24亿美元，环比收窄7200万美元，主要受Intel 3和18A良率提升驱动。其他业务：营收6.28亿美元，主要受Mobileye强劲表现带动。🚀 投资亮点：CPU地位重估与战略合作CPU地位回归：CEO陈立武指出，AI工作负载正从基础模型训练转向推理和智能体（Agent），CPU在编排、控制平面和异构计算中的核心地
1.47万
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04-24
💹【4月24日】半导体指数17连涨，创历史新高，你上车了吗？
美股收盘：三大指数齐跌，未能实现连涨周四（4月23日），截至收盘，道指跌179.71点，跌幅为0.36%，报49310.32点；纳指跌219.06点，跌幅为0.89%，报24438.50点；标普500指数跌29.50点，跌幅为0.41%，报7108.40点。费城半导体指数 17连涨，创历史新高。 德州仪器 大涨超19%，创下自2000年10月以来的最大单日涨幅，公司预测第二季度营收和利润将超出华尔街预期。安森美半导体涨近10%，迈威尔科技涨超5%。英特尔盘后及夜盘均大涨。英特尔第一财季营收同比增长7%至136亿美元，高于预期的124亿美元。公司预计二季度营收将达138亿至148亿美元，中值约为143亿美元，远超分析师平均预期的130亿美元。“七巨头”多数走低。 微软 跌近4%， 特斯拉 绩后跌3.56%，Meta跌超2%，英伟达跌超1%，亚马逊、谷歌A微跌，苹果小幅上涨。芯片制造商 MaxLinear 夜盘暴涨超30%，一季度业绩超预期，并上调业绩指引。热门中概股里，好未来跌9.3%，小鹏集团跌6.4%，新东方跌5.8%，小马智行跌5%，文远知行、再鼎医药跌4.3%，阿里巴巴跌3.46%。聊聊今日份的交易想法，包括对于大盘走势后续的看法？看涨/看跌哪只股票、晒晒单等等。
精彩都在跌啊，道指跌179.71点，；纳指跌219.06点，标普500指数跌29.50点，跌幅为0.41%
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04-23
特斯拉的豪赌
简单点评一下特斯拉的财报。 整体来看，这份财报在财务数据上给出了超越预期的防御性表现，但在战略布局上却展现出极具进攻性且带有极高风险的豪赌姿态。马斯克正在强行扭转市场对特斯拉纯车企的估值逻辑，试图将其彻底重塑为一家AI与机器人硬件公司。 本季度总收入为224亿美元，同比增长16%，高于市场预期207-209亿美元。 汽车业务总营收162亿美元，高于市场预期153亿。。Q1 订单积压：两年多最高 汽车毛利率（不含积分）：环比从 17.9% 提升至 19.2%。 Q1自由现金流转正为14 亿美元。 公司同时表示，处于大规模资本投入阶段，预计持续数年。将2026年资本支出指引从逾200亿美元上调至超250亿美元。这些钱几乎全部砸向了 AI 算力集群（Cortex 2、Dojo 3）、得州工厂的 Optimus 人形机器人产线（规划年产千万台），以及 Cybercab 的量产。 这就是今天股价下跌的主要原因了。 你就250亿美元，够开这么多生产线吗？就算250亿美元够花，=何时能转化为真实的利润率？如果 Optimus 的良品率或 Cybercab 的商业化进度不及预期，巨大的折旧和摊销将直接反噬财报。 Model S 和 Model X 正式停产，直接将加州弗里蒙特工厂的产线让位给 Optimus 第一代机器人。这在商业史上是极其罕见的举动——放弃拥有成熟品牌溢价的旗舰车型，去押注一个尚未完全商业化的机器人赛道。 这分明就是一场豪赌。 特斯拉都多久没有出新车了？特斯拉面对中国的竞争，已经在低成本新能源车上失去了自己的阵地。 况且，我之前就说过，特斯拉和马斯克个人形象绑定的太深了，特斯拉俨然成了一只meme股，喜欢马斯克的人会无脑买。 马斯克当然牛逼，问题是这哥们最近心思明显不在特斯拉这里，他在鼓捣他的SpaceX公司上市的事情，还在忙活 XAI 的与其它大模型的商战，还要时不时在
精彩有预期才有超额回报，特斯拉只能当信仰股买
4.61万
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04-24
我的投资成功的要素
