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$恒峰国际(FOFO)$ 大牛股，未来之星，市值重估，市值200亿以上估值合理。想要获得一手信息，请时刻关注我。

上周在国内跟业内基金经理朋友聊到美股宏观，有人问起我对港A怎么看。我坦率地说，没有做，一来精力有限，二来也不太看好。那位朋友追问：“那什么信号会让你改主意？”，我脱口而出：Cathie Wood。她政治立场中性，言行一致，做法透明，痴迷颠覆式科技创新，是我一直以来学习的偶像。结果回到新加坡没几天，打脸的新闻就来了，“木头姐豪买阿里百度”。这一下，逼着我认真反思：是否应该校正自己对港A的偏见了？ 国内媒体的标题 先校准“木头姐信号”的含义：试探≠重仓 买了没错，但仓位极低：ARK家族合并口径里， $阿里巴巴(BABA)$ 当前权重约0.11%，本质是“试水位”（而非翻多到位）。分基金看：阿里已进两只ETF—— ARKW：持有约48,476股，权重0.34%（9/25披露CSV）。 ARKF：持有约48,849股，权重0.60%（9/26披露CSV）。 总计~1,630万美元买入额与外媒报道一致。 百度阿里在整个ARK基金中的占比分别是0.30%和0.11%。 历史对比：2021年初，ARKK对中概敞口一度约8%，随后大幅降到近乎清仓；这次重启更多是战术回补而非重仓。 我的结论：“木头姐入场”是一个好信号，但不是“集合号”。 她的仓位表达的是“可投但谨慎”，而远非“重仓中国”。 外资态度转向：从“别碰”到“挑着碰” 话语拐点：路透本月直言，三年前把中国称作“不可投”的外资，正在谋划回归，驱动因素包括中国科技机会与美股高估值后的再分散化。 价差窗口：恒生沪深港通AH溢价指数年内持续下行，6月曾触及近五年低位区间，意味着H股性价比窗口打开、更利于“先港后A”的路径。 资金结构：与此同时，境内杠杆与南向资金才是今年推升中港行情的主因之一——两融余额创历史新高约2.29万亿元，典型“风险偏好回升”的内生证据

现在大家对这场科技为主线的牛市，都没有异议了。 但问题是: 这种行情会持续多久？ 截止今天恒生科技指数的PE24倍，看起来好像比去年估值修复不少了。 但市场是严重低估AI对港股互联网公司的影响。 以阿里为例，阿里的股价是在8月底的财报后才开始爆发的。 9月以来，它的芯片，云计算，大模型方面不断释放利好消息，股价持续上涨。 机构也纷纷上调评级，平均目标价都到200以上了，创新高也是迟早的事。 但是，阿里在人工智能的投入，早在几年前就开始了，市场现在才开始重新审视。 腾讯也一样，人工智能对腾讯的改造，现在市场并没有反应，股价也没有到2021年的高点。 这怎么也不应该是中国头部互联网公司该有的表现。 包括小米，百度，京东等互联网公司，也一样。 这些互联网公司在某个阶段，会集中爆发。 几年的投入都会陆续被看见，这种现象从阿里开始有扩散的迹象。 美股的七姐妹，哪个不是在AI加持下，利润和股价新高。 时间点，我觉得会是在外资开始加速净流入以后。 在美联储开启持续降息周期下，中国互联网公司的估值都会被重估。 近期，被称为『牛市女王』的木头姐在接受彭博社采访时也表示: 中国的互联网公司估值较低。 如果190倍市盈率的科创50指数，下不去手，24倍的恒生科技，我觉得是一个赔率更好的选择。 我想外资要开始增配中国的话，也会是这么想的。 $恒生科技指数(HSTECH)$  $恒生互联(159688)$  $腾讯控股(00700)$  

去年国庆外资爆拉2000点，达到全年最高点，今年10月8号，会不会又像去年一样惨？ [思考]$恒生指数(HSI)$

乖乖去回20日线吧，大家一起加把劲，跌就跌吧。亚爷买了那么多都上不去，不过已经消化不少卖盘了，现在稍微松一下，给散户派点货，别挡着继续往上涨 $恒生指数主连 2509(HSImain)$

今天属于科技狂欢，其他集体流泪的一天，以一己之力带动三边市场风云变幻，这才是大家记忆里的那个阿里，今天抛压大是正常的，该买的该卖的这两天也就差不多了，下周就没啥大问题，小心高标飞刀就行，继续享受时代红利就好，水深火热留给老登，岁月静好留给自己$岩山科技(002195)$  $拓维信息(002261)$  $启明信息(002232)$  $浪潮信息(000977)$  $杭钢股份(600126)$  

