1.34万
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2025-06-16
2025学习笔记之94 - CRWD财报2026Q1
$CrowdStrike Holdings, Inc.(CRWD)$ 去年7月份才200美刀一股，那时候我们还嫌弃他太贵，还不到一年时间，人家就翻了一倍上来，有点高攀不起了的样子 [捂脸] 2026 财年第一季度（Q1）财报出来，又是美好的一个季度，看看去。[暗中观察] 这个季度CRWD的营收为 11.03 亿美元，同比增长 20%，但略低于市场预期的 11.1 亿美元。其中，订阅收入为 10.5 亿美元，同比增长 20%，占总营收的 95%，是他们公司主要的收入来源，显示了其核心订阅业务的稳定增长态势。截至 4 月 30 日，ARR 达到 44.36 亿美元，同比增长 22%，优于市场预期的 44.17 亿美元，再创历史新高，表明客户对其服务的持续需求和业务的稳定性。 每股收益（EPS）有点拉跨了，Non-GAAP EPS 为 0.73 美元，同比下降 8%，但高于市场预期的 0.66 美元，反映出他们在控制成本和提高效率方面取得了一定成效。从下面这个季度对比图上可以看出，他们下个季度打算从沟里爬上来。 GAAP 净利由去年同期的 4282 万美元转为亏损 1.1 亿美元，连续三季由盈转亏，其中与 2024 年 7 月 19 日全球大当机事件相关的费用约 3973 万美元。不过，排除一次性费用及股权奖励金后，Non-GAAP 净利为 1.85 亿美元，较去年同期的 1.968 亿美元下降 6%，但仍优于市场预期的 1.68 亿美元。 Q1 经营活动产生的现金流量净额为 3.84 亿美元，与去年同期的 3.83 亿美元基本持平，创下历史新高；自由现金流为 2.79 亿美元，较去年同期的 3.22 亿美元有所下降，但仍显示出他们公司良好的现金生成能力。 他们能维持着稳定的毛留存率（97%）与持续强
2.02万
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2025-06-16
【港股打新】佰泽医疗，定价区间大且没有绿鞋
公司是肿瘤全周期医疗服务领域的服务供应商，筛查、诊断、治疗及康复是我们在肿瘤全周期医疗服务体系中提供的核心服务。我们的价值主张是以人为本，专注于开展肿瘤相关医疗服务，包括但不限于对患者开展肿瘤诊断、多种手段的肿瘤治疗、肿瘤康复及临终关怀等，以及对包括肿瘤患者家属在内的其他潜在健康人群开展的早癌筛查、肿瘤疫苗接种、健康管理服务。 公司6月13日开始招股，招股价4.22~6.75港元，每手股数600股，最低认购4090.85港元，市值55.64亿~89亿港元，发行数量1.33亿股，属于医疗及医学美容服务行业，无绿鞋。 保荐人是招银国际，近2年保荐的项目首日上涨率有70%；保荐人整体业绩也还算挺不错的。 有1名基石，是嘉实基金。按发行价中位数计算，基石共认购1900万美元，占发行总数的20.4%，基石占比较低。 根据中国卫生健康统计年鉴，中国医院可根据所有权分为公立医院及民营医院。公立医院为国有，而民营医院由独立公司或个人拥有。就中国所有医院的收入而言，民营医院的增长速度比公立医院快。民营医院的收入从2018年的人民币3,838亿元增加到2022年的人民币6,074亿元，年复合增长率为12.2%。同期，公立医院的收入仅从人民币28,052亿元增加到人民币37,081亿元，年复合增长率为7.2%。据预测，民营医院的收入将在2026年进一步增加到人民币10,943亿元，年复合增长率为15.9%，在2030年增加到人民币19,324亿元，年复合增长率为15.3%。 截至2023年12月31日，在中国所有民营肿瘤医疗集团中，按早癌筛查中心数量计，我们排名第一。于2023年年底，除太原市万柏林区和平社区卫生服务中心外，我们体系
1.62万
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2025-06-16
标普500期货重回6000点！大家都在等待什么机会？
Unlimited’s Bob Elliott：大多数投资者尚未为类似战争状态的市场环境做好准备。Bob Elliott和Krishna Guha谈论了目前的投资动向：一切都在抛售之时，很多问题尚未解决，也就造成了股市只是温和波动，目前需谨慎油价还会继续攀升。而多数投资者能做的就是：对冲，现在标普500期货重回6000点上方，想起段永平曾说过：如果你知道你在等什么，那当然要等！如果你不知道在等什么，那你等什么？在这样的不确定下，目前大家都在等什么？本周股市你是看涨or看跌？评论区分享你的观点或操作策略，一起赢取虎币奖励！ $标普500(.SPX)$ $纳斯达克(.IXIC)$ $标普500ETF(SPY)$ $纳指100ETF(QQQ)$
