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美伊的两周停火协议到期 4月8日，美国和伊朗首次达成为期两周的停火协议，市场期待着未来能够出现一系列好消息，至少是双方的紧张情绪能有所缓和。 图片 ▲ATFX图 4月22日，美国和伊朗的两周停火协议即将到期。在这之前，如果没有新的协议达成，双方将再次进入战争状态。 上周日，伊朗国家通讯社报道:由于美国的过度要求，不切实际的期望，不断变化的立场，反复的矛盾以及持续的海上封锁，伊朗将缺席第二轮谈判。伊朗认为美国的上述行为本身就已经违反了停火协议。 美国和伊朗在22日之前极有可能无法达成新的停火协议，市场恐慌情绪再度升温，原油将受到提振而黄金将再度承压。 英国与日本核心CPI数据 通胀数据在任何时候都不应被忽视，即便是在美国和伊朗的战争占据媒体大部分版面的情况下。 图片 ▲ATFX图 本周二，英国公布三月份核心CPI年率；本周五，日本公布三月份核心CPI年率。我们知道，国际油价在三月份出现了大幅上涨，所以英国和日本的通胀率会受到影响。 影响最大的是包含能源价格波动的名义CPI年率，英国预计上升0.3个百分点而日本预计上升0.2个百分点。但名义CPI年率不太被中央银行看重，因为它的稳定性比较差。 三月份核心CPI年率，英国预期保持不变，日本预期升高0.2个百分点。两者受国际油价冲击的表现并不明显。只要高油价没有造成核心通胀率失控，中央银行就有足够的定力维持当前货币政策不变。 周四：EIA原油库存数据 本周三22：30分，美国EIA原油库存即将发布，该数据是周度数据，每周都可以看到。由于目前市场重点关注国际油价，所以EIA原油库存的变化情况比以往更加重要。 图片 ▲ATFX图 前值为减少91.3万桶，预期值减少100万桶，预期降幅较大。这与目前霍尔木兹海峡被封锁，欧洲和亚洲的部分国家只能购买美国石油，导致美国的商业原油库存下降有一定关系。 当然，数据对行情的冲击远小于新闻对行情的冲击

余承东表示，“当前内存价格大幅上涨，旗舰手机的不同的配置成本平均上涨1200到1500元之间。” 今日，**举办新品发布会，正式推出全新Pura 90系列旗舰影像手机，全系包含Pura 90、Pura 90 Pro、Pura 90 Pro Max三款机型，官方售价与开售安排同步官宣。 标准版**Pura 90提供罗兰紫、丝绒黑、雪域白三款配色，存储版本与定价分别为12GB+256GB 4699元、12GB+512GB 5199元、16GB+512GB 5699元，该机型稍晚于系列其他产品，将于5月9日上午10:08正式开启首销。Pura 90 Pro与Pura 90 Pro Max两款高阶机型，开售时间更早，定档2026年4月29日10:08。其中Pura 90 Pro拥有粉红芭乐、橘子汽水、椰青白、桑果黑四款配色，档位价格为5499元至7499元，顶配给到16GB+1TB大容量版本。 其中Pura 90 Pro、Pura 90 Pro Max搭载麒麟9030S处理器，Pura 90 Pro配备1250万像素超广角摄像头+5000万像素超聚光主摄+5000万像素超聚光微距长焦+第二代红枫原色摄像头，Pura 90 Pro Max配备4000万像素超广角摄像头+5000万像素超高动态主摄+2亿像素超大底长焦+第二代红枫原色摄像头。 Pura 90 Pro Max配备抗反光耐刮昆仑玻璃，屏幕反光下降70%，耐刮能力提升16倍，耐摔能力提升25倍。 Pura 90具备7mm轻薄机身+6500mAh电池+100W超级快充，搭载1250万像素超广角摄像头+5000万像素超聚光主摄+5000万像素超聚光潜望长焦+红枫原色摄像头。余承东表示，**Pura 90系列在网络上实现5A速度，演唱会发视频相比A手机17Pro Max上传耗时缩短50%，演唱会传图缩短45%。“我们的5A速度比别人

