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05-12
美股继续疯，给你一个巴菲特指标判断顶部 01）存储芯片涨疯了 美光大涨15个点， 闪迪大涨16个点， 英特尔大涨13个点， 均创历史新高。 闪迪年初还是200多，现在1500多，7倍多。 相比之下，海力士和三星都算涨幅的弱者了。 那A股的这些存储标的，简直就是蝼蚁。 近期某个新股号称小闪迪，从第一天开始还没一个月已经2.5倍，也算是打出了A股存储的标杆。 只能说，财富效应如此集中，真的是胆大者的盛宴。旱的旱死涝的涝死，如果你最近处于焊死阶段，多想想自己的问题。 你是蹲对了不敢上仓位，还是蹲错了没有切换？ 如果蹲对了但仓位小，那很简单，每一次回踩MA5的时候都要珍惜。 如果蹲错了，什么时候做切换？也很简单，等美股消停的时候，回调就是分歧时间。 02）蹲错的人有两个选择 蹲错的懒人有两个选择。 一个是蹲对应的行业类ETF，比如科创人工智能，或者本周又开始热门的航天ETF、卫星ETF。 一个是无脑买入QDII基金，即间接配置美股。大部分美股基平均收益都20多个点了，这还是弱的。 精准踩对美股存储和光的QDII基金，这两个月来都40多个点了。 你可以自己在某宝搜索QDII，看收益曲线就知道我没瞎说。 只可惜因为各种限购，导致每天收益只有几杯奶茶。 但凡每天有个10000额度的，收益都不敢想有多高。 后续下半年QD额度放开后，我会给大家做建议。 03）海外谈泡沫的声音更大 现在别说A股感觉有牛市氛围了，美国的分歧更大。 如果你经常出去看观点，你会发现海外谈泡沫的声音更大。 对冲基金传奇人物Paul Tudor Jones表示，当前环境与1999年高度相似，但他认为牛市或许仍有一至两年的续航空间。 不过一旦估值继续膨胀，最终的调整将令人窒息。 数据显示，费城半导体指数在过去的28天中有24天上涨，涨幅高达63%。这种涨法，说没泡沫你自己信吗？ 04）巴菲特指标：一个简单的天花板测量工具
精彩FabianGracie: 我也拿着英伟达 这种疯法真能边涨边撤吗
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05-12
📈【5月12日】美股续创新高，AI算力+光模块继续狂飙！今天买点啥？
👉 想观看今天的直播吗？点击这里立即预约！京东2026Q1业绩电话会议（中文字幕）5月12日，美股三大指数收盘情况及分析：道琼斯指数涨0.19%，报49704.47点；标普500指数涨0.19%，报7412.84点；纳斯达克综合指数涨0.10%，报26274.12点。三大指数再度刷新阶段高位，科技与大盘权重股继续托举市场情绪，半导体与人工智能概念资金流入显著。热门股异动：芯片股延续强势，美光科技涨6.50%，英特尔涨3.62%，英伟达涨1.97%；通信光模块厂商Lumentum涨16.52%并将被纳入纳指100；AI 算力需求推升高通涨8.42%，小幅回调的苹果跌0.13%依旧稳居高位；在概念股中，Applied Optoelectronics暴涨24.14%，Rocket Lab大涨11.26%，表现亮眼；特斯拉受机器人出租车推进消息刺激涨3.89%。中概股方面：百度涨3.35%，理想汽车涨4.83%，蔚来涨3.76%，小鹏汽车涨3.39%；电商龙头拼多多微涨0.02%，而阿里巴巴跌1.97%，互联网巨头分化明显。聊聊今日份的交易想法，包括对于大盘走势后续的看法？看涨/看跌哪只股票、晒晒单等等。点击了解更多资讯盘面行情5月12日，香港恒生指数开盘涨0.34%，恒生科技指数涨0.45%； $快手-W(01024)$
精彩光纤的康宁又涨了，加点国内的南方通信，长飞光纤光缆，亨通光电
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05-12
圆弧底形态全攻略：定义+识别+交易示例，学会这一种U型反转稳稳抓牛
