2.00万
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2025-05-28
快手，行业老二必死？
昨日港股盘后，快手公布了一季报，跟分析师预期相比，有喜有忧： 喜的是快手一季度营收略超预期，优的是调整后每股收益大幅低于预期！ 从股价反应来看，快手今日走势不温不火： $快手-W(01024)$ 具体来看，快手一季度营收326亿，同比增长10.9%，略高于分析师预期的322.8亿： 分业务看，快手最核心的线上营销服务收入180亿，同比增长8%，略超分析师预期的179亿，但增速只有个位数，远低于此前20%左右的增速： 直播业务营收98亿，同比增长14.4%，扭转了此前连续4个季度下降的趋势，快手的精细化运营取得效果，是本次财报最超预期的地方。 其他收入（主要是电商）营收48亿，同比增长15%，表现平庸。 在线营销服务受日活用户数及单用户收入的影响，从日活数据看，一季度创历史新高，达到4.08亿，但同比增速回落至3.6%： 考虑到日活基数较高及增长趋势放缓，日活用户数推动在线影响服务增长的动力日渐衰弱。 单用户收入方面，一季度每名日活跃用户平均线上营销服务收入为44.1元，略高于去年同期的42.3，但从趋势上看，单用户收入增速也明显放缓： 由此来看，快手的在线营销服务遇到了瓶颈，但管理层在业绩会上表示二季度增速有信心回到两位数，暂时给投资者吃了一颗定心丸。 国内用户数见顶，未来只有海外扩张带来第二增长曲线，从今年一季度来看，海外收入13亿，同比增长32.7%，经营利润2800万，首次扭亏为盈： 海外市场小有成绩，但依然集中在巴西市场，考虑到Tik Tok这个劲敌，快手海外能否扛起第二增长曲线大旗犹未可知？ 直播业务虽然通过精细化运营重回增长，但强监管重压下，靠直播很难重回高增长！ 寄予厚望的电商业务也略显疲态，一季度电商GMV3323亿，同比增长15.4%： 电商业务的竞争日趋白热化，抖音、腾讯视
精彩暮烟风雨: 今天的回购金额相当于腾讯一天回购17亿的体量
1.93万
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2025-05-28
AI安全新品难救场！Okta指引保守暴露IT寒冬真相
$Okta Inc.(OKTA)$ 在5月27日盘后公布的Q1 FY2026财报表现稳定，但是增长指引较为保守且低于预期，导致市场情绪低迷，盘后股价显著下跌。Okta通过新产品创新和公共部门认证巩固了其市场领导地位，但需应对竞争加剧和IT支出放缓的挑战。投资者应关注后续季度的收入增长、客户获取情况以及宏观环境的变化，以评估Okta的长期投资价值。业绩情况和市场反馈收入表现：Q1 FY2026总收入为6.88亿美元（+12% YoY），超出市场预期6.80亿美元。订阅收入为6.73亿美元（+12% YoY），占总收入的98%，显示订阅模式的稳定性。盈利能力：调整后EPS为0.86美元，高于预期0.77美元。GAAP净利润为6200万美元（每股0.35美元），对比去年同期亏损4000万美元（每股-0.24美元）。非GAAP营业收入为1.84亿美元，利润率达27%，较去年同期的22%显著提升。现金流与资产负债表：运营现金流为2.41亿美元（占收入35%），自由现金流为2.38亿美元（占收入35%）。截至2025年4月30日，现金及短期投资为27.25亿美元，显示健康的财务状况。市场反应：尽管业绩超预期，Okta盘后股价下跌12.23%至110.15美元，主要因公司维持全年指引不变，未能提振投资者对未来增长的信心。管理层提到客户谈判更趋谨慎，引发市场对宏观经济影响的担忧。投资要点盈利能力显著提升，成本控制成效显著 Okta在Q1 FY2026实现了GAAP盈利，扭转了去年同期的亏损，显示出色的成本管理能力。非GAAP营业利润率从22%提升至27%，反映了公司在过去几个季度采取的运营效率措施的成效。自由现金流为2.38亿美元，占收入的35%，表明公司能够有效将收入转化为现金流。这种盈利能力的提升为Okta
精彩迷你小仓位买入okta，月线看起来很好 ，叠加业绩可能属于慢牛走势。
1.65万
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2025-05-28
重磅！佛州宣布黄金白银=货币，美元还稳得住吗？