📍公司：$曦智科技-P (01879.HK)$ 💰招股定价：166.6-183.2港元📚每手股数 ：15股📙发行比例：15%🚪入场费 ：2775港元♋绿鞋：有🪨基石占比：68.14%🏠发行后总市值 ：153.22-168.49亿港币 1️⃣基本信息 曦智科技专注于光电混合算力领域，这是一种融合光子学与电子学优势的创新范式。自成立以来，公司已构建以光互连及光计算为核心、以自研光电混合芯片技术为支撑的产品及解决方案组合，提供可扩展且具成本效益的解决方案。根据弗若斯特沙利文的资料，公司是全球首家实现光电混合算力大规模部署的公司。 公司的光电混合算力产品基于片上光网络(oNOC)、片间光网络(oNET)及光子矩阵计算(oMAC)三大核心芯片技术，提供更高效、更具成本效益的光电混合算力解决方案，直接破解“内存墙”、“功耗墙”等行业发展瓶颈。 公司的产品主要是集成公司专有光电芯片的基于硬件的产品及解决方案。公司的产品组合通过两条互补的创新增长线，应对人工智能，特别是大语言模型训练及部署的快速扩张所导致的市场需求： 1.光互连，通过为Scale-up及Scale-out架构提供可扩展、低延迟及高能效的连接，克服传统电互连的物理瓶颈； 2.光计算，利用光的独特物理特性，突破传统电子处理器的性能及效率限制。 2️⃣财务情况 截至2025年12月31日止3个年度： 收入分别约为人民币0.38亿、0.60亿、1.06亿，2025年同比+76.72%； 净利分别约为人民币-4.14亿、-7.35亿、-13.42亿，2025年同比+82.57%； 截至2025年12月31日，公司账上现金约2.09亿元，应收账款约0.87亿元。2025年经营现金流约-3.61亿元。 （公司业绩没法看，现在只需要相信未来的AI算力，相信光，相信前景不可限量就好） 3️⃣保荐人和基石 保荐人是中金和海通，B机制后表现都还

今天我来介绍一下 $AST SpaceMobile, Inc.(ASTS)$ 。上篇文章提到， $亚马逊(AMZN)$ 对 $全球星(GSAT)$ 的收购，导致了 AST SpaceMobile 的股价下跌。因为本来大家都在听着 SpaceX 的号角蒙眼往前冲，突然亚马逊的声音在旁边响起：“只值 100 亿，只值 100 亿...”，睁开眼一看确实好像快到悬崖边了，有点危险，不如慢下来一点。我在这只股票上是比较骄傲的，因为已经有 10+ 倍的收益。我可能会选择在 SpaceX 上市前把它卖掉。但它的前景我还是看好的，只是机会成本有所上升，我希望把钱腾挪出来换其它还没启动的股票。相比较星链，AST 还很小（体量）；相比较全球星，AST 也还很小（年龄）。但我相信它会迅速成长，至少长成能跟星链一较高下的程度，成为人们的选择之一。马上它的第二代卫星 BlueBird（Block 2）又将发射。去年已经发射成功过这代卫星，并且已经验证了可行性，实现了 5G 通话。所以现在只需要不断发射，早日提升率盖面即可。所以 AST 已经从早期的技术验证阶段，转入到了 Next Level：具备实际规模化部署能力，拥有核心自主知识产权，与全球各大运营商组成战略合作，是一家将要起飞的公司。简介之前，卫星直连地面上的智能手机，都被认为是几乎不可能的任务，因为手机接收信号的能力这么差，卫星这么远，变数这么多。然而 AST 证明了利用超大规模相控阵天线可以实现这一挑战。这不仅仅是技术的进步，更是开启了一个万亿级别的市场。意味着通信行业从此被改变，每个人口袋里的手机，从

1，今天研究第三个赛道：光互联网络。 这个赛道有个细节让我印象很深—— AI训练集群要求网络延迟小于1微秒。传统数据中心容忍几毫秒。差了1000倍。 几万个GPU要像一台超级计算机一样协同工作，网络稍微慢一点，整个训练就卡住等。这不是体验问题，是钱的问题——一个超大集群每小时运行成本以百万美元计。 这是AI的神经系统，容不得半点堵塞。 2，为这个赛道我研究了三家公司： Arista Networks（ANET） 已超越思科，成为数据中心交换机第一。2025年营收$90亿（+29%），AI相关营收目标从$15亿提升至$27.5亿（+83%）。52周区间$73→$165，目前约$165，历史高位，17位分析师一致强买入，平均目标价$175。 Lumentum（LITE） 光学组件领导者。刚发生一件大事：2026年3月，英伟达宣布向其投资$20亿，并签署多年采购协议——这是英伟达直接押注光互联的信号。最近一季营收同比+65.5%，下季guidance+85%。近一年股价涨幅约+957%。 Credo Technology（CRDO） 高速连接芯片，AI集群互联关键元件。近一年涨幅约+93%，预计2027财年光学业务营收超$5亿。 3，还有没有机会？ ANET是这三只里我觉得当前时机最值得关注的——从高位回调约24%，基本面没有变化，分析师目标价$175，JPMorgan刚上调目标价至$200，财报5月5日。 LITE涨了近10倍，英伟达$20亿投资是极强的背书，但短期波动也极大，需要承受高波动。 CRDO正在通过收购DustPhotonics补全光子芯片版图，是更长期的布局。 ⚠️ 个人学习记录，不构成投资建议。 #AI投资 #光互联 #Arista #Lumentum #投资学习