社区

这两天打开任何一个财经页面，绕不开同一个名字——英特尔。它刚创了历史新高。 导火索是一条大新闻：苹果传出，要把一部分入门款芯片交给英特尔代工。同时，CEO 陈立武和和No Priors的播客对谈火遍全网，节目中他的透露让英特尔在未来五到十年实现10倍回报的目标。一家一年多前还被很多人写进"掉队名单"的老公司，一年股价涨了近 500% ——它的 CEO 陈立武自己说，上任以来给股东带来了大约 6 倍回报。突然之间，它成了全市场最热的翻身故事。 所有人都在问同一个问题：还能不能追？ 我没急着回答这个问题。我把陈立武那篇访谈，从头到尾读了一遍。 读完第一感觉是——他几乎没在推销英特尔。 他在画一张地图。 而这张地图，比"英特尔还能不能涨"值钱得多。 先说英特尔自己——它确实翻身了，但翻的是哪一身？ 英特尔、x86、数据中心、服务器，这是我盯了二十年的地方。所以这轮反弹，我没把它当成一个突然冒出来的奇迹，我想看清楚：它到底翻了哪一身？ 陈立武反复讲一句话：先学会爬，再学会走，最后才是跑。过去一年他做的，其实是最不性感的那部分——精简产品线、把工程团队直接收到自己手下、改掉那套层层开会的官僚文化。 真正让数字好看的，是一件他自己都说"没想到"的事：CPU 在 AI 时代重新变重要了。 过去大家默认，AI 时代是 GPU 的天下，CPU 靠边站。陈立武给了一个细节：训练阶段，CPU 和 GPU 的配比大概 1:8；但到了今天这种满世界跑 AI 智能体（Agent）的推理阶段，他看到的比例变成了 1:4，甚至可能 1:2。智能体越多，越需要 CPU 去调度。 换句话说——不是英特尔重新夺回了王座，而是它脚下那块一度被 GPU 挤到墙角的地（CPU），边界又往回扩了一点。 这就是它翻身的真相：不是回到中心，而是它那块旧地盘，意外地在 AI 推理时代重新值钱了。 至于代工，陈立武自己说得很白

6月11日，山高控股旗下山高新能源与淄博市周村区人民政府、淄博安泽特种气体有限公司共同签署齐鲁科创氢能产业园意向性战略合作协议。周村区委书记、文昌湖省级旅游度假区工委书记李德刚，周村区委常委、组织部部长、统战部部长宗浩，山高控股董事会主席康建等出席活动。 座谈交流中，李德刚介绍，淄博市周村区传统产业发展稳健，高端装备制造产业动能充沛。作为淄博市氢能产业核心承载区，周村区积极融入山东省“鲁氢经济带”建设，在智能网联、车路协同、氢能交通应用等领域拥有突出先发优势。 康建表示，山高新能源聚焦风、光等新能源主责主业，不断延伸产业链条。本次签署战略合作意向，是公司依托绿色电力向下游绿氢制备的探索与尝试，将围绕齐鲁科创氢能产业园规划布局，发挥自身在新能源投资开发、产业整合、资本运作及专业运营等方面的优势，构建“绿电+绿氢”产业闭环，打造融合发展的示范标杆。 淄博市作为全国唯一同时纳入京津冀、上海、广东、河南、河北五个燃料电池汽车示范城市群的合作城市，在氢能综合应用方面已形成‌“制-储-运-加-用”‌全产业链布局，重点聚焦交通物流、工业绿色转型及基础设施网络建设。齐鲁科创氢能产业园，是以固态储氢瓶、空冷电堆、质子交换膜等氢能核心配套部件的研发与产业化为核心，依托区域产业基础，打造贯通“材料—部件—整车—运营” 的一体化氢能全链条生态园区。 $山高控股(00412)$ $山高新能源(01250)$

周一（6月22日）随着美国与伊朗在瑞士举行的和平谈判进入第二天，英镑小幅走低。航运数据显示，上周日通过该水道船舶的数量大幅下降。 图片 英国首相斯塔默正在权衡自己的政治前途，此前其竞争对手Andy Burnham在议会选举中取得压倒性胜利，促使执政的工党内更多部长呼吁他下台。 Burnham的政治纲领常被称为“曼彻斯特主义”，侧重于将权力从威斯敏斯特下放，加强公众对公用事业的管控，以及增加基础设施投资。 5月份零售额有所回升，4月数据也被上调，原因是炎热天气推动了电风扇和充气泳池等夏季商品的销售，表明家庭正在淡化对通胀的担忧。 此前数据显示5月消费者物价指数维持在2.8%——略低于预期，这加剧了通胀担忧。分析师表示，今年复活节假期的时间安排可能导致票价上涨。 能源价格上涨的影响需要一段时间才能完全传导至下游食品和能源市场。此外，霍尔木兹海峡的船舶积压可能导致全球货运物流的复苏进程延长。 图片 EBC金融集团分析师表示，英镑在1.3223附近维持窄幅横盘整理。如果价格在成交量放大的情况下跌破1.3160，将为进一步下行至心理支撑位打开空间。 热门品种简报 图片 【EBC风险提示及免责条款】：本材料仅供一般参考使用，无意作为（也不应被视为）值得信赖的财务、投资或其他建议。 — 关于我们 — EBC Financial Group 是全球最佳券商，以顶级监管、毫秒级的订单执行和机构级的清算池、全方位的保障体系，致力于为每位客户提供“安全、专业、高效稳定”的交易环境。被100多个国家投资者评为信任首选，屡次获得全球最佳券商等奖项。 EBC 是巴塞罗那足球俱乐部官方合作伙伴，同时，在全球积极践行企业责任，通过联合牛津大学经济学系举办研讨会、携手联合国基金会共同打败疟疾、与世界女童军协会合作，推动构建更平等、具有活力的社会。 EBC Financial Group (UK) Ltd 由

$美光科技(MU)$   $英伟达(NVDA)$   $西部数据(WDC)$   $希捷科技(STX)$   AI 交易正在从 GPU 扩散到内存和存储。 市场不只看 Nvidia，也开始关注 HBM、高端 DRAM 和数据中心存储，因为 AI 服务器的瓶颈不只是算力，还有内存带宽和供应。 Micron（MU）本周财报被市场重点关注，原因是 AI 内存需求推高价格，市场预期其季度 adjusted EPS 同比接近 +1,000%。 这意味着 AI 产业链的利润池，可能正在从 GPU 龙头扩散到内存、存储和基础设施供应商。 相关观察方向： Micron（MU）：AI memory / HBM / DRAM Nvidia（NVDA）：AI accelerator Western Digital（WDC）：storage Seagate（STX）：enterprise storage 重点不是追单一股票，而是看 AI 需求是否真的转化成供应链里的定价能力和盈利增长。 免责声明 本文仅用于信息交流、研究及教育用途，不构成任何投资建议、买卖建议或证券推荐。

