1.25万
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2025-10-18
NBIS分析报告
NBIS成立于2014年，前身是俄罗斯互联网巨头Yandex，后来总部搬到了荷兰，然后到纳斯达克上市了，英伟达入股7亿美元，成为跟CRWV一样的AI云服务平台，NBIS虽然规模不大，现在也有40多个客户了，护城河就是成本是最低的，GPU租赁价格更便宜（同配置（HGX H100 8）月租，谷歌6.45万美元不到，CRWV不到3.65万美元，NBIS不到1.68万美元，NBIS的租赁价格最低），NBSI通过全栈垂直整合降低了单位算力成本，NBIS是专注于AI云服务的，而像Azure是通用云服务平台，Azure训练AI模型的时候就会变得昂贵，而且不稳定，传统的云服务靠的是硬件就是芯片多，而AI云服务讲究的是软件设置，像大模型训练一次性要调用上万张GPU，就像星链一样，一旦哪个地区有问题，要能迅速大量的卫星过来，传统的云服务是给哪个公司的GPU是固定的，这会造成GPU的浪费，从而导致单位算力成本变高，NBIS通过调用GPU可以把单个GPU的性能提高20-30%，传统云服务商要求客户承诺使用固定数量的GPU，初创企业没办法承诺使用固定数量的GPU，NBIS因为可以调用GPU，所以不要求客户承诺使用固定数量的GPU，这对初创AI大语言模型非常友好，NBIS只提供裸机GPU服务，不像AWS捆绑销售，团队很牛（本应该是成为谷歌一样的大公司团队），NBIS可以提供其他云服务商无法提供的定制化优势。 由于NBIS的AI云服务是定制的，企业不需要从头开始训练算法，所以AI云服务靠的不是硬件规模，而是软件，而NBIS的软件是最好的，就像英伟达比AMD厉害的不是硬件，而是软件，CRWV销售是纯算力，而NBIS销售的是成果，NBSI提供开箱即用的工具，例如一键式 GPU 集群、训练/推理的自动扩展以及简化复杂 AI 的功能，他们的平台将设置时间从数周缩短至数小时。这是两家最大的区别，NBIS更像英伟达
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2025-10-18
costco凭什么50多倍市盈率
大家晚上好，我是刀哥。前几天会员内部直播，有同学看我展示costco，50多倍市盈率，比较好奇，这个公司作为一个零售公司，凭什么有50多倍市盈率。客观说，确实高估了。大家都知道costco其实是芒格重仓的公司，上图可以看到，过去10年几乎是10倍的收益。放眼全球几乎都难以找到这样的公司，但它就真的做到了。而且它是作为一个零售商。且你会发现costco其实每年增长很慢，但是它就是一直在增长。增长的不快，但是过去10年，几乎都是年化13%的净利润增长。这其实印证了芒格的投资哲学：复利的奇迹。costco给投资人带来了巨大的回报。但如果从商业模式上来看，costco之所以有这么高的市盈率，或者说它的核心护城河我认为有几点，我简单跟大家聊聊：1）我认为最重要的一点是，costco建立了一个超级超级牛逼的客户心智：costco跟客户利益一致。注意，这是costco客户的认知。这就了不起。好比今天大家都觉得胖东来很好，是一样的。costco核心的商业模式是：它赚钱超级低的毛利率，保持好的产品的同时，让大家有更好的价格。而costco盈利的绝大部分是来自于会员费：2024 财年，Costco 实现净销售额 2496 亿美元（同比 +5.0%），会员费收入 48.28 亿美元（同比 +5.4%），净利润 73.67 亿美元（同比 +17%），业绩增长与门店扩张节奏高度协同。、可以看到，costco的会员费占比其净利润的比例超过50%。costco的利益跟会员的利益绑定在一起，costco通过会员费收入。就有点类似我现在做会员模式，每年我个人收取一定的会员费，比如现在是898元，但是我跟传统的基金公司去销售产品、银行理财经理去销售理财产品最本质的不同是，我跟会员的利益是绑定在一起的。传统的银行销售经理，基金销售经理，能把基金产品卖了，他们拿到销售提成就可以了。但是我这样的会员模式下，我并不是
