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陕西麦科奥特医药科技股份有限公司（股份代号：2335）是一家专注于发现、开发及商业化用于治疗代谢性疾病和心脑血管疾病的双/多特异性肽类药物的生物技术公司。公司的核心产品是MT1013，一款自主研发、处于III期临床阶段的双靶点受体激动剂多肽，主要针对慢性肾病继发性甲状旁腺功能亢进症（CKD-SHPT）进行治疗。此外，公司还拥有一系列关键候选产品管线，包括用于体重管理的三重靶点激动剂XTL6001、用于抗凝抗栓领域的MT1002以及用于神经保护的MT200605。 公司在研管线： 图片 麦科医药本次上市募资净额10.672亿港元，资金分配如下：39.1%用于核心产品的持续及计划临床试验及计划商业推出；36.3%用于关键产品的持续及计划临床试验及计划商业推出；14.6%用于其他候选产品及技术平台的研发；10%用于营运资金及一般企业用途。 招股信息： 图片 本次全球发售股数5805.44万股，每手股数200股，招股价18.20-21.00港元，入场费4242.36港元，采用机制B发行，公开发售手数29028手，预计13-17万人参与，一手中签率3%，申购1000手稳一手。 财务情况： 24年经营收入267万，25年经营收入4326.8万； 24年净亏损-1.57亿，25年净亏损-1.85亿。 图片 行业及竞争对手速览： 公司核心及关键产品主要瞄准以下几个高增长潜力的细分市场： 1.慢性肾病继发性甲状旁腺功能亢进症 (CKD-SHPT) 药物市场 这是公司核心产品 MT1013 的主要适应症。根据弗若斯特沙利文的资料，中国CKD-SHPT药物市场规模预计将从2025年的水平增长至2030年的人民币50亿元，并于2035年达到人民币131亿元，期间的复合年增长率高达21.4%。 2.肥胖及超重药物市场 这是公司关键产品 XTL6001 的主要适应症之一。中国超重及肥胖药物市场预计将在

今晚是学院6月的第五节直播课，我分别从“G7峰会与FOMC前瞻”，“原油跟踪与央行黄金储备调研”，“5月消费与地产数据解读”，“冰火两重天与半导体供应商”四个方面解读了基本面的一些信息，并结合G7，法国，FOMC，沃什，缩表，布伦特，WTI，黄金储备，WGC，金银油，乡村，线上，地产，汽车，必选消费，碳基通缩，硅基通胀，半导体供应商，A股，港股等给出了接下来的布局思路。 图片 国际市场方面，市场短期关注的焦点转向美联储6月利率会议，这次的会议很关键，不仅仅是因为有点阵图，更重要的是，这次会议是美联储主席沃什的首秀。 图片 如上图所示，市场目前普遍预期这次利率会议按兵不动，美国5月CPI数据高达4.2%，就业市场依然强劲，这锁死了短期内降息的可能性。 如果今夜大家不看球要看沃什的话，可以聚焦以下几个核心看点。 第一，政策声明是否会删除此前的降息偏向，这是最确定的变量。 第二，点阵图将如何更新，市场预计全年降息的预期将被移除。 第三，新主席沃什力推的“缩表优先”政策会如何落地。 第四，也是最重要的，沃什在首场记者会上的表态，他需要在白宫的降息诉求和央行独立性之间找到平衡，预计会口头偏鹰。 第五，他是否会释放改革货币政策框架的信号。 图片 综上所述，本次会议的基准情景是“口头鹰、行动稳”。这对市场意味着，科技等高估值板块将承压，美债收益率易上难下，黄金和油价短期也面临压力。 对于A股而言，全球流动性收紧的预期可能会压制高估值的AI赛道。这也是为何我在前文《0615：反弹如期而至，乐观情绪到位后谨防再次回落！》要提醒大家留意回落二次探底的风险。 国内市场方面，碳基通缩，硅基通胀。这是最近大家挂在嘴边的一个梗，今天给大家分享一组数据来证实这件事，即，当下的行情有人说是熊市，也有人说是牛市，都对，因为这些人都在描述同一个市场的不同的面。 大A市场当下呈现出冰火两重天的两面。 图片 先看