$圣邦股份(03661)$ $芯碁微装(09630)$ $领益智造(01688)$ $中科闻歌(01956)$ $科拓股份(02272)$ 基本情况： 申购时间：6月17日-6月23日，24号出结果，25号暗盘，26号上市； 发行价格：≤85.20 入场费：8605.92 1手：100股 全球发售：5400.12万股 公开发售：540.02万股 发行手数：54002手 基石：有，共25家基石投资者认购49.86%份额 绿鞋：有，中金稳价 保荐人：中金和华泰联合保荐 分配机制：机制B，回拨10% 圣邦股份成立于2007年，2017年登陆A股创业板，是国内首家专注模拟芯片设计的上市公司。公司采用Fabless模式，主营高性能模拟集成电路与传感器，产品覆盖信号链、电源管理两大核心领域，广泛应用于工业、汽车、消费电子、AI服务器等场景。 根据弗若斯特沙利文数据，按2025年收入计算，圣邦在中国模拟集成电路市场的本土厂商中排名第一，在全球所有厂商中位列第八，全球市占率约1.8%。目前公司拥有超过6800款产品型号，覆盖38个产品大类，是国内品类最全的模拟IC设计企业，直接对标国际巨头德州仪器。 客户与产业链方面，公司下游覆盖**、小米、OPPO、海康威视、汇川技术等头部企业，上游与台积电、中芯国际、长电科技等全球领先晶圆厂及封测厂保持长期合作。2025年研发投入达10.45亿元，研

当一辆车驶入停车场，摄像头在毫秒级内完成车牌识别，道闸自动抬起，车位引导屏清晰指示空位方向；当你在偌大的露天停车场大汗淋漓、苦苦找寻车辆，而别的停车场已实现AI自动识别定位——这一流畅体验的背后，是一场由AI驱动的城市停车运营革命。 在这场变革中，成立于2006年的科拓股份，正从一家智能停车设备制造商，进化为由AI和AI大数据驱动的AI智慧停车空间运营平台，并于2026年6月17日启动招股，预计于2026年6月26日正式登陆港交所主板。 中国城市停车正面临严峻挑战：汽车保有量达3.46亿，停车位却仅有1.9亿个，供需比例远低于住建部推荐标准。更关键的是，大量停车场仍依赖传统人工管理，效率低下、成本高企、收益单一。 科拓的解题思路并非停留在设备销售层面，而是将AI技术深度植入停车"建设-管理-运营"的全链条。围绕这一运营目标，其“速停车”平台内嵌的“蜗牛车位”模块是核心共享停车功能单元，专门针对错时共享停车场景，致力于盘活闲置车位资源，提升城市静态交通效率。围绕该模块，公司于2026年3月正式推出了品牌IP形象“蜗小泊”，以更具亲和力的方式触达用户，强化共享停车的品牌认知。“蜗牛车位”与“蜗小泊”共同构成科拓“人-车-场”生态中连接供需两端的重要一环。按2024年相关收益计算，科拓在中国智慧停车空间运营行业排名第二，市场份额3.3%。支撑这一市场地位的，是其扎实的技术底座——一个融合了"端边云"协同架构、全球停车AI训练中心和AI Agent集群的完整AI体系。 科拓的AI能力不是简单的功能叠加，而是一套完整的操作系统。其全球停车AI训练中心基于Transformer架构，利用生成式对抗网络对边缘设备上传的错例样本进行数据增强和再训练，持续向端侧推送优化后的算法模型。这意味着，每接入一个停车场，系统都会根据该场地的光照条件、车道角度、车牌特征进行针对性微调。 在计算机视觉领域

2026年6月，SNEC展会期间，思格新能源（上海）股份有限公司与北京科锐集团股份有限公司正式签署战略合作协议。 图片 思格新能源作为一家聚焦新能源储能领域的科技创新公司，依托全球顶尖的数字智能技术与差异化的创新人才实力，深耕光伏发电、智慧储能、高效EV充电领域，海外业务覆盖80多个国家和地区，已经拥有成熟的全球分销与安装服务体系。北京科锐专注配电领域近四十年，以电力设备制造业和智慧能源服务业双轮驱动，形成配电设备研发与制造、新能源投资与建设、智慧能源管理三大业务体系，产品技术广泛应用于电网、新能源、数据中心、轨道交通、电子厂房等领域。 双方此次将围绕光储充一体化、智能配电、AI能源管理、电算协同及液冷热管理等战略方向，建立全面深度合作关系。重点推进技术产品共创、国内外市场协同、项目合作及平台对接，共同打造“光储充+智能配电+电算协同+热管理+能源管理”一体化解决方案。 此次合作紧扣新型电力系统建设与绿色智能算力基础设施发展机遇，旨在以融合创新助力国家“双碳”战略和AI产业低碳化转型。思格将以签约为起点，携手北京科锐加速项目规模化落地，积极探索更深层次合作，共同构建能源产业新生态。 $思格新能(06656)$

先说结论：今晚到明天凌晨是空窗期，别在结果出来前把子弹打光。 昨晚盘面已经很说明问题。道指逆势创新高、逼近5.2万点，纳指却跌了1.15%。道指涨、纳指跌的劈叉，典型的议息前避险——资金从高估值科技龙头撤进防御股，等美联储表态。 时间点记牢：周四凌晨2点出利率决议，新主席沃什首秀。市场押不降息的概率接近97%，真正的变量不在利率本身，在沃什的口风偏鸽还是偏鹰。这一下出来，盘后波动小不了。 盘面里有个赚钱效应没被指数掩盖：存储芯片。美光涨3.8%，西部数据暴涨9.2%，希捷涨7.5%，高通因为收购传闻涨5.8%。反观英伟达、微软都在跌。资金不是离场，是换边——从算力切到存储。 今日策略上，激进的可以盯存储这条强势线做短，但别在凌晨结果前重仓裸奔；手里拿着大型科技股的，临议息这种位置考虑先减一点、落袋为安，等发布会落地再说。 这波存储的猛涨，到底是AI需求换棒的真主线，还是高位资金找的临时避风港？答案这两天就见分晓。 以上内容仅代表个人观点，不构成投资建议。给Vivian点个关注，祝大家都涨，卖的都跌～ $英伟达(NVDA)$ $微软(MSFT)$ $美光科技(MU)$

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昨天是好日子。纳指涨2.54%，半导体集体大反弹，Micron涨12%，Intel涨10%，SpaceX史上最大IPO正式定价，情绪回来了。 反弹的主要驱动是伊朗谈判信号——川普说快谈成了，油价暴跌，市场把风险溢价快速拆掉。这是短期情绪驱动的反弹，不是基本面改变的反弹，这个要区分清楚。 两个需要注意的信号 第一，PPI昨天出来，同比+1.1%，预期0.7%，是近四年最快的涨速。市场昨天因为伊朗情绪太好把这个数据无视了，但通胀压力并没有消失，下周如果油价因为谈判僵局再涨回来，这个数据的冲击力就会补回来。 第二，Oracle财报超预期，股价跌了8%，因为宣布了200亿的AI资本支出计划。这个模式越来越常见——好业绩+大额AI投资 = 跌。市场在担心AI投入的回报率，这个情绪短期内不会消失。 今天怎么看 半导体这波反弹，超跌修复的成分大，短期有持续性，但不是重新进场的信号，更多是上周跌太猛的自然回调。 SpaceX IPO今天或者下周开盘，不追热度，等价格稳定再看。 以上内容仅代表个人观点，不构成投资建议。给Vivian点个关注，祝大家都涨，卖的都跌～ $英特尔(INTC)$ $美光科技(MU)$ $甲骨文(ORCL)$

