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图片来源：原创；《非农夜的选择》 这两天频繁给身边朋友说的就是：节奏不对，努力白费。 以大A来举例，指数14连阳，但是过程中如果你没有精准的踩到上周五开始的半导体，以及中间连续不断的商业航天，那么你大概率和此轮上升没有太大的关系。 因为除了这些重点板块外，市场的轮动速度非常快。小作文比比皆是，但凡追一个就很难出来了。 这个节点的交易难度是，指数看上去不错，热点也都还在，但是就是不怎么赚钱，甚至亏钱。 从历次的交易经验来看，这种行情对于账户的磨损是最严重的。单纯的熊市你至少知道你亏在哪，这种行情你可能连如何亏损的都没搞清楚，钱就没了。 就会出现一种，大家都在赚钱，好像就我不赚钱的无力感。 每当你出现这种感觉，就要警惕了，说明你的节奏不对，和市场不耦合，继续做下去只会越亏越多。 这时候，你要做的就是停下来，打断亏损。 历经了这么多年的交易，近一两年我才逐渐明白一个道理：交易千万不要和别人比，和自己的目标比就够了。 这两天我朋友圈有很多同学晒收益的，有人趟在欧洲，月初收益二三十个点的。有平时默默无闻，突然这几天账户爆发了的。 如果心态不稳，这些消息就很容易让你陷入焦虑和内耗。在交易中，心理强大的重要性可见一斑。 越多的人晒收益，越说明好行情快到头了，这时候脑子一热猛干热点，换回来的只是高位接盘。 真不如放下好胜心和攀比，冷静下来。这一笔的大热点没有赶上，那就等下一波。市场永远不缺机会，最怕的是机会来临的时候，你已经没有筹码了。 好了，心理按摩就做到这。接下来说一些主要判断。 1、周五的非农数据和下周的银行股财报 我统计了多家机构的看法： 多家机构和市场综合预测 12 月新增非农就业人数约在 50,000–60,000 左右，明显低于今年早些月份的水平，显示就业增长放缓的趋势。 具体预测中值：约 55,000 人左右（比如 CMC Markets 和 FXStreet 汇

既白银期货被连续两度调整保证金要求之后，白银市场昨晚又爆出了另外一个新的利空：就是彭博的大宗商品进行了指数再平衡，由于之前白银和黄金涨的比较猛，再平衡降低了白银和黄金的权重，这导致金银肯定是会遭遇抛售，因为大家要知道，有很多被动型的基金管理模式是跟踪指数的，一旦指数调整，这波资金是会调整在金银上的头寸以保持和指数一致，同时对原油是个好事，因为新的权重平衡中，调高了针对原油的分配权重。我们看下投行对这次再调整的总结：第一我们要注意，指数再平衡将从1月9日星期五持续到1月15日星期四（含当日）。再平衡调低的优先级应依次为白银、铝和黄金（按降序排列）。再平衡需求的优先级应依次为WTI原油、天然气和低硫柴油。供需再平衡是一个持续数天的过程，并非仅需一天即可完成。海外投行使用 ETF 敏感性分析认为，240 万金衡盎司黄金的抛售可能会对黄金价格产生 2.5% 至 3.0% 的影响，具体取决于回溯窗口以及是使用每周变化还是每月变化（每周变化显示出更高的敏感性）。我认为，这个事儿看似是个明显的利空，但只要我们看下历年来的再平衡时期的黄金走势你会发现。其实对黄金的影响似乎并不大前三次黄金调整，有两次黄金价格走势和调整方向是一致的，有一次相反，就是2025年，调低了反而涨，这其实还是由于黄金的需求在持续增长的缘故。所以这个小利空是否会把金银打下来的主要还是看金银超买的程度。我认为这次的调整极大概率引发短线调整，但是不是能够引发大回撤，这个还得看市场的反应，看白银价格是否可能彻底跌到5日线以下，并保持一个交易日的时间：而这次的再平衡的新闻是绝对有可能触发白银的高位回调，去测试20日均线这个低位的，因为目前白银的超买程度是历史几乎最高的程度了，但真正的利空并不是再平衡，而是白银的关税征收的预期破产，美国的白银现货再度回归伦敦市场，供需预期再平衡，再这个新闻出现之前，任何的下跌就只能按照调整来对待

