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$上证指数(000001.SH)$  前天大盘收出中阳线，昨天却又变成中阴线，这市场变脸的速度，简直比翻书还快！   有朋友觉得，大盘长时间盘整却无法突破，说不定已经到顶部了。可为啥我依旧如此乐观呢？   我是这么看的：第一，如今的股市，早就不单单是经济的晴雨表了。在中美博弈的大背景下，股市也处在前沿阵地。只要美股没大幅下跌，A股就不可能见顶。第二，启动这轮牛市，目的就是让大家赚钱，进而刺激消费。要是消费还没明显改观，牛市就不会结束。当然，牛市也会有回调的时候，就算大盘涨到4000点，回踩一下60日线，依旧还是牛市。第三，这轮是科技大牛市，科技始终是主线。不过，科技近期受到不少事儿影响，像闻泰科技那事儿，再加上近期涨幅过大，机构要锁定今年的利润，科技板块出现回调也挺正常。第四，这轮牛市是为融资服务的。像国产替代、自主可控的科技独角兽，像上海微电子、摩尔线程、宇树机器人这些，都还没上市呢，融资问题没解决，任务没完成，大盘行情自然也不会结束。   我觉得这轮行情还没到头，今年看到4000点的目标不变，明年要是能攻到4500点附近，也很值得期待。不过，饭得一口一口吃嘛！   现在关键是，个股走势和大盘关系不大。大盘每次回调，都有资金出来护盘，之前护盘的就有易中天（可能是您表述有误，猜测应为其他股票，如易方达重仓股类似表述 ）、宁王、寒王等。昨天轮到白酒、银行等板块护盘了，要是后期大盘再跌，说不定中字头也会出手护盘。反正，管理层有的是办法稳定大盘。   既然行情处于震荡阶段，那就意味着没有主升行情那种明确的主线。在这种情况下，情绪投机或许是个机会。   昨天盘面就出现了抱团投机的信号。比如说昨天涨停的股票，除去20cm涨幅的

全球氢能产业加速与资本市场回暖背景下，重塑能源（02570.HK）连发H股配售完成与回购公告，叠加业务突破，成为港股氢能板块焦点。伴随着美股氢能板块爆发，重塑能源有望迎来一波估值提升。一、配售落地，加快扩张步伐重塑能源此次H股配售以“提价减量”落地，本次配售共发行563,340股新H股，配售价HK$142.00/股；所得款项总额约HK$80.00百万、净额约HK$78.30百万，净额拟按约50%（约HK$39.15百万）用于偿还未偿银行贷款及租赁负债，约50%（约HK$39.15百万）用于一般公司用途（见公告披露）。虽较停牌前收盘价折让11.08%，但折让幅度属港股同类融资合理水平，且新增股份仅占扩大后总股本0.65%，股东权益稀释极小。此次配售，在财务端，净额拟按约50%（约HK$39.15百万）用于偿还未偿银行贷款及租赁负债，可以有效削减财务费用，优化负债结构，在运营端，现金流补充匹配氢能政策红利期需求，保障研发与项目落地，避免错失市场机遇。经补充公告更新定价后完成配售，反映市场对更新配售价具备一定可接受度；承配人具体信息以公告为准（公告披露为不少于六名承配人）。二、回购护航，稳定估值水平配售完成公告的同时，公司同步发布了8000万港元H股回购计划，形成了“融资补能+回购稳价”的资本组合拳，向市场传递出管理层对公司价值的坚定信心。从回购方案来看，公司明确回购价上限为不高于最近五个交易日平均收盘价的105%（以公告为准）。，既避免了非理性推高股价导致回购成本失控，也为股价设置了合理的安全边际；以HK$80百万预算并假设价格HK$142/股粗略估算，对应约56万股规模；实际回购数量取决于回购时点价格与执行情况（见公告披露）。，与配售规模形成“对称操作”，体现出管理层对股本结构的精细化管理思路。从可行性上看，根据2025年中报，公司现金及等价物达人民币10.51亿元，同比增长

