2.64万
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2025-07-30
TigerAI分析道指超跌📉的15只千亿美元优质成分股，你有逢低建仓哪些吗📈？
周二 $UnitedHealth(UNH)$ 在公布财报后再度大跌近8%。7月29日盘前发布财报, 财报后联合健康收跌近8%；UNH的期权总成交排行全市场第五；截止2025年7月29日，UNH全年累跌48.39%，为市值1000亿美元以上跌幅最深的美股。但老虎国际APP牛人牛股榜显示：近20日，近10日，近5日，近3日，乃至7月29日，UNH一直是买入排名第二。牛人买入的人次超1万人。UNH是超跌吗？困境迎来反转了吗？什么时候反弹？还有什么优质股也超跌？根据市值大于1000亿美元的美股筛选，2025年至今 $道琼斯(.DJI)$ 成分股里表现年初至今相对收益最差的15只个股如下：结合TigerAI工具，从当前股价的估值，未来12个月可能的股价催化剂及强大度和一些关键价位关注区间如下:【财报季全面进击】用TigerAI玩转财报季，看财报、挖信号、找机会！（注: 以下信息及表格数据有AI整理自公开信息，相关观点，不作为直接投资建议，仅供交流~）#股票超跌后估值\*关键催化剂（0-12 个月）催化剂强度备注/止损1$联合健康(UNH)$2026E P/E 12.8×（5 年底部）①Medicare Advantage 费率终稿 9 月落地；②Optum Insight 复合增速 15%★★★☆☆$230-240 试探，破 210 停损2$赛富时(
1.84万
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2025-07-30
【财报异动】诺和诺德暴跌20%、SRPT飙升38%!!
[财迷]本栏目主要追踪财报季各大公司的财报异动情况，为大家提供最新、最热、及时、准确的财报关键信息，内容涵盖公司资讯、股价涨跌幅、关键财务指标数据等等，欢迎虎友们关注、评论、转发！不错过精彩财报内容！[爱心][爱心]$星巴克(SBUX)$— 在第三财季收入高于预期后，这家咖啡连锁店的股价在延长交易中上涨了 3%。星巴克公布的收入为 94.6 亿美元，而 LSEG 的共识估计为 93.1 亿美元。然而，同店销售额连续第六个季度下降。$Visa(V)$— 股价下跌 3%。Visa 重申了 2025 年全年净收入低两位数增长的指引。另外，这家金融科技公司在第三财季的收入和利润均超出预期。Visa 公布调整后每股收益 2.98 美元，收入为 101.7 亿美元，而接受 LSEG 调查的分析师预测每股收益为 2.85 美元，收入为 98.4 亿美元。$亿滋(MDLZ)$奥利奥饼干和 Sour Patch Kids 糖果的制造商股价下跌近 3%。亿滋重申了其全年指引，要求按固定汇率计算每股收益同比下降 10%，有机收入增长约 5%。另外，第二季度业绩超出了华尔街的预期。$Booking Holdings(BKNG)$— 股价变化不大。这家 Booking.com 母公司呼吁第三季度收入增长 7% 至 9%，而 LSEG 调查的分析师寻求的收入为 8.6
1.24万
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2025-07-30
中慧元通通过港交所聆讯：创新疫苗领域的潜力新星
7月27日，江苏中慧元通生物科技股份有限公司（以下简称“中慧元通”）通过港交所聆讯，计划发行不超过 1.38 亿股境外上市普通股，中信证券和招银国际担任联席保荐人。基石投资人方面，南京高特佳、盈科创新和国海创新等资深投资者已明确表达投资意向，为公司上市提供了有力支撑。 一、公司概况：创新驱动的疫苗研发先锋 中慧元通成立于 2015 年，是一家总部位于中国的疫苗公司，专注于创新疫苗及采用新技术方法的传统疫苗的研发、制造及商业化。公司以解决未被满足的优质疫苗需求为目标，依托领先的研发技术平台，不断推进疫苗产品的开发与升级。 经过多年发展，公司已取得显著成绩。截至最后实际可行日期，拥有两种核心产品，四价流感病毒亚单位疫苗（商品名慧尔康欣）于 2023 年 5 月获国家药监局批准用于三岁及以上人群，是中国首款且唯一一款获批的四价流感病毒亚单位疫苗；在研冻干人用狂犬病疫苗（人二倍体细胞）具有良好的安全性。