图片 圆弧底（Rounding Bottom）是一种看涨趋势反转图表形态，通常预示着下跌趋势的结束以及新一轮上涨趋势的开始。 那么，该如何识别并交易圆弧底形态？使用这种形态时，又有哪些交易策略需要了解？下面将为你详细解析。 什么是圆弧底形态？ 圆弧底图表形态（Rounding Bottom Chart Pattern），又称“碟形底（Saucer Bottom）”，是一种用于技术分析中的趋势反转形态，用来识别空头趋势的结束，以及市场从看跌逐渐转向看涨的过程。它与看跌的“圆弧顶（Rounding Top）”形态相反，整体外观类似英文字母 “U”。 从结构上来看，圆弧底形态由以下两部分组成：一个圆弧状的U型底部和一条颈线阻力位。其中，U型结构包含前半部分的下跌斜率（空头阶段）和后半部分逐渐上升的斜率（多头阶段）。 当价格最终向上突破水平阻力颈线时，整个形态便宣告完成，随后通常意味着一轮新的上涨趋势即将开始。 如何识别圆弧底形态？ 由于圆弧底是一种看涨反转形态，因此它通常出现在一段下跌趋势的末端。当市场逐渐形成明显的U型结构，并且你能够画出清晰的水平阻力颈线时，就可以初步判断这是一个圆弧底形态。 此外，还有一种非常有帮助的方法，可以加入成交量指标，观察市场对该资产的需求是否正在增加（基于Wyckoff威科夫吸筹理论）。 通常在形态形成过程中，你会看到，初期成交量较大，因为许多交易者在回补空头仓位；同时，也有不少交易者开始在低位买入资产。随着价格逐渐进入盘整阶段，卖压减弱，货币对或股票的成交量通常会趋于平稳。 在下方的EUR/USD 1小时（1H）走势图中，我们可以看到一个典型的圆弧底形态。U型结构出现在一轮下跌行情之后，价格两次尝试突破颈线阻力失败。最终，当价格成功向上突破颈线时，圆弧底形态得到确认，并释放出看涨信号。 图片 结合以上内容，以下是有效运用圆弧底形态的步骤： 1.
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05-12
关于期权看跌开仓的新常态
$英特尔(INTC)$ 现在的市场行情看不看期权开仓都无所谓了，估计很多多头持仓都没动过。 虽然我在上一篇文章里说现在的市场有脆弱的一面，依赖anthropic的营收增长，但短期至少一个季度来看增速下降概率不大，雪球反而有越滚越大的趋势。算力持续紧缺，anthropic又租了SpaceX旗下数据中心的22万块GPU。 指数级增长给期权市场带来的是极端对冲。IV分位值100%在之前预示着适合做卖方，但高iv变成新常态，每周都在创新高，sell call高概率被逼空，所以空头将目光转向了深度价外看跌。 以往 $INTC 20260515 70.0 PUT$ 这种腰斩级别的看跌期权开仓往往预示着避险，需要考虑减仓。但结合整体行情思考，极端价外开仓更多是因为赔率合适，即赌博暴跌对于资金雄厚的机构来说回报出乎意料的高。当然没钱就别试了，正常人正常思路还是继续思考如何安全做多。 所以虽然5月15日70put开仓了6万手，并且成交额达到了50多万美元，但我认为跟以往的正常看跌思路不同，之后大概率每周都会见到这种腰斩级别的看跌开仓。 但这并不意味着做空信号就不明显了，相反现在每天都需要检查期权开仓，这样才能真正区分有备而来的做空和投机型做空。 $特斯拉(TSLA)$ 看涨期权495call$TSLA 20260618 495.0 CALL$ 开仓9583手看多。感觉特斯
精彩我感觉现在开空单的都有点像是在对冲账户里面的多单
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05-11
港股IPO丨琻捷电子：已通过聆讯，获宁德时代、吉利看好，冲击港股汽车无线传感SoC第一股
琻捷电子深耕车规级无线传感SoC撒挨到，凭借全栈自研的专有传感 SoC 平台与车规级量产能力，已成为中国最大、全球第三大汽车无线传感SoC供应商，在TPMS、BMS等核心细分领域构筑领先壁垒。公司形成了以智能轮胎芯片为基本盘，智能电芯及智能通用传感为增长极的多产品矩阵，TPMS SoC领跑国产替代，BPS SoC稳居全球第一，前瞻布局的wBMS SoC有望打开长期成长新空间。2025年营收4.78亿元，三年复合增长率达46.2%，展现出强劲的增长动能。业绩期内毛利率由16.6%持续修复至28.0%，净利率由-159.2%大幅改善至-69.2%，盈利质量显著优化。受制于研发投入、晶圆备货与客户账期等因素，公司经营现金流持续净流出，叠加账面现金储备仅2.01亿元，短期存在一定营运资金压力。当前公司PS约7.6x，作为港股稀缺的汽车无线传感SoC标的，估值相比同业可比公司享有明确溢价。未来随着国产替代加速及 wBMS与储能场景放量，公司有望持续提升市场份额与产品结构，进一步打开估值上探空间。 [强] 公司简介 琻捷电子，成立于2015年，作为无线传感SoC领域的全球顶尖供应商，已建立起一个集传感、处理及无线传输能力于一体的专有传感SoC平台，连同无线射频技术、车规级SoC能力以及工程能力，在传感芯片无线化、SoC化方面走在行业前沿，自2021年起成功将该等创新成果应用于储能、工业电子等其他高增长垂直领域。 [强] 投资亮点 全球顶级无线传感SoC供应商：根据弗若斯特沙利文报告，于2025年按收入计，琻捷电子是全球第三大汽车无线传感SoC公司及中国最大的汽车无线传感SoC公司，全球市场份额8.5%，中国市场份额21.6%。 自研高效自适应传感SoC平台：以专有技术和丰富的专利组合为基础，整合信号传感、信号处理及无线通信三个核心模块，在单颗芯片上实现了汽车边缘智能