佛罗里达州正在朝着让贵金属与现金一样实用迈出一大步。 当地时间周二，美国佛州州长罗恩·德桑蒂斯（Ron DeSantis）正式签署立法，承认黄金和白银为该州的法定货币。这项政策不仅在象征层面引发广泛关注，更有可能对美国当前的货币架构和资产信用体系产生深远影响。 新法案确立了贵金属在佛州支付体系中的法律地位。部分金银硬币将在满足特定条件（标注重量、纯度和原产地）后被视作法定货币，同时免征销售税、允许自愿用于交易，并对其保管和支付方式建立监管机制。该法案将于2026年7月1日正式生效。 黄金和白银的“货币化”在现代金融体系中早已淡出主流视野，被更多视作避险或储值资产。然而佛州的立法尝试，正在重构这种边界。在当前高通胀、美元持续贬值、联邦财政赤字扩张的背景下，地方Z府对传统法币的信任显然出现了松动。 州长德桑蒂斯强调，该法案旨在为佛州居民提供一种抗衡货币贬值的手段。他指出，自2015年以来，黄金价格涨幅接近三倍，而同期美元购买力却持续下滑。在他看来，黄金和白银不应仅是富人的投资工具，而应恢复其“真正的货币功能”。 该立法还授权PayPal、支票兑现等第三方支付机构在技术条件成熟时支持贵金属交易，预示着金银的可流通性将在政策框架下逐步拓展。这一设计虽然不具强制性，但赋予市场参与者更多选择权，体现了“温和嵌入”的立法思路。 从更高维度来看，这项政策被广泛视为佛州对联邦货币政策的一种“制度性对冲”。当前美国Z府在高债务、高支出模式下持续扩表，市场对美元的长期稳定性产生疑虑。而贵金属作为“非信用型货币”，则被地方Z府重新赋予制度信任。这不仅是对抗通胀的工具，更是一种政治立场的表达。 德桑蒂斯本身是一位公开反对央行数字货币（CBDC）的州领导人。他强调黄金的“去中心化”属性，作为对联邦集中化金融工具的一种回应。这使得这项立法在经济层面之外，也具备明显的政治象征意义——强调州权与金融主权。
1.53万
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2025-05-28
原油的短期上涨难改中期下破风险？油市的投资机会在哪里？
一、近期油价走势回顾4月初，国际原油市场遭遇重挫，布伦特原油和WTI原油价格分别跌破68美元和64美元的重要支撑位，主要源于美国发起关税冲击以及OPEC+超预期增产的双重利空。自此一个半月内，油价在10美元左右的区间内震荡整理，具体表现为WTI原油在55-65美元波动，布伦特原油则介于58-68美元之间。从目前情况看，在没有重大系统性风险事件发生的前提下，市场或将在这一区间内来回波动，但中期来看，油价仍存在下破风险。图表信息：WTI原油日K线WTI原油自4月初跳跌后呈现低位区间震荡走势，K线图上高低点明显受上述区间压制。二、短期油价支撑因素详解（1）关税战影响与政策反转本轮油价大幅下跌的核心驱动力是美国政府发动的关税战。市场普遍预判其对全球经济会带来巨大负面影响，无论是短期贸易流减少，还是长期工业与消费领域受损，均将显著抑制原油需求。与此同时，OPEC+减产政策一直是过去几年油价坚挺的主要支撑，但政策突然转向对油价产生了强烈的利空作用，甚至超过关税战本身。当4月初两大因素共同驱动油价暴跌后，两者的短期暂时反转同样对油价下跌起到缓冲作用。4月9日，美国总统特朗普紧急宣布，暂停对部分国家和地区实施90天关税，直接逆转了市场悲观预期。受此影响，美股和原油从低位大幅反弹，反弹幅度接近12%。随后的5月中旬，中美关税谈判取得积极进展，进一步提振市场情绪。（2）OPEC+供应动态与此同时，OPEC在4月的原油产量不仅未增反降。美国加大对委内瑞拉的制裁使其供应减少。沙特、阿联酋等其他OPEC成员国并未借机增产，使市场开始质疑沙特是在“口硬心软”，依然承担主要减产责任。（3）地缘与需求因素地缘局势依然紧张，对油价也有抑制作用。市场高度关注美伊核谈判，尤其以色列对此虎视眈眈。5月下旬伊朗与美国的第五轮核问题谈判虽取得进展，但未达决定性成果。投资者对协议的信心减弱，油价因此收复部分因“特朗普建
1.18万
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2025-05-27
特朗普新政下，NextEra Energy如何搏增长？
特朗普税收政策削弱清洁能源激励，与美国人工智能数据中心的清洁能源布局产生巨大落差。NextEra Energy能否在政策冲击下稳住阵脚？来看看外国分析师怎么说。 作者：JR Research 领导力为何重要 尽管美国的核能雄心取得了令人欢迎的进展，但特朗普的税收法案大幅削减《通胀削减法案》中的清洁能源激励措施，这似乎与美国人工智能数据中心雄心所采用的技术中立框架的叙述不协调。 我们已经知道，预计到本世纪末电力需求将会激增。并且随着耗电巨大的数据中心日益重组为巨大的人工智能集群，特朗普政府却决定降低美国在可再生和低碳能源发电方面的重大领导力所带来的机遇，同时阻碍实现碳中和的雄心，这确实令人费解。 因此，对太阳能投资者来说，可再生能源供应链的连锁反应令人不安。这些事态发展也影响了NextEra Energy（下称“NEE”）的购买情绪。然而，我们不应将NEE视为纯可再生能源领导者，因为其近期大部分收益概况与FPL（美国领先的电力公用事业公司之一）密切相关，FPL是公司核心收益的支柱。然而，被归因于NEER（NEE的可再生能源部门）的负面情绪也影响了其相对于其他公用事业同行的表现，自2021年底以来，NEE的表现逊于该行业。 电力公用事业提供收益稳定性 来源：FinChat 如上所示，FPL带来的核心收益稳定性有助于缓解NEER收益概况中固有的波动性。鉴于其长期积压订单建设的早期阶段，如果你对NextEra Energy的商业模式足够了解，这样的情况不应该让我们感到惊讶。 然而，NEE在XLU中仍被视为成长型股票，因为其不断增长的项目储备和在可再生能源领域的领导地位使其与较小的开发商同行区分开来。因此，受到特朗普 "big, beautiful" 法案影响的公司所面临的负面情绪，可以说也对NEE相对于其他公用事业同行产生了影响，从而促使我们近期需保持谨慎。 来