根据最新的市场动态，2025年10月15日的港股市场在经历了前期的连续调整后，预计将进入一个关键的震荡寻底阶段。市场整体情绪趋于谨慎，但结构性机会也开始显现。 📉 市场整体趋势判断 在经历了“七连跌”后，港股市场短期做空动能得到了一定程度的释放。截至10月14日收盘，恒生指数跌1.73%，报25441.35点，失守了被视为关键心理关口的50天线。 对于10月15日的走势，市场可能延续高波动格局，核心任务是检验下方支撑位的有效性。有分析认为，如果恒指未来两三个交易日内能够重新站上50天线，可视为健康的调整信号。技术面上，25300点附近是一个重要的支撑区域，若被有效跌破，下一支撑位可能下探至24808点附近。 🔍 影响行情的核心因素 当前市场主要受到以下几方面因素的共同作用： 贸易摩擦与市场情绪：中美贸易摩擦是短期市场最主要的压力源。华泰证券指出，市场情绪仍有进一步释放空间，未来一两周高波动行情或仍将持续。下一个关键的观察节点在10月31日至11月1日的APEC峰会，中美两国元首的潜在会晤有望提供更多信号。 资金面与情绪指标：尽管市场调整，但南向资金展现出坚定的信心。截至10月14日，今年以来南向资金净流入金额已逼近1.2万亿港元，续创年度净流入额历史新高。然而，机构情绪却偏谨慎，期权市场的认沽认购比率高达141，表明专业投资者对后市存在担忧。这种分化意味着市场分歧较大。 技术面关键点位：50天线（约25821点） 是目前最重要的观察点。恒指能否重新收复这一点位，将决定中期趋势的演变。上方的第一压力位在25826点附近，若能放量突破，则可能进一步向上试探。 💡 板块策略与机会展望 在市场震荡期，板块分化将非常明显，资金呈现出 “哑铃策略” 的配置特点，即一端配置高股息防御板块，另一端配置科技成长板块。 短期防御方向： 高股息与金融板块：在市场不确定性较高时，内银、内险等板块因

$英伟达(NVDA)$ 大家应该不用担心OpenAI跟各大公司的履约问题了，因为他们决定卖成人AI内容了，详情见奥特曼的X，懂的都懂，他还真是了解什么东西来钱快啊。然后目前只是对话，没有到视频程度。可以想见到了那一阶算力需求得多么爆炸。所以AI泡沫有点想多了。这一点奥特曼估计也想到了，分析师们可以连夜提升评级和目标价了。看涨开仓相对乐观，近期的看涨期权里很多做多的，但也只是正常区间看涨，跟别说周二还是跌了。看跌开仓属于要么暴跌要么没事，相对本周开仓，市场更喜欢远期，可能本周不确定性实在太高了。另外sell put比较多，比如 $NVDA 20251128 185.0 PUT$ $NVDA 20251031 165.0 PUT$ 。$标普500ETF(SPY)$ 周二开盘的习惯依然是，美方释放谈判意愿，市场上涨，还是侧重美方叙事。我觉得还得再看看。周一因为盘面乐观所以开仓也比较乐观，不过还是有人开仓了655到645的看跌 $SPY 20251024 655.0 PUT$ $SPY 20251024 645.0 PUT$

这一阵，大A跌，港股跌，中概跌，大饼姨太跌，米股也跌，都呈现出不安的迹象。 我的一些持仓，不少都讲过，当然都没能幸免，也都跌了。 大A的科创50，我这几天唠叨了几次了，因为是Call，波动放大，所以我在节前就开始做了大幅度减仓。 饼股、美股、港股、和中概，有些我用了对冲，也有些还没有。 这段时间有的表现的确很拉垮。 怎么办？ 我是通过技术分析做趋势交易。 趋势交易有很多做法，比较多的是观察阻力支撑，有的依托均线，也有注重形态变化，如果这些被突破或者变化时，做相应交易操作。 这些都很有用，我在过往帖子也说到过很多。 我还有些不同的做法。 两年前我讲过当时如何在Mara的下跌过程中坚守住仓位，今年7月份也讲过我在寒武纪跌到520时认为触底了，包括前几天我说MSTR到了重要关头了。 这些都是靠“神奇双线”的下轨。 神奇双线是我交易时的底线，也就是我必须彻底离场或者坚定开仓的分界线。 这次要是到这条底线，我的某几只股票，账面盈利基本都将抹去。 不过我还是决定将我对这次下跌的容忍度放到最大限度。 这是基于我的观点：东升还没完。 当然真要是底线被打破，就是真的多仓离场和空仓开启的时候，也是牛市结束的大喇叭吹响了。 $科创50(000688.SH)$ $恒生科技指数(HSTECH)$ $上证指数(000001.SH)$