精彩细分赛道挺香 但现金流这块你咋看
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05-11
年内暴涨 698%！看迅策管理层怎么说
当全市场的注意力仍集中在大模型参数迭代和算力基础设施建设时，AI产业的价值重心，正在从技术研发端向产业落地端加速倾斜。 近日，专业财经媒体Value Narrative发布了对迅策科技的 66 分钟独家深度访谈。同时被市场冠以"中国Palantir"和"TOKEN第一股"的迅策科技，年内股价最高涨幅接近700%。它用十年沉淀和2025年爆发式的财务数据证明：AI产业的下一个十倍机会，不在算法端，而在连接算力与场景的基础设施层。 [强] AI产业的真相：落地才是价值的终点 很多人对AI的认知还停留在"大模型万能论"，但迅策科技首席科学家唐博用一个精准的类比点破了行业本质："瓦特改进蒸汽机后，过了30多年才应用于内河航运，50多年后才用于铁路运输。技术突破只是开始，只有真正落地到产业场景，才能释放出全部价值。" 当前AI产业正处于一个关键的转折点：大模型技术已经相对成熟，但从实验室到企业核心流程的"最后一公里"，却成了最难啃的骨头。这就像物流行业的最后一公里，距离只占总运输距离的1%，成本却高达50%，而且不同场景的需求天差地别，根本无法用一套通用方案解决。 早期行业尝试过RAG、模型商店等思路，以为只要给大模型喂数据就能解决行业问题，事实证明这就像指望远洋游轮送快递上门一样不切实际。真正的落地，不是优化大模型本身的性能，而是深入理解行业规则，把大模型嵌入到企业的数据驱动决策链中。 这正是迅策科技的核心定位：它不做"发动机"的性能优化，而是选择最好的发动机，结合不同行业的需求，打造出能真正解决问题的"汽车"、"飞机"和"轮船"。它整合垂直领域的数据要素，对客户的最终业务价值负责，而不是对某一个技术指标负责。 资料来源：华尔街见闻 [强] 十年沉淀的硬实力：别人抄不走的行业壁垒 迅策科技的护城河，不是某一项专利或算法，而是十年磨一剑积累的行业实操经验和实时数据
精彩“AI时代的水电煤”这个比喻很形象，确实点出了迅策这类基础设施型公司的长期价值。相比只拼模型参数，真正能打通行业场景、跑出持续收入的公司，往往更容易穿越周期。
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05-11
现在大涨的股票都有一个特征：AI瓶颈股，下一个瓶颈在哪？
这一轮美股的核心主线，其实已经越来越清晰了：不是“AI概念股”，而是AI瓶颈股。 标普500和纳指不断创新高的背后，真正推动股价的，不只是AI需求本身，而是一个更关键的逻辑：谁卡住了AI发展的关键瓶颈，谁就获得定价权。 华尔街甚至给出了一句总结：市场最喜欢做的事，就是“追逐瓶颈”。 而目前AI产业链中，已经清晰形成了三大瓶颈： 算力瓶颈（CPU / GPU） 存储瓶颈（Memory / HBM） 光学瓶颈（Optics / 光互联） 这三个环节，几乎决定了这轮AI行情的全部结构。 一、算力瓶颈：从GPU短缺，走向CPU爆发 最早的瓶颈，是GPU。在AI大模型爆发初期，英伟达的GPU几乎成为“硬通货”，供不应求，一度主导整个AI行情。 但现在，新的变化正在发生。随着“Agentic AI（智能代理AI）”兴起，AI不再只是聊天式问答，而是可以自主执行任务、连续运行数小时甚至更久。 这直接改变了算力结构： Chatbot：更依赖GPU AI Agent：更依赖CPU进行任务调度与执行 KeyBanc分析师John Vinh指出，这一轮新增需求，本质上是：“Agentic AI workload正在成为新需求驱动，而这类负载更适配服务器CPU，而不是GPU。” 于是，新的赢家出现了。已经大涨的算力相关公司： $美国超微公司(AMD)$（股价创历史新高） $英特尔(INTC)$ （重新获得市场关注） $英
精彩我也拿着英伟达 但电力会不会先卡脖子
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05-11