$美光科技(MU)$  股价周二下跌1.7%，回吐了周一10%涨幅的一小部分。 在此前的几个交易日，半导体股同样经历了剧烈波动。美光科技的股价在上周的两个交易日内累计下跌了约20%，其中仅周五单日就暴跌了13%。 尽管近期有所回调，但华尔街分析师仍对这家存储芯片制造商充满压倒性的乐观情绪。他们认为，人工智能需求的激增与供应环境的收紧，有望在未来数年为美光科技的股价提供进一步支撑。 AI存储需求提振行业乐观情绪 半导体股近期的反弹，源于$英伟达(NVDA)$  与SK海力士宣布建立多年战略合作伙伴关系。两家公司计划为英伟达的Vera Rubin、RTX Spark个人电脑及Jetson Thor机器人平台，开发下一代AI存储产品。 而美光科技被普遍视为此轮投资周期的主要受益者之一。该公司已取得为英伟达Vera Rubin平台供应高带宽内存(HBM)的资质认证，并已通过长期合同，锁定了2026财年剩余时间的全部HBM产能。 AI工作负载日益重要，加剧了对先进存储产品的需求，多位华尔街分析师因此认为，供应紧张的局面将持续数年。 Cantor Fitzgerald分析师CJ Muse已将美光科技的目标价从700美元上调至1500美元，并维持“增持”评级。富国银行也将美光科技的目标价从550美元上调至1220美元，重申“增持”评级。高盛则将美光科技12个月的目标价从400美元上调至900美元，理由是供应环境趋紧、存储芯片需求加速，同时将美光科技2026年和2027年的营收及非GAAP每股收益预测，分别平均上调了28%和36%。 瑞银预计美光科技业绩将超指引 最看多的声音之一来自瑞银分析师Ti

尽管半导体和硬件板块拥有最强劲的收入与盈利增长前景，但云服务巨头才是整个AI基础设施建设的出资方。这些巨头的资本支出在2025年已突破4,000亿美元，在过去五年中增长逾两倍，并且预计到2027年将逼近1万亿美元大关。目前，云服务巨头在全球所有A相关资本支出中占据了约三分之二的份额。 与此同时，云服务巨头正将越来越多的现金流投向AL。其自由现金流与资本支出之比已降至1倍以下，这意味着其资本支出规模已经超过了自由现金流生成。相比之下，其他AI细分领域的该指标明显更高，这进一步凸显了云服务巨头在为A生态系统提供资金方面的核心作用。 $英伟达(NVDA)$ $美国超微公司(AMD)$ $台积电(TSM)$ $美光科技(MU)$ $谷歌(GOOG)$ $Meta Platforms, Inc.(META)$ $微软(MSFT)$ $亚马逊(AMZN)$

随着人工智能基础设施迎来狂飙时代，市场已经逐渐意识到：算力的尽头，不仅是算力芯片本身，更是不可或缺的“存储速度”与“显存带宽”！   为了让投资者能够一键精准捕捉这波算力升级的最硬核红利，6月2日，ETF发行商Tuttle Capital正式推出 $Tuttle Capital Concentrated Memory Stack ETF(HBMX)$ ，试图为投资者提供一个聚焦AI存储产业链的全新投资工具。       一、什么是HBMX   HBMX的全名是Tuttle Capital Concentrated Memory Stack ETF（集中型存储堆栈ETF），是一只主动管理型ETF。   它的投资目标是专注于存储半导体生态系统，覆盖从DRAM、NAND、高带宽内存（HBM）生产商，到支撑这些产品的先进封装、测试及设备公司。   基金管理方认为，AI产业正在进入一个新的阶段：GPU已经成为市场关注焦点，而真正限制AI基础设施扩张的下一道瓶颈，正在逐渐转向存储层。   因此HBMX并非单纯投资存储芯片厂商，而是覆盖整个“Memory Stack（存储堆栈）”生态链。       二、HBMX的核心定位与特色   硬核专注（Pure Play）：它是目前市场上极其罕见的、纯粹聚焦于“存储半导体生态系统”的投资工具，涵盖了制造商、封装厂、设备制造商以及材料供应商。   主动管理（Actively Managed）：HBMX采用主动管理策略，能根据半导体周期的更迭以及技术的突破，由专业经理人动态调整仓位，力求捕捉超额收益。   高度集中（Concentra

昨天，美股 AI 板块史诗级回撤。美光一天跌了 13.25%，从 996 美元跌到 864，盘后还在继续往下。从它几天前的历史高点 1089 算，已经回撤了超过 20%。 很多人看到这个跌幅会慌：是不是 AI 见顶了？是不是存储崩了？ 但我想先泼一盆冷水：昨天跌的，根本不是美光的生意。 它的传统 DRAM 一天之内没有任何变化，它的 NAND 也没有，它锁了三年的 HBM 长约更没有。一天之内，美光这家公司“赚钱的能力”几乎纹丝不动。 那跌掉的 13%，跌的是什么？ 跌的是市场为一个“故事”付的溢价。 而要看懂这次回调到底在收缩什么，你得先回答一个最基本、但很多人答不上来的问题—— 美光，到底是一家什么公司？ 这个问题，这几天也把我自己问住了。所以我没有去追这波下跌，而是去做了一件更重要的事：把美光的利润，一层一层拆开。 先做个思想实验。 把时间拨回 2018 年。如果那时有人告诉你：一家 79% 收入来自传统 DRAM、21% 来自 NAND 的存储公司，将来会被市场当成 AI 核心资产、按近千美元的价格定价、冲进万亿市值俱乐部—— 你大概率会觉得荒谬。 但今天，市场正在做的，恰恰就是这件事。 我们先看美光自己披露的数字。 2026 财年第二季度，美光总营收约 237 亿美元，创了历史纪录。其中：DRAM 占 79%，NAND 占 21%。 注意，它的财报里没有单独列出 HBM——HBM 被算在 DRAM 这个大类里。 这就是问题的开始。市场天天在谈美光的 HBM 故事，但美光的财报，根本不单独告诉你 HBM 赚了多少。 那 HBM 到底占多少？我用产业数据反推了一下。 据 TrendForce 的估算，全球 HBM 市场 2026 年大约 620 亿美元。而美光在 HBM 市场的份额，第三方估算大约 24%。 两个数字一乘：美光 2026 年的 HBM 收入，大约在 1