    广和通是领先的无线通信模组提供商。公司的模组产品包括数传模组、智能模组及AI模组。同时，我们以模组产品为基础，结合我们对下游应用场景的理解，向客户提供定制化解决方案，包括端侧AI解决方案、机器人解决方案及其他解决方案。     公司10月14日开始招股，招股价19.88~21.5港元，每手股数200股，最低认购4343.37港元，市值179.03亿~193.61亿港元，发行数量1.35亿股，属于数码解决方案服务商行业，有绿鞋。     保荐人是中信证券， 近2年保荐的项目首日上涨率是90.62%，保荐人整体业绩非常好。     一共有10名基石投资者，分别是勤道赣通、太平洋资产管理、中国太保（香港）、广发基金管理、广发国际、瑞华投资、智度投资、张晓雷先生、国泰君安证券投资以及君宜香港基金。按发行价计算，基石共认购 12.53 亿港元，占发行总数的44.84%，基石占比较高。     2024年全球无线通信模组市场竞争格局相对集中，前五大公司合计占据76.1%的市场份额，其中，本公司是无线通信模组领域两大龙头企业之一，以15.4%的市场份额和人民币67亿元的营收排名第二。     公司从2022~2024年的营收分别是52.03亿、56.52亿、69.71亿，2024年营收同比增长23.34%；2022~2024年的净利润分别是3.65亿、5.65亿、6.77亿，2024年的净利润同比增长19.8%，   按发行价中位数计算，186.32亿港元市值发行27.93亿，发行比例是15%，基石锁定44.84%，那么流通盘是15.41亿。    本次发行采用港股ipo新规的机制B，公开发售

$南方铜业(SCCO)$ $麦克莫兰铜金(FCX)$ $Taseko Mines(TGB)$ $HudBay Minerals Inc(HBM)$ $Ivanhoe Electric Inc.(IE)$铜不是最光鲜的科技词汇，但它是让科技与基建“能跑起来”的基础材料。AI、数据中心、电动化这些概念看起来充满未来感，但要把它们从概念变成现实，离不开像铜这样的“隐形动力”。对投资者、研究者而言，理解铜的供需与传导机制，能让对未来技术变革的判断更接地气、更有说服力。把铜称为“AI时代的新石油”并不夸张：没有足够的铜，很多“看得见”的高科技产品也无法落地。为什么铜现在这么重要？基础性广泛：从电缆、变压器到电机绕组，铜是电流传输和电磁转换的首选金属，性能与可靠性决定了很多设备的寿命与效率。需求结构变化：AI 与数据中心的大规模扩张、电动汽车与可再生能源的普及，使得对高质量电缆、变压器与充电基础设施的长期需求大幅上升。供应端有限：矿山扩产需要投资、审批与时间，短期内供给弹性小，遇到周期性或地缘冲击容易造成供需短缺，从而推动价格快速上行。铜价上涨会怎样传导？制造成本上升：下游的电动车、电机、电子产品制造商会首先感受到原材料成本压力。部分厂商会吸收成

一、最直接受益Oracle (ORCL)：大会本身为 Oracle 展示 OCI（云基础设施）、企业应用与内生 AI 的舞台，有助于推动云订单与企业客户合作。OCI 生态内的 ISV / 合作伙伴 / 参展商：参展或与 Oracle 深度集成的独立软件公司与系统集成商，会拿到 PoC、合同与客户转化机会。二、赞助商 / 顶级合作伙伴（大会露出带来短中期机会）GPU/加速器与CPU厂商（如 NVIDIA、AMD 等）：大会提升对数据中心与AI算力需求的可见度，厂商有望获得更多采购与项目曝光。咨询与系统集成公司（如 Accenture、PwC、KPMG、DXC 等）：他们承接从示范到落地的实施与咨询合同，能直接受惠于大会带来的客户转化。三、数据中心 / 能源 / 设备供应链数据中心运营商与配套能源/供电方案厂商：AI 数据中心扩容带来长期电力、制冷与机柜等需求，相关供应链厂商会受益。上游半导体制造设备与网络/存储设备厂商：随着硬件采购放量，上游设备与网络存储供应商会获得订单增长。四、企业级软件 / 平台与安全企业AI平台、向量数据库与RAG解决方案厂商（ISV）：这些厂商借大会示范与生态合作快速拿到行业客户与落地项目。网络安全与模型治理厂商：企业部署大规模AI时对安全、合规与审计的需求上升，安全厂商因此受益。五、可交易的候选（示例 Watchlist）主办方/核心连接：ORCL（Oracle）算力与硬件：NVDA（NVIDIA）、AMD（AMD）、INTC（Intel）等咨询/实施： $埃森哲(ACN)$ACN（Accenture）、大型咨询/系统集成商数据中心/基础设施：数据中心REIT