借着三月初到现在$英特尔(INTC)$ $美国超微公司(AMD)$ $超微电脑(SMCI)$ $长飞光纤(601869)$ 这些票的崛起和这段时间粉丝的留言聊一聊投资成功翻倍或者翻几倍的要素。 四月实盘收益 第一：运气 运气不会永远眷顾一个人，但当你感觉到运气在你身上的时候就要果断出手。要想暴富百分之90一定是运气。起势顺势而为！ 第二：感恩，关注我长时间的粉丝知道，我一直是把最真实的实盘和想法免费分享给大家，不建群也不搞什么付费上课，公众号这些的。有舍有得，大家都能赚到钱我也开心。没什么好装神秘或者不能公开说的。 第三：不要过分的依赖相信技术，这两年的交易，我越来越发现之前学的金融知识和市场时常背离，看图看线看量等等，做不过现在的模型，现在我看盘更多的还是在自己看好的领域去通过交易的节奏，感受市场的情绪。以及通过系列实践调研等基本面选票。 第四：资金量越来越大突破很难，大多数人或许经历过几万到几十万，几十万到几百万，但几百万到几千万，几千万到过亿完全不一样。 第五：成功的毕竟是少数人，人生三万天开心健康最重要，赚钱只是顺便。不要在没多少钱的时候把投资当主业。 最后还是希望大家多多关注 有问题的 我会回复[爱你] 起势 好运常在！
精彩大佬真的牛 看着50英特尔 百分之200多融资持仓拿到现在 关键对股票价格 财报判断的是真的准666
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04-24
【港股打新】商米科技，别乱推沟里
哈喽，我是赫兹。 一、上市情况 $华勤技术(03296)$ 整体表现还可以， 但是不如暗盘，收涨13.26%，一签赚1030，吃口小肉还是可以的。 二、暗盘情况 无 (仅为个人心得分享，并不构成投资建议，仅供参考) 三、IPO申购 接下来有3个IPO招股中，曦智科技-P（18C）和迈威生物-B今天已经截止， 就剩下商米科技-W。 今天来看看，同谷不同权的 $商米科技-W(06810)$ ; 01基本发行信息 公司简介： 商米科技定位于商业物联网领域，透过自研SUNMI OS智能设备及商米大程序PaaS平台，为商户及开发者提供一站式数字化解决方案。公司采用创新「硬件+平台」商业模式，已构建全球最大的商业及商户应用程序开发者生态系统，覆盖餐饮、超市、零售、物流等高频交易场景。 基本发行信息： 02基本面与行业赛道 从基本面上来说： 全球安卓端商业物联网（BIoT）解决方案龙头，主打智能硬件 + 自研 OS+PaaS 平台一体化 产品：智能收银 / POS、手持终端、金融设备、配件，覆盖零售、餐饮、物流、医疗等 客户：服务全球200 + 国家 / 地区，覆盖全球前 50 大食饮企业70%+，中国餐饮百强70%+、连锁百强60%+ 前三大战略股东都耳熟能详，蚂蚁集团（上市前持股27.27%）；美团（持股8.20%）；小米集团（持股7.78%） 从行业赛道上来说： 全球BIoT市场2024年规模约2,350亿元，2020-2024年复合年增长率5.6%。公司全球市占率约1%，位列前十。 从收入结构看，欧洲是公司的核心增长引擎，收入占比从2023年的14.9%大幅提升至2025年的25.9%，有效对冲了国内市场需求疲软 言简
1.59万
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04-23
现金流击穿悲观，但资本开支抬升：特斯拉为何盘后从涨转跌
特斯拉的财报公布了，但盘后股价却没什么波动。 特斯拉又一次在市场最悲观的时候交出了一份比预期更能打的利润表，同时，把另一件事也同时摆到了台面上：利润修复已经成立，但这些利润并不会老老实实沉淀成可以反复分配的自由现金流。 特斯拉一季度营收223.87亿美元，同比增长16%；GAAP毛利率升至21.1%；自由现金流达到14.44亿美元，明显好于市场此前预期的现金流流出。按盘后最初的反应，这本该是一份足以修复情绪的财报。 可电话会一开，市场很快把焦点从“这季赚得怎么样”，切到了“接下来几年要花多少钱”——特斯拉把2026年资本开支目标从年初的“超过200亿美元”抬到“超过250亿美元”，CFO还直接表示，2026年余下时间将出现负自由现金流。 与此同时，公司继续推进Robotaxi扩张、Cortex 2算力集群、Dojo 3、Optimus工厂和芯片制造布局。