沃什首秀。 他的确是St­a­n­l­ey Dr­u­c­k­e­n­m­i­l­l­er的好徒弟，或者说跟St­an的思路完全一致。昨晚发布会所传达的最重要信息，跟St­an一年多前对FED的意见完全同步。 St­an当时表达的对FED的最大的意见是前瞻指引对市场的误导，昨天沃什第一次亮相就表示未来不会再做前瞻性指引。 Don’t fi­g­ht the FED将有新的变化，FED不教市场炒股了。 $纳斯达克(.IXIC)$  $标普500(.SPX)$  $比特币ETF-iShares(IBIT)$  

$蜜雪集团(02097)$ 当时脑子真是抽了，真的是垃圾，这到夏天了，一点儿都不带反弹的。还有没有高位站岗的？

$特斯拉(TSLA)$   后续半导体产业链面临三重压力： 通胀引发的美联储加息概率提升+token的投入产出比受质疑+Spacex马上到来的IPO抽血，这三重压力会让半导体产业链阶段性回调，可能回调的幅度还不小（-30%+） 其中特斯拉，ARM应该是首当其冲的两家公司， 两者估值大部分还建立在故事上而非订单上. token部分对ARM影响更多，SpaceX部分对特斯拉影响更多 继续看空到370，如果Spacex上市火爆，引发资金追捧，可能还可以继续看空到350，甚至更下，本质还是估值太高，兑现太远 后续等市场相对平稳，Spacex与特斯拉合并的新闻再次起势，特斯拉还有回调机会

‌$特斯拉(TSLA)$  ‌‌技术面方面，没有借到spaceX太多东风，相对筑底反弹后看看能不能站上布林中轴，改变一下箱体形态，如果能做到，M字走势也算一个收尾，上回没有突破的450位置还是可以期待一下。如果做不到，就变成新的一轮下跌路径的开端。

资金均分两份，轮动起来。我50%仓位给 $海清智元(01392)$  。 $星源材质(06067)$   等明天看倍数，按极小概率亏10%算，倒推自己要的仓位。倍数估计不会低，我大概率怼50%仓位。 再往后的，等海清出来。再说。

CFN公众1.gif 就在上周五（2026年 6 月 12 日），全球资本市场共同见证了一个里程碑式的“超级海啸”。 截屏2026-06-15 19.20.59.png 备受瞩目的太空巨兽 $SpaceX(SPCX)$ 正式登陆纳斯达克。这次历史性的 IPO 以每股 $135 的价格发行，直接募集了创纪录的 $750 亿美元。而上市首日，疯狂的机构资金与多头力量上演了一场史诗级的抢筹大扫货（Institutional Sweep），最终将首日收盘价强力推高至 $160.95。 截屏2026-06-15 19.22.00.png 这意味着，SpaceX 在上市首日便飙升至惊人的 2.104 万亿美元 总市值，一举超越了 Meta 和特斯拉，成为全美乃至全球市值顶尖的绝对巨无霸。 然而，在这场资本狂欢的背后，华尔街顶级投行、对冲基金以及专业交易员之间，却爆发了近年来最惨烈、最针锋相对的学术撕杀。 赞美者认为它是 21 世纪最伟大的生产力结晶，悲观者则认为这是一场由流动性和马斯克个人崇拜吹出来的“世纪巨型泡沫”。 不偏不倚，今天我们不盲目信仰，更不情绪化看空。作为职业交易员，我们用纯粹的底盘财务数据与商业逻辑，为你深度对冲解构这两大阵营背后的深层硬核底牌。 视点一：100倍市销率、合并巨亏——为什么说当前的 SpaceX 估值高得离谱？ 坚信“泡沫论”的空头与防御型价值投资者，其逻辑并非空晓风，而是立足于严苛的财务常识和清算模型： 1. 估值倍数脱离传统地心引力 根据最新披露的财务数据，SpaceX 在 2025 年的营收约为 $187 亿美元。这意味着在 $2.1 万亿的市值体量下，其动态市销率（P/S）高达 100 倍以上。 交易员注脚： 100倍的 P/S 往往只属