此外，还有 11 种在研疫苗，涵盖多个疾病领域，研发管线丰富。 二、业务模式：以研发为核心，构建多元收入结构 中慧元通的主营业务围绕疫苗的研发、生产和销售展开。研发上，公司建立了基因工程及蛋白质表达与纯化平台、mRNA 疫苗研究平台等多个技术平台，拥有一支由 86 名成员组成的自有研发团队，其中 45.3% 拥有博士或硕士学历，核心成员具备丰富的行业经验，为研发工作提供强大支持。 收入结构方面，目前公司全部收入来自四价流感病毒亚单位疫苗的销售。2023 年该产品产生收入人民币 52.2 百万元，2024 年为人民币 259.6 百万元，截至 2025 年 3 月 31 日止三个月为人民币 400,000 元。随着在研产品的推进，未来收入来源将更加多元化，如冻干人用狂犬病疫苗、三价流感病毒亚单位疫苗等产品上市后，有望成为新的收入增长点。 三、财务分析：收入增长与成本压力并存 收入和盈利
精彩蒜汁薯条: 2023 年该产品产生收入人民币 52.2 百万元，2024 年为人民币 259.6 百万元，截至 2025 年 3 月 31 日止三个月为人民币 400,000 元。 2023-5200万 2024-2亿5900万 2025Q1-40万？什么玩意儿
1.63万
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2025-07-30
美股：超级事件周来袭，如何应对？
全球重要股指表现(美元计价)和估值 数据来源：Bloomberg，老虎资管 上周，全球资本市场继续上涨。日经单周上涨近5%，香港恒指和科指也有超2%的涨幅。此外，中国内地的股票资产也表现不错，传统板块和科技板块轮流领涨，沪深300和上证综指也都有近2%的收益。相比之下，美股三大指数虽然涨幅较小，但标普和纳指也是再次走出了历史新高。 上周，美股市场继续演绎AI领涨行情。宏观层面主要还是关税，美欧贸易协议最终敲定，欧洲以几乎全面妥协的代价换取了15%的关税结果。但是对于市场来说这是好事，欧美脱钩的不确定性大大降低了。目前，市场对关税已几乎免疫，似乎已经认定特朗普一定TACO，关税对经济的冲击一定可控，我们认为有些过度乐观了，需要谨防事件与数据的意外暴雷。与此同时，白宫在上周推出了美国的“AI国策”，围绕三个维度确定了美国未来AI的发展方向。这意味着，无论是顶层战略还是行业公司行为，AI赛道的确定性都在增加。 本周将迎来超级事件周，重点关注Q2 GDP，美联储FOMC, 6月PCE，7月非农与失业率等宏观数据；以及微软，META，亚马逊等公司财报。 全球重要股指表现(美元计价)和估值 美股：超级事件周来袭，如何应对？ 过去一周，美股市场情绪向好，整体保持了上涨趋势，标普和纳指又一次刷新了历史新高。据统计，自4月23日起，标普500已经连续60余天收于20日均线之上，这也是1998年以来最长的一波无明显回撤的上涨。 上周，宏观层面的主要推手依然是关税。一方面，美欧出乎意料地迅速达成了15%的关税协议，这个数字大幅低于之前特朗普威胁的30%。作为交换，欧洲承诺开放市场，并且承诺增加6000亿美元的投资，以及购买7500亿美元的美国能源与军工产品。这一结果几乎可以说是欧洲的全线妥协，但是从资本市场的角度，美欧脱钩的风险大幅降低了，对市场是好事。另一方面，中美第三轮经贸会谈也即将在瑞典斯
精彩这篇分析真是太专业了，感谢分享 [强]
1.14万
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2025-07-30
实盘+美港股解读 – 美股6连阳后冲高回落，港股借机大幅调整7/30