精彩一路走来cd: 等大a重上6000点，然后卖掉出去帮国家强美国资产，优质的美国资产。
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2025-06-15
25-6-15 中东不太平伊朗反击下美原油怎么玩
伊朗自保，以色列也是自保，谈不拢就开打了，现在老美都不参合了，先打了再说吧，之前老美在乌俄谈判的时候也是，不过谈不拢就继续开打了。 现在美原油走的明显是地缘政治的逻辑了，尤其是伊朗几百万桶原油的供应，尤其是如果封禁海面就更加如此了。 之前追空，但就是不下去，所以做错了几次，不过来回震荡网格空也赚回来，还不少的利润，后边破了64就不敢空了，就把空的割了，本来打算做多，但之前一直都是空，何况欧佩克增产等等，其实该跌不跌就腰斩了，还没逆转过来，虽然没做多，但空的割了，同时高位也没去空，这个还是做的挺好的，虽然没赚钱，但没空的去亏大钱了，稍微做了点燃料油，同时买了不少的油气股，也算是赚到部分吧。 之前说过，完全走跌就空，跌不动就网格空，同时还得防着一手，就是地缘政治带来的供应失衡问题了，这里就是超虚值认购对冲了，如果做了的人就算空了也不会亏太多了。 其实市场给了好几次机会做空的人出掉了，死扛或者是侥幸，那么就不能怪市场的了。 持续的破了65后在60/55区域，后边始中破不了55大关，有回到了60附近，但这里空也没关系，因为没有破64/65区域了，但持续憋久了后震荡选择了方向，那么就不能死空了，其实破了64后看到67/68问题不大，可惜等了一会就拉起来了，本来打算68/69附近空，但看了看中东太不太平了，所以反正都错过了做多了，那么空也不做了，就等等好了，后边以色列偷袭伊朗，导致70-73-75-77区域，不可谓不猛烈。 目前处于75/80区域压力了，如果中东没太大问题80就差不多了，要是继续动乱，那么100/120还是概率挺大的，不过原油基本面还是过剩，只不过是短中期中东影响罢了，全球的经济也不太行，所以这里就是短中期和中长期的区别选择了，既要吃到肉，又不能受到太大的伤害了。 1，做空为主，这个就是基本面了，但不能和市场盘面对抗 2，走涨对冲，也就是走涨或者是比较猛的时候，就需要避
精彩投资需谨慎👀💰
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2025-06-16
药捷安康港股IPO分析及预测，狭窄适应症出个精品
一、基本面（评级A-） 药捷安康专注于肿瘤、炎症及心脏代谢疾病领域的临床阶段生物制药公司，致力于开发小分子创新疗法。一般非医学体系内的投资者看创新药公司门槛还是非常高的，药物高研发成本、长周期以及非常高的失败率和不确定性相当于在二级市场找一级标的。 药捷安康的药物聚焦解决肿瘤耐药性及未满足临床需求（如胆管癌、前列腺癌） 小分子创新药开发分为两方面 肿瘤领域：针对耐药性实体瘤和血液肿瘤，开发多靶点激酶抑制剂（MTK）及克服耐药性的新一代靶向药； 非肿瘤领域：布局炎症性疾病（如溃疡性结肠炎、特应性皮炎）和心脏代谢疾病（如慢性心力衰竭、非酒精性脂肪性肝炎NASH）的创新疗法； 如图所示，核心产品为Tinengotinib (TT-00420) 图片 靶点与机制：全球首创的多靶点激酶抑制剂（MTK），同时靶向FGFR/VEGFR、JAK和Aurora激酶通路，可克服单靶点治疗的耐药性问题。 适应症：胆管癌（CCA）针对FGFR抑制剂治疗后复发的患者，已进入全球多中心III期注册临床试验（中美欧同步推进），预计2025年下半年完成试验；前列腺癌（mCRPC）：联合激素疗法，II期试验显示客观缓解率（ORR）达46%；其他实体瘤包括乳腺癌、肝癌（联合免疫疗法）、泛FGFR实体瘤等，已展示疗效信号（疾病控制率DCR 88.2%） 研究创新药标的按几个方面来走，包括已商业化的管线的基础以及未来可商业化的增量，对于药捷这种主要看核心产品的未来的商业化情况。 核心产品核心产品为Tinengotinib (TT-00420)优势 耐药性突破：全球首个针对FGFR抑制剂耐药胆管癌（CCA）进入注册临床阶段的MTK抑制剂。在耐药患者中客观缓解率（ORR）达38.1%，疾病控制率（DCR）95.2%，显著优于化疗（ORR<5%）。 多靶点协同：同时抑制FGFR/VEGFR、JAK及A
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2025-06-16
本周的美股交易计划
