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今天聊聊全球能源巨头——埃克森美孚（NYSE: XOM）。尽管今年油价跌了12%，但它的股价只微跌2.4%，凭什么这么“抗打”？核心就两点：低成本转型和被低估的估值。 1. 油价跌了，收入却稳了？秘密在这！ 收购先锋资源（Pioneer）：今年一季度，虽然油价同比大跌，但埃克森靠收购先锋公司大幅提升了二叠纪盆地的产量，硬是把总收入“撑住”了。 成本控制是关键：利润下滑6%（油价拖累），但管理层早就未雨绸缪——目标是把盈亏平衡油价压到2030年30美元/桶（目前约35美元），比同行更耐低价环境。 划重点：不是所有油企都能“油价跌我不慌”，埃克森靠资产组合优化做到了！[你懂的] 2. 未来王牌：180亿美元成本节约计划 到2030年，埃克森计划通过三大狠招省下180亿美元： 上游业务：增产高利润油气资产（比如圭亚那和页岩油）。 炼化板块：提升高附加值产品（如化工原料）的产能。 全链条降本：相比2019年，已省下40亿美元，未来还要再抠出60亿。 太白话解读：一边“砍成本”，一边“多赚钱”，双管齐下对冲油价波动！ 3. 估值被低估？13.9%上涨空间！ 同行对比：埃克森当前估值低于行业平均水平，但历史上它常是“溢价选手”。 目标价：综合现金流和EBITDA测算，合理价应为119.55美元（现价还有13.9%空间）。 股东回报：2024年底还剩400亿美元股票回购额度，未来几年可能维持每年200亿回购+股息增长，长期投资者的“现金奶牛”。 数据说话： 预期EBITDA年增3%（短期承压），自由现金流年增1.6%。 当前股息率约3.5%，叠加回购，股东回报率吊打很多行业。 风险提示：别忽视这些“暗礁” 当然，埃克森也不是“无敌”： 宏观经济：全球经济衰退会直接打压油价需求。 政策风险：新能源转型加速可能长期压制化石燃料估值。 短期波动：今年炼化、化工 margins 仍低于十年均值，

$恒瑞医药(01276)$ 不要想太多，打新就要有打新的样子和觉悟

$BYD.HK 20250929 500.00 CALL$   先卖了一半 继续看好 比亚迪估值重新估值，看到pe 35 全球卖车+技术释放+估值重估

今日，小米集团即将迎来15周年战略新品发布会，引发了市场对其股价走势的高度关注。我将从基本面、技术面以及股价后续走势三个维度，深入分析小米集团的投资价值。 一、基本面：业绩强劲，机遇与风险并存 （一）业绩表现亮眼 2024年，小米集团交出了一份出色的成绩单。总收入达3659亿元，同比增长35%；净利润272亿元，同比增长41.3%。各核心业务表现可圈可点。手机业务全球出货量达1.69亿台，同比增长15.7%，平均售价（ASP）创历史新高至1138元，高端市场份额显著提升。汽车业务2024年收入328亿元，2025年交付目标35万辆，产能正逐步爬坡。IoT业务收入突破千亿，同比增长30%，空调、冰箱等家电品类增长显著。 （二）技术创新与生态布局 小米持续加大研发投入，2024年研发投入达241亿元，同比增长25.9%。此次新品发布会推出的自研芯片“玄戒O1”和首款SUV YU7，将进一步巩固其在高端市场的竞争力，完善“人车家”全生态闭环。 （三）估值与风险 当前小米集团市盈率约52倍，处于历史高位。尽管业绩增长强劲，但高估值带来回调风险。此外，还存在汽车业务不及预期、市场竞争加剧、技术迭代风险等。若汽车交付量低于30万辆或毛利率未转正，估值可能下修20%-30%；**、比亚迪等竞争对手在汽车与AI领域的投入可能挤压小米市场份额；若澎湃OS生态建设慢于预期，互联网服务ARPU值可能停滞。 二、技术面：股价波动，关键指标需关注 2025年初至2月底，股价从34港元震荡攀升至59.45港元的历史新高，随后在3月初回调，4月7日一度跌至36.45港元，当前股价在50港元左右徘徊。 关键支撑与压力 支撑位为50港元（重要心理关口）和49.595港元（技术支撑位），压力位为60港元（前高附近）和65港元（下一目标）。 技术指标 RSI若在70以上持续超买，需警惕短期回调风险；MACD快线