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2025-10-19
恒生指数、恒生科技，下一步会到哪里？
周末最想跟大家聊的就是港股了，说实话我现在看市场跟以前完全不一样了，始终是徘徊在港股和A股之间，当然大家都说美股很牛，包括日本股市以及欧洲股市等，但我觉得境外的市场投资方面不是很便利，即便有比如纳指ETF之类，不过这些经常限额，还有就是未来会不会有其他的不确定性，这些我都很难说，港股最大的不同在于，有全球化市场定位背书，最关键的一点，估值和定价相对充分。 不知道大家观察到一个现象没有，现在越来越多的A股行业龙头都去港股上市，可能融资是一方面，还有一点就是这些行业龙头希望在港股能对自身的合理估值有所体现，而这些一种变相品牌宣传，就比如说泡泡玛特也不是在港股上市，股价涨幅没那么明显，我还真不知道有这么一家公司。 未来优质公司去港股上市的企业会越来越多，今天早上看到新闻说中概股启动了新一轮回港上市潮，最近7年时间有34只中概股回到港股上市，有券商表示，香港正在积极吸纳全球各地优质发行人来港上市，目前已经设立了海外上市企业回归便利框架。 这样以来，港股未来的优质企业会逐步增加，优秀企业最大的好处是，业绩增长明显，企业发展稳定，有持续的回报和成长性，表现在股价方面也会很稳定，或者说股价的表现爆发力都比较强，从这点讲，港股的机会是不容忽视的。 所以我个人的投资方面，在选择基金的时候除了A股之外，港股是必然要配置的，一般来说，市场比较好的时候比例都是1比1，当然市场趋势变坏后，港股的下跌速度往往也很快，在这点上风险比A股大一些，不过要记住一点，港股的修复能力比较强，就是说跌完之后上涨的速度比较快，这点上跟美股有些类似。 至于港股基金的配置，我觉得可以分为三块，一块是混合型基金为主，就是选择港股优质公司投资的基金；另一块恒生指数为被动型基金为主，完全跟踪恒生指数；最后一块就是恒生科技指数。 当然说港股好，并
精彩小虎不下山: 港股的估值优势确实值得关注，不过短期风险不容忽视
1.24万
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2025-10-19
美股实盘-20251019：被特师傅调戏的一周
综述： 本周标普 500 指数 上涨 1.70%，我的实盘净值 上涨 1.03%。 2025 年内标普 500 指数 上涨 13.30%，2025 年内我的实盘净值 上涨 25.94%（年初净值为1.60，本周净值2.02）。 图片 交易： 清仓云米科技，买入等额短债 持仓： 大饼ETF 21.7%，二饼ETF 5.8%，LITE 22.3%，英伟达 20.4%，爱马仕 8.9%，NEM 14.8%，现金/美债 6.5%。 有四舍五入，且一般不记录低于 1% 的迷你仓。 复盘： 先说交易，云米科技当初看上它的是破净了，觉得应该能捡个垃圾，结果持有后交易量太低就算了，还一直阴跌，而作为小米链的公司，还受小米影响，最近雷军舆论大翻车，小米都从6x跌到4x了，米链的云米自然也同步坠机，本周正式跌破关键支撑，触发止损。 不过我的止损仅仅是基于技术面的，价值面上它依然破净严重低估，而且下个月会发中报，如果站稳下一个支撑，不排除接下来我重新接回来。 这个烟蒂股搞得比较失败，肉没吃到就算了，还沾了一手脏，好在仓位比较低。 --- 本周美股波动挺剧烈的，主要原因又是因为特师傅。 大概过程是这样： 特师傅上周末发现东大出台稀土管制，以为是针对自己的，遂暴怒发推，表示你居然敢先手，要重拳报复，结果过了会儿发现，是自己手下人上班摸鱼工作不认真，东大不是针对它而是早就发布的政策，只是正好到日子了所以官宣而已，很尴尬，TACO交易重现，低开高走； 但是没好多久，手下某高官公开指控东方某低于他职位的高官说话太凶，吓到他这个老宝宝了，双方关系疑似决裂，市场又尿了。但是后来经过分析，他指控东方恐吓“美国将面临地狱之火”，很可能是翻译问题，东大高官的原话很可能是中文的“警告美国不要玩火**”，草台翻译不知道用英语怎么说... 很快，特师傅赶紧打补丁秀恩爱，抱歉占用公共资源，我们好着呢，请勿造谣。旗
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2025-10-19