【美股IPO】Cerebras 超低延迟+唯一晶圆级AI芯片芯片，能否带你26年吃大肉？
美股大模型推理芯片Cerebras（CBRS.US）预计5月13日定价，14日挂牌上市！ 这家其实很早看英伟达的LPU竞争格局时就有看到，说今年就要IPO，毕竟对于当年CoreWeave（CRWV）上市后的表现还是念念不忘（虽然最近因为26Q1的capex和债务问题大跌），总想找个能否复刻其上市表现的标的！ Image 那CBRS能否做到呢？是26年吃大肉的机会吗？这个肉不止是说打新，毕竟以CBRS的概念和美股IPO的性质很难亏钱，重点在于二级市场的机会！ 总之，看下文分析，结论见结尾！ 发行 本次Cerebras发行2800万股A类普通股，发行价区间为每股115美元至125美元，募资规模最高可达35亿美元，当下估值最高约266亿美元。不过目前消息公司计划价格区间上调至150-160美元，市值上到340亿美元。 承销商：Morgan Stanley & Co. LLC、Citigroup Global Markets Inc.、Barclays Capital Inc.为首，其他包括UBS Securities LLC、Mizuho Securities USA LLC、TD Securities (USA) LLC、Needham & Company, LLC、Craig-Hallum Capital Group LLC、Wedbush Securities Inc.、Rosenblatt Securities Inc.、Academy Securities, Inc.、Credit Agricole Securities (USA) Inc.、MUFG Securities Americas Inc.、First Citizens Capital Securities, LLC。 公司介绍 Cerebras Systems Inc. (CBRS)是一家专
精彩关键是在哪里可以打新啊？找不到可以打新的地方
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05-11
注意节奏性高潮
原创《半导体欢迎你》 今天和前一段时间的交易相比，最大的变化就是找我私聊市场的朋友出现指数级的暴增。 大家都在一种涨怕了的恐慌中，即害怕回调，更害怕下车后市场继续涨。 10个私聊中，有9个人都一定会问，要不要止盈一点。我整理了下对话，分享下我自己短期的交易思路。 1、极致加速下的全面过热 图片 从大A来看，半导体加速到了极致，所有子主题全面过热，主题打分超过排名第二的主题分数超过40分，接近一半。 这是强趋势下的全面扩散，还是最后的鱼尾，目前很难去说。这也就是今天我回答所有朋友关于半导体的看法，我说这可能还不是最高。 从资金语言来看，其实半导体今天的成交量确实放大，但是相比于5月6日，也就是上周三还差了很多，更像是机构整体买入，且尾盘没有明显的资金撤出，技术线上也没有收高位吊颈线。 除了情绪过热，主题结构分数和资金语言都没有问题。 除了半导体本身，其他板块有无异动呢？有。 盘中市场在切换一些低位的板块做防守，包括了机械装备，比如徐工、三一这种传统票。 图片 也有做特朗普访华利好的稀土方向以及尾盘拉了医药板块。这样能看出资金在从科技主线撤离吗？ 如果成交量缩量，那就大概率是，但今天3.5万亿，且4900亿增量的市场情况，那很有可能资金只是在全面进攻而已。 所以，结论就是从今天来看，真的除了情绪过热，科技好像并无其他的卖出理由。 最主要的需要看明天和后天，即懂王来我们这之后叙事的变化。 比如带来一些海外芯片和合作、利好，这些会在短期利空国产半导体，虽然我们知道竞争是长期的，但是架不住有些资金就要借着这个理由兑现。 明天资金开始撤出半导体，且伴随巨量的板块成交，那才是要注意的。 二、成也情绪，败也情绪 图片 图片 市场今天的段子很多，诸如明星不拍戏全都在炒股，当市场这些段子开始的时候，本能的还是需要多思考一层：即如果市场要颠覆目前的情绪，变量在哪？ 这变量大概有 2 个： 1、A
精彩这波像情绪顶前夜，真能只靠轮动消化吗
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05-11
AMD真正被低估的，可能不是GPU，而是CPU