按照周一惯例，先帮大家统计下本周经济日历： 周末以色列与伊朗的战争暂无重大进展。 以色列仍在持续摧毁伊朗的军事与核设施，而伊朗已向以色列发射数百枚导弹，但真正命中的只有少数。从当前局势来看，以色列的目标似乎是“政权更替”。 未来战争会如何发展，我无法预测。 我个人认为，以色列可能会逐步削弱伊朗的攻击能力，最终形成单方面压制。我们从叙利亚的例子可以看到，阿萨德政权的转折点来得非常突然。如果这场战争也迅速结束，那么许多在战争期间看起来不错的交易，也可能迅速变成亏损。 比如上周因为这件事上涨的黄金。（这也是为什么我周五趁着上涨卖出绝大部分黄金的原因） 美元小幅走强，但开战以来的涨幅远小于以往类似冲突时的表现。 美债期货保持稳定，但上周五债价的下跌(收益率上升)，这可能是我首次见到战争爆发后收益率不降反升的情况，这也透露出一些关于市场对美债长期需求的信号。 黄金今早继续缓步上涨，但中午之后出现了明显的抛售。 我想回顾一周前的操作。那时的几个交易日里，曾出现过“美元走弱但黄金依然下跌”的情况，这让我感到警惕。 中美当时宣布一项协议即将达成，且预计还会有更多协议落地。 我们如果回忆一下在解放日之后金价上涨期间，类似“中美协议”的消息一出，黄金往往会大幅下挫。那些持有较大多单的交易员往往会面临较大的浮盈回吐。所以我当时的策略是避免类似情况重演。 虽然现在我仍然保持中期看多黄金，并愿意继续在黄金回撤到一定技术位置继续买入，但是短期的因素似乎更加复杂。 现在还打不打，能打多久，是市场争论的话题。 但我无法预测战争结果，也并不打算去预测。如果战争迅速结束，黄金可能也会迅速回落3-4%。 这是一个潜在情形。如果你认为冲突会进一步升级，那你可能想要持有满仓黄金多单，但我建议你认真评估风险，并想好如果金价回调3-4%你是否能承受。 至于原油，上周五前，一些合约的空头仓位接近历史高位(说明对冲基金热衷
精彩手动点赞，很理性而且交易规则执行的很好！
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2025-06-16
年入119亿！又一龙头，要赴港IPO
股东已套现过百亿。 来源：猎云精选；文/孙媛 一则公告，透露出了国产扫地机“一哥”的新动向。 近日，石头科技发布公告称，公司拟在境外发行股份(H股)并在港交所上市，募资主要用于国际化业务拓展，产品研发拓展及产品组合扩充，运营资金补充及公司一般业务用途等。 也就是说，石头科技奔赴港交所，目的直指全球化。 事实上，石头铆劲海外市场，早在财报中就有所显现，且成绩斐然。 2024年石头科技不仅首次突破百亿大关，营收达119.45亿元，其海外收入达63.88亿元，同比增长51.06%，更是首次超过国内市场。 据IDC发布的《全球智能家居设备市场数据跟踪报告》，石头科技2024年全球销量及销售额双第一，出货量上还首度超过iRobot。 这些数据，都为石头科技乘胜追击海外市场埋下了伏笔。 而更值得注意的是，这是石头的第二次IPO。 早在2020年2月，石头科技就已在A股上市，并曾在2021年股价盘中达到历史最高点1494.99元（经复权后为529.32元），成为A股继茅台后的第二只千元股，以市值逼近千亿，被市场冠以“疯狂的石头”之名，誉为“扫地茅”。 来源：百度股市通 不过，现如今，石头科技早已跌破上市发行价，总市值不足400亿元，较最高点蒸发了60%，也让其赴港IPO的动作，另具一丝“破局”的色彩。 “扫地一哥”，业绩承压 事实上，石头赴港，早有传闻。 4月28日，市场上就传出了石头科技计划赴港IPO的消息，且据外媒消息，知情人士称最多融资5亿美元。 而石头的这一消息，恰逢今年家电企业赴港上市热潮再度来袭。 早在1月，奥克斯就向港交所递表，4月29日夜间，美的还采用了A拆H的形式，披露拟拆分旗下“科技创新型供应链管理企业”安得智联赴港主板上市。 不过值得注意的是，奥克斯和美的盯上港交所的初心与石头科技不大相同。 奥克斯此前新三板摘牌，曾转战上交所接受上市辅导，但最终未在上交所上市；而安
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2025-06-16
美传统支付巨头：Visa、万事达、PayPal遭遇稳定币支付冲击股价大跌
上周五收盘，美国支付行业的三大巨头 $Visa(V)$ 、 $万事达(MA)$ 和 $PayPal(PYPL)$ 的股价遭遇了“滑铁卢”，股价大幅下跌，市场一片哗然！Visa的股价跌了5.4%，Mastercard跌了4.6%，PayPal也跌了2.6%。相对应的，于6月5日在纽交所上市的全球第二大稳定币USDC的发行商 $Circle Internet Corp.(CRCL)$ 周五股价大涨25%+, 逼近上市后的高点。数据截止2025年6月13日$Visa(V)$ & $万事达(MA)$ 前两天还创出新高，这可不是普通的股价波动，或反映了市场对稳定币可能对传统支付网络带来的冲击感到极度担忧。一、零售巨头正考虑绕道传统支付，稳定币上海犹如强心剂零售巨头纷纷“下场”探索稳定币 据《华尔街日报》报道， $沃尔玛(WMT)$ 和 $亚马逊(AMZN)$ 这些零售巨头正在考虑发行自己的稳定币，绕过传统的银行卡支付手续费。如果成功，这不仅能帮他们省下数十亿美元的交易费用，还能大幅提升支付效率。而