信用市场给出警告信号
1.35万
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2025-10-19
【港股打新】下周IPO前瞻：赛力斯、三一....8王混战（上）
下周传闻有8家公司要上桌，我们3分钟极速前瞻，享受知识流入大脑的感觉... 图片 一、赛力斯 当红炸子鸡，AH套利的票，赌的就是**能一直遥遥领先，赌输了就做回东风小康...目前看来**的技术、品牌确实过硬，ICT公司来车圈就是乱杀。 虽然跟三一重工一样也是AH二婚股，但赛力斯很可能不会给太多的折价空间，毕竟人家是网红啊，热门啊。 赛力斯这个票，融资规模很大，手数很多，中签率会跟紫金黄金一样高，预计人人皆可中签。 重点关注！ 图片 二、小马智行 L4级自动驾驶的头部玩家，技术实力公认很强，一旦技术成熟、法规放开，就是万亿赛道。 图片 不过从目前来看，烧钱无底洞，盈利遥遥无期，商业化落地极其困难，Robotaxi目前还是个赔钱赚吆喝的生意，估值完全建立在对未来的信仰上。 典型的VC型项目（风险投资），你看它的财务报表会吓死，看它的技术和愿景会激动死，商业化前景仍不明朗，要赌。 值得关注。 图片 三、剑桥科技 卖光模块的，光模块，就是数据中心里用来传输数据的一个核心零件。 图片 本来卖光模块是个完犊子江河日下的行业，AI一来，搭上了Nvidia和全球AI基建的超级快车，因为AI需要巨大的算力，算力中心就需要海量的光模块，尤其是高速率的800G产品，算是踩中了时代红利。 市场占有率9%，净利率8.4%，光模块的竞争也太太太太激烈了，而且光模块是典型的周期性行业，今天AI基建大干快上，需求爆棚；明天需求放缓，死给你看。 稍微关注下。 图片 四、滴普科技 大数据AI服务商，搞大数据、人工智能的，赛道股，主打企业级大模型与AI落地解决方案，风口上的猪。 图片 两块收入，SaaS软件、定制化实施服务（卖人头），SaaS软件毛率80%，卖人头毛利30%，65%的收入来自卖人头。。。。原来还是卖人头公司 赛道非常好，竞争也超级激烈，上有阿里云、腾讯云这种航母，下有无数个小而美的垂类SaaS
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2025-10-19
海西新药周一上市交易，10万猴子又来抢货了
海西新药于上周五晚22点公布了新股配发结果，并宣布将于10月20日正式上市交易。海西新药原本应该在上周五上市，但在上周四晚暗盘交易结束后，公司突然发布公告称“由于需要额外时间完成公告定稿并获得监管机构批准，本公司的上市时间表将顺延”。当时，大家以为这下完了，又重蹈百德医疗的覆辙。回顾2022年百德医疗在上市前夜发布公告，将延迟股份全球发售，暗盘交易全部作废。最终，该公司未能成功在港股上市，转而选择通过借壳方式在美股上市。因此，当海西新药公告延迟上市时，大家非常担心其上市失败，暗盘交易作废。需要指出的是，暗盘交易是券商内部撮合的场外交易，不经过港交所交易系统，也没有正式交割。通常情况下，券商的暗盘交易数据会在次交易日早上集合竞价之前报送给港交所进行交割。所以，如果最终取消上市，不但煮熟的鸭子飞了，还浪费了融资申购手续费。从海西新药公布的新股配发结果来看，国配90%的份额仅有46名承配人，这意味着无论有多少人参与国售的申购，最终只有这46人获得了股份分配。所以我们可以看到前25大承配人占国配总数的99.62%，股权高度集中，这是准备控盘暴力拉升的节奏。但可惜的是暗盘高开低走，市场传言是有国配不讲武德抢跑，起了内讧，导致延迟上市。之前还有媒体报道“疑似其国际配售有问题，例如有投资者重复申请、没有资格申请国际配售的人参与其中”。当时我还在想，难道是港交所发现了那10万猴子军团？这次若能彻查，那倒真是好事一桩，结果却只是空欢喜一场。海西新药有31.6万人申购，显然那10万猴子又来了，如果他们不来的话申购人数最多不会超过27万。自从10万猴子打新紫金黄金，一手中签率50%，中签5万手，按照一手赚4000港币算，这一把就获利2亿。马克思说过“有300％的利润，资本就敢犯任何罪行，甚至冒绞首的危险。”尝到甜头后，最近来的越来越频繁了，轩竹生物37.6万人申购，也能看到到10万猴子的身影。前