实盘: 美股，在半导体因利好而集体上行的氛围中，大盘较大幅度高开，然而，因为瑞典谈判的相对平淡以及后半周的各种重磅消息和数据，让大盘踌躇不前，最终高开低走，不过，关前低调不是坏事，大盘用慢下来的节奏迎接各种波动。港股，高位的调整在我们的预期之中，我们也预判了其高位修复的强烈需求，至于何时筑底，则需要筑底迹象和拐头走势的配合，所以，我们需要看到这个组合的结果再说。 $标普500$ 关前振荡，低调迎接考验 1,盘面情况， 盘面，本交易日，夜盘时段小幅高开后，就持续上行，看起来十分强势，至盘前时段，小幅回落，依然中阳收盘。正式开盘后，则是另外一种景象，高开后，持续下行，行至中盘后，开始小幅振荡，最后低位小跌收盘。不过，从K线上看，由于高开，也算是一个中阴下跌。 2,K线分析， 从技术上看，周线在振荡，上行的基础上，本周周线目前处于小幅振荡的范围，所以，走势上匹配的，从日线上看，大盘重心并没有降低，也因此，我们看到整体结构和走势也在正常范围内，所以，目前状态并没有太大改变，关键是，周三开始的各种影响。 3,市场消息和基本面， 本周二，从盘前看，由于半导体受到欧洲AI采购的提振，集体上行，带动大盘也高开不少，当然，后续都逐渐回落了。另外，盘中有收到瑞典谈判的细节信息，虽然没有坏消息，但是，也没有明显进展，所以，相对平淡。另外，还有职位空缺(低于预期)，外贸数据(进口大幅下降，利于GDP数据)等的一些信息，影响不是太大。 $恒生指数$ 恒指，首先，目前的位置属于大涨后的调整时段，其次，虽然有企稳的走势，但是，没有拐头的确认，叠加瑞典谈判的平淡解读，大盘顺势下挫。特别是，恒科已经到了前高位置，离下面的支撑线也不远，所以，看看该位置的支撑力度如何。最后，我们要开始思考一个问题，大盘下一步要怎么走，根据今年的涨幅和运行态势，如果反弹有力，并且有希望创新高，那么可以继续跟随，反之，就要减仓，因
精彩市场确实在摇摆，耐心点，别急着减仓
1.11万
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2025-07-30
同店连跌六季、利润腰斩，星巴克凭什么盘后大涨近5%？
营收超预期、利润承压、门店体验重建，中国业务迎来一年半来首次增长，“Back to Starbucks”转型能否真的逆转局势？ 周二盘后， $星巴克(SBUX)$ 发布了2025财年第三季度财报。业绩不尽人意——全球同店销售连续第六个季度下滑，盈利也低于市场预期。但就在投资者原本该愁云惨淡的氛围中，公司股价却在盘后跳涨4.8%，仿佛提前看见了“希望”。 为什么在数据依然暗淡的情况下，市场却开始愿意为它买单？ 一、Q3核心财务数据：营收超预期，但盈利承压 从账面看，这是一份不太好看的财报： 每股收益EPS：0.50美元，远低于预期的0.65美元； 净利润：5.58亿美元，同比下降47%（去年同期为10.5亿美元）；受到重组成本和一次性投资（例如三天美国门店经理会议）的拖累，影响EPS约11美分。 全球同店销售：下滑2%，为连续第六季度同比下滑。 但在营收层面，星巴克交出了一份超预期的答卷：营收达95亿美元，同比增长4%，高于市场预计的93.1亿美元，显示核心业务仍具韧性。 二、同店销售“六连跌”，但北美、中国市场释放积极信号 星巴克全球同店销售本季度下降2%，差于市场预期的-1.3%。但从地区数据看，一些市场已出现改善： l 北美同店销售下滑2%，优于预期的-2.5%。其中交易量下降3%，但平均客单价上涨1%； l 美国市场交易量下降4%，客单价上涨2%； l 中国市场同店销售则一年半来首次实现回正，同比增长2%，其中交易量增长6%，但客单价下滑4%。 CEO Brian Niccol在财报电话会上表示，
精彩在连锁餐饮品牌的关键数据——同店销售额、同店交易量方面，星巴克中国的表现明显好于全球。
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2025-07-30
PYPL财报后大跌近9%：宏大区块链故事难掩“增长失速”？
周二， $PayPal(PYPL)$ 最深跌 9%，收盘仍跌 8.66%，创 2 月以来最大单日跌幅，市值一夜蒸发约 60 亿美元。一、发生了什么？7 月 29 日盘后， $PayPal(PYPL)$ 公布 2025Q2 业绩：营收 83.0 亿美元（YoY +5%），EPS 1.40 美元，双双高于华尔街预期的 80.8 亿美元 / 1.30 美元。但指引“喜忧参半”：全年 EPS 从 4.95–5.10 美元上调至 5.15–5.30 美元；全年营收增速却被管理层下调至 5–6%（此前 8–9%）。CEO Alex Chriss 强调 AI、广告、加密钱包等新业务仍在加速落地，但宏观及利率不确定性或继续压制短期估值。市场直接“用脚投票”——隔夜最深跌 9%，收盘仍跌 8.6%，创 2 月以来最大单日跌幅，市值一夜蒸发约 60 亿美元。