1.12万
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2025-06-16
太阳能明星股Enphase风光不再？解析背后的挑战与机遇
今天要聊一家在太阳能领域举足轻重的公司——Enphase Energy（ENPH）。关注新能源的朋友对它应该不陌生，Enphase凭借其核心产品“微型逆变器”，在过去几年里可谓是风光无限，股价也一度是大牛股。但是，最近它的日子不太好过，股价从高点回落了不少。那么，这家公司到底发生了什么？曾经的增长神话还能继续吗？今天，我们就来全方位地拆解一下Enphase当前面临的真实处境。 公司核心价值与现状 首先，我们简单说说Enphase是做什么的。简单来说，它提供太阳能系统中一个非常关键的部件——微型逆变器。这个小东西的作用，就是把太阳能板产生的直流电，高效地转换成我们家里可以使用的交流电。由于其技术优势，一直以来都被认为是比传统逆变器更可靠、更高效的选择，这也让Enphase拥有了非常漂亮的增长速度和利润率。即便是在整个太阳能行业不景气的近一年里，Enphase依然保持了盈利，这一点相比它的主要竞争对手SolarEdge（SEDG）来说，表现是相当不错的。公司账上也有15.3亿美元的现金，应对12亿美元的债务，家底还算殷实。 从这些基本面来看，Enphase依然是一家质地不错的公司。但是，市场的担忧并非空穴来风，几个重大的外部挑战正在实实在在地冲击着它的业务。 面临的核心挑战 目前来看，Enphase正面临着三座大山： 第一，关税的冲击。 虽然Enphase很聪明地将微型逆变器的供应链进行了全球化布局，以规避贸易摩擦的风险。但问题在于，它旗下另一条重要的产品线——储能电池，其生产依然高度依赖中国。最新的关税政策将直接导致电池产品的成本上升，挤压公司的利润空间。根据管理层的说法，预计今年第三季度的毛利率可能会因此下降6%到8%。这个问题，至少要到2026年第二季度才有可能被完全消化。 第二，激烈的市场竞争。 一个强大的竞争对手正在动摇Enphase的根基，那就是
1.11万
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2025-06-16
哈尔斯与泡泡玛特合作已终止，4天3板后股价还会再次涨停吗？
最近，因搭上泡泡玛特而出圈的上市公司不在少数。 截至6月13日，上证e互动平台显示，6月以来有关泡泡玛特的互动问答有46条，其中有10家上市公司董秘进行了回应；深交所互动平台显示，6月6日至13日与泡泡玛特相关的问答多达180条，有超过20家上市公司的董秘进行了回应。 作为其中之一的 $哈尔斯(002615)$ 近期受IP经济概念上涨影响，6月11日至13日录得3个涨停，而就在公司回应与泡泡玛特合作已终止之后，6月16日公司股价止住连续上涨势头。 与泡泡玛特合作未见水花 哈尔斯创立于1985年；1995年正式成立浙江哈尔斯工贸有限公司；2008年进行股份制改革，整体变更为浙江哈尔斯真空器皿股份有限公司；2011年成功登陆资本市场。公司主营日用不锈钢真空保温器皿，是国内不锈钢真空保温器皿龙头企业。 简单点说，哈尔斯是个做水杯、保温杯的企业，与泡泡玛特的合作主要体现在限量水杯套装的推出和品牌合作方面。 查询过往信息发现，哈尔斯与泡泡玛特的合作开始较早，至少早在2011年哈尔斯就已取得泡泡玛特相关IP授权。2021年哈尔斯与泡泡玛特合作推出了公司自主品牌SIGG&POPMART的限量套装，并在当年的双十一期间上架销售；2024年，旗下品牌NONOO与泡泡玛特曾展开跨界合作，双方以“潮玩+生活用品”为切入点，推出联名款杯壶产品，并联合举办潮玩展活动。 一般而言，联名与限量都是能够引起消费者购买兴趣的噱头，但介于2021年泡泡玛特尚未大火，上述联名并未激起多大水花，哈尔斯也未向外界公布过具体销售额数据。6月13日，哈尔斯在深交所互动平台首次明确：与泡泡玛特的合作已终止，且前期合作未涉及泡泡玛特旗下热门IP Labubu。 外界分析称，双方可能因IP资源分配、市场定位分歧或合作效益未达预期而终止
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2025-06-16
实盘+美港股解读 – 美股适中考虑以伊冲突的影响，港股技术面和冲突共振将结束6/16
