3.04万
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08-11
去存留光：三张收据，今晚验货
昨晚，光股在财报前先踩了一脚刹车。 Lumentum 从 8 月 7 日收盘的 890.17 美元回到 813.51 美元，跌了 8.6%；Coherent 从 379.13 美元跌到 325.15 美元，跌了 14.2%。AAOI 也小幅回落。 偏偏就在这个时候，市场最流行的一句话是：去存留光。 存储最近波动大，财报后也有人开始怀疑它的高利润能留多久；光则有英伟达持续把互联往前推的想象，有 800G、1.6T，还有 CPO。于是钱好像正从“旧的 AI 叙事”奔向“新的 AI 叙事”。 今晚 Lumentum 将披露财报，明晚轮到 Coherent。市场真正要问的，已经不是“光是不是趋势”，而是另一句更难听的话： 大家现在追的，到底是确定性，还是对下一张更大租金单的预付？ 一、光不是新故事，市场只是突然把它叫得更大声 在《GPU 有两种死法》里，我们讲过：GPU 不只会饿死，也会堵车。 HBM 解决的是“喂不饱”——数据要足够快地送到 GPU 嘴边；光互联解决的是“跑不动”——成千上万张 GPU 必须彼此传数据、同步进度。没有后者，一堆昂贵 GPU 只是一群互相不说话的芯片。 所以，AI 越从单卡走向集群，带宽网络就越不是配角。光的产业方向，本来就成立。 但“光”这一个字，最容易骗人。 光纤光缆，是卖水管；光模块，是把光芯片、激光器和器件拼成插头；再往里是激光器和光芯片；最里面则是光引擎与 CPO——把光更靠近交换芯片、甚至直接焊进封装。 它们都叫“光”，却不是同一门生意。技术壁垒、客户认证周期、产能爬坡和利润归属，全都不一样。 因此，光是趋势，不等于买任何一只带“光”字的股票，都是在买同一种确定性。 二、康宁刚给市场上了一课：市场付钱，是为了下一个季度 这轮回撤，最容易被拿来对照的是康宁。 康宁 7 月 28 日披露的二季度核心销售额为 47.4 亿美元，同比增长 17%
精彩robot: 离开光你能活吗？这个是核心，决定未来可期
2.68万
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08-11
AI重塑IP价值链，阅文集团"第二增长曲线"已然兑现
今日，阅文集团交出2026年中期答卷。表面上看，上半年35.3亿元的总营收、10.7%的同比增速，似乎只是一份"稳健"的成绩单。但真正值得关注的，是藏在财报深处的结构性信号，短剧及AI漫剧业务收入达到4.3亿元，同比增长230%，直接翻了三倍多。显然，一条全新的增长曲线正在被验证。 AI漫剧正从"概念"到"印钞机" 上半年，阅文依托AI技术将上千部网文改编为漫剧，其中46部播放量破亿、367部播放量破千万，百万播放率达到行业均值的5倍。 重点头部项目《三千庇护》全网播放量突破30亿，更关键的是，它反向拉动原著小说冲入起点畅销榜前十，可见AI漫剧不仅是独立的收入来源，更成为反哺原生内容的流量入口。 这种"IP联动闭环"的商业逻辑，才是资本市场应该给予溢价的核心理由。 据DataEye数据，阅文已位列上半年头部平台AI漫剧版权方TOP1，狂揽超16亿热度值。当同行还在讨论"AI能不能做内容"时，阅文已经用数据给出了答案。 短剧爆款密度远超行业均值 短剧方面，上半年阅文推出超90部作品，爆款剧比例达到市场平均水平的4倍。 男频《隐身侍卫》热度值破1亿、全网播放量破50亿。女频"甜妻"系列累计利润突破5000万元。 男女频均衡布局加上系列化开发的跑通，说明阅文不是靠运气偶发爆款，而是已经建立起可复制的短剧工业化生产体系。 AI工具矩阵已成为降本增效的底层基础设施 上半年阅文发布Buddy系列AI智能体——NovelBuddy（作家助手）、DramaBuddy（漫剧助手）、IPBuddy（版权助手），覆盖创作、改编、版权开发全链路。 这套工具矩阵的意义在于，它不仅服务于阅文自身，未来完全有可能作为基础设施向行业输出，成为又一个潜在的商业化方向。 平台化布局打开全球化想象空间 更值得期待的是阅文的平台化野心——国内推出"起点剧场"，海外上线"ToonScroll"，后者计划年内上线超千
2.76万
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08-11
沐浴霞光：美股晚周期的投资组合
熟悉我们系列文章的朋友都知道，我们对本轮美股科技股周期总体是长期看多的，然而随着时间的推移，我们的文章也从针砭AI怀疑论，慢慢的走向了暑期在指数中躺平的“折衷主义”。 系列文章观点的如此变化，一方面是因为涨的的确太多了，平心而论美股的确呈现部分晚周期特质；另一方面我们在之前文章中讲过，无论是从技术扩散还是从企业运用新技术获得超额利润来说，目前都处于雾里看花水中望月的状态。 本期文章我们就在这炎热的夏季谈一些比较“凉凉”的内容，首先罗列部分美股晚周期的证据，然后介绍一些平衡投资组合的手段。当然，我们的基本思路仍是在美股指数中配置60%乃至更多，即使是晚霞，也可以异常灿烂不是吗？ 一、目前美股的晚周期特征愈发明显 2022年，股票和债券同时下跌；此后三年，全球金融资产涨势如虹。看美股60/40组合，它的数据可以回溯到1900年：在这一百多年里，回报强于过去三年的时期屈指可数，只有 20年代，50年代、1980年代初和1990年代末几段。过去十年，美股60/40组合的年化实际回报接近8%，几乎是长期平均水平的两倍。 股票与债券之间的差距，比组合回报本身更加惊人。过去十年的事后股权风险溢价——也就是美股实际跑赢美债的年化幅度——远高于4.5%–5%的长期均值，大约是长期平均水平的三倍。值得注意的是，虽然1980年代初和1990年代末的股票同样强劲，但股票相对债券的超额收益并没有今天这么大。 图：10年滚动的事后股票风险溢价，处于历史极高区间 由于股票持续跑赢，各类投资组合中的股票和权益类占比不断抬升，如果再计入机构持有的SpaceX、OpenAI、Anthropic等可能在未来几年上市的私募独角兽股权，那么广泛的权益类资产占世界金融机构总资产组合之比逼近2000年峰值。美股在MSCI全球指数中的权重已达约63%；而美股科技板块的权重已经超过了2000年科技泡沫时期的水平。 如此一来