$PayPal(PYPL)$ 年初至今跌幅扩大至约 10%，显著落后于 $纳斯达克(.IXIC)$ 同期 +10% 的表现。二、财报数据拆解：增长、盈利、现金流交易规模 ：总支付额（TPV） 4,435 亿美元，同比 +6%，环比仅 +1%，增速连续第三个季度放缓。 – 总交易笔数 62 亿笔，同比 -5%；若剔除 PSP（聚合类）交易，笔数仅 +6%，显示“客单价”提升主要靠高单价跨境场景。盈利结构：交易利润 38.4 亿美元（+7%），Margin +3.7%，环比持平；剔除利息后的交易利润 +8%，主要得益于费率微升
精彩以前高增长又说是没有利润质量的增长，现在只追求有利润的业务增长，又说业务收入失速。全看华尔街想为所欲为的
1.77万
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2025-07-30
大轮动开始，关注这些低位板块
抱歉，昨天被好几个市场的合规轰炸，直到晚上7点还没有忙完工作上的事情。所以昨天停更了一篇。 昨天其实是想叫大家在某些板块撤退的，希望今天来的不算太晚。 图片 早上的判断已经给朋友们提前说了... 这篇文章，说下我对于某些高位板块的看法，以及给大家一些我认为即将轮动到的低位板块的思考。 一、医药的成与败 图片 这支在我文章中经常出现的ETF，8个月以来已经翻倍了。 前几个月我在说这个ETF的时候，市场关注度很低，近几天无论是其他博主，还是上周抄袭我内容的人都开始谈这支ETF。我就意识到，可能离结束不远了。 对于基金而言，一般一倍是一个坎，在19-21年做过新能源、白酒、光伏等ETF的同学，大概还有印象，以当时基金行业的热度，这些行业板块在短期达到一倍之后，都迅速开始回落。何况是现在。 所以，我虽然不敢说创新药到头了，但是目前至少也是高位震荡了。加上以下几个信息，短期创新药绝对是不能上头的。 1、诺和诺德股价闪崩21% 图片 美股医药巨头诺和诺德销售增长预期从此前的13%-21%下调至8%-14%，营业利润增长预期从16%-24%下调至10%-16%。 主要原因是其旗舰减肥药物 Wegovy 在现金支付渠道的销售表现低于预期，受到“不安全且非法的大规模仿制药”冲击。 2、交易端来看，龙一、龙二的压力显现 从前天给大家讲的梯队知识来看待这个问题，锚定医药股的龙一和龙二来做，技术线上出现了明显的换手和压力。 图片 图片 大趋势股赛力医疗，今天收盘大概率也要跌破5日均线。 图片 所以，前排倒下的梯队环境中，短期肯定是需要回避的。 至于还有没有第二波，只能说边走边看。 二、哪些板块可能成为接下来的轮动方向？ 说说我不看好的（仅个人观点） 1、雅江 图片 昨天尾盘雅江集体反包，但今天除了深水有抱团之外，其他的都在坑人。 在目前的接力环境中，这种板块并不好做。 2、CPO 图片 同样太好，
精彩太有洞察力了，真佩服你的分析能力！[强]
1.77万
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2025-07-30
PANW收购CYBR下的两个交易机会
首先我们有请AI来帮我们分析一下事件经过：交易本质与战略动因网络安全巨头 $Palo Alto Networks(PANW)$ （市值1320亿美元）正在深入谈判收购以色列身份安全管理公司 $Cyber-Ark Software(CYBR)$ (7.29收盘市值218亿美元，交易估值超200亿美元，可能成为行业史上规模第二大的并购案。此举旨在填补Palo Alto在零信任架构中的关键空白——CyberArk作为特权访问管理（PAM）领域的领导者，其技术可无缝整合到Palo Alto的Cortex XDR和Prisma Cloud平台中，形成"网络+云+身份"的端到端安全解决方案。对CyberArk高达25%的收购溢价（以其当前190亿美元市值为基准）凸显身份安全在云时代的核心战略价值。该交易将进一步加速网络安全行业的平台化整合浪潮。继 $思科(CSCO)$ 280亿收购Splunk（2023年）和 $谷歌(GOOG)$ $谷歌A(GOOGL)$ 320亿收购Wiz（2025年）后，头部厂商正通过"超级并购"构建综合安全能力。Palo Alto自2018年CEO Nikesh Arora上任后已完成17笔收购，但此前单笔交易均未超10亿美元，此次规模远超以往。CyberArk的加入将使Palo Alto获得80%的财富500强客户资源，直接威胁