不错的继续涨，越来越好，有钱买点

$美光科技(MU)$  继续看涨，该股钱景广扩，向上空间巨大，每次回调可逐步进仓。

$美光科技(MU)$  肯定涨，但是会停停涨涨

$美光科技(MU)$  永远缺存储

$美光科技(MU)$  续涨！科技强国，怎能少得了科技。

$特斯拉(TSLA)$ $英伟达(NVDA)$ $美光科技(MU)$ $标普500(.SPX)$ $纳斯达克(.IXIC)$

这两天打开任何一个财经页面，绕不开同一个名字——英特尔。它刚创了历史新高。 导火索是一条大新闻：苹果传出，要把一部分入门款芯片交给英特尔代工。同时，CEO 陈立武和和No Priors的播客对谈火遍全网，节目中他的透露让英特尔在未来五到十年实现10倍回报的目标。一家一年多前还被很多人写进"掉队名单"的老公司，一年股价涨了近 500% ——它的 CEO 陈立武自己说，上任以来给股东带来了大约 6 倍回报。突然之间，它成了全市场最热的翻身故事。 所有人都在问同一个问题：还能不能追？ 我没急着回答这个问题。我把陈立武那篇访谈，从头到尾读了一遍。 读完第一感觉是——他几乎没在推销英特尔。 他在画一张地图。 而这张地图，比"英特尔还能不能涨"值钱得多。 先说英特尔自己——它确实翻身了，但翻的是哪一身？ 英特尔、x86、数据中心、服务器，这是我盯了二十年的地方。所以这轮反弹，我没把它当成一个突然冒出来的奇迹，我想看清楚：它到底翻了哪一身？ 陈立武反复讲一句话：先学会爬，再学会走，最后才是跑。过去一年他做的，其实是最不性感的那部分——精简产品线、把工程团队直接收到自己手下、改掉那套层层开会的官僚文化。 真正让数字好看的，是一件他自己都说"没想到"的事：CPU 在 AI 时代重新变重要了。 过去大家默认，AI 时代是 GPU 的天下，CPU 靠边站。陈立武给了一个细节：训练阶段，CPU 和 GPU 的配比大概 1:8；但到了今天这种满世界跑 AI 智能体（Agent）的推理阶段，他看到的比例变成了 1:4，甚至可能 1:2。智能体越多，越需要 CPU 去调度。 换句话说——不是英特尔重新夺回了王座，而是它脚下那块一度被 GPU 挤到墙角的地（CPU），边界又往回扩了一点。 这就是它翻身的真相：不是回到中心，而是它那块旧地盘，意外地在 AI 推理时代重新值钱了。 至于代工，陈立武自己说得很白

周一（6月22日）随着美国与伊朗在瑞士举行的和平谈判进入第二天，英镑小幅走低。航运数据显示，上周日通过该水道船舶的数量大幅下降。 图片 英国首相斯塔默正在权衡自己的政治前途，此前其竞争对手Andy Burnham在议会选举中取得压倒性胜利，促使执政的工党内更多部长呼吁他下台。 Burnham的政治纲领常被称为“曼彻斯特主义”，侧重于将权力从威斯敏斯特下放，加强公众对公用事业的管控，以及增加基础设施投资。 5月份零售额有所回升，4月数据也被上调，原因是炎热天气推动了电风扇和充气泳池等夏季商品的销售，表明家庭正在淡化对通胀的担忧。 此前数据显示5月消费者物价指数维持在2.8%——略低于预期，这加剧了通胀担忧。分析师表示，今年复活节假期的时间安排可能导致票价上涨。 能源价格上涨的影响需要一段时间才能完全传导至下游食品和能源市场。此外，霍尔木兹海峡的船舶积压可能导致全球货运物流的复苏进程延长。 图片 EBC金融集团分析师表示，英镑在1.3223附近维持窄幅横盘整理。如果价格在成交量放大的情况下跌破1.3160，将为进一步下行至心理支撑位打开空间。 热门品种简报 图片 【EBC风险提示及免责条款】：本材料仅供一般参考使用，无意作为（也不应被视为）值得信赖的财务、投资或其他建议。 — 关于我们 — EBC Financial Group 是全球最佳券商，以顶级监管、毫秒级的订单执行和机构级的清算池、全方位的保障体系，致力于为每位客户提供“安全、专业、高效稳定”的交易环境。被100多个国家投资者评为信任首选，屡次获得全球最佳券商等奖项。 EBC 是巴塞罗那足球俱乐部官方合作伙伴，同时，在全球积极践行企业责任，通过联合牛津大学经济学系举办研讨会、携手联合国基金会共同打败疟疾、与世界女童军协会合作，推动构建更平等、具有活力的社会。 EBC Financial Group (UK) Ltd 由

6月11日，山高控股旗下山高新能源与淄博市周村区人民政府、淄博安泽特种气体有限公司共同签署齐鲁科创氢能产业园意向性战略合作协议。周村区委书记、文昌湖省级旅游度假区工委书记李德刚，周村区委常委、组织部部长、统战部部长宗浩，山高控股董事会主席康建等出席活动。 座谈交流中，李德刚介绍，淄博市周村区传统产业发展稳健，高端装备制造产业动能充沛。作为淄博市氢能产业核心承载区，周村区积极融入山东省“鲁氢经济带”建设，在智能网联、车路协同、氢能交通应用等领域拥有突出先发优势。 康建表示，山高新能源聚焦风、光等新能源主责主业，不断延伸产业链条。本次签署战略合作意向，是公司依托绿色电力向下游绿氢制备的探索与尝试，将围绕齐鲁科创氢能产业园规划布局，发挥自身在新能源投资开发、产业整合、资本运作及专业运营等方面的优势，构建“绿电+绿氢”产业闭环，打造融合发展的示范标杆。 淄博市作为全国唯一同时纳入京津冀、上海、广东、河南、河北五个燃料电池汽车示范城市群的合作城市，在氢能综合应用方面已形成‌“制-储-运-加-用”‌全产业链布局，重点聚焦交通物流、工业绿色转型及基础设施网络建设。齐鲁科创氢能产业园，是以固态储氢瓶、空冷电堆、质子交换膜等氢能核心配套部件的研发与产业化为核心，依托区域产业基础，打造贯通“材料—部件—整车—运营” 的一体化氢能全链条生态园区。 $山高控股(00412)$ $山高新能源(01250)$

$圣邦股份(03661)$ $芯碁微装(09630)$ $领益智造(01688)$ $中科闻歌(01956)$ $科拓股份(02272)$ 基本情况： 申购时间：6月17日-6月23日，24号出结果，25号暗盘，26号上市； 发行价格：≤85.20 入场费：8605.92 1手：100股 全球发售：5400.12万股 公开发售：540.02万股 发行手数：54002手 基石：有，共25家基石投资者认购49.86%份额 绿鞋：有，中金稳价 保荐人：中金和华泰联合保荐 分配机制：机制B，回拨10% 圣邦股份成立于2007年，2017年登陆A股创业板，是国内首家专注模拟芯片设计的上市公司。公司采用Fabless模式，主营高性能模拟集成电路与传感器，产品覆盖信号链、电源管理两大核心领域，广泛应用于工业、汽车、消费电子、AI服务器等场景。 根据弗若斯特沙利文数据，按2025年收入计算，圣邦在中国模拟集成电路市场的本土厂商中排名第一，在全球所有厂商中位列第八，全球市占率约1.8%。目前公司拥有超过6800款产品型号，覆盖38个产品大类，是国内品类最全的模拟IC设计企业，直接对标国际巨头德州仪器。 客户与产业链方面，公司下游覆盖**、小米、OPPO、海康威视、汇川技术等头部企业，上游与台积电、中芯国际、长电科技等全球领先晶圆厂及封测厂保持长期合作。2025年研发投入达10.45亿元，研