道琼斯高开低走，盘中再创历史新高，标普也是再创历史新高，这两个指数不断的创新高，现在就是纳斯达克什么时候创历史新高了，道琼斯跟标普走势一般都差不多，代表的都是大盘股，纳斯达克代表的是成长股。 纳斯达克现在对美股是决定性的，2021年11月份纳斯达克到了历史最高点，标普跟道琼斯到2022年1月份才到历史最高点，后面就是大熊市了，也就是说只要纳斯达克不创历史新高，后面就会进入大熊市。 那我们再来说一下纳斯达克会不会创历史新高，从技术指标来看，以前是两个三角形，一个大三角形加一个小三角形，从最高点24020点跌下来之后，反弹了三次，23704点，23665点，23723点。 这三个点形成了一根横盘的直线，在23700点这个地方横盘了，现在反弹到23723点就是突破了前两次的高点，从横盘趋势变成了一个上涨趋势，这也是我这段时间一直坚持的一个观点，就是纳斯达克会涨。 我当时的理由就是现在有几大利好，还有潜在的利好，而现在没有大利空，所以纳斯达克会选择向上走，这是我一直坚持的观点，现在的问题是会不会涨到24020点以上，突破历史新高，然后牛市趋势继续。 从技术指标来说，这个可能性很大，因为现在已经突破了横盘趋势，只要突破23702，就是突破了两个三角形的横盘趋势，那就是变成上涨趋势了，现在23584点离24020点也就是400多点，涨两个点就到了。 我当时判断的是这个星期突破23704，现在已经突破了，但是要想突破24020估计要到这个月底，我们就要结合消息面来看，主要消息面还是看9号的联邦法官特朗普的关税作出判决，一旦取消关税，纳斯达克立马就会创新高。 这段时间我常常说的几个利好，年底为了抵税卖出股票的那批人现在又回来买股票了，这个利好会持续半个月到一个月，创世纪计划的利好政策是一个持续的过程，按理会持续一年，当然短期影响更大。 特朗普的支持率创了历史新低，这个利好也会持续很长时间，

国际市场方面，1月8日至14日，彭博商品指数(BCOM)最新调整将正式生效。作为全球大宗商品市场的重要基准指数，BCOM目前追踪资金规模约1088亿美元，市场对本次调整带来的贵金属抛售压力感到担忧。根据彭博的最新调整方案，贵金属整体目标权重比例将调整至18.84%。本次调整中，预计金银实际权重从调整前的19.6%、7.9%分别降至14.9%和3.9%。这意味着什么呢？图片大宗商品指数调参之后，跟踪指数的资金也会跟着卖出降权重的商品，买入升权重的商品。有机构测算，约50亿美元的黄金卖盘和40亿美元的白银卖盘将会出现，这也解释了为什么CME此前连续不断的抬高保证金比例，就是想要抑制投机。见前文《1231：芝商所继续“搞事”，再次调高贵金属保证金！》本周迄今为止，CME还未有新的动作，不过上期所已经发布新的公告。图片你们是不是觉得白银的逼空行情在去年12月已经结束了？未必啊，由于套利交易的盛行，纽约银3月合约，现在有17744吨交割需求，库存有多少呢？仅3362吨。这么大的缺口，一旦遇到3，5，7，9和12月的交割月份，波动会非常的剧烈。更为关键的是，去年商务部的68号文件，就是从今年1月1日开始执行，这部分内容，待到本周五的非农直播课我在详细解读。图片回到国内市场，沪指14连阳，冲击4100点，存储器板块全天活跃，半导体产业链全面爆发。今日全市场成交2.88万亿，沪深两市成交额2.85万亿，较上一个交易日放量近500亿，成交额连续2个交易日超2.8万亿。图片板块方面，光刻胶、煤炭、存储芯片、可控核聚变等板块涨幅居前，钛白粉、数字货币、脑机接口、券商等板块跌幅居前。图片-END-$NQ100指数主连 2409(NQmain)$

