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这两天纳指没有跌多少，但是很多个股跌得有点厉害，我把很多亏损6%以上的股票补仓一下，成本就降下来了，但是现在已经满仓了，而且每个股票都买了500美元左右，以前很多只买二三百美元的都加到了四五百美元。 ONON也不是亏了多少，就是这个股票不怎么反弹，跟APP一样，不割肉就不涨，割肉有点不愿意，结果昨天还创了新低，现在2000美元的仓位想出来1500美元，换成其他股票，比如SEZL，因为这个股票我反复做几次都成功了。 PSQL是一家量子计算机公司，这两天波动非常大，跟ABQT一样，要是把握好买卖点是非常赚钱，但是作为非行业龙头的小市值公司，心里又有点害怕，我打算在19.2先买200美元试探一下，如果跌到17美元补仓，不跌就小资金玩一下。 KRMN这段时间跌得好猛，已经创了新低，我46.8买的，然后在42.66补仓一下，现在41.86，大家可以抄底这个股票，这是一家导弹防御公司，特朗普说不定哪天来一个大利好，股价就会大涨，现在埋伏进去。 ADBT我在4.65补仓了一下，然后打算在4.5继续补仓，这个股票的优点是波动大，非常活跃，缺点是市值太小，风险很大，要买也是小仓位玩玩，AFRM昨天跌到了71，但是我没有钱抄底了，要是再跌到72以下就可以买一点。 NXT我是87买的，然后在82补仓了一下，现在创了新低，也是一个抄底的好机会，SPHR这段时间跌得很厉害，这是一家娱乐媒体公司，由于市值小，风险比较大，不过现在137也是抄底的好机会。 OPEN最低3.15创了新低，现在3.21也可以买了，这种股票也是哪天就会突然涨起来，是一个mimi股，DNA有人问能不能买，现在6.88买一点也行，如果跌到6.5买更好，TNGX现在22.45也可以买，我的成本是23.7。 JOBY现在6.85可以买，我的成本是7.05，LFTO现在18.4也可以买，我上次就是18.44买的，然后到19.3出来了，现

  $苹果(AAPL)$ 库克今天宣布退休了。 看到这条新闻的时候我愣了一下，不是因为意外——早就传了——而是突然意识到，我做美股这么多年，居然有一大半是陪着他走过来的。 你可能不记得了，我第一次开户买美股的时候，苹果还没破万亿。那时候我连K线都看不利索，手里攥着几千美金，今天追涨明天杀跌，觉得自己在"投资"，其实就是在赌运气。那时候最刺激的事不是赚了多少钱，是盯着盘面看HPQ（惠普）那个布林线，到了上轨就卖，到了下轨就买，来回做波段，一天赚几十美金能高兴一整天。现在想想，那时候真穷，但也真快乐——因为什么都不懂，所以什么都不怕。 后来苹果过了万亿，又过了两万亿、三万亿，直到现在四万亿。库克这十来年干了一件事：把乔布斯留下的那口锅，从一口好锅做成了一口印钞机。你可以说他没有乔布斯那种天才式的颠覆感，但他把供应链管理做到了极致，把服务收入从零做到了跟硬件平起平坐，把苹果从一个"酷公司"变成了一个"稳公司"。对投资者来说，"稳"这个字，比"酷"值钱多了。 可你说我怀念的是苹果吗？不是。我怀念的是那个拿着HPQ布林线高抛低吸的自己。那时候不懂什么现金流折现、不懂什么自由现金流收益率、不懂什么护城河宽窄，就知道"低了买、高了卖"，就这么简单粗暴地赚到了第一桶金。年轻嘛，跑得动，反应快，亏了不怕，赚了就膨胀。 现在呢？人是成长了，能看清的东西也多了，可当年那种"冲进去就干"的劲儿没了。有时候我也在想，是不是跑不动了。但转念一想——不是跑不动了，是清醒了。以前是闭着眼冲，现在是睁着眼选。以前追涨杀跌靠的是肾上腺素，现在拿住一个票靠的是对基本面的理解。库克把苹果从"酷"变成"稳"的那十年，我好像也在把自己从"赌"变成"等"。 所以我今天想说一句从来没说过的话：谢谢库克。不是谢他让苹果涨了