精彩CyberArk的收购确实很有潜力，值得关注
1.85万
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2025-07-30
减肥药巨头单日暴跌23%，开眼了！
昨日，减肥药巨头诺和诺德向市场抛出深水炸弹，宣布下调2025年业绩指引，同时更换CEO，震惊了资本市场！ 受此影响，诺和诺德在哥本哈根交易所的股价暴跌23.1%，创出史上单日最大跌幅记录！在美上市的ADR暴跌21.8%： $诺和诺德(NVO)$ 诺和诺德是丹麦百年医药巨头，糖尿病及减肥药领域无可争议的霸主，旗下的司美格鲁肽被誉为“减肥神药”！ 一年前，诺和诺德还是资本市场炽手可热的香饽饽，市值一度突破6500亿美元，超越LV，成为欧洲市值最高的企业！市盈率估值曾高达50倍，媲美科技巨头！ 然而，随着减肥药市场竞争加剧，诺和诺德一再下调业绩指引，股价逐步走低。在欧美股市迭创新高的情况下，诺和诺德股价已较最高点下跌63.6%。 至暗时刻下，诺和诺德何去何从？ 从药物类别来看，诺和诺德的收入主要来自糖尿病及减肥药。今年一季度，糖尿病药物营收550.4亿丹麦克朗（约77.7亿美元，下同），减肥药收入184亿，罕见病收入46亿，糖尿病及减肥药占总收入的比重高达94%： 按具体药物来看，今年一季度，降糖药Ozempic贡献了327亿收入，占总收入的比重高达42%；减肥药Wegovy贡献了173.6亿，占总收入比重为22.2%，两种药，占诺和诺德总收入的比例达到64%： Ozempic和Wegovy其实都是司美格鲁肽，原本司美格鲁肽用于降糖，但诺和诺德在临床实验中发现，司美格鲁肽有明显的减重效果，因此，按照不同的剂量，诺和诺德将司美格鲁肽划分为Ozempic和Wegovy，前者用于糖尿病患者控糖，后者用于减肥，两种药本质上是“同一成分、不同适应症和剂量方案”的药物。 在减肥药Wegovy供应短缺时，肥胖人士往往拿Ozempic来替代。 由此可见，司美格鲁肽是诺和诺德的杀手锏，曾带领公司收入走出低谷，2023年的
精彩持有NVO又没及时止损，哭死
1.54万
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2025-07-30
美元大逆转！本周三大央行利率决议将如何影响汇市？
文章来源：CME回顾上周，美元指数中止了此前两周的涨势，出现回落，后半周受到经济数据表现良好影响最终仍收涨。非美货币方面，英镑因经济数据不及预期而走弱，其他主要非美货币则随美元走势反向波动。展望本周，加拿大、日本、美联储将陆续公布利率决议；7月31日起，特朗普的对等关税将开始实施，预计市场情绪将会进一步发酵，推动汇价隐含波动率升高。1. 全球外汇焦点回顾与基本面摘要特朗普频繁干预美联储引发市场担忧 最新经济数据支持美联储继续按兵不动2025年以来，特朗普经常在公开场合抨击美联储主席鲍威尔，指责其因担心关税引发通胀压力而拒绝降低利率，这令市场对美联储独立性产生深深担忧，同时美联储内部也存在少数支持降息的声音，如沃勒和鲍曼主张最快在7月底降息。但目前鲍威尔对FOMC的掌控力依然稳固，最新公布经济数据也支持了继续观望的预期，预计本周美联储议息会议将继续按兵不动。通胀数据表现令市场加息情绪降温 英镑兑美元冲高回落呈现长上影走势上周四（7月24日），英国7月PMI初值录得51.0，低于前值52.0和预期51.9，显示出其经济扩张动能的减弱。其中服务业PMI意外降至51.2，制造业PMI虽改善至48.2，但仍处收缩区间。劳动力市场持续疲软令通胀压力缓解，并可能促使英国央行提前或加快降息节奏，英镑因此承压下跌。汇价接近上升通道上轨基本面向好 澳元兑美元存在延续走高突破通道上轨可能澳元/美元上周延续反弹并创下2025年新高，汇价接近数月的上升通道顶部的。由于动能仍向上，看涨突破或可期待。基本面上看，即将与中国或欧盟达成的贸易协议、和澳联储主席米歇尔·布洛克上周四的鹰派发言均为澳元提供了支撑。但澳大利亚二季度通胀报告将提供更多信息，若通胀数据低于预期，可能加剧短期降息风险。2. 外汇期货与期权走势分析2.1、重要外汇期货合约走势（图）2.2、期货市场头寸分析据美国商品期货委员会公布