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2025年1月初小猫咪发布了25年10大潜力系列（实际挑选了9只股票），一年后复盘，25年的10大潜力都取得了非常不错的涨幅！提前预告：小猫咪最近将会给出26年的最具上涨潜力组合！敬请关注！ 图片 IREN Limited 投资论点 IREN Limited（IREN）、CoreWeave（CRWV）和 Nebius Group（NBIS）目前是市场上意见分歧最为明显的战场股。这些股票中有很多人高度看好，但也有同样多的声音将它们视为 AI 狂热的象征。就我个人而言，我更倾向于持积极态度。 不过，IREN 并不是我最看好的标的。我明确更偏好 Nebius。然而，目前市场将 IREN 视为风险最低的公司。就目前来看，IREN 在其发行可转债时获得了同业中最优的融资条件。 因此，我希望以“买入”评级开启我对 IREN 的覆盖。 IREN 的 Q1 财报表现 IREN 起家于比特币挖矿领域，常被描述为一家利用比特币现金流来押注 AI 基础设施的公司。而 IREN 在低成本能源方面的经验，正是其比特币挖矿业务的核心优势，这一点在 AI 数据中心供能方面同样极具价值。 “低成本生产 —— 上季度单枚比特币的综合现金成本为 4.1 万美元，并且预计未来还将受益于运营杠杆提升，其背后驱动因素包括：15 J/TH 的能效表现、规模化、低成本可再生能源与垂直整合。” （来源：Nasdaq） 以 4.1 万美元的全成本挖出一枚比特币，这本身就是一项盈利性极强的业务。并且由于 IREN 会即时出售所挖比特币，其现金流也相对稳定。不过考虑到比特币价格在 2025 年 11 月和 12 月的回调，下一季度的盈利和利润率大概率将不及 2026 财年 Q1（报告时间为 2025 年 11 月）。总体而言，我认为比特币相关收入未来将在 IREN 的整体营收中变得微不足道。未来的增长引擎将是 AI 数据中心。

小虎老师总结了一份公司名单，还对市值排名前10的公司进行了一个综合对比，股价，市值，PE，EPS，等各项关键值都在表格里可以找到，非常贴心了，谢谢老师[爱你] 重点是，这些都是市值超过百亿美元且股价创历史新高的公司。[你懂的] 这个的整体背景是标普500指数收于6944点，创历史新高。道琼斯首次突破49000点，收于49462点。纳斯达克收于23,547点。TradingView 数据显示，在这34家市值超 100 亿美元的公司里，其中12 家是信息技术板块的公司，8家来自金融板块，另外4家来自生产制造板块。 我们可以从这个名单里，找一找2026年的潜在机会，例如，其中一个关键亮点是 $美光科技(MU)$ ，这只股票在飞速领涨，EPS同比增速 203.8%，YTD涨幅 20.33%，分析师评级“强烈买入”。这与 AI 硬件需求和 HBM 存储扩产密切相关。 半导体设备股集体狂奔， $拉姆研究(LRCX)$ ， $应用材料(AMAT)$ ， $科磊(KLAC)$ 涨幅均超 15%，EPS 增速高达 60%-80%，反映市场对 AI 基础设施投资的持续性预期。 防务与航空航天稳健，例如$GE航空航天(GE)$ ，还有RTX EPS 增速约 32%，现金流稳定，订单可见度高。GE航空2025年斩获1300台LEAP发动机订单，积压合同2800亿美元，相当于4.5年营收。雷神RTX拿到美国、北约、

[财迷]小虎们，你们好~截至美东时间周二收盘， $标普500(.SPX)$ ）上涨 0.62%，收于 6,944 点，刷新历史收盘新高； $道琼斯(.DJI)$ 上涨 0.99%，历史上首次收于 49,000 点上方，报 49,462 点； $纳斯达克(.IXIC)$ 上涨 0.65%，报 23,547 点。根据TradingView 数据统计分析，标普500指数成分股中，共有 34 家市值超过 100 亿美元的公司股价创下历史新高。从市值来看有24家公司市值大于200亿美元，其中，有12家公司是信息技术板块，8家公司是金融板块，有4家公司是生产制造板块。[你懂的]整体消息面上来看：AI 与半导体投资继续向基础环节扩散： 美光、应用材料、泛林、KLA、西部数据等存储与设备公司创新高，显示市场开始定价 AI 硬件与产能投入的持续性。航空航天与防务板块维持结构性强势： GE Aerospace、RTX、通用动力、L3Harris 等创新高，反映资金偏好 订单可见度高、现金流稳定的长周期资产。金融与消费服务同步修复： 摩根士丹利、嘉信理财、纳斯达克，以及酒店、航空和零售相关公司走强，表明市场对 资本市场活跃度与消费需求韧性 预期改善。防御资产仍被保留配置： Brookfield、Royal Gold 创新高，显示风险偏好回升的同时，资金仍对 宏观与地缘不确定性保持谨慎。从数据拆解显示：18 家公司 EPS同比增速超过 30%： $西部数据(WDC)$