1.25万
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2025-05-27
战略转型全面落地，优克联掘金万亿级“人. 宠物. 物联网”市场
2025年5月21日，全球领先的移动数据流量解决方案提供者 $优克联(UCL)$ 发布了2025年第一季度财报。财报显示，优克联Q1实现收入1870万美元，尽管在新产品营销和销售方面进行了大量投资，仍实现了40万美元的调整后净利润和正经营现金流，展现了健康的财务韧性。 创新产品矩阵引爆全球市场，颠覆性技术重塑市场格局，全球连接生态构建者雏形初现 在一季度的2025世界移动通信大会（MWC）上，公司集中展示了包括eSIM Trio、CloudSIM Kit、PetPhone、MeGo G50 Max和G40 Pro在内的五大创新解决方案，独创新品引爆MWC全场人气，在2025 MVNO大会，极具革命性的产品解决方案被业内专家评为"年度最具颠覆性技术"，吸引了全球运营商、渠道者、科技媒体及企业客户的极大关注，领航万亿级“IoT. 人. 宠物”市场。 公司正在沿着正确的战略方向发展，与多家合伙伙伴展开洽谈，当前正在积极地催化产品的转化速度。随着这些新产品在今年二、三季度的逐步商用，预计用户数在四季度会有快速的提升。从第三季度起，公司计划按照业务线披露用户增长数等核心运营指标，为外界提供更全面的信息，而这些用户数据将会成为衡量公司转型成效的关键指标。据悉，2025年是优克联的战略转型之年，随着公司战略转型深入推进，业务布局已从单一产品线拓展到了当前的四大产品线，预计自今年二季度起，GlocalMe SIM、GlocalMe Life和GlocalMe IoT三大新兴业务线终端设备销售同比增速都将大幅超过100%，将成为驱动营收增长的“三驾马车”和新的业绩增长引擎，而传统的GlocalMe Mobile/Fixed Broadband业务预计将继续保持10%的稳定增长，形成了“传统业务稳基本盘、新兴业务创增
1.50万
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2025-05-28
快手一季报：AI全方位赋能已见成效
在美股资本市场，有一个已经在股价和基本面上双重验证的AI应用路径：从内容生产端实现低成本、提高优质素材的产出效率，同时在投放逻辑上通过算法精准匹配用户标签与广告需求，最终达成“用户体验-广告转化-平台变现”的正向循环闭环，最终提升平台的收入质量。 5月28日，快手高开6.46%，截至发稿涨幅接近5%，由此看来，资本市场对于他们这份财报是满意的。 要点总结： 1，一季度，快手交出了一份稳健的业绩。收入、毛利均获得了两位数的同比增长；过去四个季度，公司合计Non-GAAP净利润180亿元，以2025年5月27的收盘市值2092亿港元计算，快手的Non-GAAP市盈率（TTM）只有不到11倍，处于相对低估状态。 2，在一季度，最为亮眼的就是可灵AI的表现。要知道，作为视频大模型，可灵在商业化的潜力重点体现在两个方面：首先，是它在内容生产领域产生的价值，大幅降低视频的生产成本；其次，是它在快手内部的广告环节体现的价值，为客户生产大量的优质广告素材。技术直接赋能业务，让业绩实现高增。 3，从整体电商的行业特点来看，Q1并不是传统旺季；但随着中小商家的加速成长，加上快手更加有效率地触达用户，整体GMV增速15.4%，保持了超越大盘表现的增长。快手的用户活跃度、对平台的信任度，以及整体用户盘子的增长都处于持续向好的状态。实际上，这批大部分位于中国二三线城市以下的“新线城市用户”，是快手真正的壁垒和差异化竞争力的体现。 一季度，快手实现收入326.1亿元，同比提升10.9%；实现毛利177.9亿元，同比提升10.4%，毛利率达到了54.6%。在如今的环境下，在年收入超过千亿的公司中，单季度还能实现收入毛利双位数增长的难度不小，能实现这种增长的企业更是凤毛麟角。 盈利能力方面，Non-GAAP净利润达到45.8亿元，同比增速为4.4%；Non-GAAP EBITDA则达到了64.3亿元，同比
1.48万
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2025-05-28
4亿日活的快手，值不值2100亿