精彩感觉海西新药真挺有戏的，抢购得慢可能就错过机会了
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2025-10-19
【会员周报15】是否需要拥抱泡沫？
大家晚上好，我是刀哥。本篇文章为会员周报15，欢迎各位会员同学以及读者朋友们阅读。有兴趣加入会员的朋友们可以识别文末二维码加入年度刀哥专属会员。会员周报15，时间覆盖：2025年10月13日到10月19日：1. 涨跌全看特朗普，简析全球市场表现2. 国债本周出现大涨，中小银行继续降存款利率3. 两融余额最新余额披露4. 当前全市场的各个板块/指数估值如何？ 5. 美股是否有泡沫？6. 恐慌指数大跌，美国的中小企业的衰退危险解除？7. 联邦政府最长一次停摆，什么时候结束？8. 九月核心CPI改善持续性待观察9. 十五五”投资蓝图初探10. 我个人本周的一些投资思考以及投资操作1. 涨跌全看特朗普会员群内部周五傍晚我们就看到懂王的一些消息了。这个时间卡的真好。周五A股大跌，全市场都在调整，港股也在调整。中美之间的贸易博弈又要来了。结果周五晚上，我们看到懂王又开始社媒发帖了。具体的发的一些消息，受制于平台，没办法截图，但是群里大家都有看到。总之，11月份之前，中美谈成的概率很大。可惜了A股的下跌，白白跌了。美股你看就没跌。周五晚上，纳指100涨了0.65%，我估摸着很快又要再创新高了。下周的A股应该也不至于太差。当前其实就是中美之间的博弈，但这个博弈，普通投资者没办法预测，但也别悲观。大家只要想明白一个道理，TACO一直存在，出了大事，懂王会兜着。但是大家还是要保持好仓位，肯定不能满仓。狼来了，多次以后，有的时候怎么调整还说不准的。懂王发言以后，黄金也迎来了久违的调整：终于调整了，周五黄金跌了1.75%。这是黄金连续逼空以来，算是像样的一次调整了。之前我们提过多次黄金的逻辑，包括9月中我们配置了一些黄金，都是因为这次黄金的整体的机会还是不错的。特别是在弱美元逻辑下，黄金大概率要持续上涨，估计这次调整以后还是会涨。包括达利欧等欧美顶级投资人，其实还是建议增配黄金
1.14万
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2025-10-20
4.45万
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2025-10-20
美港周报: 美股波动中反弹，本周财报和数据将决定月线是否连涨
上周回顾：美股反弹，港股大跌1、行情动态尽管周中大幅波动，美股指数周级别权限收涨。标普500指数上涨1.7%，罗素2000指数在周中创下历史新高，因投资者消化了美国在中美贸易谈判中态度缓和的基调，并摆脱了周四区域性银行恐慌的影响而出现反弹。区域银行风波：锡安银行（ZOIN）和西方联盟银行（WAL）先后披露贷款质量恶化后，周四引发区域性银行的大幅抛售，波及全市场。然而，投资者认为这些问题是单一案例，而非系统性的风险，周五出现反弹。恒生指数全周下跌3.97%，创下自4月份以来的最大单周跌幅。受贸易风波重燃、企业盈利好坏参半以及内地流动性低迷的影响。恒生科技指数（HSTECH）一周暴跌7.99%，凸显了权重科技股的压力。2、个股大事记标普板块方面：尽管周中波动，标普500指数所有板块均收高。受谷歌（GOOGL）走强提振，通信服务板块领涨（+3.3%）。可口可乐(KO)和宝洁（PG）等防御性个股在避险情绪波动期间出现资金流入。科技板块：受人工智能/半导体行业赢家推动，科技股全线反弹。主要推动因素包括MU、AMAT、KLAC和存储类股。金融板块：大型银行盈利强劲，投资银行收入强劲，XLF本周持平。相比之下，区域性银行（ZIONS、WAL）因贷款质量担忧遭到抛售，拖累KRE下跌约2%。保险股也表现落后。台积电(TSM)：第三季度每股收益增长49%，销售额增长37%，超出预期，主要得益于人工智能数据中心芯片的推动。第四季度营收也有望上涨。股价创下新高后回落。阿斯麦 (ASML)：第三季度每股收益超出预期，销售额略低于预期，但由于对2026年前景乐观，股价上涨近10%。博通 (AVGO)：推出面向大型数据中心的Thor Ultra 800G AI以太网卡；Thor Ultra支持每秒800千兆位的数据速度，专为拥有超过10万个AI处理器的大型AI数据中心而设计。股价反弹7.6%。银行巨头：