过去两年，整个AI市场几乎只有一个核心叙事： GPU 资金疯狂涌向英伟达，市场默认“AI=GPU”，而CPU则被长期视为AI时代的配角。 但最近，市场开始出现一个非常明显的变化： AMD正在走出一条和英伟达不同的独立行情。 原因并不只是AI GPU。 真正被重新定价的，可能是服务器CPU。 AMD最新财报后，市场第一次开始意识到： AI时代，CPU的重要性，可能被低估了很多年。 一、AI越复杂，CPU反而越重要 过去行业有一个经典配置： 1颗CPU + 8颗GPU。 GPU负责训练和推理，CPU更多承担调度和辅助工作。 所以过去市场形成了一种惯性认知： GPU决定AI上限，CPU只是“配套”。 但现在，情况开始变了。 随着AI Agent、多步骤推理、长上下文、大规模数据调度越来越复杂，GPU并不能独立完成全部工作。 模型之间的通信、数据搬运、任务编排、内存协调，都会重新增加CPU负载。 换句话说： AI系统越复杂，对CPU的依赖反而越强。 这也是为什么最近整个服务器CPU产业链的预期都在明显上修。 AMD CEO 苏姿丰在电话会上提到，过去市场预估服务器CPU行业长期增速约18%，但现在，AI需求推动下，行业增速已经明显抬升。 这背后的逻辑，其实非常简单： 以前AI拼的是“单卡算力”； 未来AI拼的是“整个平台协同效率”。 而CPU，就是那个负责“协调整个AI系统”的核心角色。 二、市场过去一直把AMD当“英伟达替代品”，但它其实更像“AI基础设施公司” AMD过去最大的尴尬，是始终活在英伟达阴影下。 市场讨论它的时候，总是只有一个问题： “MI系列GPU能不能挑战英伟达？” 于是，AMD长期被当成“GPU补涨逻辑”。 但现在，情况正在改变。 因为AMD开始同时拥有两条增长曲线： AI GPU 数据中心CPU 而且后者，正在重新加速。 根据Mercury Research
精彩我也拿着AMD 这波CPU重估真有戏 你觉得ARM会先卡脖子吗
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2025-03-07
财富源于对未来的洞察：欢迎来到“科迪勒拉----10倍股地图”
预测未来的最好方式就是创造未来—艾伦·凯（计算机先驱） 有段时间没在社区露面了，先问大家好！近来美科技股大幅回调，估计有些激进做多者处于烦躁、懊恼之中？不过，我一如即往总是重复这个论调：来日方长！ 今天，先把YouTube首发视频的文字发布在社区，看看虎友们反应如何？希望你们多提建设性意见。 欢迎来到科迪勒拉山脉寻宝勘探，但愿你的旅途充满冒险，充满发现。 在这里，我们将一起挖掘、追踪纳斯达克市场上最具颠覆性潜力的中小市值科技公司，目标是寻找下一批10倍股、20倍股。 请注意： 本视频提到的股票均为高风险投资标的，其股价可能因新闻事件、管理决策、机构操纵及研发失败等因素出现剧烈波动。我的分析和观点仅供参考，不构成投资建议。请务必自行研究，理性投资。 一、颠覆是新时代的潮流 随着人工智能和产业变革的加速，我们比以往任何时候都有更多机会找到那些能带来5倍甚至50倍回报的规则改变者股票——它们被称之为**N倍股**。 过去10年，我陆续押中多只N倍股，包括： - 3倍的Juno（被新基收购） - 5倍的加拿大突触医疗（被Sunovion收购） - 8倍的TSHA基因 - 最高涨幅60倍的阿尔兹海默症研究公司SAVA - 6倍的储能公司EOSE -3倍的花生过敏疗法DBVT -2倍的莱姆疫苗公司VALN——— 我还向投资者介绍了： - 6倍的机器人公司RR -7倍的加勒邮轮RCL - 8倍的NASH病研发公司MDGL - 10倍的汗腺炎药物研究公司CCXI - 20倍的神经药物公司AXSM - 25倍的减肥药公司VKTX—— 在我近年来有动态调整的观察表内，1-2倍涨幅的股票占比高达70%左右，远超华尔街分析师不到50%的胜率。当然，在我研究过的初创公司中，也有不少中途折戟、或最终出局，它们有些被我远离；有的被我踩中。有洞见的人士都知道这正是风投领域的生态规律。 重要的是，通过经验积
精彩大神[抱拳] [抱拳] [抱拳] [强] [强] [强]
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05-11
韩国股市4月录得逾三十年来最大单月涨幅之一，但历史数据显示，此轮涨势可能还会延续。4月涨幅30.6%是KOSPI指数自1990年以来第二高的单月回报率，在统计上属于第99.8百分位的极端事件。类似的大幅上涨往往并非终点，而是进一步走高的起点。在单月涨幅排名前十的月份之后，KOSPI指数的预期回报表现依然亮眼:6个月平均回报率为19%，12个月为31.9%;在3个月、6个月和12个月周期内，中位数回报均为正值。 $韩国ETF-iShares MSCI(EWY)$ $Franklin FTSE South Korea ETF(FLKR)$ $PLUS Korea Defense Industry Index ETF(KDEF)$ $南方两倍做多三星电子(07747)$ $南方两倍做多海力士(07709)$ $Direxion Daily MSCI South Korea Bull 3x Shares(KORU)$ $TR韩国(02848)$ $Roundhill Memory ETF(DRAM)$