马上准备 1. 买点谷歌，deepMind很强，推动理论数学发展。持有半年到1年 2. 蜜雪冰城6.9入通，大约在5.26前买点。持有到6.14号前。 3. 卡游IPO打新准备大量资金all in。快速入通，持有时间2-3个月 4. mirxes，冲击72亿，有望入通，5.22可以买入，持有一周以内。

$小米集团-W(01810)$ 大家好，今天我们要聊一个话题 小米造芯如何撼动高通帝国就在5月22日小米发布会后， $高通(QCOM)$ 的股价应声下跌，这可不是简单的市场波动，可能背后藏着半导体行业的大变局。 小米造芯走的是一条农村包围城市的路子。从给手机拍照提效的ISP芯片，到控制充电速度的电源管理芯片，这些不起眼的小芯片才是真正的现金奶牛。举个例子，小米的快充芯片虽然单价才十几块钱，但靠着每年的出货量，硬是啃下几十倍的收入。更妙的是，这些小芯片研发周期短，9个月就能回本，给大芯片研发攒足了弹药。 再反观高通，高通现在面临双重打击：苹果明年开始不用它的基带芯片，直接砍掉25亿美元收入；小米这些中国厂商又步步紧逼，自研芯片比例三年翻了一倍。不过高通也没坐以待毙，现在把三分之一的产能都转向汽车芯片，一颗车规级芯片能卖到2000多人民币，利润率比手机芯片还高20%。主要是现在车技芯片无与伦比没有任何后继者的挑战。 但真正的决战在智能汽车领域。小米汽车2026年全面以YU7 SU7出击，而高通已经拿下蔚来、理想的订单。有趣的是，小米在手机上减少采购高通芯片的同时，汽车业务反而成了高通的新客户。这就好比两个人一边打架一边合伙做生意，资本市场的戏码永远比我们想象的精彩。 这场芯片战争给我们什么启示？第一，技术突围要学小米的"小步快跑"；第二，转型要像高通那样敢砍摇钱树；第三，汽车芯片才是未来十年的主战场。 我是马虎恶魔号 希望大家喜欢我

一、 下图是今天两只股暗盘的涨幅情况。 图片 恒瑞医药收涨33.6%，MIRXES-B收涨33.91%。 这俩股之前都建议大家认购。 之前说过，这批次新股，宁德、恒瑞是确定性最高的，恒瑞确定性比宁德差些，但也不会破发的那种认购级别。大家尽量把资金往乙组上认购就行。 恒瑞一手中签率10%，乙头近90万本金才中5手。资金利用效率比较低。 这种确定性的股，注定大热，中签率很低。也没有任何认购技巧，拼的就是资金实力，体现不出任何水平！ 所以，宁德、恒瑞这种，我虽然赚的多，但确实没有什么值得宣传和值得骄傲的。 图片 收益6位数以上的，我从来不展示具体数字，因为每个人资金量不同，大家能理解态度和思路就行，展示数字没意义。 所以，这波有的博主，如果借助宁德和恒瑞这种确定性的新股来大力宣传自己认购的，是真没啥水平；如果连宁德或恒瑞这种都不认购的，额。。 下面是暗盘开始后的实时分享。大家可注意下分享的时间。 图片 恒瑞我是觉得还没优秀到可以像宁德那样溢价A股，暗盘时觉得5%折价差不多了。操作上也是知行合一，出货了几手，持仓图里也能看到，我留了个整数，成本价做到了35左右。 今晚配售结果出来了，明天估计会涨到与A股“0折价”，加上情绪上的FOMO，甚至会溢价A股，到那步后，那么我大概率会陆续全部出完货。 其实前天我们已经用期权策略加部分对冲，来短空宁德了，目前已经正收益，具体思路和逻辑这篇先不占篇幅，明天有空再给大家分享下。 二、 暗盘我其实恒瑞赚的是字母股的几十倍。但我在恒瑞认购上没有一点成就感。 最有成就感的反而是这个字母股——MIRXES-B！ 因为公配才超购25倍，几乎没有博主建议认购，有也是投机一手玩玩！ 图片 我当时直接上了甲尾，这其实已经传达了我的态度。 而且，熟悉我的老粉都知道，我向来习惯分批出货，不求卖在最高点，但求出个均值就满意！ 而这个字母股，暗盘开始就直接分享说找机会捞