近日苹果完成了又一次掌门人的更替，第三代接班人正式执掌这艘万亿巨轮。这一幕让我不禁感慨：一家走过五十余年的企业，能够在数次核心领导层变更中保持航向不偏、创新不辍，靠的绝不是某个天才的不可替代，而是一套深植于组织内部的制度与文化。 苹果从乔布斯到库克，再到如今的新一代，每一次交接都像精密钟表般平稳，背后是“苹果大学”对价值观的系统化传承、供应链与产品路线图的流程化运作、以及董事会治理与高管梯队建设的长期规划。 这些制度化的安排，使得个人意志被转化为组织记忆，传奇的火炬从未因传递者的改变而熄灭。同样，谷歌从佩奇、布林到皮查伊，也依靠工程师文化和OKR等管理机制，成功跨越了多次技术周期，创始人的淡出并未动摇其根基。 这两家巨头的实践揭示了一个朴素却深刻的道理：伟大的公司不是系于某位明星企业家的光环，而是用制度和文化的钢筋混凝土浇筑而成，当交接时刻来临，留下的不是空白，而是一台能够自我迭代、持续创造价值的永动机。这才是真正值得投资者和市场长期敬畏的“护城河”。因此，特斯拉距离被验证成为一家伟大的企业，可能只能等到马老板百年以后，让大家看到公司是否能像马老板在时一样充满活力，能够不断地解决问题，克服困难。$谷歌(GOOG)$$苹果(AAPL)$$特斯拉(TSLA)$$SpaceX(SPCX)$

智谱2026中报发布：智能上界，新局加载

$智谱(02513)$ 最近一段时间，有个现象引发了大家的热议，人工客服似乎越来越少了，当人工客服日渐成为了隐形人，为啥AI客服那么不受待见呢？ 一、人工客服成了隐形人？ 据湖南日报的报道，为了找个人说句话，有人打了5个电话，有人花10分钟“死等” “一个电话就能解决的事逼人走投无路”话题冲上微博热搜第一。起因是一位知乎答主发帖讲述了自己的遭遇：银行卡被误冻结，微信支付随之被禁。反诈中心开了解冻证明后，银行卡得以解冻。但当他拿着解冻文件一遍遍找腾讯客服提交资料申请复核，却被一遍遍驳回。后来，答主发现神秘“通道”，选择英语服务可直接转接人工客服，但还是一直处于排队状态。在给多个部门打电话反映后，问题才算解决。 帖子发布后，浏览量一度冲到300多万。和答主感同身受的网友们纷纷涌进评论区，分享自己被AI客服“折磨”的经历。 这位知乎答主之所以被逼到“走投无路”，症结直指“人工客服神隐”。记者梳理发现，这并非腾讯独有的问题，而是覆盖社交、出行、电商、通信、金融分期、内容分享等多个领域的普遍现象。 在杭州某高校读书的王小姐向记者反映，6月末她在小红书买了一个电动修眉刀，到手后发现充不了电。按平台规定，商品质量问题应由商家承担运费。但她给官方客服打了5个电话，始终联系不到人工客服，而AI客服又无法解决问题。最后嫌太麻烦，自己花了8元运费退回，“就当花钱买个教训”。 记者实测美团、爱奇艺、小拉出行等十余个App，几乎都未设置一键转接人工客服的选项。有的输入近10次“转人工”一直未能接通；有的人工客服入口设置隐蔽；有的需强制听半分钟开场白，经多次选择才能进入人工通道，按错就得重来。 二、为啥人工客服这么难找？ 最近这段时间，相信大家都有过类似的糟心经历：打开某个APP想咨询点问题，结果对话框弹出来的全是“智能