港股上市公司当中， $快手-W(01024)$ 快手算得上互联网企业的第一梯队，目前快手总市值2092.04亿港元，接近2100亿。但是对于已经进入业绩兑现期的快手而言，市场的分歧却并不小。 那么问题来了，快手到底值不值2100亿？有泡沫？还是被市场给低估了？如今的快手，我们该如何给它估值？是短视频内容平台，还是直播电商平台？可灵AI的领先，那是否说明快手已成为AI公司？ 一、 用户规模：庞大的用户基础是互联网公司的重要资产。快手的月活跃用户数（MAU）和日活跃用户数（DAU）是衡量其市场影响力和用户粘性的关键指标。用户规模越大，意味着公司潜在的商业变现机会越多。 根据最新财报披露，快手应用的平均日活用户和平均月活用户分别达到4.08亿及7.12亿，分别同比增长3.6%和2.1%。快手日活用户同比保持增长，在此之前，其日活用户的峰值是24Q3的4.075亿。 值得一提的是，2022年以来，快手严控三费（营销、行政、研发）开支，在营销费用整体收紧的前提下，还能实现了用户增长，非常不错。 日活用户日均使用时长本季度达到133.8分钟，创历史新高。DAU/MAU能够反映平台用户使用频率及留存能力，快手本季度DAU/MAU为57.3%，从历史数据来看，位于高位数值区间，公司用户黏性高。 二、 驱动快手市值业务表现：广告营销是快手成熟业务板块，继续保持增长，但增速较低。海外业务表现较为亮眼，首次实现单季度整体层面经营利润转正；可灵AI作为快手AI战略的合作，表现不俗。 1、 广告营销作为成熟核心业务，一季度实现180亿元的收入，同比增长8%，与去年同期27.4%的增速相比，表现略显平淡。 2、 快手电商被包含在其他服务业务板块，该板块一季度收入达到48亿元，同比增长15.8%，增速低于去年同期，但电商业
2.24万
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2025-05-28
越来越多的MSTR出现，是对MSTR的利空
过去两周，我通过操作两只潜力加密影子股，获利颇丰。 而本周连特朗普都跟上了： 图片 据英国金融时报报道，懂王旗下媒体公司计划筹集30亿美元用于购买大饼，押注于这类受美国政府支持的数字资产。 据六位知情人士透露，社交平台Truth Social并由懂王家族控股的懂王媒体与技术集团（TMTG），拟通过新股发行融资20亿美元，并通过可转换债券再融资10亿美元。 此次融资可能在本周拉斯维加斯举行的一场大型数字资产投资者会议前宣布。预计副总统Vance、懂王之子小唐纳德和埃里克，以及懂王的“数字资产沙皇”大卫・萨克斯将在会上发言。 融资的具体条款、时间和规模仍可能调整。两名了解计划的人士称，由于需求旺盛，近几周该融资规模已扩大。 --- 看看这一连串的操作，眼熟吗？没错，就是MSTR一直在做的事情。 这件事本身，显然是利好加密行业的。越来越多公司效仿MSTR的操作，证明其策略的可行性极高，已经得到了众多机构的认可。 因此加密行业的牛市，有大概率会继续走下去，甚至部分人认为这次会穿越4年周期。 --- 但是这件事有一个潜在输家，就是最正版的MSTR。 此前，由于众多机构、基金和个人，因各种政策限制，无法直接配置大饼，而MSTR的金融创新，为这些需求提供了唯一解决方案。 MSTR的老板Saylor又是个名人，不断在推特上进行相关宣传，所以本轮大饼周期的前几年，MSTR涨势喜人。 可问题来了，如今大饼已经11w+创历史新高，而MSTR的股价，却距离前高非常遥远，并且有与大饼走势背离的趋势，为什么？ 首先，就是稀缺性没了，有如此多家做类似业务的公司了，为什么非要买MSTR？ 其次，是MSTR的市值太大了，已经超过一千亿，加密影子股除了要考量含饼量，还需要考虑溢价率。 如此大市值下，很难再有超额溢价（历史最高那天溢价率超过3），因此选市值更小的新兴公司，成了更受追捧的选择。 -
精彩这都哪找到的？seekingalpha？
2.57万
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2025-05-28
拼多多美股：筑底信号现，入场时机近在咫尺？
$拼多多(PDD)$ 绩后股价跌至两位数，引发市场热议。不过，从技术面深入剖析，其入场时机正悄然浮现，为我们带来了新的思考方向。 关键价位：支撑与阻力的激烈博弈 97.3美元是拼多多股价的关键支撑位。过去 60 个交易日，该价位被触及 17 次，14 次成功支撑，支撑成功率达 82.35%。即便在财报发布日的极端行情下，股价回踩此价位后迅速反弹，足见其作为中期底部区域的有效性。 从量价关系分析，最近三次回踩 97.315 美元时，成交量持续递减，分别为 5.2 亿股、3.8 亿股、2.1 亿股，符合“地量见地价”的底部确认信号。同时，MACD 指标在零轴下方形成二次金叉，RSI 指标从超卖区（28.7）回升至中性区域（47.3），超跌反弹动能不断增强。这表明 97.315 美元是多头的重要防线，为股价反弹筑牢了基础。 阻力位：103.2 美元成突破临界点 103.2 美元是当前的重要阻力位，多空双方在此展开激烈交锋。最近三次上攻该价位，前两次虽遇阻回落，但第三次出现积极转变。盘中突破持续时间延长至 47 分钟（前两次分别为 12 分钟和 23 分钟），突破时段成交量放大至 6.8 亿股，显著高于 50 日均量（5.2 亿股）， 收盘价最终站上该价位，形成技术性突破。 日线级别上，若未来三个交易日股价能持续站稳103美元这个价位，根据形态量度幅度，理论上涨目标可上看至 112.4 美元区域。这意味着阻力位即将转化为支撑位，为股价上涨打开空间。 入场策略： 激进型策略：把握当下，分批建仓 对于风险偏好高、追求短期收益的投资者，可将 103.2 美元作为战略建仓位。建议分批建仓：突破当日以收盘价介入 30%仓位，若后续三日收盘价持续站稳该价位，则加仓 40%。同时，设置严格止损位，