雷军的年度演讲将于今晚19:00开启，想起那场只有愿景和100亿美元承诺的“空杯”发布会。当时分析师们普遍在研报里写下“no prototype, no specs, no price”，更有段友把小米跨界造车比作“让星巴克改行卖轮胎”。但从2021年“只有一张嘴”到2024年SU7交付突破13万辆、仅用230天创下新势力最快10万辆纪录，雷军把曾经只存在于发布会聚光灯下的设想，变成了街头呼啸而过的车流和停车场里一排排实车，也完成了一次教科书级的生态突围。 user-image 从手机到 “人车家全生态”：一场被挑战倒逼的战略跃迁 小米的生态突围之路，本质是消费电子巨头在技术封锁与市场饱和双重压力下的必然选择，其核心逻辑可拆解为三个维度的递进： 战略锚点：2020年的生死抉择 2020年成为小米命运转折的关键节点绝非偶然。彼时国内智能手机市场被**、苹果等巨头挤压，同时遭遇芯片供应瓶颈，仅靠手机业务难以突破增长天花板。雷军的决策并非激进冒险，而是基于生存危机的理性布局，将鸡蛋从手机一个篮子，分到汽车、芯片、IoT三个篮子。这种转型不是简单的业务叠加，而是构建“硬件-软件-生态”的三重护城河：手机作为生态核心入口，汽车成为移动智能空间，芯片则掌握底层技术自主权，三者通过澎湃OS形成数据与服务的闭环。 技术底座：用千亿投入砸出来的协同效应 小米的突围从来不是单点突破，而是技术能力的跨领域迁移与复用。芯片攻坚的十年迂回：从2014年松果电子成立，到2017年澎湃S1的不温不火，再到2021年玄戒技术公司重启研发，小米花135亿元、组建2500人团队，最终实现3nm制程的玄戒O1芯片量产。这款芯片不仅让小米手机硬件成本降低20%，其集成的UWB超宽带技术更成为“人车互联”的关键，实现手机与汽车的厘米级无感解锁、车内环境自动同步等场景，为生态协同提供了底层硬件支撑。 汽车研发的降维打

各位雪球/东方财富的股友们，大家好！作为一名专注中概科技和基础设施的论坛老司机，昨天阿里（BABA）在云栖大会上放出的重磅炸弹——超3800亿人民币的AI投资计划，外加与英伟达的机器人AI深度合作——直接点燃了市场情绪。BABA股价应声拉升8%，更绝的是，IDC双雄 $世纪互联(VNET)$ 和 $万国数据(GDS)$ 分别暴涨13%和9%，纯属“同病相怜”式联动。作为AI浪潮下的基础设施受益者，这俩公司短期炒作空间大，长期逻辑更硬核。下面我来扒一扒阿里消息对它们的冲击波，顺带梳理下华尔街和散户的共识看法。咱们分头说，先聊影响，再总观点，最后聊聊坑。阿里AI狂飙：数据中心需求井喷，VNET/GDS直击命门阿里这次玩得真大。大会上，吴泳铭直言三年内砸钱超原计划，重点砸向AI模型训练和云基础设施，目标直指物理AI和机器人领域。 别忘了新签的英伟达合作协议，涵盖数据合成、模型训练和模拟强化学习，阿里云将集成NVIDIA的AI工具包。 不光是软件升级，还意味着硬件侧的算力饥渴症要靠海量数据中心来解。摩根士丹利最新报告估算，阿里云2022年数据中心容量仅2.5GW，到2032年可能飙至25GW，中间六年每年新增超3GW——这规模几乎等于今年整个市场的体量。对VNET和GDS来说，这等于天上掉馅饼。VNET作为中立IDC龙头，阿里云是其核心客户之一，过去几年已深度绑定，提供高密度服务器托管和边缘计算服务。阿里扩容计划一落地，VNET的订单簿肯定水涨船高，尤其是针对AI训练的GPU集群需求。昨天13%的涨幅，就源于市场嗅到这份“溢出效应”——阿里不自建全量IDC，转而外包给专业玩家，VNET的利用率和租金收入将快速回暖。 类似地，G

核心观点AI芯片需求爆发：中国云服务商和AI芯片厂商正加速部署AI基础设施，带动对成熟与先进制程芯片的双重需求。中芯国际直接受益：作为中国最大、技术最全面的晶圆代工厂，SMIC将在AI推理、边缘计算等领域持续获得订单增量。估值小幅上调：上调2028–2029年业绩，GS目标价上调至83.5港元，对应13.8%上行空间。估值逻辑重估：市场对中国半导体板块的长期增长预期改善，推动SMIC远期市盈率从40倍升至45.2倍。为什么现在看好中芯国际？1. AI基础设施投资加速，国产替代逻辑强化中国正掀起新一轮AI基础设施建设热潮。最典型的例子是—— $中国移动(00941)$ 在8月宣布斥资17亿元人民币采购AI推理服务器。这不仅是一次采购，更是中国云服务商资本开支（capex）转向AI的明确信号。与此同时，本土AI芯片厂商也在快速崛起：HW发布**950/960/970系列AI芯片，计划2026Q1至2028Q4陆续上市，并配套推出Atlas 950/960 SuperPod与SuperCluster，支持数十万乃至百万级NPU协同运算； $寒武纪(688256)$ 在2025年第二季度已展现强劲业绩表现。这些芯片虽未必全部由中芯代工，但大量边缘AI设备、推理芯片仍依赖55nm–14nm等成熟制程，正是中芯国际的核心优势领域。中芯国际全球同⾏的市盈率与每股收益增⻓相关性2. 成熟制程仍是“现金牛”，先进制程稳步推进尽管中芯尚未进入7nm以下先进逻辑制程的第一梯队，但其在28nm及以上成熟节点的产能利用率与客户黏性极高。而AI边缘设备（如智能摄像头、车载芯片、工业终端）对成本敏感、对制程要求不高，恰恰是中芯的“舒适区”。