精彩这一周会很刺激，关注各央行动态吧
1.99万
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2025-07-30
UNH&NVO暴跌，MSFT看跌期权激增！“胆大心细”该怎么玩？
本周真的是风险也大，诱惑也大[微笑]首先风险， $标普500波动率指数(VIX)$ 已经接近年内历史地位（往往出现在阶段性顶部），+恐贪指数仍在高位（市场过度投机&集中），+美联储会议&关税谈判&科技股财报周（突发性风险出现的概率增大）。不管怎么样，做好风控是很必要的，类似买点大盘看跌期权、卖点持仓股的看涨期权、调整一下自己的持仓？增加一点估值目前还不错的个股或者反向ETF等等。对冲基金或者机构会在VIX较低时布局保护性期权策略，eg. 微软周三盘后财报，现在已经有不少人在加保护了[吃瓜] 整理了几个短时间内成交金额大涨的看跌期权，集中在$510~$515 区间，应该都是持有正股，通过买入PUT来保护下行风险（ $微软(MSFT)$ 自4月低位反弹超40%）其次机会，一般判断一个股票值不值得买，一看它当前价格够不够性感、吸引人，二看这家公司有没有潜力、是否优质。最近的诱人价格， $联合健康(UNH)$ ，Q2利润低于预期，周二盘前就开始跌，股价二次探底； $诺和诺德(NVO)$ ，减肥药业务盈利预期下调，大跌21%，龙头跌成这样，价格真的很吸引人（过去一年，股价已经跌掉了60%）。是不是应该卖点前期涨得多，买入这些“遭受重创”的公司了？考验大家胆大心细的时候到了！[暗中观察] 暴跌和对冲齐飞，现在你会怎么操作？大家的心态，是偏向谨慎or贪婪？评论区分享你的观点和本周操作策略，一起赢取1000虎币奖励！
精彩低估的适合买长期看涨期权，因为不知道什么时候会反转，我比较喜欢抄底，总比追高上[贱笑]
1.47万
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2025-07-30
i8 来迟，VLA 抢先推送 | 理想智能驾驶访谈实录
理想将在 8 月推送 VLA 模型。 $理想汽车(LI)$ $理想汽车-W(02015)$ 迟到一年，花了 20 亿改造，理想在今天交出第二款纯电产品 i8。和这款六座纯电 SUV 同期交付的，是理想的下一代辅助驾驶技术方案 VLA（Vision-Language-Action，视觉语言动作模型）司机。根据理想汽车自动驾驶研发高级副总裁郎咸朋，理想将在 8 月内向用户推送该方案。搭载英伟达双 OrinX 和 Thor U 芯片的 AD Max 车型都将升级为这一系统。VLA 模型被认为具备对空间和语言的理解能力，能够对场景进行有效的推理，并生成行驶轨迹。除了理想，小鹏汽车、辅助驾驶方案供应商元戎启行也计划在今年推送该系统。小鹏的交付时间是今年三季度。郎咸朋表示，理想会第一个推送 VLA 模型，“一定会比友商早”。为了研发 VLA 模型，理想在云端搭建了 13 EFLOPS 算力，其中 3 EFLOPS 用于推理，10 EFLOPS 用于训练。在此基础上，理想在云端训练了 32B 参数量的大模型，经过强化学习、模型蒸馏等技术压缩为 3.2B 的 MoE 混合专家模型并部署到车端。理想 AD Max 车型搭载 Thor U 芯片，行业普遍认为算力为 700 Tops。这与小鹏汽车的模型训练方法类似，但小鹏云端和车端模型的参数量更大。今年 4 月，小鹏汽车宣布其在云端训练了 72B 的模型， Ultra 版本的车端算力高达 2000 Tops ，其中，1500 Tops 用于跑 VLA 模型。对于和对手在算力上的差距，郎咸朋回应：芯片的算力和量化精度相关，使用常见的 FP16 或 FP32 精度进行推理，有效算力就会低一些。
精彩牛啊，这波技术进步太赞了[强] 期待你的后续分享
2.38万
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2025-07-30
UNH联合健康大跌的原因找到了！现在究竟能不能抄底？