精彩入场时机来了！💪📈
1.65万
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2025-05-28
华尔街分析师认为，特朗普关税对苹果iPhone增量影响不大
一、关税威胁来袭，苹果股价承压 特朗普延续其一贯的“美国制造优先”立场，提出对海外生产的iPhone征收重税。这一计划主要剑指苹果在中国、印度等地的庞大生产基地，意图推动制造业回流美国。苹果股价应声下跌，反映市场对潜在成本上升和供应链压力的担忧。 二、瑞银：增量影响有限，但估值承压 瑞银给予 $苹果(AAPL)$ **“中性”评级，目标价210美元**，并认为此次关税威胁对苹果利润的实际增量影响相对有限，但对估值可能构成压力。 瑞银指出，考虑到目前的关税背景，即便美国对中国和印度制造的iPhone实施更高税率，对苹果每股收益的影响仍属可控： 若对中国组装iPhone征20%关税、印度征10%，影响或为每股0.34美元，相当于2026财年EPS预估（7.49美元）的约5%； 若对从中印进口的7000万部iPhone征收25%全面关税，影响扩大至每股0.51美元，但整体盈利能力并未出现根本性恶化。 不过，瑞银也强调，此类关税威胁虽然未必落地，却会加剧市场对苹果未来盈利能力的担忧，从而对其估值形成一定压制。 三、高盛：政策趋严，但苹果基本面稳健 高盛则相对乐观，继续给予苹果**“买入”评级，目标价为253美元**，并强调苹果长期基本面依然稳健。 高盛指出，当前针对苹果主要组装国的关税政策本身已经非常严苛，特朗普提出的新关税计划其实与当前政策方向相符： 中国商品：关税34%，8月12日前有90天豁免期； 印度商品：关税26%，豁免期至7月9日； 越南商品：关税46%，同样豁免至7月9日。 高盛分析，特朗普此举或暗示未来智能手机获得关税豁免的可能性降低，但这并未改变其对苹果整体投资价值的判断。 高盛强调，虽然产品收入增长面临周期性压力（如换机周期延长），但苹果的核心优势在于其庞大的生态系统、持续增长的服务
精彩苹果稳健，值得持有👍
1.51万
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2025-05-28
“全职打工人”马斯克上线！特斯拉能否借势彻底翻身？
周二，美股三大指数集体收涨。截至收盘，道指涨幅为1.78%；纳指涨幅为2.47%；标普500涨幅为2.05%。 首先，欧美贸易紧张局势缓解。特朗普表示，他对欧盟加快贸易谈判感到鼓舞。几日前，他曾表示若未能与美国达成协议，欧盟将面临50%的关税。但在与欧盟委员会主席乌尔苏拉·冯德莱恩通话后，特朗普将关税生效的最后期限延后至7月9日。 周一欧盟首席贸易谈判代表说，他与特朗普Z府进行了“积极的通话”，并表示欧盟致力于在7月9日的最后期限前达成一项贸易协议。 特朗普周二在社交媒体最新发文称：“我对向欧盟征收50%的关税表示非常满意，尤其是考虑到他们在与我们的谈判中一直“拖拖拉拉”。请记住，如果我们无法达成协议或受到不公平对待，我有权为进入美国的贸易“设定条件”。我刚刚得知，欧盟已呼吁尽快确定会议日期。这是一个积极的信号。如果他们这样做，双方都会非常高兴并取得成功。” $特斯拉(TSLA)$ $英伟达(NVDA)$ $美国超微公司(AMD)$ $博通(AVGO)$ Trump says he "was extremely satisfied with the 50% tariff allotment on the EU." : r/Stock_Markets 这一轮市场反应再次体现出对“特朗普节奏”的高度敏感：从威胁引发恐慌，到缓和促使市场快速反弹。 其次，美国经济基本面亦释放积极信号。世界大型企业联合会（Conference Board）周二公布数据显示，美国5月消费者
1.67万
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2025-05-28
最新核电研究数据分析