$恒生指数(HSI)$港股现在涨的不是因为什么AI，就是低位补涨，想吃这波的就去把最近没涨的互联网票买一波就行

如果你在关注那些重塑全球格局的科技巨头，那阿里巴巴在2025年云栖大会上刚发布的重磅消息绝对值得一刷。作为一个专注追踪中概股和云计算的论坛老鸟，我觉得这波操作标志着阿里正加速冲刺人工智能新时代， $阿里巴巴(BABA)$ $阿里巴巴-W(09988)$ 的机会越来越明显。阿里对超级智能的战略布局：从云栖大会看长远大会伊始，阿里云年度盛会就亮出了杀手锏。CEO吴泳铭在开幕致辞中直言，公司将在未来三年内加大AI和云计算投入，超出原定的3800亿元人民币预算门槛。这番表态是为了紧跟人工超级智能（ASI）的浪潮——管理层坚信，大型模型将成为新一代操作系统，而AI云平台则演变为下一代计算核心。从长远看，他们预判全球超级云平台将缩减至5-6家巨头，阿里正瞄准这份蛋糕，打造全球顶尖的全栈AI服务体系，包括顶级模型、全球智能云网络，以及开发者友好的开放生态。这不是空谈，而是从电商起家转向AI全能手的转型信号。模型迭代与基础设施强化：实战升级抢滩最让我眼前一亮的，是阿里在AI模型、开发工具和底层设施上的实打实推进。模型层面，他们推出迄今最大最强的Qwen3-Max，其指令优化版在测试中已超越GPT-5-Chat的聊天能力；同时升级了Qwen3-VL的多模态视觉语言模型、Qwen-Coder的编程工具，以及Wan视觉系列和Fun音频家族的多媒体处理。这些不是零散补丁，而是基于300多个开源AI模型的生态整合。为助力开发者，阿里推云模型工作室Bailian，提供从代理开发到优化的全链路支持。基础设施上，高密度潘玖超级节点服务器、HPN8.0高性能网络架构、AI时代分布式存储CPFS，以及凌隼AI集群的训练、推理和强化学习加速，都得到显著

$恒生指数(HSI)$从去年的恒生指数16000到今年的27000，市场没有辜负最初的预判，接下来一段时间我个人略微转向部分防守状态，保住一定的胜利果实。

来源/浙商银行 排版/星空下的乌梅 “AI 换声骗你借钱、‘高收益理财’挖坑？这些坑咱可别踩！” 为积极响应国家金融监督管理总局、中国人民银行、中国证券监督管理委员会关于金融教育宣传号召，浙商银行紧扣“保障金融权益 助力美好生活”活动要求，聚焦真实案例、风险高发场景，于9月15日至21日组织开展了“2025年金融教育宣传周”活动。 期间，浙商银行以“金融知识普及”为核心，针对校园、县域、乡村等重点场景和开学季等重要时点，通过“线上+线下”多维教育宣传模式，精准对接不同人群需求，将专业金融知识转化为“大白话”，通过直播拆解 AI 诈骗、机场快闪、机舱课堂等特色互动形式，打通金融教育“最后一公里”，覆盖超4000万人次。通过实际行动，切实筑牢公众金融安全防线，彰显“金融为民”的责任担当。 一、线上直播“破圈”：让金融知识“唠”进心里 9月15日，金融教育宣传周启动当天，为打破传统金融知识传播的枯燥感，浙商银行打造“浙银消保·反诈实验室”主题直播，聚焦校园、县域和社区三大诈骗高发场景，以“趣味实验+情景演绎+以案说险”的创新形式拆解骗局。直播中，反诈达人“金博士”借助 AI 智能体、现场情景演绎，还原“AI 模仿亲友声音”“四级保过骗局”“网恋杀猪盘”等常见套路。例如，在还原“AI 模仿亲友声音”时，通过利用 AI 技术伪装成熟悉同事声音，给当事人打电话顺畅交流的场景，让观众直观感受此类诈骗的迷惑性。 此外，活动还邀请了在校学生、驻村书记、公安民警等反诈达人做客直播间，现场拆解常见骗局，总结出朗朗上口的防骗口诀，一键点亮观众们的防骗技能。该直播吸引15.1万人次观看，收获超55.9万次点赞，观众纷纷在评论区打出防骗口诀，主动分享反诈经验，实现金融反诈知识“主动传播”。 同时，浙商银行启动线上系列直播：北京、郑州等10地分行开展“反诈空中超市”系列直播、“零售特种兵”个人号专项直播