实盘: 美股，对外在消息还是比较敏感的，反应也比较及时，针对以伊冲突，我们周五的点评文章还是比较冷静的，也给出了可能的走势，已经得到部分验证，我们将进一步密切跟踪。港股，周五已经得到较为适当地调整，本周一开始探底回升。这里已出现企稳走势，那么我们就关注其拐头的持续性。 $标普500$ 黑天鹅不影响长期，短期看事态发展和支撑位 1,盘面情况， 就盘面情况看，大盘夜盘刚开出的时候，虽然小幅下挫，但是，都在可预期范围内，随后以色列就突然发起导弹攻击，大盘和原油类似，快速下行，随后还达到了大跌的程度，再之后，市场开始慢慢修复，整个盘前时段都是持续回升，中阴结束。正式开盘后，其实是走了两拨振荡，第一波相对有力，几乎要翻红，第二波无力回升，以大于1%的跌幅反应本次黑天鹅事件。 2,K线分析， 越是有黑天鹅事件，我们越是要摒除外在干扰，以纯技术角度分析其影响。从大盘看，6/11的利好出尽，创出新高还是有标志性意义的，大盘通过两阴加一阳，展开调整，走向明显，所以，5945的20天线附近，是否能得到支撑是第一观察位，然后就是5850的第二支撑位，从标普和纳指的期货看，20天线支撑已经得到了初步支撑，而且更加强劲，指数本身效果如何，就看指数自己的验证了。 3,市场消息和基本面， 本交易日，再多谈其他影响因素就显得喧宾夺主了，以伊冲突毫无疑问是一周左右的一个主角，大盘的反应告诉我们，本次影响比往日斩首之类的冲突既有类似之处，也有很大不同，影响要大不少。因此，大盘先是大幅回升，后来又较大幅度下挫。随着周末两天的继续发酵，影响显然是更大的，甚至都涉及了原油基础设施以及海峡通道。当然，最后还是会逐渐平息，因为伊朗外长，副外长已经有流露出和美国继续谈判的意思，总之，我们估计这是5-14天左右的一个影响。最后，还是简单提一下两个数据:美国通胀预期明显回落(油价会是一个大意外吗？，中长期问题不大)，密歇根大
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2025-06-16
红利股正确的收股息方式
二季度以来，南向资金的配置方向明显转变，今年一季度时主要增持恒生科技，而在关税不确定性出现后，南向资金的风格偏好转向防守的红利股。 根据Wind统计，4月27日至5月27日，南向资金购买代表红利资产的银行股达到249亿港元。通过数据能看到，近60日南向资金净流入额最多的前10只股票里，有6只都是红利股。 图片 得益于南向资金的转变，因此能看到像港股通红利ETF今年已涨超13%，作为防守型的资产进行配置也有不错的表现。在当下市场机会不清晰的震荡阶段，可以通过港股通红利ETF（513530）来抄南向资金的作业，做到进可攻退可守更符合市场结构性风格的配置。 图片 配置红利股的三大逻辑 1.今年以来，无风险收益率连续下降，能够提供稳定回报的机会在越来越少，但市场上的钱却越来越多，形成“过剩流动性”+有限回报“资产荒”的结构性机会。 截止4月，中国M2高达325万亿人民币，是GDP的2.4倍，不仅规模创历史新高，与GDP 的差距也是历史新高；其次，居民的总储蓄规模不断增加，截至4月，145万亿人民币的储蓄规模也是历史新高。 从两项数据看，市场上是不缺资金的，但能提高稳定回报的资产却不多，而这进一步强化了红利股的中长线逻辑。 从下图中看，多类资产收益率整体下滑至历史低点。 例如，10年期国债收益率从去年初的2.4%下跌至1.7%。目前利率水平不仅是历史低点，在全球范围也接近最低，10年期国债的1.7%收益率仅略高于10年期日债利率的1.44%。 图片 根据央行定调今年将实施“适度宽松”的货币政策，市场普遍预期利率还将下行。 例如，中金预计，今年底1年期存单利率降至1%-1.2%的水平，而10年期国债将会降至1.3-1.4%的水平，全球债券利率或仍趋于下行。 相比之下，根据Wi
1.68万
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2025-06-16
关于美股，绝佳做空机会再现！好戏在后头！
美股自4月7日大跌触底后，已经反弹两个月。其中纳斯达克指数最大涨幅32.5%，道琼斯指数涨幅17.2%。尤其是纳指，已经再次来到历史最高附近。很多人认为风暴已经过去，美股已重回牛市。 图片 关于美股，我始终认为2024年8月的下跌只是预演，而2025年4月的暴跌也仍然只是开始，绝非结束。 2025年4月初美股暴跌的诱因是特朗普的对等关税政策，但要注意，在对等关税出台之前，美股已经有了不小幅度的下跌。（如纳指从2月19日的20099快速下跌至3月13日的17239）。 用特朗普交易来解释2024年11月至2025年2月的上涨，又用它来解释之后的下跌。我想，这很难让人信服。股市的短期走势受一些事件原因影响，但长期趋势的背后一定有更根本更深层次的因素。这才是最重要的。 近期我再次回顾了历史，感到细思极恐。当下美国的情况与历史上三次大熊市（20世纪30年代大萧条、2000年互联网泡沫、2008年次贷危机）有着许多的共同特征。也就是说，如果这次爆发危机，其威力将非常巨大，相当于三颗核弹同时爆炸。这并非危言耸听。更不是因为我一直看空、做空美股而主观臆断。 瑞达利欧近期曾说，这次美国可能面临“比经济衰退还严重的事情”。此刻我才算有些明白——他的意思是美国可能面临一次大萧条（注意：经济衰退≠萧条）。 先来看一下当下和历史熊市期间的相似处对比： 图片 同时，当下、1930年代大萧条、2000年互联网泡沫以及2008年次贷危机均有一些相似共性： 1.危机之前都经历了较长时间的货币宽松，促使了全社会企业、个人等的加杠杆行为，而随后又大幅加息，并将其维持在高位； 2.危机之前股市投资有很高的年化回报，股市积累了很多涨幅，推高了估值水平； 3.危机之前经济增长强劲，有较高GDP缺口（需求增长高于产能增长）； 4.危机之前有长期的利益倒挂，而这一次利率倒挂的时间最长。 当然，还有很多其他相似点。这里就