$美光科技(MU)$   $英伟达(NVDA)$   $西部数据(WDC)$   $希捷科技(STX)$   AI 交易正在从 GPU 扩散到内存和存储。 市场不只看 Nvidia，也开始关注 HBM、高端 DRAM 和数据中心存储，因为 AI 服务器的瓶颈不只是算力，还有内存带宽和供应。 Micron（MU）本周财报被市场重点关注，原因是 AI 内存需求推高价格，市场预期其季度 adjusted EPS 同比接近 +1,000%。 这意味着 AI 产业链的利润池，可能正在从 GPU 龙头扩散到内存、存储和基础设施供应商。 相关观察方向： Micron（MU）：AI memory / HBM / DRAM Nvidia（NVDA）：AI accelerator Western Digital（WDC）：storage Seagate（STX）：enterprise storage 重点不是追单一股票，而是看 AI 需求是否真的转化成供应链里的定价能力和盈利增长。 免责声明 本文仅用于信息交流、研究及教育用途，不构成任何投资建议、买卖建议或证券推荐。

当一辆车驶入停车场，摄像头在毫秒级内完成车牌识别，道闸自动抬起，车位引导屏清晰指示空位方向；当你在偌大的露天停车场大汗淋漓、苦苦找寻车辆，而别的停车场已实现AI自动识别定位——这一流畅体验的背后，是一场由AI驱动的城市停车运营革命。 在这场变革中，成立于2006年的科拓股份，正从一家智能停车设备制造商，进化为由AI和AI大数据驱动的AI智慧停车空间运营平台，并于2026年6月17日启动招股，预计于2026年6月26日正式登陆港交所主板。 中国城市停车正面临严峻挑战：汽车保有量达3.46亿，停车位却仅有1.9亿个，供需比例远低于住建部推荐标准。更关键的是，大量停车场仍依赖传统人工管理，效率低下、成本高企、收益单一。 科拓的解题思路并非停留在设备销售层面，而是将AI技术深度植入停车"建设-管理-运营"的全链条。围绕这一运营目标，其“速停车”平台内嵌的“蜗牛车位”模块是核心共享停车功能单元，专门针对错时共享停车场景，致力于盘活闲置车位资源，提升城市静态交通效率。围绕该模块，公司于2026年3月正式推出了品牌IP形象“蜗小泊”，以更具亲和力的方式触达用户，强化共享停车的品牌认知。“蜗牛车位”与“蜗小泊”共同构成科拓“人-车-场”生态中连接供需两端的重要一环。按2024年相关收益计算，科拓在中国智慧停车空间运营行业排名第二，市场份额3.3%。支撑这一市场地位的，是其扎实的技术底座——一个融合了"端边云"协同架构、全球停车AI训练中心和AI Agent集群的完整AI体系。 科拓的AI能力不是简单的功能叠加，而是一套完整的操作系统。其全球停车AI训练中心基于Transformer架构，利用生成式对抗网络对边缘设备上传的错例样本进行数据增强和再训练，持续向端侧推送优化后的算法模型。这意味着，每接入一个停车场，系统都会根据该场地的光照条件、车道角度、车牌特征进行针对性微调。 在计算机视觉领域

2026年6月，SNEC展会期间，思格新能源（上海）股份有限公司与北京科锐集团股份有限公司正式签署战略合作协议。 图片 思格新能源作为一家聚焦新能源储能领域的科技创新公司，依托全球顶尖的数字智能技术与差异化的创新人才实力，深耕光伏发电、智慧储能、高效EV充电领域，海外业务覆盖80多个国家和地区，已经拥有成熟的全球分销与安装服务体系。北京科锐专注配电领域近四十年，以电力设备制造业和智慧能源服务业双轮驱动，形成配电设备研发与制造、新能源投资与建设、智慧能源管理三大业务体系，产品技术广泛应用于电网、新能源、数据中心、轨道交通、电子厂房等领域。 双方此次将围绕光储充一体化、智能配电、AI能源管理、电算协同及液冷热管理等战略方向，建立全面深度合作关系。重点推进技术产品共创、国内外市场协同、项目合作及平台对接，共同打造“光储充+智能配电+电算协同+热管理+能源管理”一体化解决方案。 此次合作紧扣新型电力系统建设与绿色智能算力基础设施发展机遇，旨在以融合创新助力国家“双碳”战略和AI产业低碳化转型。思格将以签约为起点，携手北京科锐加速项目规模化落地，积极探索更深层次合作，共同构建能源产业新生态。 $思格新能(06656)$

先说结论：今晚到明天凌晨是空窗期，别在结果出来前把子弹打光。 昨晚盘面已经很说明问题。道指逆势创新高、逼近5.2万点，纳指却跌了1.15%。道指涨、纳指跌的劈叉，典型的议息前避险——资金从高估值科技龙头撤进防御股，等美联储表态。 时间点记牢：周四凌晨2点出利率决议，新主席沃什首秀。市场押不降息的概率接近97%，真正的变量不在利率本身，在沃什的口风偏鸽还是偏鹰。这一下出来，盘后波动小不了。 盘面里有个赚钱效应没被指数掩盖：存储芯片。美光涨3.8%，西部数据暴涨9.2%，希捷涨7.5%，高通因为收购传闻涨5.8%。反观英伟达、微软都在跌。资金不是离场，是换边——从算力切到存储。 今日策略上，激进的可以盯存储这条强势线做短，但别在凌晨结果前重仓裸奔；手里拿着大型科技股的，临议息这种位置考虑先减一点、落袋为安，等发布会落地再说。 这波存储的猛涨，到底是AI需求换棒的真主线，还是高位资金找的临时避风港？答案这两天就见分晓。 以上内容仅代表个人观点，不构成投资建议。给Vivian点个关注，祝大家都涨，卖的都跌～ $英伟达(NVDA)$ $微软(MSFT)$ $美光科技(MU)$

昨天，美股 AI 板块史诗级回撤。美光一天跌了 13.25%，从 996 美元跌到 864，盘后还在继续往下。从它几天前的历史高点 1089 算，已经回撤了超过 20%。 很多人看到这个跌幅会慌：是不是 AI 见顶了？是不是存储崩了？ 但我想先泼一盆冷水：昨天跌的，根本不是美光的生意。 它的传统 DRAM 一天之内没有任何变化，它的 NAND 也没有，它锁了三年的 HBM 长约更没有。一天之内，美光这家公司“赚钱的能力”几乎纹丝不动。 那跌掉的 13%，跌的是什么？ 跌的是市场为一个“故事”付的溢价。 而要看懂这次回调到底在收缩什么，你得先回答一个最基本、但很多人答不上来的问题—— 美光，到底是一家什么公司？ 这个问题，这几天也把我自己问住了。所以我没有去追这波下跌，而是去做了一件更重要的事：把美光的利润，一层一层拆开。 先做个思想实验。 把时间拨回 2018 年。如果那时有人告诉你：一家 79% 收入来自传统 DRAM、21% 来自 NAND 的存储公司，将来会被市场当成 AI 核心资产、按近千美元的价格定价、冲进万亿市值俱乐部—— 你大概率会觉得荒谬。 但今天，市场正在做的，恰恰就是这件事。 我们先看美光自己披露的数字。 2026 财年第二季度，美光总营收约 237 亿美元，创了历史纪录。其中：DRAM 占 79%，NAND 占 21%。 注意，它的财报里没有单独列出 HBM——HBM 被算在 DRAM 这个大类里。 这就是问题的开始。市场天天在谈美光的 HBM 故事，但美光的财报，根本不单独告诉你 HBM 赚了多少。 那 HBM 到底占多少？我用产业数据反推了一下。 据 TrendForce 的估算，全球 HBM 市场 2026 年大约 620 亿美元。而美光在 HBM 市场的份额，第三方估算大约 24%。 两个数字一乘：美光 2026 年的 HBM 收入，大约在 1