继续跟进大盘，为了兜里赚点

**才买中国股票，老韭菜

今年就这样了哦！迷迷糊糊的，没睡一个好觉

白天港股中芯国际，晚上阿里巴巴，今天是开心的一天

明天要是跌800点呢？ 今天把空军逼得没办法了， 引牛逼熊的计划成功了。 $恒生指数主连 2509(HSImain)$

我的原则是：宁可错过，绝不做错。早盘冲高没量，我肯定不追，等回踩确认支撑再说。记住，本金安全永远是第一位的，行情天天有，活下来才是赢家。 $恒生指数(HSI)$

今天刚好是“924”行情一周年。过去一年，A股市场发生了巨大的变化，从之前市场重心不断下移，到开启一波牛市行情，A股市场总市值从68万亿增至104万亿，突破100万亿大关。A股市场也开启了两轮强势上攻行情。第一轮是“924”政策重磅利好出台带来的快速上行行情，在短短几个交易日内，上证指数大涨近1000点，成交量创出历史新高。在去年10月8日，成交额突破了3.4万亿。 去年9月24日，大盘正式确立了本轮牛市的起点。今年6月底开始，第二波上攻启动。芯片、半导体、算力算法、基础设施、人形机器人、创新药为代表的热门赛道轮番上涨，引爆牛市行情。上证指数创出去年10月8日的高点之后，继续向上突破，一度逼近3900点指数关口，进一步确立了牛市走势。这轮行情属于政策支持加资金推动的结构性行情，牛市有望延续两三年以上，形成一轮慢牛长牛行情。 本轮行情科技牛的特征非常明显。根据统计，电子行业总市值历史性地超越了银行业，成为A股市场市值新霸主。千余只实现翻倍的股票，主要集中在机械设备、电子、电力设备、计算机、汽车、基础化工、生物医药等行业。涨幅最大的前30名股票中，有12只来自科创板，凸显出本轮科技牛的特征。 当前我国正处于经济转型期，代表新质生产力方向的科技板块成为这轮牛市的主力。提前布局人形机器人、AI、半导体、创新药等科技板块的投资者，赚得盆满钵满，当然也有一部分投资者因为没有及时转变投资思路而仍然配置传统行业，从而错失了这轮行情。当居民储蓄从楼市转向股市，政策支持经济增长的力度不断加大，外资大量流入A股和港股进行布局，A股市场这轮由流动性驱动的牛市行情进一步展开。这轮牛市预计会出现第三波、第四波上攻。 9月22日，在国新办发布会上，央央行行长潘功胜、金融监管总局局长李云泽、证监会主席吴清、国家外汇管理局局长朱鹤新介绍了“十四五”时期金融业发展成就。这次金融监管部门最高领导集体亮相，距离去

$恒峰国际(FOFO)$ 大牛股，未来之星，市值重估，市值200亿以上估值合理。想要获得一手信息，请时刻关注我。

上周在国内跟业内基金经理朋友聊到美股宏观，有人问起我对港A怎么看。我坦率地说，没有做，一来精力有限，二来也不太看好。那位朋友追问：“那什么信号会让你改主意？”，我脱口而出：Cathie Wood。她政治立场中性，言行一致，做法透明，痴迷颠覆式科技创新，是我一直以来学习的偶像。结果回到新加坡没几天，打脸的新闻就来了，“木头姐豪买阿里百度”。这一下，逼着我认真反思：是否应该校正自己对港A的偏见了？ 国内媒体的标题 先校准“木头姐信号”的含义：试探≠重仓 买了没错，但仓位极低：ARK家族合并口径里， $阿里巴巴(BABA)$ 当前权重约0.11%，本质是“试水位”（而非翻多到位）。分基金看：阿里已进两只ETF—— ARKW：持有约48,476股，权重0.34%（9/25披露CSV）。 ARKF：持有约48,849股，权重0.60%（9/26披露CSV）。 总计~1,630万美元买入额与外媒报道一致。 百度阿里在整个ARK基金中的占比分别是0.30%和0.11%。 历史对比：2021年初，ARKK对中概敞口一度约8%，随后大幅降到近乎清仓；这次重启更多是战术回补而非重仓。 我的结论：“木头姐入场”是一个好信号，但不是“集合号”。 她的仓位表达的是“可投但谨慎”，而远非“重仓中国”。 外资态度转向：从“别碰”到“挑着碰” 话语拐点：路透本月直言，三年前把中国称作“不可投”的外资，正在谋划回归，驱动因素包括中国科技机会与美股高估值后的再分散化。 价差窗口：恒生沪深港通AH溢价指数年内持续下行，6月曾触及近五年低位区间，意味着H股性价比窗口打开、更利于“先港后A”的路径。 资金结构：与此同时，境内杠杆与南向资金才是今年推升中港行情的主因之一——两融余额创历史新高约2.29万亿元，典型“风险偏好回升”的内生证据