精彩关注CPI和财报，机会还是风险啊
4.61万
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2025-10-20
【一周IPO观察】轩竹生物大涨，广和通、聚水潭招股，小马智行、赛力斯、三一重工等过讯招股
港股IPO观察截止2025年的第42周，港交所2家上市，2家招股，7家聆讯，10家递表当周上市（2家,1家延迟） $轩竹生物-B(02575)$ （首日+126.72%） $云迹(02670)$ （首日+26.05%） $海西新药(02637)$ 延迟上市当周招股（2家）领先的无线通信模块提供商 $广和通(00638)$ 电商SaaS公司- $聚水潭(06687)$ 通过聆讯（7家）自动驾驶头部公司 $小马智行(PONY)$ 数据智能应用软件供应商明略科技A+H新能源汽车龙头企业 $赛力斯(601127)$ 高端茶叶供应商八马茶业A+H公司工程机械龙头 $三一重工(06031)$ A+H公司综合光学与无线连接设备头部公司 $剑桥科技(06166)$ 企业级大模型AI应用解决方案提供商滴普科技（18C）递表公司（10家）国有文旅服务企业印象大红袍全球最大的碳化硅外延供应商瀚天天成领先且快速发展的现代中式面馆经营者遇见小面第二大独立边缘云服务供应商白山云
2.14万
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2025-10-20
RKLB分析报告
RKLB是美国发射频率第二高的运载火箭公司，仅次于SpaceX，设计和制造电子运载火箭和光子卫星平台，并正在开发中子运载火箭，在火箭发射这块，SpaceX已经是一家独大了，NASA为了多培养几家民营火箭公司，所以会把订单发给那些很小的火箭公司，RKLB现在就是受益于NASA的政策，就像当年美国政府反垄断要求英特尔不能让AMD倒闭一样，从电信运营商来说，他们也不愿意让SpaceX给他们发射卫星，因为会跟星链有直接竟争，RKLB可以吃这份市场份额，RKLB的电子号火箭是目前全球单次发射价格最低的火箭（单枚600万），可一次性发射7颗小型卫星，主要目标是“对火箭发射的时间安排有要求和不愿意拼车发送的客户”；电子号的单位质量平均发射价格却居高不下，是猎鹰9号的7倍，重型猎鹰的22倍，RKLB不会直接跟SpaceX正面竟争，因为没有成本优势，但是在发射时间上比较灵活，可以做高频次发射，填补了SpaceX没有的小型卫星发射市场，这是RKLB最大的竟争力，在中型卫星上可以抢不愿意给SpaceX订单的客户，因为星链的对手不愿意把订单给SpaceX，这就给了RKLB的一个市场空间。RKLB差异化壁垒，精准卡位：Electron专注300kg以下小卫星（SpaceX最小订单1.2吨），快速响应：发射准备周期<7天（传统火箭需数月），垂直整合：自研80%组件+收购Mynaric补足激光通信。RBLK可以帮助客户卫星设计制造，在轨数据传输与管理，回收实验样本等这些端到端服务，而Spacex只负责发射，其他都不管。 RKLB就两个优势，高频次也就是发射时间灵活，星链的对手是RKLB的客户，还有一个就是加州的人才优势，虽然SpaceX这个对手太过强大，但是对手也有犯错的时候，马斯克个人能力没有问题，但是他的总部在德州，德州这块的人才肯定没有RKLB所在的加州人才多，RKLB可以利用加州的人才优势
精彩大佬，价格都变了，是等同样的价位，还是差不多就可以入，如果建议的多，是挑十个搞还是咋整
2.98万
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2025-10-20
🔥【10月20日】看本周关键事件，聊本周交易计划