在今天的GTC Taipei 2026上，英伟达一口气发布了十多款重磅产品。从面向 AI Agent 的数据中心 CPU Vera，到面向个人 AI 电脑的 RTX Spark，再到机器人模型、自动驾驶平台和 AI 工厂解决方案，几乎涵盖未来AI产业领域的方方面面。 算力时代成就了英伟达“AI之王”的身份，现在黄仁勋展露野心，把自己对未来的布局一口气合盘推出。 五大布局之一，Vera：给 AI Agent 准备的新 CPU 我们知道，AI算力的需求正在从训练向推理转移，而Vera CPU，就是英伟达为推理需求特别准备的核心产品。 过去，我们一提到AI算力，想到的就是GPU。但推理时代和AI Agent的到来，让事情开始发生变化。一个 Agent 不只是生成一段文字。它可能要拆解任务、调用工具、写代码、访问数据库、读取文件、执行流程、检查结果，甚至和其他 Agent 协同工作。这些任务背后，除了 GPU 的并行计算，也需要大量 CPU 参与，包括任务调度、数据处理、系统编排、安全隔离和工作流管理。这时候，英伟达加强在CPU领域的布局，其意义也更加凸显。 Vera 不是英伟达第一颗数据中心 CPU，它是英伟达第一颗专门为 AI Agent 工作负载设计的 CPU。英伟达官方把 Vera 定位为“the CPU for agents”，重点面向 AI Agent、强化学习、数据处理等场景。 五大布局之二，RTX Spark：AI 不只在云端，也要进个人电脑 除了数据中心，英伟达这次还把重点放到了个人电脑上。RTX Spark 是英伟达面向 AI PC 推出的新平台。根据英伟达和微软的发布，RTX Spark 面向 Windows PC 和个人 AI Agent，提供 1 petaflop AI 性能，目标是让个人电脑能够本地运行 AI Agent、大模型、创意应用和开发任务。首批

5月29日，思格新能源正式发布全球首个“AI + 新能源”全域能源智能体——SigenAgent，并同步推出“AI in All”全球战略。 $思格新能(06656)$ 在发布会现场，思格新能源董事长许映童表示，SigenAgent的运行逻辑可以概括为用户定目标，AI来思考，设备去执行。“今天思格发布的，不只是一款新产品，也不只是一次技术升级。我们交付的，是一种全新的能源生活方式。” 对业界来说，这场发布会也意味着新能源行业正在从“设备智能化”迈向“能源自主化”，AI已经成为新能源行业新的操作系统。 新能源行业为什么需要AI 随着全球光储渗透率快速提升，新能源行业进入到一个新阶段。欧洲、北美、澳洲等市场，光储一体化已经从“可选”走向“标配”，光伏与储能装机比例，也从2024年的8:1快速压缩至2026年的4:1。这意味着，每增加一度光伏发电，背后对储能调节和智能控制的需求都在快速增长。 同时，整个能源系统也变得越来越复杂。在欧洲市场，用户需要盯着动态电价寻找最佳充放电时机；在澳洲，电价一天可能波动几十次；在中国工商业储能场景中，企业不仅要考虑峰谷套利，还要兼顾需量电费、负荷管理和备用电源。 因此，以前依赖人工经验和固定策略的能源管理方式，已经逐渐触达能力边界，行业开始期待出现一种“会思考”的能源系统，而思格SigenAgent的出现，正好满足了这种期待。 思格SigenAgent：能源行业首个全域智能体 在发布会上，许映童对SigenAgent全域能源智能体的定义非常明确：“这不是一个简单的AI助手，而是一套能够理解用户目标、拆解能源任务、生成运行策略、调动设备协同运行，并持续优化结果的智能能源系统。” 他表示，过去人与能源设备之间的关系是“用户操作设备”，而SigenAgent想实

$美光科技(MU)$  股价周二下跌1.7%，回吐了周一10%涨幅的一小部分。 在此前的几个交易日，半导体股同样经历了剧烈波动。美光科技的股价在上周的两个交易日内累计下跌了约20%，其中仅周五单日就暴跌了13%。 尽管近期有所回调，但华尔街分析师仍对这家存储芯片制造商充满压倒性的乐观情绪。他们认为，人工智能需求的激增与供应环境的收紧，有望在未来数年为美光科技的股价提供进一步支撑。 AI存储需求提振行业乐观情绪 半导体股近期的反弹，源于$英伟达(NVDA)$  与SK海力士宣布建立多年战略合作伙伴关系。两家公司计划为英伟达的Vera Rubin、RTX Spark个人电脑及Jetson Thor机器人平台，开发下一代AI存储产品。 而美光科技被普遍视为此轮投资周期的主要受益者之一。该公司已取得为英伟达Vera Rubin平台供应高带宽内存(HBM)的资质认证，并已通过长期合同，锁定了2026财年剩余时间的全部HBM产能。 AI工作负载日益重要，加剧了对先进存储产品的需求，多位华尔街分析师因此认为，供应紧张的局面将持续数年。 Cantor Fitzgerald分析师CJ Muse已将美光科技的目标价从700美元上调至1500美元，并维持“增持”评级。富国银行也将美光科技的目标价从550美元上调至1220美元，重申“增持”评级。高盛则将美光科技12个月的目标价从400美元上调至900美元，理由是供应环境趋紧、存储芯片需求加速，同时将美光科技2026年和2027年的营收及非GAAP每股收益预测，分别平均上调了28%和36%。 瑞银预计美光科技业绩将超指引 最看多的声音之一来自瑞银分析师Ti

综述： 本周标普 500 指数 上涨 1.43%，我的实盘净值 上涨 4.85%。 2026 年内标普 500 指数 上涨 10.73%，2026 年内我的实盘净值 上涨 90.66%（年初净值为2.20，本周净值4.19）。 图片 交易： 清仓SBSW，买入等额 $康宁(GLW)$ 持仓： NVDA 11.3%，SNDK 34.0%，MRVL 14.1%，GLW 13.0%，NEM 13.8%，现金/美债 13.8%。 有四舍五入，且一般不记录低于1%的迷你仓和短线投机操作。 复盘： 先说交易，最近美股的市场非常极端，一边是存储继续飞天，一边是AI赛道细分领域，冲高回调的毕竟多，而非AI赛道的就更惨了，继续坠机。 头号重仓存储本周又是暴涨，那肯定不加了，但是坠机的有色和坠机的AI细分赛道，如果反弹肯定是后者的弹性更高，基于all cash is equal原则，所以就把最弱的有色，也是我今年美股唯一一只买翻车的股SBSW，给调仓了，玄学不得不服，我再次败北。 卖出后的调仓方向有2个选择，GLW或者LITE，都在关键支撑点位上，它们的估值经过近期大幅回调和机构的新预期上调，综合考虑都不贵了，我没有特别的倾向，只是因为持仓里本来就点GLW，索性就先给它补强一点，同步对标A股那边加的长飞，不想再多个6%左右的新仓，让持仓更集中一点，仅此而已。 LITE也不差的，尤其最近A股的光本月狂涨，本周又是十几厘米，整天活在历史新高的恐惧中...所以美这边的早晚也会修复，只是之前涨太猛了需要休息。 --- 个股方面， 1、科技：NVDA/GOOG 今年的COMPUTEX 2026预计于6月1日上午11:00在台北流行音乐中心率先开讲，黄仁勋将全面展示以Rubin GPU和Vera CPU为核心的新一代AI算力架构

