社区

过去一周，很多机构已经在唱空——滞涨要来了、估值太贵、别追高，然而台下市场却像没听见一样，标普500一周涨了2.4%，纳指直接冲了3.9%。看起来，大盘完全不理会这些“好心提醒”，反而是一路踩油门。 这背后，宏观故事挺多的。 先是美联储的“换人”：8 月 1 日，鸽派理事 Kugler 辞职，8日生效；白宫立刻提名Miran顶上。Miran就是《海湖山庄协议》的那个始作俑者，市场立刻脑补成“9 月宽松味更浓了”。不过程序却没有这么快，他需要得到参议院确认才能投票，而9月议息前跑完这个流程的可能性不大。所以这次人事变动更像是放了个信号弹，真正左右9月FOMC会议结果的，还是接下来两周的 CPI、PPI 和就业数据。 市场反应倒是真快：9 月降息 25bp 的概率冲到 9 成，年内降息75bp 的呼声也比前一周高了不少。 另一边，美债季度再融资拍卖不太给力。3 年、10 年、30 年三场全是正尾差，中标收益率比场外预期高，认购倍数也普遍低于半年均值。外资买得少，一级交易商被动吃货多。尤其是 30 年期，尾差约 2bp、认购倍数 2.27，直接把长端收益率顶到 4.81% 附近。短端利率在降息预期压着往下走，长端却因为期限溢价和需求问题抬着头，曲线短期“熊陡”了一把。 这种宏观环境下，大家最关心的几个热门板块——芯片、币圈股、大科技龙头——过去几周都爬得挺高。想追吧，心里怕；不追，又怕少赚一轮。那有没有别的方向，能沾到大趋势的光，又不至于站到山顶吹冷风？ 我觉得，网络安全就是一个。 它和 AI 的关系，比大多数人想的要近。Morgan Stanley 最近问了很多大公司的 CIO：未来打算把钱花在哪？前四名清一色是网络安全——终端安全、云安全、身份管理、访问控制。为啥？因为 AI 不光帮你写代码，也帮黑客写攻击脚本。 CrowdStrike 的数据挺直观：攻击者平均 62 分钟就

说到中东，大家的印象都是那些靠石油富得流油的国家，但现在我要告诉你：中东要往未来科技枢纽转型，而且会伴随着一波新兴产业发展！ 今天我们聚焦阿联酋：这个传统能源大国正在举国之力，卯足了劲儿想撬动价值千亿的零碳出行市场。 最近的一项关键合作，把他们的计划暴露得清清楚楚。当地时间的8月6日，总部位于的阿联酋的NWTN Inc.（纳斯达克股票代码： $纽顿集团(NWTN)$ ），和迪拜的费罗克斯投资集团签署战略合作备忘录，目的是构建中东地区第一个零碳智能出行生态网络。 按照NWTN官方的说法，接下来他们会是费罗克斯投资集团及其全球生态资源在智能出行、智能制造、区块链解决方案等领域的首选合作商。他们会通过整车工程、Astra无人飞行器、智慧物流、智慧出行四大业务板块的建设来加速推进落地。 这件事全球资本市场引发关注度不小，因为最近阿联酋的国策在指向新能源。这次合作，很像是打出的第一枪。 1、从阿联酋的改变说起…… 让我们先从阿联酋的国家层面改变说起。今年3月，阿联酋内阁正式批准“We The UAE 2031”战略计划，把外国直接投资存量目标定到了2.2万亿迪拉姆（6000亿美元）。在这加大鼓励外商投资的节骨眼上，NWTN和费罗克斯投资集团的合作，那真是踩着点来的，他们规划的能出行生态网络，跟阿联酋的国家战略完美契合。 从经济角度看，这项目靠本地化生产提升制造业附加值的操作，很像是有高人指点。协议里写着，整车制造方面，2027 年要实现汽车零部件本地化生产，既能降供应链成本，又能让产品更适配海湾国家市场。还会推出模块化车辆组装套件，满足中东及国际市场的认证需求。理想的话，这招能帮阿联酋减少重点领域的进口依赖，把自己的产业做强。尤其是在迪拜D33议程里“2033年经济翻倍”的目标下，这种产业本土化