今晚是学院6月的第四节直播课，我分别从“中东和解与欧银首加息”，“套息交易与黄金定价权东移”，“5月社融与通胀数据解读”，“数据分级与算力基建”四个方面解读了基本面的一些信息，并结合霍尔木兹海峡，美国，伊朗，欧洲央行，加息，日本，植田和男，新加坡，香港，金银油，M2，住户贷款，有色，消费，半导体与存储，数据分级，算力基建，人民币，A股，港股等给出了接下来的布局思路。 图片 国际市场方面，伴随着美伊和解备忘录的落地，市场的紧张情绪大幅度缓解，金银跳空高开，油价跳水，亚太和欧洲股市日内集体走高。 截至许导发稿前，黄金已经刷新了4369.45美元/盎司的反弹新高，连续三个交易日出现反弹，已迅速脱离上周创下的4023美元/盎司的低位。 正如我前文《0612：重磅更新！反弹要来啦！》所提及的那样，“贵金属在5月CPI数据落地后，成功刷出了短线的一个调整低点，有望依托该低点展开反弹，不过并未改变美联储高利率长期维持的核心宏观框架。” 这轮黄金反弹行情主要由利率预期，利空出尽，以及资金再平衡三重因素共振驱动。 首先，上周美国公布的CPI和PPI数据超过预期，表明通胀韧性主要由能源拉动，市场持续押注美联储维持高利率，黄金价格接连击穿4300，4200，4100三道整数关口，最低触及4023美元/盎司的调整新低。伴随着投机多头的离场及空头的获利出局，短线上空头情绪得到释放。 其次，欧洲央行上周完成试探性加息，美联储本周即将召开的利率会议，潜在鹰派立场已经部分被市场计价，美债收益率的下滑为黄金反弹提供基础。 图片 最后，美伊谅解备忘录落地为成为黄金行情核心的拐点，市场的短期逻辑也出现切换。随着地缘政治的紧张局面缓和，油价出现跳水，通胀上行风险的忧虑下降，市场此前的对于美联储的加息预期开始消散(需本周美联储利率会议进一步确认)，黄金作为无息资产持有成本下行，叠加前期深度的回调带来抄底资金入场，进

Space X推出时价格可能会暴涨! 然后在初期的炒作消退后会出现大幅回调， 很可能在年底附近触底，这与中期选举年尾股票 通常会出现的调整节奏大概率一致。 无论短期格走如何，我长期看好SpaceX。 很多人因为做空埃隆·马斯克而损失惨重。 我认为支持那些让世界变得更美好的公司是 一件非常美妙的事。 $SpaceX(SPCX)$  

$标普500ETF(SPY)$  $纳指100ETF(QQQ)$  $英伟达(NVDA)$  在说今天这些事儿之前 想跟大家讲一个故事 这个故事就是有一个人问救护车去借除颤仪，但是他去问车上的工作人员 工作人员说没办法借，但是除颤仪 AED 就在后座，如果你拿走了 他们也绝对不会追着说不给你用！那你现在有两种办法，第一种办法是去投诉举报他们，见死不救！第二种办法是拿上就去用 用完就会归还！因为遵纪守法是我们一直接受的教育。但是如果大难临头仍坚持法度 那就等着一起遭殃吧——狄仁杰 神都龙王 好吧 今天跟大家聊一聊 在这个节骨眼上，它明明是放量的上涨，但是没有突破之前的高量，但是所有的指标都回到了比较好的位置上，包括纳斯达克，包括大家都喜欢的$美光科技(MU)$  甚至都暂时上调到了它的安全的位置，而且依然有蓄势待发的感觉 但是像我来说，我一定要坚持再等两天，哪怕我这一波确实没有赶上，但是我依然要等两天，等到这个上涨势头确定是稳的 我才开始去做一些的建仓行为 因为现在上涨的量虽然很大，虽然是上放量上涨，但是也突破了之前的安全点，但是还是有一个问题，就是跟之前跑出来的量相比，还是相对来说比较少也就是我认为大资金其实是没有回去的，虽然他们试了仓去试探，而且建了一个相对来说不错的一个仓位再往上攻 但是跟逃出的相比 还是完全没有进去这个是我的看法，我一定等到相对来说比较稳定的这种情况下再进去，而且我绝对不会超半导体 因为