10月20日 - 10月26日当周重磅财经事件一览：美联储举行支付创新会议，讨论稳定币、人工智能和代币化中国共产党第二十届中央委员会第四次全体会议将于10月20日至23日在北京召开美股、港股三季度财报季进入高潮期，特斯拉、英特尔、宁德时代、药明康德等将公布业绩美国公布9月CPI、标普全球服务业、制造业PMI初值等数据聚水潭、广和通港股上市聊聊今日份的交易想法，包括对于大盘走势后续的看法？看涨/看跌哪只股票、晒晒单等等。点击了解更多资讯盘面动态10月20日，港股三大指数大幅高开，恒指涨2.52%，科指涨3.90%。科指成分股中，网易-S涨6.43%，携程集团-S涨5.26%，百度集团-SW涨5.14%，京东集团-SW涨5.08%，ASMPT涨4.99%。今日正式上市！
精彩我的计划是买入英伟达，毕竟是龙头企业
4.38万
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2025-10-19
【谋周报】美元跌出半世纪新低，黄金涨成制度的镜子（2025年第41周｜总第243期）
从年初到现在，美元跌了超过10%，创下了近50年来的最差表现；而黄金，却一路涨成了新神话。上周现货金价最高冲到4200美元/盎司，年内涨幅逼近60%。美元跌、黄金涨，听起来挺合理，但要真细看，这一轮的逻辑其实和以往完全不一样。 按常识，经济强、通胀高时，美联储会加息，债券收益率上升，黄金这种无息资产就该跌；反之，如果经济弱、通胀低、利率走下坡，债券收益率下降，黄金才会上涨，起到避险的作用。可现在是怎么回事？美国经济数据不算差，失业率还在4.2%附近，GDP增长2.3%，可美元照样跌，黄金照样飙。换句话说，市场不再按教科书的逻辑走了。 从 4 月到 5 月，市场上出现了几组“分手”：美元和美股分手，美元和美债收益率也分手。你看标普 500 的走势，美股越涨美元越弱；10 年期美债收益率反弹到 4% 以上时，美元指数却反向下跌。这在过去很罕见。原因其实很简单——市场开始把“美元”当成了风险本身。 上周，特朗普宣布自11月起对所有中国商品征收100%关税，确实在短期内引发了市场避险情绪，但它并没有直接“引爆外汇市场”。美元指数当时的下跌，更多来自降息预期升温与资金避险方向转移这两股力量。 简单说，市场在重新定价风险：一方面，关税冲击让投资者担心美国通胀回升、美联储被迫延后降息；另一方面，投资者开始把风险从“全球贸易”转向“美国财政”，担心长期债务与政策稳定性。于是，避险资金分流——一部分进入黄金，一部分买入美债，仍看好美国资产安全性；而海外资金虽然继续买美股，却普遍选择对冲美元敞口。这意味着：钱进了美国市场，但没有顺带推高美元需求。 下面这张图来自《金融时报》，数据是德银的研究。蓝色是对冲后的资金，红色是没对冲的。从 2022 年到 2025 年，美股的外资流入大多是不对冲的——买美股就等于买美元。但到了今年上半年，趋势彻底反了。蓝线（hedged）占比飙到 80% 以上，红线（
精彩4310是价格是本轮上升阻力，我目前也在准备减仓，还未准备下空头，本轮黄金预期这周二，周三开始转跌，预计11月中旬，3900左右会形成阶段低点再转折上涨创新高
2.32万
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2025-10-19
黄金期指周五跌0.85%符期周涨5.76%超期。解析：周五回踩5均小幅收跌符期，周涨5.76%周线9连阳大超期。观点：短线看：8月20日以来黄金一直沿5均上行，周五收在5均上，只要收盘不破5均线就一直看涨。中线看：5周均上，20周均上，周线9连阳，中线多头趋势。8月20日最低3353.4-10月17日最高4392最大涨幅30.97%，警惕短线回调，不过即使回调大概率也不会太深；长线看：黄金自2022年11月3日最低1618.3点以来一直处于大的上升通道中，没有见顶迹象长期看涨。黄金投资铁律：以年为单位长期持有盈利概率99.99%。黄金是普通投资者最好的投资标的之一--黄金期指本周复盘和下周预判