【亚太】 🔸 韩国贸易特使表示，三星和SK海力士不会受到100%的美国芯片关税影响 韩国首席贸易特使吕翰九星期四表示，芯片制造商三星电子和SK海力士将不会受到100%美国对芯片的关税影响。 吕在广播中表示，在各国中，韩国在华盛顿与首尔之间的贸易协议下，将面临最有利的美国芯片关税率。 🔸 $三星电子(SSNLF)$ 将在美国晶圆厂生产苹果的下一代芯片 三星电子将在其位于得克萨斯州的美国工厂生产苹果的下一代芯片，这两家公司在星期四确认。 苹果在星期四发布的新闻稿中表示，它正在「与三星在得克萨斯州奥斯汀的工厂合作，推出一项前所未有的创新技术来制造芯片」。 🔸 越南7月份强劲的内需活动在贸易压力中提振了增长 越南的国内经济活动在七月份蓬勃发展，得益于强劲的消费和投资，而随着美国于八月七日开始实施更高的关税，出口则在未来几个月面临可能的放缓。 越南政府统计局（NSO）周三（8月6日）估计，七月份的零售销售增长了9.2%，相比之下，六月份的增长率为八个月以来的低点8.3%。在2025年前七个月，零售活动同比增长了9.3%，强于去年的8.9%。 【美国】 🔸华尔街收高，纳斯达克上涨超过 1%，苹果领涨 美国股市于周三收高，受到 $纳斯达克(.IXIC)$ 上涨超过1%的带动，因为苹果股价在宣布其国内制造承诺的消息后上涨，而一些公司则发布了乐观的盈利报告。 苹果的股价上涨了5.1%，并为所有三大主要指数提供了最大的支持，因为一名白宫官员表示该公司将宣布一项1000亿美元的国内制造承诺。 $南方两倍做多纳指(07266)$ 🔸

微软发布了2025财年Q4财报，又是一份无死角的成绩单：云业务狂飙、AI落地提速、传统业务也在回血。但对我来说，最值得多看一眼的，其实是广告业务——它悄悄长大了。 曾在WWE工作过一段时间，彼时广告业务在集团内部还算不上“战略重点”。那会儿算是最早一批用上ChatGPT和Copilot的用户，当时全家桶整合到M365，包括GitHub相当炸裂。主管是个俄国佬，直接说以后算法HC都可以砍了，后面不知道啥原因，现在貌似去了Spotify当CTO。 这几年形势变了，在AI的加持下全面开花，微软找到了与众不同的打法。 财报回顾：AI兑现预期，CapEx继续拉满 财务数据先看一眼： 收入：764亿美元（同比+18%，预期738亿） 净利润：272亿美元（同比+24%） EPS：3.65美元（预期3.37美元） 自由现金流：256亿美元 Microsoft Cloud营收：467亿美元（占比61%） Azure同比增长39%，继续领跑市场 再看资本开支：本季度花了242亿美元，下季度要冲到300亿美元，这是在真金白银砸AI基础设施，关键是CFO明说了：“我们是为了履约，客户订单已经签下了。” 这不是赌未来，是收了钱才扩产，现金流稳得很。 AI已经是现金牛 微软财报电话会上，Satya Nadella和Amy Hood反复强调一个信号：“Copilot已经在大规模商业化。” 几个关键数据值得记住： 各类Copilot产品月活超1亿； GitHub Copilot企业客户同比增长75%，覆盖2000万开发者； Azure OpenAI的token调用量是去年同期的7倍； AI功能总覆盖月活用户超8亿。 Copilot不是免费试用的玩具，是订阅付费、按使用收费的真生意。分析师观点也快速切换：  花旗：Copilot将在2026年前贡献250~300亿美元的新增收入。 Wedbush

美股可能会迎来回调了，FED换人在即，非农数据不及预期，回调数据，减小回撤才是关键

一、二季度三大市场全景复盘 1. 美股：AI驱动无视关税压力，科技巨头领涨 行情特征： 指数表现：标普500二季度上涨约6%，纳指100自4月低点反弹超30%，"科技七姐妹"（微软、Meta、英伟达等）指数大涨40%。 核心动力：AI商业化落地加速，微软（市值突破4万亿美元）、Meta、谷歌等财报全面超预期，云业务与广告收入强劲；81%标普500企业盈利超预期，科技板块盈利增速达24.2%。 风险扰动：关税政策与亚马逊业绩不及预期引发短期波动，但市场韧性凸显。 2. 港股：南向资金扫货，聚焦科技与消费核心资产 资金动向：南向资金3月净买入1602亿港元（历史第二高），连续三个月超千亿；重点增持阿里（237亿港元）、腾讯、小米及泡泡玛特等新消费龙头。 结构分化：恒生科技指数受益AI主题（如DeepSeek推动中国科技股重估），但受关税冲击的出口链承压。 政策支撑：国内"反内卷"政策引导行业提质，港股成外资避险选择，建银国际预计恒指波动区间21000-24500点。 3. A股：政策托底内需，结构分化显著 指数表现：4月受关税冲击大跌（沪指跌6.7%），但二季度国证2000涨4.4%、创业板50涨3.2%，近七成个股收涨。 内需复苏：消费刺激政策加码，物流（申通、韵达涨停）、光伏设备（捷佳伟创20%涨停）领涨"反内卷"受益板块。 主题投资：创新药、黄金、AI硬件（光模块/PCB）轮动活跃。 防御属性：高股息（电力、银行）与自主可控（半导体、军工）成避风港。 二、8月行情展望：谁能领跑？ 美股：震荡中科技股仍为锚，但估值压力显现 支撑因素：英伟达财报（8/27）成关键催化剂，Meta、微软等AI资本开支扩大提供基本面支撑；机构认为若回调可布局科技巨头。 风险预警：纳指100市盈率27倍（高于历史均值22倍），叠加季节性波动（8-9月震荡期）、关税政策发酵，需警惕获利了结。 领跑潜