精彩老师您好，可以加虎妞微信聊聊投资吗？微信：itiger2014
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2025-06-16
Labubu出圈记，泡泡玛特能否撑起一个全球“IP帝国”？
过去一段时间，一只“丑萌”的潮玩角色 Labubu 在全球范围内社交媒体疯狂刷屏。东京、纽约、伦敦等全球门店前排起长龙，甚至在韩国因出现秩序混乱而一度暂停销售Labubu，限量款Labubu甚至在拍卖会上拍出百万天价，大量明星在社交账号免费为其“带货”，一家中国潮玩公司——泡泡玛特（Pop Mart） $泡泡玛特(09992)$ 由此从“圈地自萌”跃升为了“全球顶流”。 泡泡马特 与此同时，港股上市的泡泡玛特在资本市场也成为了近期最受关注的股票之一，公司股价在今年就翻了3倍，从90港元左右上涨至目前的超过270港元，市值 3600亿港元（合约460亿美元），超越了孩之宝（Hasbro） $孩之宝(HAS)$ 和美泰（Mattel） $美国美泰公司(MAT)$ 两大全球传统玩具巨头，助推创始人兼CEO王宁的一举成为河南首富。品牌也被资本市场贴上了“塑料茅台”、“中国迪士尼” $迪士尼(DIS)$ 等标签。 图片 泡泡玛特在潮玩领域和资本市场全面出圈背后的商业逻辑是什么？火爆背后的商业价值是“昙花一现”还是有潜力成为下一个类似迪士尼的“IP帝国”？ Labubu出圈背后的商业逻辑 泡泡玛特是一家中国领先的潮玩零售品牌，致力于打造一个以IP为核心的潮流文化品牌，公司网罗大量的潮流设计师，孵化自研IP矩阵（Labubu、Molly等），也与第三方授权IP形象合作（迪士尼、三丽鸥等）；绝大部分产品以“盲盒”的形式售出，通过线下门店 + 机器人售卖机+ 电商平台构建零售网络。
精彩真的没有想到，pop会这么火，今年以来股价都翻两倍了[捂脸][捂脸]
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2025-06-16
消费观早变了！瑞银给出“HAPPI”投资主线，你看好哪条投资赛道？
到底是传统消费被普遍低估，还是中国消费观已经改变？上半年港股频现大牛股，新消费板块不断走高，924以来，新消费板块的老铺黄金涨超6倍，泡泡玛特涨幅近5倍，相反传统消费板块不断走低。有人认为现在是传统消费很多被普遍低估，应该在其中寻找机会，但还有一种观点，就是中国消费观其实已经发生了改变。瑞银认为中国在整体零售还比较疲软，指数难以大幅向上的背景下，消费领域目前有HAPPI五大核心投资逻辑：疫情后健康意识显著提升：H——Health & Wellness（健康与保健），包括 $京东健康(06618)$ 消费者追求高性价比：A——Affordable Luxury（质价比消费），包括 $小米集团-W(01810)$ 政策导向驱动更新需求：P——Pragmatic（实用主义），包括 $吉利汽车(00175)$ 体验型或情绪价值消费：P——Personal / Emotional Value（情感和体验型消费），包括 $腾讯控股(00700)$ 通过IP打造品牌经济，粉丝经济活跃：I——IP / Content（内容与IP变现），包括 $泡泡玛特(09992)$ 符合当前需求的，才算是刚需，瑞银围绕当前的趋势，配合“高息防守+精选成长”，给到了这样一个HAPPI主题投资布局，结合王宁2023年的分享，无用的，才是永恒的—不要求具备功能属性，只要精神满足，就能实现价值。大家觉
精彩无用之用，方为大用。正合了庄子的思想。物质已得到满足的情况下，精神需求成为一种“刚需”。
1.53万
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2025-06-16
中东战火重燃油价飙，通胀阴云再聚，美联储降息梦碎？