昨天，联合健康公布了Q2 财报，我看了下财报，联合健康的整体营收基本符合预期，但是利润和未来的盈利指引可以说是“暴雷”了。财报Q2营收1116亿美元，市场预期1115.22亿美元。这个是超预期的。 而调整后的净利润为34.06亿美元，去年同期为42.16亿美元。Q2调整后的每股收益为4.08美元，市场预期的是4.45-4.59.也是大大低于预期。 预计2025年全年收入为4455亿美元—4480亿美元。并预期要在2026年才能恢复盈利增长。 主要原因是什么呢？财报中有一个关键指标叫做医疗损失率MCR，保险公司赔付出去的医疗费用占收到保费的比例。 这块医疗赔付率在财报中也有体现，飙升至89.4%，同比上升了430个基点。这个医疗损失率怎么去理解呢？比如保险公司收到100元保险费，其中很大一部分比如85元都用来支付用户看病、手术和买药了，留给公司自己的运营和赚钱的钱就变少了。所以MCR越高，公司利润越薄。 为什么MCR会这么高？ ①老龄化，这个是长期且持续的，不仅在中国，美国和一些发达国家也是老龄化占比越来越高。老年人口越多，医疗开销就越大，这个很好理解。 ②第二个原因，在疫情期间，发生了2件事，一件事大量医院和诊所被用于治疗新冠病人，其他科室服务减少。二是人们害怕去了医院会感染，所以主动推迟或取消部分非紧急的治疗，比如白内障手术啊、踝关节手术之类的。 这就导致了，后来疫情结束后，那些在过去1-2内推迟手术的人开始集中、扎堆的去到医院治疗，这类补偿性的需求导致手术量、住院率提高，让联合健康需要支付的理赔金额飙升。 联合健康不仅这次Q2的不及预期，对全年的业绩指引也非常糟糕，认为现在的高成本问题下半年不仅不会缓解，甚至可能会加剧。 那么回答问题，现在这个价格能抄底吗？ 大家抄底主要的原因是想要博困境反转的机会，买在别人恐惧时，这个可以理解，目前今年的持续暴跌（年初至今已跌超46%
精彩我估计这些公司很快会宣布保险涨价了，因为从十月份开始就要续保了。成本上升是一个原因，另一个原因是来自股东的压力。所以我还是看好这些健保股的!
1.37万
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2025-07-30
理想 i8 产品故事：延期一年的新车，要打一场输不起的仗
一款被内外部寄予厚望的车型，背后经历过怎样的博弈与重构？ 文丨赵宇 龚方毅 编辑丨龚方毅 “如果 i8 再败，理想的纯电路线就证伪了。”7 月中旬，一位长期关注理想汽车的二级市场投资人这样告诉我们。 延期一年上市的 i8 虽然舍弃了最初那种更接近 MEGA 的尾部设计语言，试图与 MPV 化的风格拉开距离，但外形仍是外界关注与讨论的重点之一。而围绕这款车的讨论远不止于外观设计。 对内，它承载着重振组织士气、修复 MEGA 上市失利影响的期待；对外，在**、小米等科技公司强势进入汽车行业、占据舆论高地的背景下，理想急需一款具备市场说服力的纯电产品，以稳住其在新势力头部阵营的地位。 i8 还承担着理想产品方法论的转化检验任务 —— 它需要证明，在增程车型上反复打磨出来的方法论，能够顺利转化为组织层面打造纯电产品的能力。 今年 2 月，仅凭两张外观图，理想汽车的港股市值一日便增加超 200 亿元。7 月中旬官方公布 35 万至 40 万元的预售价格区间后，理想港股股价又跳涨近 10%。作为理想汽车首款纯电 SUV，i8 最终定价 32.18 万至 36.98 万元，主打六座大空间与 5C 超充体验，看起来很像增程时代的成功逻辑：空间＋无里程焦虑。 为了打赢这场不能输的仗，李想让张骁、刘杰等在 ONE 和 L 系列上立下战绩的高管重新主导 i 系列具体迭代，三四十人一度 “每天关在会议室里” 讨论方案，直至敲定 i8 最终造型与功能取舍。在 i8 上市前一个月，理想再将销售与服务群组并入新成立的智能汽车群组，由总裁马东辉任负责人。 一位接近理想汽车的人士对我们分析称， i8 和 i6 两款产品非常重要，理想希望让公司内资历更深的高管统筹负责相关业务，从而打通部门墙，更加快速地适应当下国内汽车市场激烈的竞争环境。 7 月 29 日晚，理想在研发总部附近的首都国际会议中心举办 i8
精彩理想的i8确实承载了太多期待，能否逆袭得看市场反应
1.61万
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2025-07-30
利润暴跌46%！星巴克在赌"苦尽甘来"？