港股打新8.31，江波龙！希音意料+梅卡曼德复盘！ 【复盘】 都破发，希音意料之内，梅卡曼德也算是和华沿、珞石这种卡入通线发行的机器人差不多，上市守线，华沿是拉了一段时间破发了，珞石是上去了，不过华沿是协作，珞石是AMR，梅卡曼德是视觉技术手这些，有一定差异，而且目前H股111，还是高于入通线的。   【中签日历】 资金方面，麦科田的钱玩不了江波龙，但可以玩优地，也就是目前的资金路线只有两条： ①江波龙 ②麦科田-优地机器人   【江波龙】 发行：一手1.2w，5W手中等货量，货量不多得看市场实际情绪（应该不低）。 江波龙1999年在深圳成立，起家于华强北存储元器件贸易，之后从贸易转向技术研发，2011年推出行业存储品牌FORESEE，2017年收购美光旗下消费品牌Lexar雷克沙形成双品牌格局，2022年创业板上市，通过并购补齐封测与海外产能，聚焦存储固件、主控与产品设计，业务覆盖嵌入式、车规、消费、企业级存储，是国内存储模组龙头企业。 财务：这方面没什么好说的，存储涨价大家都是疯狂翻倍，毛利率58.22%，和长鑫科技这种80+%没法比，毕竟长鑫是原厂而江波龙是模组厂，其他模组厂像佰维54.81%、德明利47.12%（采购量贵的新货导致下降），这样看江波龙毛利率其实算较高级别的。 经营：嵌入式的弹性在Q1看是最大的。在德+江+佰三家中，按2025H1（涨价前夕）江波龙存货绝对规模最大，红利释放的更缓。 特点：存储 总结：作为一家存储模组厂来HK还是比较重要的，在目前这种存储大幅波动后的市场看，市场可能没有早期那么积极，基石也就19%的水平，相比于存储芯片的君正也有48%的基石，质量上看江波龙供应链偏多，联想、蓝思、君正、传音、七彩虹、宏芯宇、华曦达这些，如果参考折价，对比澜起+12%、兆易+2%的水平还是比较吃力，但比君正这种-37%肯定还是好不少，江

格隆汇8月31日｜智谱今日发布2026年中期业绩。数据显示，智谱2026年上半年实现收入9.54亿元，同比增长近400%。其中，Maas开放平台及API业务收入8.25亿元，同比增长2736%，占总收入的近九成。截至8月底，智谱MaaS平台企业及开发者用户已超过740万，Token调用量较年初增长超过40倍。与此同时，智谱的算力部署也进一步扩大。据官方信息，智谱已形成10万级国产芯片规模化推理能力，单位Token推理成本较年初下降80%，打通“自主模型—国产算力—规模化应用”的完整链路，最新发布的GLM-5.3-Flash展现出“智能—成本”最优前沿。 $智谱(02513)$

过去两个月，市场炒作的重点已经从谁卖铲子GPU，转向了到底是谁真正让AI赚钱，而Palantir正好成为当前华尔街眼中最成功的AI变现样本，因此， $Palantir Technologies Inc.(PLTR)$ 最近一个月股价从约120美元附近一路冲上180美元附近，涨幅超过50%，远远跑赢大部分AI股票。 但这波上涨，并不仅仅因为AI概念，真正推动Palantir暴涨的，是财报远超预期，美国商业业务爆发，AI落地商业模式得到验证，NVIDIA加持的主权AI故事，软件重新接棒AI行情，市场愿意给予“AI操作系统”估值。然而另一面，估值已经极端昂贵，内部人持续减持，空头正在集结，这也是当前Palantir最矛盾的地方。 关于这一次的大涨，他们的最新财报应该就是最直接的导火索，8月初公布的Q2 2026财报，可以说是近年来大型软件公司最炸裂的一份财报之一。 用数据说话，这个季度Palantir的营收高达19.35亿美元，同比增长93%。EPS为0.41美元，高于市场预期0.35美元。这个季度的净利润为10.6亿美元，自由现金流有12.2亿美元，最恐怖的是，Palantir已经不是一家小公司，当季营收接近20亿美元，但增长率仍然达到93%，这种体量还能保持接近三位数增长，在软件行业极其罕见。Alex Karp甚至公开表示，没有任何一家我们这种规模的企业能达到这种增长速度，于是市场开始重新定价。 而真正让华尔街震惊的是美国商业业务，很多人以为Palantir是军工公司，今天之前，我也这么认为。实际上现在他最重要的增长来源已经不是政府，而是商业企业。看他的Q2数据，美国商业收入7.64亿美元，同比增长149%，创历史纪录。这意味着什么？过去几年市场最大的疑问是Palantir会不会只能卖给政府？因为