自本月初比特币反弹至8.3万美元以来，加密货币市场便呈现一路走低的态势。截止到本周，比特币回落到了7.3万美元附近，以太坊回落到2000美元附近。细拆加密市场的交易结构，可以发现诸多买盘撤退的信号，接下来我从四个方面进行说明。 机构资金率先转弱 最敏锐的永远是机构的聪明钱。 5月中旬，数字资产投资产品单周流出10.7亿美元，结束此前连续6周流入。其中，比特币产品流出9.82亿美元，以太坊产品流出2.49亿美元，产品总资产管理规模从1590亿美元降至1570亿美元。 接下来的一周事情进一步恶化，数字资产投资产品继续流出14.7亿美元，创下年内第三大单周流出。其中，仅比特币一个产品第二周流出13.15亿美元，创2026年以来最大单周比特币流出。按两周合计计算，比特币相关产品流出约22.97亿美元，以太坊相关产品流出约4.72亿美元。 在这波下调当中，机构资金率先行动，大幅度降低在加密货币市场的持仓。 ETF转为流出，从买盘变成卖压 美国现货比特币ETF市场，是一个结合了机构资金和散户资金的观察窗口，其数据同样不容乐观。 5月18日至5月28日，美国现货比特币ETF连续8个交易日净流出，合计流出约25.47亿美元。 最近的5月27日，美国现货比特币ETF一天之内净流出7.334亿美元，其中IBIT单日流出5.278亿美元，FBTC流出6030万美元，GBTC流出1.048亿美元。 过去一段时间，市场已经熟悉了将现货比特币ETF视为比特币上涨最重要的增量买盘。这一次，流出不只是来自GBTC这类历史包袱更重的产品，连此前最强的买盘之一，被视为美国机构资金持续进入比特币市场的首站的IBIT，也出现大额赎回。 上涨时，ETF持续吸收现货抛压；下跌时，ETF赎回也会把机构仓位调整直接传导到现货市场。 链上成本区间重新承压 我们把视角转向被视为最币圈hardcore的链上资金。 请注意以下几

拆解“利空出尽”逻辑 市场这两天最反直觉的画面，就是：通胀读数很热，但股指照样往上冲。 4 月 PCE 同比升至 3.8%，创近三年新高；但环比只有 0.4%，核心 PCE 环比 0.2%，说明更像是油价翘尾把同比顶上去了，而不是需求失控式过热。与此同时，标普500继续创新高，Cboe波动率指数VIX也回落到 15.74，市场情绪并没有被这份数据吓退。 一、先别急着下结论：这份 PCE 热在哪里，冷又在哪里？ 这份数据最值得拆的，不是3.8% 很吓人，而是它背后的结构。 同比之所以冲高，主要受能源价格抬升影响；但环比只有 0.4%，核心PCE仅0.2%，说明当月新增通胀压力并没有失控。换句话说，市场看到的是过去12个月的翘尾，而不是未来几个月的再加速。4月PCE同比3.8%，核心PCE同比 3.3%；个人收入持平、消费只增长0.5%，居民端并没有出现明显过热。 这就是为什么这份数据出来后，市场没有走成通胀爆表、股市暴跌的老剧本。 因为投资者真正盯的，不只是同比高不高，而是：通胀是不是在继续扩散，需求是不是还在加速，利率路径会不会被彻底打乱。 目前看，答案并没有那么极端。 二、为什么“最差通胀读数 + 最高股指”可以同时成立？ 核心原因就一句话：市场交易的是预期差，不是新闻标题。 如果一份 PCE 虽然同比偏高，但环比温和、核心也没明显失速，市场往往会把它解读成坏消息已经充分暴露，后面未必更差。这就是典型的利空出尽。而且这次还有一个非常关键的背景：过去几天，股市的主线本来就不是单纯反映宏观，而是被强劲财报和AI交易重新托住了。Snowflake因与AWS达成60亿美元AI合约大涨，Marvell上涨，Dell在强劲 AI服务器需求推动下也成为市场焦点。 这意味着什么？ 意味着利率担忧没有消失，但它已经被更强的盈利叙事部分对冲了。 当市场看到的是通胀还高，但龙头公司还能继续把收

上一篇我拆了$美光科技(MU)$  美光飞轮的动力——为什么它能涨破万亿。 但今天，必须告诉你飞轮的另一面。 5 月 27 日，长鑫科技 IPO 过会了。 同一天，A 股 AI 产业链全线下挫，科创 50 跌得很难看。市场的解释是“AI 估值过热”。 但我更关注的是另一个变量——长鑫。 市场预测它的 IPO 估值约 3000 亿元，募资 295 亿元——近年科创板最大的半导体 IPO 之一。 长鑫科技是谁？中文世界里，你可能不太熟。 但在全球 DRAM 厂商排行榜上，它已经是中国第一，全球第四——仅次于三星、SK 海力士、美光。 据招股书披露，2026 年一季度，长鑫营收 508 亿元，同比增长 719%；净利润 330 亿元，归母净利润 247.62 亿元——已经达到美光同期（约 939 亿元）的四分之一。一季度日赚近 4 亿元。 这些数字看的时候打个折，但量级足够说明问题。 所以现在，我们要回到上一篇的那个问题： 美光值 1625 美元，这个数字建立在什么之上？ 瑞银的逻辑链条是这样的： 美光不再是周期股 → 因为 LTA 长期协议锁定了订单 → 订单可见性变强 → 盈利波动下降 → 估值应该重估到“正常化倍数”。 这条逻辑的前提是什么？ ——供给端是三家寡头。 因为只有三家（三星、SK 海力士、美光）能做高端 DRAM，所以 hyperscaler 不得不锁长单，美光也更容易守住价格纪律，价格才能稳定。 三家寡头 + AI 需求长期化 + LTA 锁定，撑起了 1625 美元的估值。 这条逻辑在 HBM 端，确实成立。 因为 HBM 的技术壁垒太高——需要 12 层 DRAM 垂直堆叠、TSV 硅通孔、CoWoS 先进封装。长鑫的 HBM 现在只到第二代（HBM2），而 S