$星巴克(SBUX)$ 2025年Q3财报显示收入增长4.4%，但利润率承压，核心挑战在于北美同店销售持续下降和成本上升。转型计划“Back to Starbucks”初见成效，中国市场复苏为亮点，投资者对长期增长潜力持乐观态度（盘后股价+4%）。估值重定价的关键在于未来几季同店销售回暖和利润率改善，关注2026年改革落地效果及成本控制能力。核心业绩表现与市场反馈收入表现：星巴克2025年Q3（截至6月30日）实现收入95亿美元（$9.5B），同比增长4.4%，高于市场预期的93.1亿美元（$9.31B），显示新店扩张和菜单创新驱动增长，但同店销售压力仍存。EPS表现：调整后每股收益0.50美元（$0.50），低于市场预期0.65美元（$0.65），同比去年0.93美元（$0.93）显著下降，miss主要受0.11美元非经常性成本（如“领导力体验2025”投资和税项）拖累。同店销售：全球同店销售下降2%，低于预期-1.3%；北美下降2%，好于预期-2.5%；中国市场亮眼，同比增长2%，为1.5年来首次正增长。细分业务分析：北美市场收入占比最高，但同店销售连续下降，反映美国消费者对高价咖啡的敏感度提升，竞争加剧（如本地连锁和折扣品牌）。中国市场表现亮眼，交易量增长6%，显示经济复苏和本地化策略（如菜单调整）初见成效，未来或成增长引擎。财报发布后（7月29日盘后），股价在盘后交易中逆势上涨4.28%，市场将更多关注点放在战略转型进展与中国复苏所释放的长期信号上，而非短期盈利波动，也显示出当前投资者对“结构性转型期”公司更倾向于给予估值耐心。投资要点收入增长驱动因素与同店销售分化收入95亿美元同比增长4.4%，主要得益于新店扩张（尤其是国际市场）和菜单创新，但全球同店销售下降2%显示现有门店流量承压。
精彩短期内压力大，长期信心可期吧
1.07万
9,599
1.50万
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2025-07-30
Recursion Pharmaceuticals：人工智能研发新药第一股
$Recursion Pharmaceuticals, Inc.(RXRX)$ 01 公司概况 Recursion是一家处于临床阶段的生物技术公司，通过整合生物学、化学、自动化、数据科学和工程学领域的技术创新来解码生物学，目标是从根本上改善患者的生活并实现药物研发的产业化。 Recursion的核心任务是 “递归操作系统”（Recursion Operating System），它结合了先进的基础设施层和 “递归地图”（Recursion Map），前者可生成世界上规模最大、增长最快的专有生物和化学数据集，后者则是一套定制软件、算法和机器学习工具，Recursion利用它来探索不受人为偏见限制的基础生物学，获得新的生物学见解，从而加速研究项目。 在Recursion的闭环系统中，将湿实验室生物学与硅学工具相结合，使Recursion有别于业内其他公司。 Recursion OS整合了在自有湿实验室或精选合作伙伴处生成的“真实世界”数据，以及该公司自主研发的“世界模型”——一套人工智能计算模型集合。目前，Recursion通过大规模的“湿实验室”生物学、化学和以患者为中心的实验数据，为“干实验室”计算工具提供支持，以识别、验证和转化治疗洞察。随后，Recursion可在湿实验室中验证这些洞察，既推动药物发现项目进展，又生成数据以进一步完善我们的世界模型，如上图所示。 02 递归操作系统（Recursion Operating System） Recursion OS 是一个集成的多层系统，用于生成、分析生物和化学数据集，并从中获得洞察力。 它由三部分组成： 基础设施层：由高度可扩展的硬件和软件组成的同步网络，用于设计和执行各种生物实验，并存储不断增长的数据集。该层的基石之一是R公司最先进的 ML
精彩真是太赞了，结合AI技术研发新药，未来可期！[强]
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2025-07-29
$UNH 20250801 250.0 PUT$ 联合健康财报策略如愿收割，从4月的下跌后股价一直风雨飘摇；再到今天的财报来看，联合健康短期面临严峻考验，不管是企业内部还是外部环境都需要小心应对。