黄金

感谢老虎送的小礼物，收到了。期权赶紧学起来，早日通关[龇牙]  [龇牙]  [龇牙]  [龇牙]  [龇牙]  [龇牙]  @老虎  #期权通关

这两天的恒指绿盘，怕是资金斩仓换股。等调好了，换下一个行业

估计8月份在降息预期不确定的情况下，美股可以会进行调整，而大A股经过一个月的上涨后，“反内卷”的题材没有新的实质性消息出台的话，大A同样要回调，拭目以待。

指数可能需要震荡回调，但是不会大跌的，只是为了修复距离均线太远的背离，所以继续坚持逢低买入是没错的[得意]

黄金是避险资产，但比特币和美股一样都属于风险资产

连续持续上涨的美股风险慢慢积累，这两天有点释放，周五跌破20日均线，大家要控制好风险，防止周级调整的出现

黄金和美债是避险工具，美股和比特币是风险资产，因此配置黄金和比特币达不到避险的效果

黄金是避险工具，比特币现在跟美股一样，都属于高风险资产难以起到避险效果

黄金短期横盘震荡走势没有太大机会，不会大涨，也不会大跌.比特币的话最近早市有点弱，我说的是短线， 比特币的话可以配置一点，但是一定要做好风控

Replying to @西瓜有味:是的，只有盘中看看怎么操作咯//@西瓜有味:今天做盘前不合适了，马后炮

今天做盘前不合适了，马后炮

这些年一直都假，实际失业人口很多，通胀物价很高，但是数据那么平静。他妈的硬拉盘

恒生弱爆了，跟全球比跟沪深京比都垫底。照这势头，60日线得去摸一下。港股操作难度还是S级，最近AH对子里H涨不过A，真罕见。否极泰来，盼下周翻身。 $恒生指数(HSI)$

过去一周，很多机构已经在唱空——滞涨要来了、估值太贵、别追高，然而台下市场却像没听见一样，标普500一周涨了2.4%，纳指直接冲了3.9%。看起来，大盘完全不理会这些“好心提醒”，反而是一路踩油门。 这背后，宏观故事挺多的。 先是美联储的“换人”：8 月 1 日，鸽派理事 Kugler 辞职，8日生效；白宫立刻提名Miran顶上。Miran就是《海湖山庄协议》的那个始作俑者，市场立刻脑补成“9 月宽松味更浓了”。不过程序却没有这么快，他需要得到参议院确认才能投票，而9月议息前跑完这个流程的可能性不大。所以这次人事变动更像是放了个信号弹，真正左右9月FOMC会议结果的，还是接下来两周的 CPI、PPI 和就业数据。 市场反应倒是真快：9 月降息 25bp 的概率冲到 9 成，年内降息75bp 的呼声也比前一周高了不少。 另一边，美债季度再融资拍卖不太给力。3 年、10 年、30 年三场全是正尾差，中标收益率比场外预期高，认购倍数也普遍低于半年均值。外资买得少，一级交易商被动吃货多。尤其是 30 年期，尾差约 2bp、认购倍数 2.27，直接把长端收益率顶到 4.81% 附近。短端利率在降息预期压着往下走，长端却因为期限溢价和需求问题抬着头，曲线短期“熊陡”了一把。 这种宏观环境下，大家最关心的几个热门板块——芯片、币圈股、大科技龙头——过去几周都爬得挺高。想追吧，心里怕；不追，又怕少赚一轮。那有没有别的方向，能沾到大趋势的光，又不至于站到山顶吹冷风？ 我觉得，网络安全就是一个。 它和 AI 的关系，比大多数人想的要近。Morgan Stanley 最近问了很多大公司的 CIO：未来打算把钱花在哪？前四名清一色是网络安全——终端安全、云安全、身份管理、访问控制。为啥？因为 AI 不光帮你写代码，也帮黑客写攻击脚本。 CrowdStrike 的数据挺直观：攻击者平均 62 分钟就