一、事件回顾：中东再起烽烟，油价单日飙14% 6月12日凌晨，以色列突然对伊朗发动空袭，目标锁定核设施和军事高层，造成包括多名伊朗高级将领与核科学家在内的人员伤亡，令中东局势骤然紧张。 此次事件引发全球能源市场强烈反应，布伦特原油期货盘中暴涨14%，创下近三年来最大单日涨幅，价格突破每桶75美元。油价快速上行，使得通胀预期重新升温，也为美联储后续的政策路径增添不确定性。 二、油价飙升，通胀压力卷土重来 油价上行影响的不仅是能源板块，更可能通过多个渠道向下传导。 测算显示，一旦油价升至100美元/桶，美国汽油零售价可能涨至4.2美元/加仑，推动6月CPI重回3.2%左右，显著高于美联储设定的2%目标。 同时，如果伊朗原油出口被封锁，或霍尔木兹海峡运输受阻（全球五分之一原油运输量经此通道），油价甚至有可能冲高至120-130美元。 油价一旦上涨，其影响将层层传导： 企业生产成本上升，尤其是交通、物流、制造等高耗能行业； 终端消费品价格走高，CPI被动抬升； 消费者信心与实际购买力下降，形成“消费收缩-物价上行”的不良循环。 这正是美联储最担心的“输入型通膨叠加粘性通膨”。 三、通胀上行，美联储降息预期急降温 原本市场预期美联储将在年内开启降息进程，甚至可能实施两次降息。然而在油价大幅波动背景下，通胀存在反弹风险，这种预期正在迅速降温。 CME FedWatch 工具显示年内降息次数由事件前的约2.1次下降至约1.9次，投资者正在重新评估美联储政策的空间与节奏。 此外，美国近期对中国商品加征新一轮关税，也可能在短期内进一步抬升进口成本，加剧通胀压力。 四、滞胀风险隐现，货币政策进退维谷 更值得警惕的是，“高油价+低增长”的组合可能会导致滞胀。根据分析，油价每上涨10美元，将推动美国CPI上涨0.4个百分点，同时拖累GDP增速0.4个百分点。 当前美国部分宏观数据已显现经济放缓迹象
3.37万
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2025-06-16
号外号外！期货品种上新通知：一盎司黄金上架啦
大家好鸭！最近我们的期货交易板块迎来了一位新的合约成员，今天就让我来给大家介绍这位新成员吧！它名字是叫1盎司黄金，英文名是1OZ，和黄金（GC）、微黄金（MGC）一样都是是芝商所旗下的期货交易品种哦，也是黄金期货大家族中一名新诞生的重要的合约成员。至此，我们能交易的黄金期货中，除了以上黄金期货合约，和微黄金期货合约之外，又多了一位，保证金需求更小，更灵活的黄金期货头寸管理品种：1盎司黄金：$1盎司黄金主连 2508(1OZmain)$如果大家想要找到它，仅需要在app内部搜索栏，搜索“1盎司黄金”即可找到对应的主连合约啦，当你点进去主连合约的行情后，再点击行情最下端的“加入自选”的心形选项，就可以在自选栏里随时随地的看到它啦。那么这个1盎司黄金期货合约，和之前我们熟知的黄金期货合约，以及微型黄金期货合约有什么不一样呢？简单来说，就是1盎司黄金期货合约的合约规模更小，保证金要求更低，你可以交易黄金期货的门槛也就大大降低了，而且如果你想参与自己认准的黄金趋势性行情时，仅需要增加持有手数即可增加黄金对应的期货头寸，而如果当你对黄金的交易趋势并不那么确定的时候，仅需要降低持有的1盎司黄金期货合约的手数，就可以降低对应的黄金风险敞口，这样要比黄金期货合约，和微型黄金期货合约更加的灵活和方便。你看，黄金期货（GC）的合约规模是100盎司，而微黄金期货（MGC）合约规模是10盎司，那么1盎司黄金期货合约规模就实如其名的是1盎司，合约规模是黄金期货的1/100，微黄金期货的1/10。所以对应的交易一手1盎司黄金期货所需的保证金也相对比另外两个品种所需保证金要更少，目前初始保证金需165美元，维持保证金需150美元（保证金的数量可能由于交易环境的变化而发生少许的调整），交易门槛更低，适合刚接触期货交易的
精彩这个1盎司黄金好，做起来心不跳
1.50万
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2025-06-16
以伊冲突爆发！是时候做多原油了？
随着以伊冲突持续爆发，全球资金涌入原油市场做多，6月13日当天美国原油期权市场总成交量高达68.1万份，也出现大规模的80美元看涨期权交易。市场正在积极定价中东局势可能带来的原油供应冲击，地缘冲突风险下，原油价格出现大幅溢价，潜在绕行成本也已抬升。资金涌入做多油价以伊冲突爆发在全球市场引发巨震，当地时间6月13日，纽约 $WTI原油主连 2507(CLmain)$ 原油一度暴涨超14%后回落，黄金等避险资产明显拉升，全球股市集体下挫。截至收盘， WTI原油主连价格收涨超7.5%，报价73.18美元/桶，创2022年3月以来最大单日涨幅。而 美国原油ETF 大涨6.89%，创下5个月以来新高。根据摩根大通首席大宗商品策略师最新发布的研报，当前油价已至少部分反映了地缘政治风险溢价——目前原油价格略高于70美元。这意味着市场已对"最坏情境"给出了7%的概率定价，该情境下油价将呈现指数级而非线性上涨，其对供应端的冲击可能远超伊朗原油出口减少210万桶/日的程度。该报告认为，当前市场焦点，在于冲突扩大化可能导致霍尔木兹海峡关闭，或是中东战火全面升级引发该地区主要产油国的报复性反应——这些国家贡献了全球三分之一的石油产量。摩根大通估算，若出现这种极端情况，油价可能飙升至120—130美元/桶。此前，市场对中东石油供应中断的担忧升级，推动资金押注原油价格上涨的多头头寸规模仍在快速上升。根据美国CFTC数据显示，截至6月10日当周，投机者所持NYMEX WTI原油净多头头寸增加16056手合约，至179134手合约，创19周新高。而洲际交易所的数据显示，截至6月10日当周布伦特原油净多头头寸增加29159手合约，至196922手合约，创10周新高。而以伊冲突之后，投资者大量买入原油看涨期权，押注未来油价