一、宏观&消息面简单梳理🌐 今晚整体市场消息面算是多空平衡，没有出什么重磅炸雷的利空，也没有超级利好刺激大盘单边拉升。 现阶段美股大盘基本不靠宏观政策带动了，个股消息、赛道热度、财报发酵才是核心驱动力。所以今晚整体行情大概率是结构性分化，指数不会大起大落，但是个股赚钱效应会差距很明显，强弱分化会非常极致。 二、指数、板块&科技股盘前现状📊 盘前各大指数波动都不大，整体走震荡整理的节奏。 目前最强的核心主线依旧是太空产业链，板块资金承接力很稳，热度完全没退潮。科技股这边则是典型的两极分化，优质龙头抗跌韧性十足，后排小标的就开始轮动洗牌。 简单说下预判：今晚市场没有普涨行情，就是强者恒强、弱者持续震荡，主线赛道依旧有肉吃，非热点标的基本就是磨时间，没必要浪费仓位。 三、现有持仓更新 + 新标的实操策略💡 1、太空链底仓：FLY / LUNR / PL 重点说一句：太空产业链这波行情，目前绝对只走了前中段，大趋势完全没问题！ 很多朋友稍微一回撤就慌，总想落袋为安。其实短期的震荡、小幅回调都是非常健康的洗盘动作，洗掉不坚定的浮筹，后面才能走得更远。 我这边统一上调三只标的的止损位，坚决让利润奔跑，不着急套利止盈： - FLY（成本38.5-40美金）：提损至47持有，忽略短期波动 - LUNR（成本33.5-35美金）：提损35格局拿住，耐心等主升 - PL（成本34.5美金）：跟随赛道趋势，继续持仓躺赢 2、昨日全新埋伏主线：DXYZ / HEI / SNOW 昨天盘前精准埋伏了两条新主线猎物DXYZ、HEI，同时单独博弈了SNOW财报行情，目前三只票走势完全分化，我把每只的进场逻辑和今日应对策略讲透： ✅ $Snowflake(SNOW)$  （财报博弈核心标的）

随着人工智能基础设施迎来狂飙时代，市场已经逐渐意识到：算力的尽头，不仅是算力芯片本身，更是不可或缺的“存储速度”与“显存带宽”！   为了让投资者能够一键精准捕捉这波算力升级的最硬核红利，6月2日，ETF发行商Tuttle Capital正式推出 $Tuttle Capital Concentrated Memory Stack ETF(HBMX)$ ，试图为投资者提供一个聚焦AI存储产业链的全新投资工具。       一、什么是HBMX   HBMX的全名是Tuttle Capital Concentrated Memory Stack ETF（集中型存储堆栈ETF），是一只主动管理型ETF。   它的投资目标是专注于存储半导体生态系统，覆盖从DRAM、NAND、高带宽内存（HBM）生产商，到支撑这些产品的先进封装、测试及设备公司。   基金管理方认为，AI产业正在进入一个新的阶段：GPU已经成为市场关注焦点，而真正限制AI基础设施扩张的下一道瓶颈，正在逐渐转向存储层。   因此HBMX并非单纯投资存储芯片厂商，而是覆盖整个“Memory Stack（存储堆栈）”生态链。       二、HBMX的核心定位与特色   硬核专注（Pure Play）：它是目前市场上极其罕见的、纯粹聚焦于“存储半导体生态系统”的投资工具，涵盖了制造商、封装厂、设备制造商以及材料供应商。   主动管理（Actively Managed）：HBMX采用主动管理策略，能根据半导体周期的更迭以及技术的突破，由专业经理人动态调整仓位，力求捕捉超额收益。   高度集中（Concentra

简单跟大家复盘一下本周的美股实战，聊点实打实的交易乾货和真心感悟📝 这周的整体节奏真的太舒服了！全程一共狩猎拿下5只标的：HEI、DXYZ、SNOW、Okta、AI。 最终全周收益直接干到了71.2%🔥 这周的利润核心基本集中在业绩行情上，$Okta Inc.(OKTA)$  $Snowflake(SNOW)$  $海科航空(HEI)$  这三只，可以说是妥妥的大肉源泉。剩下的标的里，DXYZ走势没按预期来，消化完盘面没有如期拉升，算是本周唯一的小遗憾吧。 但说实话，完全不影响整周的整体ROI，整体战绩依旧拉满！ 老关注我的铁粉应该都清楚，过去整整四周，我的交易节奏都偏稳健保守。每期基本只抓两个业绩发酵标的，常态就是一个吃大肉、一个小亏损，整体月收益大概维持在20%-30%，稳是稳，但没什么爆发力。 对比下来，这周绝对是我近期做业绩标最爽的一周，行情强度、赚钱效应直接拉满，体验感直接拉满💯 顺势拉长周期，跟大家聊聊我这两个月的交易心得，也是我11年交易生涯实打实的经验之谈（不认可的朋友轻点喷哈）。 从3月末到5月末，整整8周的交易周期里，我其实触发过好几次止损撤退。很多人可能觉得可惜，但对我来说，严格守住帐户生命线，永远优先规避大雷，是交易的底线。 我一直信奉一个原则：宁愿错过行情，绝不强行冒险。 举两个最直观的例子大家就懂了： 之前的RKLB，我的持仓成本在70，最后95全部止盈撤退。结果卖出之后，它直接开启大幅拉升，踏空了后续不少行情；还有IONQ，中途被市场洗盘洗了出去，最后

真心想说一句：这周的美股，真的太折磨人了😭 大盘看着红红火火，指数天天新高。 但绝大多数散户根本赚不到钱，分化极端到变态级别！ 今天掏心窝子，完整复盘我本周全部交易。 盈利、亏损、踩过的雷、下周怎么干，全部直白公开，兄弟们直接抄作业🤝 🌍 大白话讲讲本周行情 现在的美股早就不存在普涨行情了！ 完全就是冰火两重天，赚钱难度直接拉满。 🔥AI板块：两极分化到极致 优质标的随便躺就能吃肉，高位热门票一旦财报翻车。 毫无缓冲，直接暴力砸盘，根本不给散户跑路机会。 ⚖️资源板块（NNE/CRML） 每天疯狂上下洗盘，反复折磨持仓人的心态。 没有单边上涨行情，全程靠消息、财报预期拉扯。 🚀商业航天板块 彻底被市场遗忘，低位死水一样磨底。 没有重磅催化之前，基本很难有大行情。 总结一句大实话：现在炒股千万别无脑跟风！只做有业绩的票，纯炒作垃圾小票碰都别碰！ 📊 本周全盘持仓｜盈亏全部摊牌！ ✅ 吃肉 RKLB（+30%）、RGTI（+34%）、OKLO（+3%） 这三单前期按照纪律止盈落袋。 也是我账户的底气，稳稳拿到实打实的利润。 ❌ 血的教训｜财报博弈翻车 S（-5%）、AMBA（-7%）全部止损离场 这周最让人破防的操作，没有之一！ 原本想短线博弈财报套利，结果直接被市场狠狠教育。 好在我交易底线极强：做错立刻割肉，绝不死扛、绝不补仓。 也正因如此，才没有被深套，保住大部分本金。 💥 目前在仓个股，深度拆解 DXYZ｜成本48.2｜浮盈8.92% 这周最让我憋屈的一只票！$Destiny Tech100 Inc(DXYZ)$   前期丰厚浮盈，短短几天直接回吐大半，心态直接崩了。 下跌原因纯属乌龙事件：受SpaceX定价风波、特斯拉合并谣言拖累。 纯纯情绪杀，个股基本面没有任何问题！