【亚太】 🔸 韩国贸易特使表示，三星和SK海力士不会受到100%的美国芯片关税影响 韩国首席贸易特使吕翰九星期四表示，芯片制造商三星电子和SK海力士将不会受到100%美国对芯片的关税影响。 吕在广播中表示，在各国中，韩国在华盛顿与首尔之间的贸易协议下，将面临最有利的美国芯片关税率。 🔸 $三星电子(SSNLF)$ 将在美国晶圆厂生产苹果的下一代芯片 三星电子将在其位于得克萨斯州的美国工厂生产苹果的下一代芯片，这两家公司在星期四确认。 苹果在星期四发布的新闻稿中表示，它正在「与三星在得克萨斯州奥斯汀的工厂合作，推出一项前所未有的创新技术来制造芯片」。 🔸 越南7月份强劲的内需活动在贸易压力中提振了增长 越南的国内经济活动在七月份蓬勃发展，得益于强劲的消费和投资，而随着美国于八月七日开始实施更高的关税，出口则在未来几个月面临可能的放缓。 越南政府统计局（NSO）周三（8月6日）估计，七月份的零售销售增长了9.2%，相比之下，六月份的增长率为八个月以来的低点8.3%。在2025年前七个月，零售活动同比增长了9.3%，强于去年的8.9%。 【美国】 🔸华尔街收高，纳斯达克上涨超过 1%，苹果领涨 美国股市于周三收高，受到 $纳斯达克(.IXIC)$ 上涨超过1%的带动，因为苹果股价在宣布其国内制造承诺的消息后上涨，而一些公司则发布了乐观的盈利报告。 苹果的股价上涨了5.1%，并为所有三大主要指数提供了最大的支持，因为一名白宫官员表示该公司将宣布一项1000亿美元的国内制造承诺。 $南方两倍做多纳指(07266)$ 🔸

说到中东，大家的印象都是那些靠石油富得流油的国家，但现在我要告诉你：中东要往未来科技枢纽转型，而且会伴随着一波新兴产业发展！ 今天我们聚焦阿联酋：这个传统能源大国正在举国之力，卯足了劲儿想撬动价值千亿的零碳出行市场。 最近的一项关键合作，把他们的计划暴露得清清楚楚。当地时间的8月6日，总部位于的阿联酋的NWTN Inc.（纳斯达克股票代码： $纽顿集团(NWTN)$ ），和迪拜的费罗克斯投资集团签署战略合作备忘录，目的是构建中东地区第一个零碳智能出行生态网络。 按照NWTN官方的说法，接下来他们会是费罗克斯投资集团及其全球生态资源在智能出行、智能制造、区块链解决方案等领域的首选合作商。他们会通过整车工程、Astra无人飞行器、智慧物流、智慧出行四大业务板块的建设来加速推进落地。 这件事全球资本市场引发关注度不小，因为最近阿联酋的国策在指向新能源。这次合作，很像是打出的第一枪。 1、从阿联酋的改变说起…… 让我们先从阿联酋的国家层面改变说起。今年3月，阿联酋内阁正式批准“We The UAE 2031”战略计划，把外国直接投资存量目标定到了2.2万亿迪拉姆（6000亿美元）。在这加大鼓励外商投资的节骨眼上，NWTN和费罗克斯投资集团的合作，那真是踩着点来的，他们规划的能出行生态网络，跟阿联酋的国家战略完美契合。 从经济角度看，这项目靠本地化生产提升制造业附加值的操作，很像是有高人指点。协议里写着，整车制造方面，2027 年要实现汽车零部件本地化生产，既能降供应链成本，又能让产品更适配海湾国家市场。还会推出模块化车辆组装套件，满足中东及国际市场的认证需求。理想的话，这招能帮阿联酋减少重点领域的进口依赖，把自己的产业做强。尤其是在迪拜D33议程里“2033年经济翻倍”的目标下，这种产业本土化

微软发布了2025财年Q4财报，又是一份无死角的成绩单：云业务狂飙、AI落地提速、传统业务也在回血。但对我来说，最值得多看一眼的，其实是广告业务——它悄悄长大了。 曾在WWE工作过一段时间，彼时广告业务在集团内部还算不上“战略重点”。那会儿算是最早一批用上ChatGPT和Copilot的用户，当时全家桶整合到M365，包括GitHub相当炸裂。主管是个俄国佬，直接说以后算法HC都可以砍了，后面不知道啥原因，现在貌似去了Spotify当CTO。 这几年形势变了，在AI的加持下全面开花，微软找到了与众不同的打法。 财报回顾：AI兑现预期，CapEx继续拉满 财务数据先看一眼： 收入：764亿美元（同比+18%，预期738亿） 净利润：272亿美元（同比+24%） EPS：3.65美元（预期3.37美元） 自由现金流：256亿美元 Microsoft Cloud营收：467亿美元（占比61%） Azure同比增长39%，继续领跑市场 再看资本开支：本季度花了242亿美元，下季度要冲到300亿美元，这是在真金白银砸AI基础设施，关键是CFO明说了：“我们是为了履约，客户订单已经签下了。” 这不是赌未来，是收了钱才扩产，现金流稳得很。 AI已经是现金牛 微软财报电话会上，Satya Nadella和Amy Hood反复强调一个信号：“Copilot已经在大规模商业化。” 几个关键数据值得记住： 各类Copilot产品月活超1亿； GitHub Copilot企业客户同比增长75%，覆盖2000万开发者； Azure OpenAI的token调用量是去年同期的7倍； AI功能总覆盖月活用户超8亿。 Copilot不是免费试用的玩具，是订阅付费、按使用收费的真生意。分析师观点也快速切换：  花旗：Copilot将在2026年前贡献250~300亿美元的新增收入。 Wedbush