精彩继续持有二倍做多海力士
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05-09
2016年 我刚入股市的时候，那时候的新能源行业 就和现在的AI 很相仿，也是一个巨大的机会， 当时我满仓170买过 天齐锂业 ，后来震荡到几十块钱，然后涨到140的时候 我就割肉了。 后来涨了十几倍。 而现在我满仓 nbis dram nvda 不会再放手了 好公司只会越涨越便宜 [笑哭] $Roundhill Memory ETF(DRAM)$ $NEBIUS(NBIS)$ $英伟达(NVDA)$
精彩140后还能再涨十倍？
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05-09
从手机到 AI 服务器，ARM 正在改写半导体格局
本文基于最新财报、产业链调研及第三方行业数据整理，聚焦ARM从移动IP龙头向AI算力平台的战略转型，重点拆解AGICPU需求两个月翻倍这一市场未充分定价的核心催化剂，纠正对其"仅靠手机业务"的认知偏差。所有内容均来自公开信息，不构成任何投资建议。 一、财报背后的核心矛盾：手机疲软，为何增长依然坚挺？ 5月6日ARM发布2026财年第四季度财报，整体业绩小幅超预期，但市场关注点完全不在财报本身，而在于管理层披露的一个震撼数据：AGICPU的订单需求在短短两个月内从10亿美元飙升至20亿美元，覆盖2027-2028财年。 财报核心数据： 总营收：同比增长22%，连续8个季度保持20%以上增速 数据中心特许权使用费：同比增长105%，连续两个季度翻倍 授权收入：同比增长28%，新增两笔CSS（计算子系统）大额授权 2027财年指引：整体营收增长约20%，数据中心业务增速将继续领跑 当前市场最大的认知误区是：仍将ARM视为一家依赖手机销量的传统IP公司，担心手机市场疲软会拖累其长期增长。但财报数据清晰显示，ARM的增长逻辑已经发生根本性变化，数据中心业务正在取代手机，成为公司最核心的增长引擎。 尽管手机业务仍占特许权使用费的60%，但低端手机的销量下滑几乎完全被高端机型的Armv9架构渗透和CSS授权提升所抵消。而数据中心业务的爆发，更是打开了一个比手机IP大10倍以上的全新市场。 二、增长逻辑重构：从卖IP到卖芯片，TAM扩大40倍 过去30年，ARM的商业模式非常清晰：向芯片厂商授权CPU架构，按芯片出货量收取1-2%的特许权使用费。这种模式虽然毛利率高达98%，但市场空间有限，长期被限制在每年200亿美元左右的半导体IP市场。 而AGICPU的推出，彻底打破了这个天花板： 市场空间从24亿美元跃升至1000亿美元：ARM原本仅能从服务器CPU市场分得约24亿美元的IP授权费，
精彩两个月订单翻倍这点很猛，样片出来才是真验证
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05-09
深度解读硅谷AI格局(1): Anthropic创下三大商业记录
昨天讲了马斯克的xAI为什么会失败，今天跟大家聊聊硅谷AI到底是个什么态势。先说结论：硅谷AI公认的最强，不是OpenAI，是Anthropic。当年从OpenAI出来创业，融资融不过、团队拼不过，一直被甩开身位的小弟，今天用三句话重新定义了自己——人类历史上收入增长最快的公司。人类历史上人均产值最高的公司。人类历史上估值最高的私有公司。下面一个一个说。· · ·把公司的命押在编程上先看收入增速，Anthropic的ARR：2024年年底，大概10亿美金。从几乎为零涨到10亿，用了一年。到2025年年底，100亿。翻了10倍。2026年2月，140亿。4月，300亿。5月最新数据，突破440亿。内部预测到年底可能超过1000亿美金。三年，从零到一千亿。几乎没有销售团队。Anthropic刚起步的时候什么都没有。几个OpenAI出来的人，怎么融资都融不过老东家。OpenAI有微软撑腰，有ChatGPT这个C端爆品。Anthropic只能走另一路：不做C端，做toB。