前言：1、长线看黄金：长期看涨，小调整小机会，大调整大机会。以年为单位长期持有盈利概率99.99%。稳键的可以做为资产配置，长期配备一定仓位。 2、最新消息：黄金在全球“外汇黄金储备“比例已升至30%，若追平美元，金价需升至5790美元。“黄金旗手”达里欧“加大火力”：黄金是唯一“不靠他人”的“永恒、普世”货币。 躺观黄金（纽约黄金期指期指主连 ）： 一、消息面、基本面： 1、地缘政治：世界总体局势平稳。 2、关税贸易战：25年10月10日特对中关税威胁，贸易战阴云再起，短期股市承压，避险高涨利多黄金。本周中美贸易局势缓和。 3、市场需求：一是全球央行购金需求维持高位，为金价提供长期支撑。二是越来越多投资者资产配置一部分黄金不断增加投资市场需求；三是消费升级和结婚刚需等扩大黄金需求。 4、通胀预期：当前通胀压力仍在。长期来看温和通胀是趋势，为黄金提供长期上涨支撑。 5、美元指数：理论上：美元指数走低，以美元计价资产价格有走高动能；美元指数走高，以美元计价资产价格有走低动能。周线上看：2025年1月13日110.170点以来持续走低。日线上看：2025年9月17日最低至96.224点后持续反弹。 二、技术面： 1、均线 超短：5日均上 ，超短多头趋势。 短期：20日均上，20均向上，短期多头趋势。 中期：5周均上，20周均上，20周均向上，中期多头趋势。 长期：5月均上，20月均上，长期多头趋势。25年9月涨跌幅：+10.57%。2024年涨跌幅：27.39%（东财数据） 2、macd：日线金叉（第 天）、周线金叉（第7周）、月线2023年3月以来持续金叉。（经验：日线金叉，20均上，20均走平或向上大概率会迎来一波上涨。经验：周线金叉行情往往更持久） 3、SKDJ指标：日K值89左右，周K值93左右。（日线调整中：S
精彩本轮黄金牛市不会出现泡沫。因为这一次，在目前的第三次牛市之后，世界将拥有一个以黄金为支撑的新货币体系。这将使金价维持在高位，意味着不会出现泡沫。
2.05万
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2025-10-19
NQ100期指周五探底回升涨0.81%周涨3.50%大超预期。解析：周五深V原因：一是中美贸易局势缓和市场重燃做多热情；二是财报缓解坏账担忧，周四大跌的地区银行大力反弹。后市观点：10月18日中美高层视频通话关系继续缓和。中美全面大规模贸易战概率很低，双方之间的博弈，短线能给市场造成波动，但波动越来越小。在降息大周期的背景下股市很难有大级别的调整。短线看：下周继续横盘振荡大概率，继续修复上周五长阴对技术形态的破坏。调整结束标志：重新站稳20日均线。中线看：5周均上，20周均上，中线多头趋势，中线慢牛走势大概率--NQ100期指本周复盘和下周预判
躺观大盘（NQ100期指） 一、消息面、政策面： （一）美股盘前： （二）昨夜今晨：美股收盘｜恐慌情绪降温，三大指数全线收涨！区域银行股Zions涨近6%，甲骨文逆势跌近7%。在特朗普和财政部长贝森特针对贸易局势发表评论后，市场解读为100%关税的威胁不会落地，股指盘中震荡走高。恐慌指数VIX收盘回落至21.5，显示避险情绪确实在降温。区域银行股在周四暴跌后反弹，投资者认为此前曝出的不良贷款只是个别事件，而非系统性危机。【中概股】纳斯达克中国金龙指数收跌0.14%，热门中概股涨跌不一。【原油】WTI原油期货收涨0.14%，报57.54美元/桶，本周累计下跌1.73%。【黄金】COMEX黄金期货收跌0.85%，报4267.9美元/盎司，本周累计上涨5.76%。 （三）国际宏观：特朗普签署行政令，对进口中型和重型卡车征收25%关税。特朗普：将与中方达成一项对双方都有利的协议。八个月内第三次访美，泽连斯基抵达白宫与特朗普会晤。“停摆”持续，特朗普政府再冻结110亿美元基建资金。瑞银财富上调新兴市场股票评级上调至有吸引力，看好中国科技股。 （四）公司新闻：英伟达与台积电推出首片在美国制造的Blackwell芯片晶圆。 二、技术面： 1、均线 超短：5日均上，超短多头趋势。 短线：20日均上，20均走平，短线多头趋势。 中线：5周均上，20周均上（第 周），20周均向上，中期多头趋势。 长线：5月均上，20月均上，长期多头趋势。25年9月涨跌幅：+5.90%。2024年涨跌幅：24.90%（东财小型纳指当月连续） 2、macd：日线死叉（第6日），周线金叉（第 周）、月线金叉（第5月）。（经验：日线金叉，20均上，20均走平或向上大概率会迎来一波上涨。经验：周线金叉行情往往更持久） 3、SKDJ指标：日K值65左右，周线K值58左右。（日线调整中：SKDJ低位金叉特别是低