一、二季度三大市场全景复盘 1. 美股：AI驱动无视关税压力，科技巨头领涨 行情特征： 指数表现：标普500二季度上涨约6%，纳指100自4月低点反弹超30%，"科技七姐妹"（微软、Meta、英伟达等）指数大涨40%。 核心动力：AI商业化落地加速，微软（市值突破4万亿美元）、Meta、谷歌等财报全面超预期，云业务与广告收入强劲；81%标普500企业盈利超预期，科技板块盈利增速达24.2%。 风险扰动：关税政策与亚马逊业绩不及预期引发短期波动，但市场韧性凸显。 2. 港股：南向资金扫货，聚焦科技与消费核心资产 资金动向：南向资金3月净买入1602亿港元（历史第二高），连续三个月超千亿；重点增持阿里（237亿港元）、腾讯、小米及泡泡玛特等新消费龙头。 结构分化：恒生科技指数受益AI主题（如DeepSeek推动中国科技股重估），但受关税冲击的出口链承压。 政策支撑：国内"反内卷"政策引导行业提质，港股成外资避险选择，建银国际预计恒指波动区间21000-24500点。 3. A股：政策托底内需，结构分化显著 指数表现：4月受关税冲击大跌（沪指跌6.7%），但二季度国证2000涨4.4%、创业板50涨3.2%，近七成个股收涨。 内需复苏：消费刺激政策加码，物流（申通、韵达涨停）、光伏设备（捷佳伟创20%涨停）领涨"反内卷"受益板块。 主题投资：创新药、黄金、AI硬件（光模块/PCB）轮动活跃。 防御属性：高股息（电力、银行）与自主可控（半导体、军工）成避风港。 二、8月行情展望：谁能领跑？ 美股：震荡中科技股仍为锚，但估值压力显现 支撑因素：英伟达财报（8/27）成关键催化剂，Meta、微软等AI资本开支扩大提供基本面支撑；机构认为若回调可布局科技巨头。 风险预警：纳指100市盈率27倍（高于历史均值22倍），叠加季节性波动（8-9月震荡期）、关税政策发酵，需警惕获利了结。 领跑潜

美股可能会迎来回调了，FED换人在即，非农数据不及预期，回调数据，减小回撤才是关键

作者/星空下的牛油果 编辑/菠菜的星空 排版/星空下的蛋黄酥 最近一段时间，#海立股份（600619）似乎成了股市的爆款。东方财富数据来看，自7月18日开始，公司股价一路上涨。 来源：东方财富官网-海立股份 （截至2025年7月30日） 背后“推手”，主要有两方面： 其一、最新业绩预报显示：2025年上半年，海立扣非归母净利润较上年同期增长约2,150-2,550万元，实现扭亏为盈。业绩预增，无疑给市场注入一支强心针。 其二、近期市场传闻：国产#光刻机 大佬上海微电子将借壳上市。一时间，“花落谁家”引市场疯狂猜测。作为与上海微电子同属上海电气控股集团体系内，且存在业务关联的海立（涉及光刻机冷却设备研究生产），自然受到了资本的关注。 那么，海立业务与上海微电子具体有何关联，以及海立自身的业绩如何呢？ 一、增长困境下，展业&出海 从公司业务来看，海立最初主要是生产空调制冷设备，其核心产品为转子式压缩机。简单理解，就是#压缩制冷剂，实现热量转移，完成制冷或制热的循环。 需求来看，空调的增量需求与房地产行业紧密相关。然而，随着对房地产严管控，房地产行业陷入低迷，2018年-2020年，海立的制冷设备收入增长疲态尽显。 来源：同花顺iFinD-营业收入-制冷设备 面对业务困境，公司开始寻找新的机会。 首先，丰富产品。2021年开始，公司在保持制冷压缩机领先地位的同时，不断拓展汽车零部件业务，尤其是#新能源 车用空调压缩机业务。据2024年年报披露，公司已经成功加入比亚迪（002594）和吉利（00175）等多家车企的供应商之列。 来源：海立股份2024年年报 至此，公司初步形成了“制冷设备+汽车零部件”两大主业。2024年，两大主业创收占比分别为64%和33%。 其次，产品出海。2021年之前，海立业务主要集中在国内，国外创收仅占10%左右。面对业绩困境，2021年开始，海立