Dario Amodei的判断就一句话：代码是最突出的赢家，是所有企业采用AI的先行指标。当时不是没有人在做AI编程。GitHub Copilot 2021年就上了，谷歌有Gemini Code Assist，OpenAI的模型本身也能写代码。但别人的AI编程是产品线里的一个功能点，Anthropic是AII in。2026年的AI编程工具评测里，Claude Code已经是公认的最强。今天Anthropic公司内部所有应用的代码，没有一行是人写的，连大模型训练的大部分代码也是AI写的。Anthropic押对了。验证这件事的不只是收入数字。看看同行在干什么：OpenAI在全力做Coding大模型，谷歌在追，Meta在追。Anthropic定义了这个战场，把巨头打成了追赶者。我讲两个具体的例子：先说谷歌。2026年1
精彩服了 coding这条线真被Claude做穿了 但万亿真撑得住吗
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05-11
韩国股市暴涨，摩根大通、高盛再次上调韩国股市目标位！
摩根大通在不到一个月的时间里第二次上调韩国股票目标位，理由是半导体周期改善、公司治理改革和工业板块增长。 $韩国ETF-iShares MSCI(EWY)$ 摩根大通将Kospi指数基本目标位上调至9000点，牛市情境下的目标位为10000点，这意味着较上周五收盘价有33%的上涨空间。该行在4月底时候给出的基准目标位和牛市目标位分别在7,000点和8,500点。 受全球人工智能热潮推动的盈利增长提振，策略师纷纷上调对韩国股市的展望。韩国Kospi指数周一一度飙升5.3%，触及盘中历史新高7876.60点，年初至今累计涨幅已达约86%，巩固了其作为全球表现最佳股市之一的地位。在此之前，高盛上周也提高Kospi指数目标位至9000点，理由是韩股的盈利增长势头在亚洲最强。 尽管短期内技术面可能再次显得涨势过度，但摩根大通Mixo Das等策略师表示，“目前市场的关键基本面依然保持良好态势，包括存储芯片周期、治理改革和主题增长。在这种特殊情况下，我们认为继续持有仓位以获得进一步上涨空间仍然是合适的，而不应过早地预测周期结束。 策略师补充道，未来两年，在平均售价和销量的推动下，存储芯片市场或将迎来持续上涨周期。存储芯片股票在韩国股市基准指数中的权重高达50%，贡献了今年约70%的涨幅。 韩国股市前20大股票及年内涨跌幅： 港美股市场与韩国有关的ETF： 规模最大： $韩国ETF-iShares MSCI(EWY)$ 杠杆etf： $Direxion Daily MSCI South Korea Bull 3x Shares(KORU)$ 韩股个股杠杆e
精彩老大接下来有埋伏什么 [得意]
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05-11
曝苹果首款AI硬件今年发，AirPods装上“Siri眼睛”，但量产前又生变？
新款AirPods Pro的摄像头不用于拍照或视频，而是用于AI处理。 $苹果(AAPL)$ 据彭博社报道，苹果首款搭载摄像头的AirPods已进入高级测试阶段，产品外观、核心功能基本定型，即将开启早期量产工作，最早今年9月发布。 据古尔曼曝料，新款AirPods将内置摄像头，通过视觉信息增强Siri的功能，为用户提供更智能的环境交互体验。 这款设备有望成为苹果首款AI可穿戴设备，同样在研发中的苹果智能眼镜和AI吊坠，据古尔曼称最早明年才会亮相。 这可能是库克于今年9月1日卸任后，新CEO约翰・特努斯（John Ternus）在其就任后的首场苹果秋季新品发布会上憋的一个大招。毕竟，由他执掌的硬件工程团队，一手打造了全新的iPhone Air产品线，风靡全球的MacBook Neo同样出自其团队手笔。 在外网讨论区，部分网友对新款AirPods Pro内置摄像头的感知功能表现出浓厚兴趣：“手势控制和更完善的感知功能确实会非常有用”，他们期待耳机不仅能提供智能感知，还希望未来能加入手势识别等更丰富的交互方式。 也有一部分网友持谨慎观望态度：“Siri十年都无法回答基本问题，所以下一步自然是给它装上眼睛”。他们认为新款AirPods的更新与自身预期存在差距，还有网友顾虑，耳机搭载摄像头会带来隐私泄露等问题：“苹果慢慢把Airpods变成可穿戴的科幻监控设备，这完全不在我的预料之中。” 但APPSO今日援引供应链的知情人士消息，搭载摄像头的AirPods的H90项目近期在供应链端出现了异动：部分产线已经“原地解散”，项目可能已被暂时搁置，原因或为欧盟隐私法规的合规风险。 该报道与古尔曼同日的报道存在分歧，苹果首款AI版AirPods能否尽快与大家见面？仍待时间回答，今天我们可以先看看它最可能是什么样的。