精彩[抱拳] [666]
2.47万
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2025-10-18
2025学习笔记之173 - 让自己变得值钱
最近黄金一直在飙，我今天早上跟朋友们吃早餐，一位一直收集黄金的朋友突然感叹，早知道三年前开始买多一点就好了，拜托，这朋友不买大牌包，不喜欢乱花钱，每个月发薪水就固定买1克2克黄金的 “大金主”，她可以说是我们朋友圈里最爱金的女人了，居然还发出这种感叹 [惊讶] ，我们几个身上没有2两金的人， 都笑话她太凡尔赛了 [鬼脸]。 可仔细想想，这不就像人生吗？我们的每一次的犹豫，其实都在错过让自己升值的机会。黄金在涨，有人行动，有人观望，贵的不是金价，而是那些年，我们错过的决心。黄金在涨，我们的“含金量”呢？是不是也在上涨，其实我们期权玩家，是可以有一条自己的升值之道。真正值得反思的，不是金价，而是我们在过去几年里是否也让自己升值了。作为一名期权玩家，真正能抗风险的，不是金子，而是我们的认知、策略、执行力与现金流管理能力。 黄金之所以值钱，是因为它稀缺、抗通胀、抗风险。而一个人的“含金量”，也来自于这些特质，我们期权玩家也不例外。稀缺性是指我们是否具备别人没有的认知和策略，抗风险性是指我们是否能在市场波动中稳住节奏，不被情绪左右太多。 回来后，我就在想，我们期权玩家的“含金量”，到底是怎么构成的，首先是认知含金量，看懂趋势，看透结构，在交易中始终关注宏观趋势与事件驱动。例如 $美光科技(MU)$ 在HBM赛道的份额兑现能力，OpenAI数据中心扩张对存储芯片的影响， $YIELDMAX NVDA OPTION INCOME STRATEGY ETF(NVDY)$ 等这个YieldMax系列的ETF，是如何通过覆盖性期权增强收益。这些都是认知，这些都是我的 “含金量”。这些认知让我在选股时更有方向感，而不是盲目跟风。 另外一个，可
精彩紫金业绩不错，有超预期，如果大涨准备卖掉换黄金股，估计下周黄金股会下跌，看市场情况吧~
2.42万
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2025-10-18
A股实盘-20251018：买入2只老登基建股
综述： 本周沪深 300 下跌 2.22%，我的 AH（即 A 股和港股）实盘 下跌 4.00%。 2025 年内沪深 300 指数 上涨 14.72%，2025 年内我的实盘 上涨 61.93%，本年初始净值1.20，本周净值1.94。 图片 交易： 1、减仓紫金矿业，买入老铺黄金和华新水泥 2、清仓歌尔，买入等额新疆交建 3、清仓剑桥，买入等额货币基金 持仓： 紫金矿业H 15.7%，华新水泥H 10.6%，老铺黄金 10.7%，工业富联 24.6%，中际旭创 10.6%，新疆交建 10.1%，其他/现金 17.7%。 有四舍五入，且一般不记录低于1%的迷你仓。 复盘： 虽然本周做了很多笔交易，但每笔都当日在公众号里同步发了，不管对错，都是马前炮，周末就讲讲我当时的想法吧： 1、先讲卖出 1）清仓剑桥 是上周就预设的交易，20日线博反弹，结果没有反弹，尤其是周五买入时还没爆特师傅的作妖消息，既然失败就按上周计划结账。 图片 2）清仓歌尔 歌尔第一波赚麻了，40%+的收益，第二波买入本来最高也20%+了，结果连续两天暴跌，周一开盘更是破了关键支撑，虽然没找到合适的利空，但破位就只能强制结账了，这波先赚后亏，最后是割肉离场的。而上周周报就说了，这周我要开始调仓基建，所以就拿它当血包了。 图片 3）减仓紫金 减仓紫金第一个原因，是因为别的大跌它最近又涨得比较多，此消彼长最高又快到40%的仓位了，仓位过重被动减仓，避免被任何个股的波动严重左右账户净值，周一和结账歌尔一起，分别在A和H各调仓了一只基建股； 图片 第二个原因，有点临时起意，周四的时候我观察到老铺的走势特别好，就又卖了大约三分之一换仓，也是一个短期赔率问题，之后紫金如果回调充分，可能随时换回来。 2、再讲买入 1）新疆交建和华新水泥 这俩之前就跟你们说过很多次了，