精彩学习了，但是原油跌起来感觉也很快[捂脸]
3,246
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2025-06-13
不管了！继续上车！下来再说！
大盘 今天大盘整体上涨了一些，做空的朋友比较难受。周期上仍然不适合做空，昨天也提到过。目前大盘缺乏特别明显的利好消息，特朗普的一些言论引发了短期波动，但总体影响有限。从K线来看，走势偏弱，未来能否突破仍需观察。明天将公布消费者信息数据，对市场影响值得关注。夜盘曾跌至711，形成双底后反弹，目前若能继续推升，预计2106点位见顶仍需三天左右，除非数据出现明显意外。整体来看，大盘目前短线偏多，但个股表现分化，需要精选标的操作。 英伟达 今天重点布局英伟达，光头阳线收盘，量价齐升，形态较好。周线来看，明天是本周最后一个交易日，目前持仓一半价内期权、一半价外期权，整体看涨。但需注意短线量能未明显放大，若无法持续放量上涨，短期或有修正风险。长线趋势仍然看好，若出现调整，将作为低吸机会。 苹果 苹果近期走势偏弱，计划在回调两块钱左右布局，性价比较高。今天虽有操作，但感觉走势偏慢，最终选择将仓位调整至英伟达。相较于AMD，当前更倾向于买入苹果，整体估值合理，操作性较强。若回到合理买入区间，将考虑继续布局。 Coinbase 形态偏弱，不建议做多。当前高位承压，底部回踩后形成新压力位，近期走势偏空。等待回到228-281区间补缺口后再考虑布局，目前不建议做方向性期权操作。 特斯拉 今日冲高回落，短期止盈为主。在329以上做空一次，目前区间在327-314，操作上需根据区间变动灵活调整。若跌破272低点，空头成本将很高，建议不要轻易下探该目标价，目标价最多看到300左右，相关期权可布局在290-300区间。 Arm Holdings 此前预期区间235，当前上涨缺口未补完，短期追高风险较大。建议等待合理回调至212-216区间再考虑介入。目前市盈率较高，短线仍需谨慎，优先等待补缺口和连续放量新高出现后再做多。 Palantir 目前不建议加仓，追高容易拉高整体成本。若有加仓需求，建议通过卖出
1.39万
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2025-06-16
A+H续上！三花智控(2050.HK)折价20%-25%，首日热度逊于海天
“酱油茅”即将招股结束，三花智控来续上！ 据捷利交易宝的新股孖展数据，截至6月13日17时，海天味业孖展金额已经达到2626.83亿港元，孖展认购倍数达到458倍，该股将于6月16日结束招股，认购冻结的资金将于17日退款，因此目前冻结的资金后面还可以赶上三花智控的认购（18日截止认购）。 三花智控(2050.HK)招股日期为2025年6月13日至2025年6月18日，并预计于2025年6月23日在港交所挂牌上市。 公司拟全球发售3.6亿股（假设未行使调整权及超配权），招股价为21.21-22.53港元，较A股昨收价25.88元人民币，折价约20%~25%，折价力度合理，不高不低。 公司本次发行的稳价人依旧为中金香港，所以招完股后，会有30个自然日的稳价期，进入港股通也需下个月才行；此次发行比例为8.8%，发行后区间总市值为868.07亿-922.09亿港元，H股区间市值为76.43-81.18亿港元，静态市盈率约27.08倍。 若按中间价21.87港元计，募资总额约78.8亿港元；若触发最高回拨26.5%至公开，则国配部分约占57.92亿港元，其中有17家基石投资者参与，认购总金额达44.09亿港元，约占全球发售股份的55.95%。 其中，施罗德通过Schroders,认购约1.42亿美元(约11.14亿港元)，占比14.14%； GIC Private Limited，认购约9000万美元(约7.06亿港元)，占比8.96%； 其余15家基石投资者合计认购3.3亿美元(约25.89亿港元)，占比32.85%。 来源：公司全球发售公告 据捷利交易宝的新股孖展数据，截至6月13日17时，三花智控首日的孖展总额约66.90亿港元，孖展认购倍数约11.77倍。其中，富途证券、华盛证券及老虎国际分别放出40.15亿、7.50亿、7.24亿港元。 来源：TradeGo （本文首发于活
精彩看起来三花智控折价不错，值得关注