雷军的年度演讲将于今晚19:00开启，想起那场只有愿景和100亿美元承诺的“空杯”发布会。当时分析师们普遍在研报里写下“no prototype, no specs, no price”，更有段友把小米跨界造车比作“让星巴克改行卖轮胎”。但从2021年“只有一张嘴”到2024年SU7交付突破13万辆、仅用230天创下新势力最快10万辆纪录，雷军把曾经只存在于发布会聚光灯下的设想，变成了街头呼啸而过的车流和停车场里一排排实车，也完成了一次教科书级的生态突围。 user-image 从手机到 “人车家全生态”：一场被挑战倒逼的战略跃迁 小米的生态突围之路，本质是消费电子巨头在技术封锁与市场饱和双重压力下的必然选择，其核心逻辑可拆解为三个维度的递进： 战略锚点：2020年的生死抉择 2020年成为小米命运转折的关键节点绝非偶然。彼时国内智能手机市场被**、苹果等巨头挤压，同时遭遇芯片供应瓶颈，仅靠手机业务难以突破增长天花板。雷军的决策并非激进冒险，而是基于生存危机的理性布局，将鸡蛋从手机一个篮子，分到汽车、芯片、IoT三个篮子。这种转型不是简单的业务叠加，而是构建“硬件-软件-生态”的三重护城河：手机作为生态核心入口，汽车成为移动智能空间，芯片则掌握底层技术自主权，三者通过澎湃OS形成数据与服务的闭环。 技术底座：用千亿投入砸出来的协同效应 小米的突围从来不是单点突破，而是技术能力的跨领域迁移与复用。芯片攻坚的十年迂回：从2014年松果电子成立，到2017年澎湃S1的不温不火，再到2021年玄戒技术公司重启研发，小米花135亿元、组建2500人团队，最终实现3nm制程的玄戒O1芯片量产。这款芯片不仅让小米手机硬件成本降低20%，其集成的UWB超宽带技术更成为“人车互联”的关键，实现手机与汽车的厘米级无感解锁、车内环境自动同步等场景，为生态协同提供了底层硬件支撑。 汽车研发的降维打

如果你在关注那些重塑全球格局的科技巨头，那阿里巴巴在2025年云栖大会上刚发布的重磅消息绝对值得一刷。作为一个专注追踪中概股和云计算的论坛老鸟，我觉得这波操作标志着阿里正加速冲刺人工智能新时代， $阿里巴巴(BABA)$ $阿里巴巴-W(09988)$ 的机会越来越明显。阿里对超级智能的战略布局：从云栖大会看长远大会伊始，阿里云年度盛会就亮出了杀手锏。CEO吴泳铭在开幕致辞中直言，公司将在未来三年内加大AI和云计算投入，超出原定的3800亿元人民币预算门槛。这番表态是为了紧跟人工超级智能（ASI）的浪潮——管理层坚信，大型模型将成为新一代操作系统，而AI云平台则演变为下一代计算核心。从长远看，他们预判全球超级云平台将缩减至5-6家巨头，阿里正瞄准这份蛋糕，打造全球顶尖的全栈AI服务体系，包括顶级模型、全球智能云网络，以及开发者友好的开放生态。这不是空谈，而是从电商起家转向AI全能手的转型信号。模型迭代与基础设施强化：实战升级抢滩最让我眼前一亮的，是阿里在AI模型、开发工具和底层设施上的实打实推进。模型层面，他们推出迄今最大最强的Qwen3-Max，其指令优化版在测试中已超越GPT-5-Chat的聊天能力；同时升级了Qwen3-VL的多模态视觉语言模型、Qwen-Coder的编程工具，以及Wan视觉系列和Fun音频家族的多媒体处理。这些不是零散补丁，而是基于300多个开源AI模型的生态整合。为助力开发者，阿里推云模型工作室Bailian，提供从代理开发到优化的全链路支持。基础设施上，高密度潘玖超级节点服务器、HPN8.0高性能网络架构、AI时代分布式存储CPFS，以及凌隼AI集群的训练、推理和强化学习加速，都得到显著