核电=超级充电宝，这背后，我认为是下一轮万亿新基建的核心逻辑 首先，核电跟其他能源比起来，那优势太明显了， 效率上是碾压式的，单位装机电量产出是风电的3倍，稳定性更是超强，全年利用小时数超过7600小时，而且基本上全年无休。清洁度超高，每度电碳排放仅6.5克，比火电低了两个数量级。 这还只是表面现象，更深层次的逻辑在于，核电是唯一能同时破解三重困局的能源，地方还能布局数据中心 现在AI算力发展迅猛，电动车也越来越普及，电力缺口越来越大，核电可以填补这个缺口;同时，还能绕过西方在化石能源上对咱们的卡脖子困境;并且在碳中和的全球竞赛中，我们还能凭借核电抢得先机...而沿海建核电、中西部挖运河、西部发展风光电。这三条战线，勾勒出了我们中国未来20年的能源网络。 从经济层面看，这是明线 而且，一个核电站，能带动上千亿的投资，进而催生出从设备制造到智能电网的完整产业链。 就以华龙一号为例，国产化率超过90%，背后可是5300家供应商，20万人的产业生态，而且，随着未来科技产业的飞速发展，核电更是关键的超级充电宝。 大家有没有思考过，AI的发展离不开强大的电力支持，芯片制造更是对能源要求极高。 一台EUV光刻机，一年耗电1000万度，这电量堪比一个小镇的用电量了。openAl的GPT每天耗电50万度，抵得上3万个家庭的用电量。 人工智能、大数据、芯片制造这些产业，可不是轻量级的，对电力的稳定性和持续性要求那是相当高。 在这种要求下，核电已经不仅仅是能源问题了，它已经上升到科技产业和国际竞争的关键层面。 所以意识到核电的重要性没有。但这和当下的国际形势又有什么紧密联系呢？大家再跟着我的思路——从安全层面看，这背后有着更深的暗线。 如今美国对芯片、AI实施封锁，谁也没法保证，下一个制裁会不会就落在能源领域。 最近看了下朋友给的参考资料——比如这两年高层对形势的研判，23年就提出必须准备经受
3.75万
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2025-05-28
🚀【5月28日】美股狂飙！特斯拉疯涨，拼多多暴跌！今天买点啥？
美股收盘 | 标普、纳指涨超2%，特斯拉涨近7%！拼多多绩后跌近14%美东时间周二，美股三大指数集体收涨。截至收盘，道指涨740.58点，涨幅为1.78%，报42343.65点；纳指涨461.96点，涨幅为2.47%，报19199.16点；标普500指数涨118.72点，涨幅为2.05%，报5921.54点。【热门股表现】大型科技股普涨，英伟达涨3.21%，谷歌A涨2.63%，苹果和亚马逊至少涨2.5%，Meta涨2.43%，微软涨2.33%。特斯拉涨近7%，因马斯克在社交平台X上发帖称，他已经回到了“一周七天、每天24小时”都在工作，或在会议室、服务器、工厂房间里睡觉的状态。特朗普媒体科技集团跌逾10%，该公司宣布已经与50家机构投资者签署认购协议，发行价值15亿美元的普通股和10亿美元的零息可转债，转股价比当前市场价格高35%。本次发行预计将于5月29日前后完成。拿着融资所得的25亿美元，公司计划建立比特币储备库。拼多多跌近14%，在刚刚发布的一季报中，拼多多取得营收956.7亿元，同比增10%，预估1016亿元；调整后净利润169.2亿元，同
精彩大型科技股普涨，英伟达涨3.21%，谷歌A涨2.63%，苹果和亚马逊至少涨2.5%，Meta涨2.43%，微软涨2.33%。
1.80万
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2025-05-28
英伟达5月财报预测，深度分析报告 NVDA
本期文章将对 $英伟达(NVDA)$ 第一季度财报进行预测和前瞻性分析。我们系统性梳理了英伟达当前的产品节奏、供需动向、全球客户结构演化，以及其在 AI 芯片、云平台与边缘网络中的关键绑定机制。从每一份市场调研，到每一个数据节点，试图回答一系列市场正在密切关注的问题，进一步理解这家企业在长期周期中的演进逻辑。财测层面，430亿美元的指引是否反映了真实预期，背后是否隐藏着一次“刻意为之”的预期管理游戏？产品切换期内，Hopper与Blackwell架构重叠放量，是释放产能红利，还是隐藏成本结构调整带来的压力？CoreWeave、Nebius 这些新兴AI算力公司大批量扫货英伟达GPU，会不会成为订单结构的关键转折点？英伟达定下的 Rubin 路线图和 Fusion 标准，只是发布会上的技术故事还是它迈向AI平台主导地位的真正信号？我们希望通过对财报、产品节奏、上下游生态、供应链、地缘格局与资本预期六大维度的交叉分析，更清晰地理解英伟达如何在AI新时代中谋求其长期的结构性主导地位。我们先亮明观点——看涨此次财报。英伟达Q1会不会超预期？根据美股大数据的期权异动大单追踪，英伟达财报后股价涨跌幅可能高达7.4%。这一数字低于过去八个季度英伟达股价在财报公布后次日11.3%的平均波动幅度。我们同时也会分析，财报前英伟达暗池大单买卖总价值分布。我们先从英伟达自己给出的业绩指引说起。在上一季度财报中，英伟达给出了Q1的营收指引——430亿美元，波动区间上下2%。 同时，按照美国通用会计准则（GAAP）计算的毛利率预计为70.6%，非GAAP口径为71%。 运营支出预计为52亿美元（GAAP）和36亿美元（非GAAP），其他收入预计为4亿美元。这组指引在结构上呈现出较为稳健的增长节奏，是那种典型的大型科技公司在
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2025-05-28
以史为鉴，从宏观数据中挖掘投资机会。