财报表面上是在证明盈利恢复，电话会实际上是在提醒市场：特斯拉正在被重新定价，它不再只是卖车公司，也越来越像一家具备制造底座的AI投建型公司。问题是，后一种公司，估值从来不是靠一季利润抬上去的。 先修复的不是估值，是情绪 特斯拉这份一季报，最容易让市场短线兴奋的部分很集中：营收223.87亿美元，同比增长16%；GAAP毛利率21.1%；运营现金流39.37亿美元；自由现金流14.44亿美元，而路透援引LSEG数据显示，市场原本预期它会烧掉约14.3亿美元现金。 也正因为这组数字明显强于悲观模型，特斯拉股价在盘后一度上涨约4%。但另一个事实也同时存在：公司收入仍低于LSEG统计的226亿美元一致预期，盘后在电话会后转跌，路透报道跌幅一度达到2.4%。 这说明市场没有停留在“财报 beat 了没有”这一层，而是立刻进入下一层定价。电话会上，马斯克和管理层给出的核心信息很明确：特斯拉将把2026
精彩现金流再好也要看长远，资本开支确实让人担心。
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04-23
实盘+美港股解读 – 美股振荡后大涨的影响 港股继续调整后的策略4/23
实盘: 标普纳指分析 美股，在地缘消息的带动下，加上十分强劲的财报预期，大盘科技股带动纳指再次猛烈上扬。关于这一点，群里面的早评已经点出大部分细节，大盘两日振荡，带动指标适度修复，再次上涨也属正常，只是说，指标钝化显示了一定的顶背离，加上K线偏离度依然比较高，半导体这个龙头16连阳，指标极度超买，小盘股和中盘股较为疲软，这些因素加起来，说明大盘还需要进一步修复，大盘依然处于高位振荡的节奏之中，再结合大盘强劲的盈利和稳健的走势，大盘平行振荡，那么，后面，大盘寻求不断抬升的20日线支撑的意图将逐渐显现出来。 港股分析 港股，疲弱得相当夸张，而事实是，港股本来就是从属低位，所以，随便它折腾，等待恒指重返55日线，恒科，站稳4/20高点，我们再继续重点关注。 日经225分析 日经，继续创出历史新高，随后，开始下探寻底，再之后，还有不小得反弹，得以中阴调整，所以，算是正常节奏，继续跟踪。 黄金 走出了一个探底回升，再拐头确认的走势结构，目前，趋近于20日线处，就目前来说，黄金，一仿麦呢形成密集振荡区间，一方面，被20日线所影响，所以，显著跌破还是大力突破都有很轻的指引性，继续关注这一点。 $阿里巴巴-W$ 向下寻求20日线的支撑，这些不重要，再次突破55天线和4/22高点，才算是真正走好。 $百度-W$ 百度，形成多个十字星结构，本身也还处于高位振荡区间，所以，是大盘这个区间还是得到支撑，将决定短期的方向。 $特斯拉$ 特斯拉，本身已经早早展开了调整，盘前结果不怎么样，收不回来的话，就继续观看就好。收回和站稳55天线，才是强势的表现。 $英伟达$ NVDA，毫无疑问，不是当红炸子鸡，热点股票我们当然也有配置，但是，NVDA有其独特价值，不管是短线还是中线都是如此。 $PLTR$ PLTR，这波上来，中间有一些振荡，但总的说来，结构保持的不错，前面的上轨线和20日线是PLTR的关键支撑
精彩分析得好详细，港股确实还得耐心等等
1.78万
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04-23
$特斯拉(TSLA)$ 特斯拉在这一个季度的fsd订阅增长是18万，而北美销售车的总数是10万辆，也就是说新fsd订阅量近卖车数量的两倍，在硬件北美Ai4车的fsd渗透率已经达到了30%～35%，这是这个季度财报中非常大的亮点。特斯拉已经凭借fsd订阅成为了SaaS AI软件公司。 从去年的12%fsd订阅率到今年30%以上的fsd订阅，越来越多的北美车主已经开始离不开fsd。这种是驾驶习惯改变的粘合度在快速增长。 的估值到底值多少？特斯拉的自动驾驶业务有多少计入了股价目前没有人算的清楚。 其实如果特斯拉是实现自动驾驶最有可能的厂家的话，未来有自动驾驶和没有自动驾驶的车会是定性分析上的本质区别，从增长的角度来说有自动驾驶能力的车有可能占领更大市场的。而且从自动驾驶技术路线上说，假如说如果自动驾驶真的必须要走Ai端到端或是依靠Ai数据算
精彩FSD订阅率确实惊艳