来源/浙商银行 排版/星空下的乌梅 “AI 换声骗你借钱、‘高收益理财’挖坑？这些坑咱可别踩！” 为积极响应国家金融监督管理总局、中国人民银行、中国证券监督管理委员会关于金融教育宣传号召，浙商银行紧扣“保障金融权益 助力美好生活”活动要求，聚焦真实案例、风险高发场景，于9月15日至21日组织开展了“2025年金融教育宣传周”活动。 期间，浙商银行以“金融知识普及”为核心，针对校园、县域、乡村等重点场景和开学季等重要时点，通过“线上+线下”多维教育宣传模式，精准对接不同人群需求，将专业金融知识转化为“大白话”，通过直播拆解 AI 诈骗、机场快闪、机舱课堂等特色互动形式，打通金融教育“最后一公里”，覆盖超4000万人次。通过实际行动，切实筑牢公众金融安全防线，彰显“金融为民”的责任担当。 一、线上直播“破圈”：让金融知识“唠”进心里 9月15日，金融教育宣传周启动当天，为打破传统金融知识传播的枯燥感，浙商银行打造“浙银消保·反诈实验室”主题直播，聚焦校园、县域和社区三大诈骗高发场景，以“趣味实验+情景演绎+以案说险”的创新形式拆解骗局。直播中，反诈达人“金博士”借助 AI 智能体、现场情景演绎，还原“AI 模仿亲友声音”“四级保过骗局”“网恋杀猪盘”等常见套路。例如，在还原“AI 模仿亲友声音”时，通过利用 AI 技术伪装成熟悉同事声音，给当事人打电话顺畅交流的场景，让观众直观感受此类诈骗的迷惑性。 此外，活动还邀请了在校学生、驻村书记、公安民警等反诈达人做客直播间，现场拆解常见骗局，总结出朗朗上口的防骗口诀，一键点亮观众们的防骗技能。该直播吸引15.1万人次观看，收获超55.9万次点赞，观众纷纷在评论区打出防骗口诀，主动分享反诈经验，实现金融反诈知识“主动传播”。 同时，浙商银行启动线上系列直播：北京、郑州等10地分行开展“反诈空中超市”系列直播、“零售特种兵”个人号专项直播

当前中国资产市场热点，就在你身边热起来啦！A股火力全开，上证指数创下十年新高 —— 8月22日，上证综指一度突破3800点，创下2015年以来收盘新高，市场热度直线上升。A股总市值破了 100 万亿元大关 —— 同天，整个 A 股市场总市值首次突破这一天文数字，达到历史新高，背后是融资两融余额创新高和投资者入市热情高涨。资金蜂拥而入，“股债跷跷板”再现 —— 当天市场成交额飙升至约 2.8 万亿元，机构与散户齐上阵，推动市场流动性继续释放。。看着中国市场热闹得像个菜市场——新能源这里吆喝，AI那边排队，消费又在角落里悄悄翻红——你是不是也会想：我该怎么下手？追热点还是按部就班？其实，大多数聪明的普通投资者并不用去和某只个股“单挑”，可以选择更省心的方式：用 ETF（交易型基金） 把一篮子股票一次性买下，既参与成长也分散风险。下面我用最直观的方式，帮不同性格的投资者（保守/平衡/激进）搭好三套可执行的中国ETF组合，让你知道“该买什么、为什么买、预期会怎样”。一、为什么优先考虑ETF？一句话：ETF就像把鸡蛋放在好几个篮子里，省心又稳当。分散风险：一只ETF里可能装几十、上百家公司，个别公司出问题影响小。操作像股票：买卖方便，不必天天盯着K线做短线。覆盖面广：美股、港股、A股都有相关的中国ETF，能按你习惯的市场去买。二、不同风险偏好投资者的投资思路想象三个朋友： 小李——稳健派，晚上要睡得踏实； 小王——中庸派，想要收益但也怕被拉下水； 小张——激进派，愿意承受波动追求高回报。下面分别给出思路和示例配置。保守型：稳字当头对于保守型投资者来说，核心思路是把大部分资金放在债券或固定收益类产品上，股票只作为“参与”角色。典型比例是股票30% / 债券70%。在具体配置上，可以考虑将70% 投在中资美元债ETF或中国国债类ETF（