图片 AI+招聘：人岗匹配率从40%提升至90%，招聘时间缩短80% 图片 @数科星球原创 作者丨苑晶 编辑丨大兔 发现一个有趣的现象，“现在企业不但难招人，还招不到负责招人的HR了”。 2025届全国普通高校毕业生规模预计达1222万人，同比增加43万人，各式招聘会可谓红旗招展、锣鼓喧天，动辄万人招聘会比比皆是，漫漫人群中，应聘者表现得局促又显急切。 另一方面，在招聘会被踏破门槛的同时，有不少科星球DigitalPlanet的企业读者也在抱怨招不到人。详聊之下才发现，职场的“天选之人”总是难以寻觅。 一家深圳的高科技公司，想拓展海外业务，需要一位懂海外市场又熟悉行业的人才，苦苦筛选简历2个月，发现鱼与熊掌不可兼得。 华东地区一软件企业，想找一位具备垂直领域研发经验的产品负责人，面了几十个专家，才最终把JD要求确定下来。 还有一家刚拿到A轮投资的初创公司，多轮招聘下来发现最终入职的员工是因重大问题，先前被其他部门淘汰的求职者。 …… 纵观企业招聘遇到的问题，用人单位找不到能hold住业务的资深高手只是常规操作，更甚者是连招聘要求都没梳理清楚的。 信息与流程没有进行标准化的信息管理，以致出现种种纰漏。 时代变了，对人才的需求也更加综合，不只是招聘的人水土不服，企业对负责招聘的HR也颇有微词，现象背后往往反映一个更深层次的变化。 01 AI会是解决企业招聘难题的灵丹妙药吗？ 很难想象，在数字化发达的今天，绝大多数企业仍然依靠传统模式进行招聘。 全国26000家招聘网站里，绝大部分的页面形态较为传统。求职者需要在企业发布的岗位描述中对号入座，有时这些信息模棱两可，更多情况下由于信息爆炸，求职者的注意力淹没在了茫茫文字中。 普遍企业招聘者认定，筛选100份简历里，只有20份会是符合要求的，20份简历里面，能约面试的只有4份，最终可能不到1人的录取机会，意味着，他们要至少筛选200份

作者/星空下的锅包肉 编辑/菠菜的星空 排版/星空下的香菜 7月19日，#雅鲁藏布江下游水电工程 正式开工，总投资约1.2万亿。1.2万亿是什么概念？要知道，全球瞩目的三峡大坝，总投资规模大约是2500亿。对比之下，雅江水电工程之庞大可见一斑。 受此影响，近日在二级市场上，工程建设、民爆、水泥、隧道设备、电力设备等多个领域集体狂欢，相关概念股基本三个涨停板起步。 来源：新华网 其中，#民爆板块 尤为亮眼。鉴于雅鲁藏布江特殊的地理环境，该工程主要采取截弯取直、隧洞引水的开发方式。而这背后，是对#炸药 的巨大需求。 企业来看，西藏国资委旗下的 $高争民爆(SZ002827)$ 、以及背靠中国能建的 $易普力(SZ002096)$ ，都成了这场“爆破盛宴”中的焦点，就看谁能接住这泼天的富贵。 一、 坐拥天时地利，把握前沿机遇 高争民爆和易普力都有一定的背景实力。高争民爆控股股东是西藏建工建材集团有限公司，实控人是西藏自治区人民政府国有资产监督管理委员会。 易普力原为中国能建旗下核心民爆资产，后被拆分出来与#南岭民爆（原湖南国资委控股）重组实现借壳上市。易普力现实控人为国务院国资委，湖南省国资委为第二大股东。 来源：国金证券-易普力 业务上，高争民爆和易普力均主营民爆产品和爆破服务。其中，#民爆产品 包括工业炸药、工业雷管、工业导爆管及工业导爆索等。#爆破服务 主要是爆破设计与施工、矿山基建剥离、爆破开采、矿物分装和运输等民爆全链条服务。 来源：同花顺iFinD-营业总收入 不过在规模上，二者差距明显。 易普力自2023年重大资产重组完成后，已成为我国民爆行业头部上市公司和国内从事现场混装炸药生产和爆破一体化服务规模最大的专业化公司之一。业务覆盖全国约20个省份（自治区、直辖市），在新疆、内蒙古、西藏等多个矿业大省业务布局

$Vertiv Holdings LLC(VRT)$ $西门子(SIEGY)$ $罗格朗公司(0MW7.UK)$ $GE航空航天(GE)$ $nVent Electric plc(NVT)$随着AI大模型训练与推理算力飙升，数据中心对电力与制冷的需求正迎来爆发式增长。相比GPU短缺，真正的瓶颈在于“给得了电”与“散得了热”。本文聚焦美股中两大基础行业——电力供应与冷却解决方案，梳理相关细分领域的代表企业与投资亮点。一、为何急需电力与冷却？超大规模用电一个大型AI数据中心年耗电量相当于十万户家庭。国际机构预测，未来5–10年全球数据中心用电将成倍增长。机柜功耗剧增传统IT机柜功率约5–10千瓦，如今AI服务器机柜动辄80–100千瓦，单靠风冷已难满足散热。绿色与可靠并重数据中心既要“7×24小时不间断”又要“碳中和”，光伏+储能往往力不从心，天然气/核电等可调度电源成为重要补充。二、电力供应：谁来“输电”？1. 独立电力生产商（IPP）Vistra (VST) $Vistra Energy Corp.(VST)$燃气、