深圳市江波龙电子股份有限公司是一家成立于1999年、总部位于深圳的独立品牌半导体存储器厂商，采用无晶圆厂模式，向IDM及主控芯片供应商采购NAND和DRAM晶圆及主控芯片，自主开展存储芯片设计、主控芯片设计、固件开发及后端制造（封装、测试、SMT贴片），设计、制造并销售四大产品线——嵌入式存储解决方案、SSD固态硬盘、移动存储（U盘、存储卡、便携式SSD）及内存条，旗下拥有「江波龙」和「雷克沙（Lexar）」两大品牌，产品广泛应用于智能手机、电脑、汽车、工业控制、数据中心等领域，通过直销与分销相结合的方式向全球六大洲超过60个国家的客户销售，海外收入占比约70%，2025年总收入达人民币230亿元。 江波龙本次募集资金净额60.2亿港元，资金分配如下：78.3%用于增强独立研发及创新能力；11.7%用于战略投资及/或收购；10%用于营运资金及一般公司用途。 招股信息： 图片 本次全球发售股数2607.78万股，每手股数50股，招股价240.60港元，入场费12151.32港元，采用机制B发行，公开发售手数52156手，预计14-18万人参与，一手中签率5%左右，申购800手稳一手。 财务情况： 23年经营收入101.25亿，24年经营收入174.63亿，25年经营收入227.66亿，年复合增长率49.95%；26年Q1营收147.06亿，较上年同期61.41亿，同比增长139.5%。 23年毛利4.72亿，24年毛利27.59亿，25年毛利40.93亿，毛利率18%；26年Q1毛利84.59亿，毛利率57.5%；较上年同期5.56亿，翻了15倍。 23年净亏损-8.25亿，24年净利润2.13亿，25年净利润15.80亿；26年Q1净利润64.22亿，上年同期净亏损-1065.5万，本来啥也不是，周期来了直接上天。 图片 江波龙主要营收来源于嵌入式存储、SSD、移动存储、内

Anthropic冲刺IPO，本质上是AI产业首次迎来万亿美元级模型公司的公开市场定价。 从2026年2月的3800亿美元，到5月的9650亿美元，公司估值三个月涨幅超150%；二季度单季营收超115亿美元，同比增长超14倍，年化经常性收入（ARR）7月底突破650亿美元，更剑指2028年1900-2000亿美元的收入目标。 公司最早10月挂牌。机构估算估值有望达2万亿美元甚至更高，超越SpaceX创下的全球史上最大规模IPO纪录。 但真正值得关注的从来不是IPO本身，而是Anthropic从模型公司蜕变为超级AI公司后，增长已经形成一套资本—算力—收入的循环：未来每一步扩张，都对应着数千亿美元的基础设施投入。 谁提前在这条必经之路上完成卡位，谁才是这场资本盛宴的真正赢家。 Anthropic的IPO之所以被称为AI产业首个万亿级模型公司的公开定价，核心在于其收入增长已经脱离传统科技公司的线性轨迹，呈现指数级爆发特征。 财务数据显示，2026年二季度公司单季营收超115亿美元，同比增长超14倍，较一季度的47.3亿美元环比增长1.4倍；上半年累计营收约162亿美元，已超过2025年全年约100亿美元的水平。 年化经常性收入（ARR）的增长更具标志性：从2025年初的约10亿美元，攀升至2025年底的约90亿美元，2026年5月突破470亿美元，7月底达到650亿美元，18个月内增长超60倍。 据投资方测算，2026年末公司年化营收将达1000-1200亿美元，年内涨幅超十倍。 需要明确的是，ARR是按当期销售速度外推的口径，并非已确认收入，S-1文件公开后，两者的差距会成为市场核对的核心焦点。 支撑这一增长的，不只是模型能力领先，还有企业级API商业模式的全面落地。 Anthropic约75%-85%的ARR来自按用量计费的企业API业务，Claude Code是最大的增量