今天刚好是“924”行情一周年。过去一年，A股市场发生了巨大的变化，从之前市场重心不断下移，到开启一波牛市行情，A股市场总市值从68万亿增至104万亿，突破100万亿大关。A股市场也开启了两轮强势上攻行情。第一轮是“924”政策重磅利好出台带来的快速上行行情，在短短几个交易日内，上证指数大涨近1000点，成交量创出历史新高。在去年10月8日，成交额突破了3.4万亿。 去年9月24日，大盘正式确立了本轮牛市的起点。今年6月底开始，第二波上攻启动。芯片、半导体、算力算法、基础设施、人形机器人、创新药为代表的热门赛道轮番上涨，引爆牛市行情。上证指数创出去年10月8日的高点之后，继续向上突破，一度逼近3900点指数关口，进一步确立了牛市走势。这轮行情属于政策支持加资金推动的结构性行情，牛市有望延续两三年以上，形成一轮慢牛长牛行情。 本轮行情科技牛的特征非常明显。根据统计，电子行业总市值历史性地超越了银行业，成为A股市场市值新霸主。千余只实现翻倍的股票，主要集中在机械设备、电子、电力设备、计算机、汽车、基础化工、生物医药等行业。涨幅最大的前30名股票中，有12只来自科创板，凸显出本轮科技牛的特征。 当前我国正处于经济转型期，代表新质生产力方向的科技板块成为这轮牛市的主力。提前布局人形机器人、AI、半导体、创新药等科技板块的投资者，赚得盆满钵满，当然也有一部分投资者因为没有及时转变投资思路而仍然配置传统行业，从而错失了这轮行情。当居民储蓄从楼市转向股市，政策支持经济增长的力度不断加大，外资大量流入A股和港股进行布局，A股市场这轮由流动性驱动的牛市行情进一步展开。这轮牛市预计会出现第三波、第四波上攻。 9月22日，在国新办发布会上，央央行行长潘功胜、金融监管总局局长李云泽、证监会主席吴清、国家外汇管理局局长朱鹤新介绍了“十四五”时期金融业发展成就。这次金融监管部门最高领导集体亮相，距离去

各位雪球/东方财富的股友们，大家好！作为一名专注中概科技和基础设施的论坛老司机，昨天阿里（BABA）在云栖大会上放出的重磅炸弹——超3800亿人民币的AI投资计划，外加与英伟达的机器人AI深度合作——直接点燃了市场情绪。BABA股价应声拉升8%，更绝的是，IDC双雄 $世纪互联(VNET)$ 和 $万国数据(GDS)$ 分别暴涨13%和9%，纯属“同病相怜”式联动。作为AI浪潮下的基础设施受益者，这俩公司短期炒作空间大，长期逻辑更硬核。下面我来扒一扒阿里消息对它们的冲击波，顺带梳理下华尔街和散户的共识看法。咱们分头说，先聊影响，再总观点，最后聊聊坑。阿里AI狂飙：数据中心需求井喷，VNET/GDS直击命门阿里这次玩得真大。大会上，吴泳铭直言三年内砸钱超原计划，重点砸向AI模型训练和云基础设施，目标直指物理AI和机器人领域。 别忘了新签的英伟达合作协议，涵盖数据合成、模型训练和模拟强化学习，阿里云将集成NVIDIA的AI工具包。 不光是软件升级，还意味着硬件侧的算力饥渴症要靠海量数据中心来解。摩根士丹利最新报告估算，阿里云2022年数据中心容量仅2.5GW，到2032年可能飙至25GW，中间六年每年新增超3GW——这规模几乎等于今年整个市场的体量。对VNET和GDS来说，这等于天上掉馅饼。VNET作为中立IDC龙头，阿里云是其核心客户之一，过去几年已深度绑定，提供高密度服务器托管和边缘计算服务。阿里扩容计划一落地，VNET的订单簿肯定水涨船高，尤其是针对AI训练的GPU集群需求。昨天13%的涨幅，就源于市场嗅到这份“溢出效应”——阿里不自建全量IDC，转而外包给专业玩家，VNET的利用率和租金收入将快速回暖。 类似地，G

核心观点AI芯片需求爆发：中国云服务商和AI芯片厂商正加速部署AI基础设施，带动对成熟与先进制程芯片的双重需求。中芯国际直接受益：作为中国最大、技术最全面的晶圆代工厂，SMIC将在AI推理、边缘计算等领域持续获得订单增量。估值小幅上调：上调2028–2029年业绩，GS目标价上调至83.5港元，对应13.8%上行空间。估值逻辑重估：市场对中国半导体板块的长期增长预期改善，推动SMIC远期市盈率从40倍升至45.2倍。为什么现在看好中芯国际？1. AI基础设施投资加速，国产替代逻辑强化中国正掀起新一轮AI基础设施建设热潮。最典型的例子是—— $中国移动(00941)$ 在8月宣布斥资17亿元人民币采购AI推理服务器。这不仅是一次采购，更是中国云服务商资本开支（capex）转向AI的明确信号。与此同时，本土AI芯片厂商也在快速崛起：HW发布**950/960/970系列AI芯片，计划2026Q1至2028Q4陆续上市，并配套推出Atlas 950/960 SuperPod与SuperCluster，支持数十万乃至百万级NPU协同运算； $寒武纪(688256)$ 在2025年第二季度已展现强劲业绩表现。这些芯片虽未必全部由中芯代工，但大量边缘AI设备、推理芯片仍依赖55nm–14nm等成熟制程，正是中芯国际的核心优势领域。中芯国际全球同⾏的市盈率与每股收益增⻓相关性2. 成熟制程仍是“现金牛”，先进制程稳步推进尽管中芯尚未进入7nm以下先进逻辑制程的第一梯队，但其在28nm及以上成熟节点的产能利用率与客户黏性极高。而AI边缘设备（如智能摄像头、车载芯片、工业终端）对成本敏感、对制程要求不高，恰恰是中芯的“舒适区”。