作者/星空下的烤包子 编辑/菠菜的星空 排版/星空下的绿豆汤 7月初以来，#化工行业 的一种产品出现了复苏迹象，引来了众多投资者的关注，那就是#PTA（精对苯二甲酸）。 PTA期货价格（来源：百度） 简单来说，PTA是一种重要的有机化工原料，是偏上游的#芳烃 产品，广泛应用于纺织、包装、电子电器、医疗卫生、建筑、汽车等多个领域。 那么，PTA行业目前的供需状况如何？玩家们是否能够因此受益呢？笔者今天带你来一探究竟。 一、产能不断增加，落后出清 据笔者观察，其实PTA行业属于成熟度比较高的行业。而且作为一种大宗有机原料，其直接下游应用主要是聚酯，占比高达97%，每生产1吨聚酯约需消耗0.855吨PTA。所以可以说，PTA行业的景气度如何很大程度上依赖聚酯产业的景气度。 如果我们把时间拉长，你就会发现去年PTA产能达8601.5万吨，占全球60%以上，产量则超过了7300万吨，同比呈现出增长的趋势。去年的产能数据相较于2018年，年均复合增长率超过了11.2%，这个增长率放在化工行业也是相当高了。原因之一也是新能源（比如光伏背板）的新型应用。 数据就能说明一切，据专业机构测算，去年我国光伏行业装机量的增加，间接拉动PTA消费增量约50万吨。所以玩家想提高产能，也是有驱动力的。 2024年PTA供需情况（来源：卓创资讯） 但另一方面，随着时间的推移，PTA的产能增速开始逐渐走低，去年已经是近7年的最低值，主要是迎来了存量出清的阶段。据笔者了解，去年PTA一共淘汰了大约210万吨的落后装置，主要集中在2010年前投产的50万吨以下单线产能，出清的效果还是比较显著的。 我国60%以上的PTA产能，放在全球肯定无人能比，这也源于国内玩家不断取得技术突破，比如这些年国产PTA装置的能耗水平不断走低，已经达到了国际的领先水平。 而且，去年，全球单体产能最大的PTA项目就在中国石化仪征化纤正

昨晚的美股市场，基本上是按照我写的最差的剧本走的。 昨晚上英伟达、谷歌、特斯拉开盘之后都开始玩套路，大部分都是高开低走的套人行情。 从几大巨头的技术线来看，目前已经初步形成了短期看跌的技术线形态。 这里就不一个个分析了。 在前盘UVIX开始暴动，跳涨10个点，今晚大概率是一个大波动的日子。 从消息面来看，特朗普又开始狂喷鲍威尔。 一边喷一边对其他国家征收高额关税，比如将对巴西加征50%关税并对印度征收25%关税及施加“额外惩罚”。 昨天我们聊到了目前最影响美股的三大核心因子：降息预期、关税政策、上市公司业绩。 今晚市场的视线会重新回来关税政策以及上市公司业绩来。 所以，今晚的策略还是和昨天一样，做昨晚业绩超预期的公司以及炒新股。 但是针对Figma的炒作，波动不是一般的大，建议不会做日内的同学尽量不要碰。 可以把视线放到昨夜的苹果上去。 昨晚苹果的财报很多地方超出了市场的预期，其中我最关注的一点就是它在大中华地区的业绩。 苹果公司周四公布，大中华区第二季度营收增长4.4%，至154亿美元，超过华尔街平均预期的152亿美元。此前，大中华区销售额已连续七个季度下滑，而该地区曾是苹果公司可靠的增长引擎。 苹果公司表示，消费者抢购了 MacBook Air、Mac Mini 和 MacBook Pro，推动了中国市场业务的两位数增长。首席执行官蒂姆·库克在电话会议上表示， MacBook Air 是中国最畅销的笔记本电脑，而 Mac Mini 则是最畅销的台式机。 库克表示，政府补贴可能已经产生了效果。中国今年一直在为智能手机和其他电子产品的购买者提供激励措施。 “中国大陆的 iPhone 升级用户数量在二季度创下了纪录，”他表示，“iPhone 在中国城市占据了销量前三的宝座，这很不寻常。” 在我之前的交易习惯中我不太喜欢苹果，虽然作为一个现金牛企业，但是产品老旧，缺乏创新，加之

大家好，我是匠心，这里是我的复盘笔记 今日行情： 港股大盘指数普跌，恒生科技指数跌0.69%，恒生指数跌1.60%，国企指数跌1.72%。 A股大盘指数普跌，科创50跌1.01%，北证50跌1.16%，上证指数跌1.18%，创业板指跌1.66%，深证成指跌1.73%。 美股大盘指数下挫，纳斯达克涨0.15%，标普500跌0.12%，道琼斯跌0.38%。 匠心复盘： 今天02899紫金矿业，00268金蝶国际，03888金山软件上了成交额榜单 （发文时间较早，回购数据还未公布完全） 图片 图片 FIGMA 7月31日今晚上市 【BLSH待上市，BITGO 预期四季度上市】 三点半榜单备忘：（仅作为本人第二天复盘查看使用） 图片 有赞我有持仓，止盈止损条件单已设好 榜单点评： 3690 美团要被南非股东减持40亿美元，目前已经减持了2亿美元+ 图片 图片 图片 图片 图片 图片 图片 图片 免责声明：以上内容是个人交易复盘笔记，仅代表个人观点，不作为投资依据，股市有风险，投资需谨慎，请自行分析决策，任何盈亏自行承担！ 图片