内容目录： 1.宏观的研究对象是什么？分析框架是怎样的？ 2.回顾美股穿透 A股 3.长期主义视角看待宏观数据 4.如何分析债券资产和股票资产？ 将从3个方向展开内容： 1）是深入畅谈宏观的分析框架，解决一个问题：我们到底如何研究宏观。 2）是回顾历史，从美股历史吸取经验指导当下及未来的投资。 3）是从长期视角分析历史周期、经济情况、政策、汇率、利率等因素如何影响资产价格。 首先，我们展开聊聊宏观的研究对象是什么？分析框架是怎样的？ 宏观视角的研究对象，主要分为3个市场，一是发达市场，比如美国、欧盟、英国、日本等市场。二是新兴市场，（除中国之外）比如印度、俄罗斯、巴西等。三是中国市场。 具体如何分析？主要通过一系列经济数据和政策评估经济状态。从经济增长的角度，我们主要看“三驾马车”，分别是投资、进出口、消费。从货币供给的角度，我们往往采用M1、M2来衡量，M1、M2往上走意味着货币供给扩张。从货币需求的角度，我们需要看看社会融资总量、信贷投放、直接融资规模，重点关注社融，涵盖了实体经济对资金的需求。从通胀角度，主要看PPI、CPI 两个指标。从就业的角度，我们主要看失业率、就业指标、居民收入情况等。其他方面，可以看看景气指数、产出缺口等。通过以上各类数据，最终框架性地评估经济状态。 分析的框架 主要是3个思维方式， 第一个思维方式：我们应该以历史为教科书，提升对市场的认知，但不能刻舟求剑。 我们回顾下美国1970-1980经济停滞的原因，主要有3点：1是创新进入低谷。利率成本较高导致融资成本较贵，从而导致科技创新推动的经济增长相对停滞。2战后经济发展刺激逐步退出，经济停滞属于经济周期的正常现象。3两次石油危机导致原油价格飙升导致滞涨。 那么当时是怎么结束滞涨的呢？主要有4个手段：1）减少税收以及税收制度改革；2）美国政府减少政府开支；3）国有企业私有化，提升企业的活力，提升
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2025-05-28
小米2025年Q1季报解读—史上最最强季报，IOT业务暴涨
今天 $小米集团-W(01810)$ 公布了2025年Q1财报，由于之前史上最强等词语已经被用过了，这次只能用“史上最最强”季报来形容了，当然后面小米大概率是会不断刷新自己的财报记录。 对于财报来说，由于一季度有国补，有SU7火爆的订单，市场已经充分预期了小米财报数据会很不错，但结果仍然超预期，营收高于市场预期20亿，净利润高于市场预期15亿，但从财报数据来看，这确实很炸裂了！本文是今天在飞机上写的，如有纰漏请见谅！ 小米财报已经分析过很多次了，基本观点仍然不变：只是电动车业务的确定性越来越高，手机在高端机的带领下进步明显，国内最近几年来首次单季度登顶销冠，IOT这块则增速远超预期，大家电，平板电脑增长明显，小米财报解读次数太多了，很多观点一直没变，直接划重点： 1.总营收继续突破千亿大关增速高达47%,其中传统业务增速22.1%，IOT增速58%，手机增速8.9%,互联网业务增速12%。客观的讲这个增速已经是中概巨头里面的NO1了，以前拼多多增速炸裂，今天拼多多刚发布的财报来看，增速已经远不及小米。单季度千亿规模的营收，营收40%+的增速，这样的公司小米应该是唯一一个。那个天天碰瓷小米的大妈，大概率是不会数学，跟小米已经完全不是一个级别的公司。 2.单季度经调整后的净利润增速106.8亿，电动车就亏了5个亿，相当于传统业务净利润高达111.8亿，电动车2季度可能就会盈利。那些黑小米利润低的现在也可以闭嘴了。单季度111.8亿的传统业务净利润，传统业务按年也能到差不多400亿净利润，按25倍PE，传统业务就值1万亿了，加上充满想象的电动车业务，小米1.5万亿市值还高估吗？ 3.电动车业务Q1毛利率高达23.2%，单季度营收181亿元，Q1的亏损已缩小至5亿元，2季度有su7 ultra的交付，
精彩接着就工厂全球化，研发中心全球化，推动小米成为真正的国际化企业，迎来小米时代。
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2025-05-27
恐惧是空心的，周围什么都没有，写在嘉楠Q1财报季
最近瞎忙没顾上瞧，空下来翻翻嘉楠一季度财报，和课代表们整理的电话会记录。 主营业务增速其实还可以 （1）总营收8278万美元，同比+135.9%，超先前指引的7500万美元。 （2）矿机部分，售出算力550万TH/s，同比+62.6%。 （3）挖矿营收2425万美元，同比+131.9%，单季历史新高。 （4）自挖259枚BTC，按平均每枚约9.35万美元计入收入。 （5）截至3月末部署算力达6.6 EH/s，自挖环收入增长近六成。 盈利情况也正在好转 （1）毛利64.6万美元转正，去年同期毛亏损3730万美元，走出矿机倒挂逆周期了。 （2）运营亏损3760万美元，环比同比都大幅收窄。 （3）BTC波动导致有公允价值亏损（最近币价上来了，可以忽略） 资产方面，持币策略一季度还买了20枚BTC，季度末现金余额为9680万美元，基本与去年底持平，真的是难为你端水大师。 