“9.24”一周年，即使各位小虎们没参与，也绝对见证了——中国资产领涨全球股市。🔥🔥在这期间， $上证指数(000001.SH)$ 从最低2689点，涨到了3800多，涨幅39%， $恒生指数(HSI)$ 从17000点附近，攀升至当前27000点左右，涨幅43%。A股这边，爆发了最近10年来最猛烈的涨速最快的反弹行情，北证50暴涨158%领涨全球，创业板指数翻倍大涨，截止23日，A股共计5431只股票，其中1435只股票翻倍（4只股票中就有1只翻倍股），涨幅10倍的有3只，涨幅5倍的有38只，算力、芯片、新能源等领域的公司皆有上榜：[微笑]体量较小的公司涨幅惊人，其中 $上纬新材(688585)$ 涨幅高达1721%，成为Top 1，此外 $*ST宇顺(002289)$ 、 $胜宏科技(300476)$ 也有10倍以上的涨幅；体量较大的公司，市值增量排行中，不乏大家熟悉的大牛股，eg. $宁德时代(300750)$ ，9.24以来市值增加8508亿，增幅101%； $中芯国际(688981)$ ，+6818亿元，+196%；

现在大家对这场科技为主线的牛市，都没有异议了。 但问题是: 这种行情会持续多久？ 截止今天恒生科技指数的PE24倍，看起来好像比去年估值修复不少了。 但市场是严重低估AI对港股互联网公司的影响。 以阿里为例，阿里的股价是在8月底的财报后才开始爆发的。 9月以来，它的芯片，云计算，大模型方面不断释放利好消息，股价持续上涨。 机构也纷纷上调评级，平均目标价都到200以上了，创新高也是迟早的事。 但是，阿里在人工智能的投入，早在几年前就开始了，市场现在才开始重新审视。 腾讯也一样，人工智能对腾讯的改造，现在市场并没有反应，股价也没有到2021年的高点。 这怎么也不应该是中国头部互联网公司该有的表现。 包括小米，百度，京东等互联网公司，也一样。 这些互联网公司在某个阶段，会集中爆发。 几年的投入都会陆续被看见，这种现象从阿里开始有扩散的迹象。 美股的七姐妹，哪个不是在AI加持下，利润和股价新高。 时间点，我觉得会是在外资开始加速净流入以后。 在美联储开启持续降息周期下，中国互联网公司的估值都会被重估。 近期，被称为『牛市女王』的木头姐在接受彭博社采访时也表示: 中国的互联网公司估值较低。 如果190倍市盈率的科创50指数，下不去手，24倍的恒生科技，我觉得是一个赔率更好的选择。 我想外资要开始增配中国的话，也会是这么想的。 $恒生科技指数(HSTECH)$  $恒生互联(159688)$  $腾讯控股(00700)$  

今天属于科技狂欢，其他集体流泪的一天，以一己之力带动三边市场风云变幻，这才是大家记忆里的那个阿里，今天抛压大是正常的，该买的该卖的这两天也就差不多了，下周就没啥大问题，小心高标飞刀就行，继续享受时代红利就好，水深火热留给老登，岁月静好留给自己$岩山科技(002195)$  $拓维信息(002261)$  $启明信息(002232)$  $浪潮信息(000977)$  $杭钢股份(600126)$  

乖乖去回20日线吧，大家一起加把劲，跌就跌吧。亚爷买了那么多都上不去，不过已经消化不少卖盘了，现在稍微松一下，给散户派点货，别挡着继续往上涨 $恒生指数主连 2509(HSImain)$

$恒生指数(HSI)$从去年的恒生指数16000到今年的27000，市场没有辜负最初的预判，接下来一段时间我个人略微转向部分防守状态，保住一定的胜利果实。

去年国庆外资爆拉2000点，达到全年最高点，今年10月8号，会不会又像去年一样惨？ [思考]$恒生指数(HSI)$

$恒生指数(HSI)$港股现在涨的不是因为什么AI，就是低位补涨，想吃这波的就去把最近没涨的互联网票买一波就行

今年就这样了哦！迷迷糊糊的，没睡一个好觉

我的原则是：宁可错过，绝不做错。早盘冲高没量，我肯定不追，等回踩确认支撑再说。记住，本金安全永远是第一位的，行情天天有，活下来才是赢家。 $恒生指数(HSI)$

$恒生指数(HSI)$924一周年了。。。我做了快20年股票都是长线，就因为这个924现在特别想做短线，拿2万出来在另外一个闲置账户练练手，想听听大家的意见

Replying to @夜流沙:啥时候上车告诉我//@夜流沙:感觉现在获利盘太多，可能有抛售需求，但是降息预期明牌，回调的时候一定要上车[财迷]