“刻舟求剑”还是有用的~历史数据统计，7月是 $标普500(.SPX)$ 历史表现最强劲的月份之一，果然今年7月美股屡创新高；港A市场，月中$恒生指数(HSI)$ 创近两年来的新高， $上证指数(000001.SH)$ 自4月7日低位反弹以来，距离技术性牛市还差那么一点点。三个市场从4月低位以来，均实现了连续三个月的月度上涨，完美收官[看涨][看涨][看涨]（复盘一下，不管是美股还是其他新兴市场，都配置一点，既能分散风险，还能捕捉到不同的市场机会[吃瓜]）接下来8月，如果继续刻舟求剑的话，八月历来是美国股市一个相对艰难的月份，自1971年有纪录以来，纳斯达克综合指数在8月的表现只强于12月，为全年第二糟，平均月涨幅仅为0.3%，此外MSCI亚太指数连续6日下跌，但仍处于相对高位。复盘7月投资，大家的收益是否也创新高了呢？8月你更看好美股长牛，还是港A反攻？评论区分享你的观点或复盘，一起赢取1000虎币奖励！🎁 $标普500(.SPX)$ $恒生指数(HSI)$ $上证指数(000001.SH)$

昨晚跟一个做外贸的老板喝茶，他说，自己没时间看盘，多半资金买了纳指，小半资金买了中证红利，主打一个不操心还赚点钱。 他的理由是这样的： 之前我认为美国产业空心化，能吸引全球资金的只有科技和金融，说直白点就是，股市是美国的命根子，说什么也不会让美股倒下。 年初特朗普的各种折腾、美股下跌，我一度认为美股到头了。可后面的事却恰恰相反：经历了旧金山撕裂，川普和马斯克的决裂，关税大棒等一系列事件，纳指还能一路维持上涨。 最近我想明白了一件事：纳指七个科技巨头，汇聚了全球最聪明的一帮人，如果这批人都想不出拉动经济的方法，还有谁能？ 理论上，只要纳指崩盘，基本上就是买入的好时机，因为过一阵这批人肯定能想出好方法维持住增长，哪怕内容上存在各种忽悠。 难道我们这不会聚集聪明的人吗？会，但只有本土培养出的人才。 英语是全球最广的语言，英语国家中美国吸引力最大。且美国没有人口包袱，可以把产品卖出高溢价持续推动创新。 国内创新更偏向在原有基础上创新，迅速运用于生产，利润很快被压薄，创新持续性没那么强。 我总结下来，他看好纳指的原因是两点：相信全球最聪明的一帮人会有办法；认可创新的持续性。 $纳斯达克(.IXIC)$

桥水基金创始人瑞·达利欧离开了董事会，桥水基金回购达利欧持有的全部股权，从此达利欧彻底放权，和50年前亲手创建的公司再见。这位投资人目前的建议是，该做风险对冲了：之前的建议是对黄金+比特币，得占7.5%的仓位，近期建议仓位翻倍到15%，maybe是觉得风险翻倍了？[晕]大家觉得8月投资风险是否已经翻倍？如果是你，你会考虑买点“黄金or比特币”的对冲资产吗？ $Barrick Gold Corp(GOLD)$ $SPDR黄金ETF(GLD)$ $比特币(BTC.USD.CC)$

今天直接低开走震荡，这种情况就是高低切换，大盘换小盘，涨幅大的换到低的来规避回撤，当趋势不变只是中途调整或者震荡的时候，实际是主力进行换股，这时候低的不但不会跌，反而会逆势上行，明天是周五，月初，冰点分歧第三天，二万亿成交门槛，所有的buff都叠满了，祝大家明天翻$浪潮信息(000977)$  $三花智控(002050)$  $红宝丽(002165)$  $楚天龙(003040)$  $海南华铁(603300)$  

感谢老虎送的小礼物，收到了。期权赶紧学起来，早日通关[龇牙]  [龇牙]  [龇牙]  [龇牙]  [龇牙]  [龇牙]  @老虎  #期权通关

指数上涨并刷新高，但许多个股并没涨多少，国内大A在“反内卷”的政策指引下，一波上涨暂先告一段落，再看看美股，在降息信息的反复刺激下，各股指也一再创出新高，但鲍威尔对9月份是否降息的观点不明朗，对美股来说8月份有可以会调整一下，拭目以待！

估计8月份在降息预期不确定的情况下，美股可以会进行调整，而大A股经过一个月的上涨后，“反内卷”的题材没有新的实质性消息出台的话，大A同样要回调，拭目以待。