总体不太好的点，还是关税影响，嘉楠直接把全年的指引撤回了。（关税这玩意太客观因素了，有时会想，假设几个月后嘉楠真的涨得飞起，或许某些人还要感谢这一波给的机会。） 1)往美国发的矿机是东南亚发货，关税涨10%（而不是中国发货要交更多关税）； 2)10%的关税确实是个问题，但是其他几家矿机厂也面临一样的问题，卖到美国至少得交10%，这么下去美国矿工也不好过啊，眼看别人在美国以外挖得起劲(懂王还说什么“要让每枚BTC都在美国挖出”…); 3)公司在想办法，美国已经弄了生产线，就是目前成本高。 这玩意我是感觉既然做这行，就赶紧扩大美国产线，别犹豫，踏实在美国搞就完了，不能既要又要。 另外说下最近这几个公告 （1）收到纳斯达克警示函了，30天低于1美元，意料之中。 第二笔A-1优先股的1亿美金终止了，我估计也是真怕股价太低没得玩了。 （2）刚还在码字，看嘉楠果然发回购公告了，未来6个月最高3000万美元的股票回购计划。夜盘已
精彩这么好的帖子怎么有评论
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2025-05-27
偶遇小壁虎🦎 seeking β day 348。今晚开车回家，还没出地库，发现方向盘左边一只小壁虎跳啊跳的爬到门上，给我吓一跳，看了几眼后觉得有点可爱。马上停下车。因为还在出地库的路上，打开双闪，打开车门，把小可爱放生了。 周一欧美关税生效推迟，今天美股反弹，高开高走。美股虽然偶尔也过山车，但长期体验相当好，不用担心信息不对称，没有人预判你的预判，头部科技公司大笔投入创新，所有的大盘股都极度重视股东回报，无论股价高低，雷打不动的大笔回购。大A就不一样了，每天都在疯狂学习新知识，生怕被市场落下。而且即使你努力了，也不一定有回报，在A股摸爬滚打，悟透人生真谛。反观美股，把我养成了肺雾，除了赚钱，一点东西学不到，毫无收获，过着单调没有意义的人生。 不知道大家看没看过统计局每个月发布的cpi、ppi，国内几乎一直在负通胀。我这不是刚订车么，车价生动反映了这几年的持续负通胀。我2021年买的老es6，大电池，花了45w。第一次买车啥也不懂，有个舒适配置没选，冬天没有方向盘加热，夏天没有座椅通风，开的蛋疼。这次订车，直接大满配，现在抬头显示、舒适配置标配了，新款还有优惠，再叠加老车主优惠券、复购积分，落地价30w……新车除了不是全铝车身，没有空悬（老蔚来空悬是减分项，调教的稀烂）其他配置比老车高太多了。 但是我要再次旗帜鲜明的表明，不是推荐蔚来的股票，仅依赖电车销售的企业都不值得长期投资。 今晚PDD财报后大跌。b站上去年up们插播的广告几乎都是PDD，今年都变成了转转。从黄峥意外当上首富起，PDD就开始了战略收缩，而且习惯性在财报电话会上唱空自己，打击投资人信心，生怕股价涨太多。公司应该是好公司，虽然有缺点，但瑕不掩瑜。当下的大环境和舆论中，马云钟睒睒案例在前，黄峥太有智慧了，PDD股价不会大涨的。
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2025-05-27
又有批量大资本做空这只股票...
今天大A玩起了“心跳游戏”，三大指数早盘还试图冲冲冲，结果午后就开启了“滑滑梯”模式，收市一片呼伦贝尔大草原！而港股就有涨有跌，有惊也有喜。 图片 不管怎样，继续今天的复盘，下图是富婆总结的，今天大A的3个ETF和一个指数，以及港股的腾讯、美团和宁德时代的最大持仓量范围以及窝轮牛熊分布范围，也就是6月的资金筹码分布，黄色的表示跟上个交易日有变动。 图片 1、大A期权： （1）上证300ETF期权：6月最大持仓范围4000-4000， 今收3.946，下跌0.53%，期权5月主力合约明天到期，今天减仓为主，6月合约开始码仓位，增量。虽然6月认购认沽最大持仓量都是4000，但认购向上的储备大于认沽向下的储备，市场过去累积的筹码偏乐观，短期内观望情绪较浓。 （2）上证500ETF期权：6月最大持仓范围5500-5750， 今收5.711，下跌0.25%，期权5月主力合约明天到期，今天减仓为主，6月合约也是在陆续码仓位，量也不大。 （3）创业板ETF期权：6月最大持仓范围1950-2000， 今收1.967，下跌0.51%，创业板ETF依旧保持过往的活跃度，6月合约增仓偏多且分布平均，按照最近的趋势，创业板ETF非常受市场欢迎，未来的潜力很大。 （4）中证1000期权：6月最大持仓范围5800-6200，今收6008.46，下跌0.34%，期权盘路比较冷清，没什么特别的。 总的来说，三个ETF的6月增仓的合约中，认购都比认沽偏多。 2、港股期权： （1）腾讯：今收512.0，上涨0.39%，期权盘路主要是5月减仓，6月并无明显增仓，其他月份的合约也比较冷清，难得不活跃的一天。 6月最大持仓范围400-600， 窝轮牛熊街货分布490-555， （2）美团：今收132.1，上涨2.09%， 6月最大持仓范围130-160， 窝轮牛熊街货分布120-145， 这两天（5月26-27日）