1.54万
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05-09
四位美联储官员同台讨论，是否降息各说各话
5月8日，胡佛研究所举办2026年货币政策会议，最后一场政策圆桌上，美联储监管副主席鲍曼、理事沃勒、芝加哥联储主席古尔斯比和旧金山联储主席戴利同台讨论。 表面上看，这只是一次学术会议上的圆桌讨论。 但放在现在这个时间点，就没那么简单了。 它不是议息会议，不会宣布降息，也不会给出新的点阵图。但市场仍然盯着看，因为现在大家真正关心的，不是美联储“今天降不降”，而是内部对降息这件事到底还有多大共识。 前段时间，市场对降息还有惯性预期：只要通胀继续回落、就业开始松动，美联储迟早会回到降息路径。但现在，中东冲突推高能源价格，通胀重新变黏，经济又没有弱到需要立刻救。也正因为如此，这场圆桌的看点，不是等一个明确答案，而是看美联储内部的政策温差。 先把美联储内部结构说清楚。 这不是四个票委同台。 鲍曼和沃勒是美联储理事，天然拥有FOMC投票权；古尔斯比是芝加哥联储主席，戴利是旧金山联储主席，2026年不是常规票委，而是候补成员。FOMC的投票结构大概是：美联储理事、纽约联储主席，再加上轮值地区联储主席。非票委也会参会、发言、参与讨论，只是不投最后那一票。 所以这场会的看点就很微妙。 有票的人，看的是政策结果；没票的人，看的是内部气氛。 鲍曼和沃勒的表态，代表的是美联储理事层面的权重。古尔斯比和戴利虽然今年不是常规票委，但他们的态度能反映地区联储对经济、通胀和就业的真实感受。市场要听的不是“谁一句话定调”，而是这些人放在一起，降息这件事到底还顺不顺。 古尔斯比这边，信号最值得琢磨。 他这次重点谈的是生产率，尤其是AI会如何影响利率和货币政策。正常来说，AI提高生产率，听起来应该是好事：供给效率上来了，通胀压力可能下降，美联储也许更容易降息。但古尔斯比提醒的是，事情不一定这么线性。如果生产率提高之后，企业投资更猛，居民和企业提前消费未来增长预期，需求反而先被推上去，那对通胀未必是立刻降温。 换
精彩分久必合 合久必分而已，毕竟前面的时候路途太坎坷、鲍威尔一言堂自己担责，现在老鲍下台叠加路径开始平坦了，趋势由点开始多路径发散，什么抬高就业通胀、什么金融稳定性等等，每个人都想抢夺路径权，包括沃什，指点江山的爽感要大大高于赚钱的爽感，
1.75万
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05-11
市场周报：财报季推动标普、纳指再创新高，本周关注CPI及中概财报
上周回顾 1. $标普500(.SPX)$ 指数和纳斯达克指数连续第六周上涨 市场涨势趋缓—标普500指数和纳斯达克指数连续第六周录得周度上涨，强于预期的季度盈利增长推动两大指数创下历史新高。纳斯达克本周收涨4.51%，标普500上涨2.33%。道指表现落后，仅录得微幅上涨。 盈利巨擘 — 据FactSet数据，标普500第一季度盈利增长从3月底的13.1%飙升至27.7%，为2021年第四季度以来最强表现。 就业改善 — 连续两月增长：4月新增11.5万个就业岗位（高于预期），3月修正后为18.5万；失业率维持在4.3%。 风格转换 — 成长型连续6周中第5次跑赢价值型（+20%对+11%），但价值型年初至今仍保持显著领先。 油价波动 — 美国原油从周一的107美元波动至周三的89美元，周五收于95美元附近，本周下跌约5%。 30年期收益率触及5% — 受油价驱动的通胀担忧影响，近10个月来首次短暂突破5.00%，随后回落；收于4.95%。 负面情绪 — 密歇根大学消费者信心指数5月初值从4月的49.8降至48.2，远低于2月56.6的峰值。 CPI前瞻 — 周二的CPI数据将检验通胀是否延续至4月；3月同比为3.3%，能源上涨12.5%。 2. 美股板块与个股 — 标普500飙升2.33%创历史新高，AI半导体超级周期重燃 标普500指数跳涨2.33%，创下7,398.93点的历史新高，连续第六周上涨，并录得2026年第15次历史新高收盘。 行业领涨： OLED概念（+11.60%）、加密货币（+11.50%）和纺织（+11.21%）领涨，半导体设备（+11.05%）和IDC概念（+10.98%）因AI数据中心需求而飙升。 9只热门股票：