2.72万
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08-11
$英特尔(INTC)$ $Roundhill Memory ETF(DRAM)$ $美光科技(MU)$ 这段时间我一直在拿英特尔跟drm吃利息，在做sell put 但是我这周忍了半天没有做，其实应该是这周去做的，因为这周是相对来说比较合适的价钱。原因是因为这周有cpi数 但是正因为这周有cpi，所以 尴尬的是我忍了半天我没有做sell put原因也是在于因为它的风险其实也不小，因为cpi或直接影响着高增长的这些公司，因为大概率 cpi是符合预期的，但是如果小概率不符合预期的话，所以它的向下的幅度也许会很大。 这个安全垫也许我是说不好的，正因为这样，我所以这周忍了半天也没有再做这个sell put
2.84万
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08-12
好消息空间生物学仪器卖爆了！坏消息产能不足，单细胞也拉了！
环球视野，深度视角 各位亲爱的股东，大家早上好中午好晚上好！ 朋友们，单细胞/空间生物学龙头10x Genomics 2026Q2财报发了。 结果有点炸裂，只不过炸裂的方式有点与众不同。 好吧，可以说是割裂。 咱们一起瞅瞅，这份割裂的财报。 PART.01 “下滑？” 2026年8月6日盘后，10x Genomics发布了2026Q2财报。 财报显示，本季度营收1.51亿美元，同比下滑12.6%，环比几乎持平。 丸辣？ 但是别急，我们看这张表。 主要由于授权和版税差异巨大，本季度只有194.2万美元，而去年同期则有2775.1万美元。 这里面，本季度归属于Takara专利诉讼和解相关收入160万美元，去年同期和解收入2730万美元。 Emmm，如果去掉这部分，只看核心营收那么将会是同比“暴增”3%...且环比反而下滑了1%。 很显然，下滑是实打实的下滑了。 另外，10x Genomics的亏损也并没有收窄，而是从上个季度的1347万美元扩大到了1793.1万美元，多亏了33%。 那么，到底是为什么呢？ PART.02 “滞销与换代” 上面这张图追踪了3年来10x Genomics的设备营收情况，可以看出2023Q4由空间生物学设备Xenium带来的峰值已经一去不复返了。 管理层表示空间生物学仪器销售之所以拉跨，是因为大家在等Atera，不想买旧款了。 然而，事实是2023Q4之后，空间生物学设备就一落下滑，没有过有效反弹。 既然仪器设备这么拉跨，那试剂耗材怎么样？ 很不幸，也不怎么样。 核心的单细胞试剂耗材业务8845.1万美元，同比增长仅有3.1%，而环比更是下滑了0.5%。 这里还有一个坏消息，总体来看，单细胞耗材出货量出现了2位数上涨。 但是，体现在营收上只有3.1%的上涨... 管理层表示，这主要是由于Flex Apex驱动（收购自Scale Bio）。 更坏的消息
3.23万
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08-12
根据美国能源信息管理局(EIA)《短期能源展望》的估算，今年第二季度，日均490万桶石油经霍尔木兹海峡运输。相比之下，2025年第四季度为日均2,160万桶，当时美国和以色列尚未对伊朗发动袭击。 预计石油供给受阻的情况将持续至2027年底！ 能源类股票最近走势可以啊 $埃克森美孚(XOM)$ $雪佛龙(CVX)$ $康菲石油(COP)$ $瓦莱罗能源(VLO)$ ,相关ETF都快历史新高了！ $SPDR能源指数ETF(XLE)$ $Vanguard Energy ETF(VDE)$
3.62万
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08-12
今晚8点半，美国将公布7月CPI数据，经济学家预计同比增速为3.4%，6月CPI同比增速为3.5%，5月为4.2%，看样子，美伊战争导致的通胀已经触顶，利好黄金 $黄金/美元(XAUUSD.FOREX)$ 、科技股 $英伟达(NVDA)$ $美光科技(MU)$ $谷歌(GOOG)$ $亚马逊(AMZN)$ 黄金ETF最近反弹了不少，各国央行趁低位疯狂增持，美国通胀要是触顶，美联储年内就可能不加息了，利好不生息的黄金ETF： $黄金ETF-SPDR(GLD)$ $SPDR Gold MiniShares Trust(GLDM)$ $黄金信托ETF-iShares(IAU)$
精彩希望美股大跌，再低价买进
1.70万
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08-11
【港股】腾讯财报前夜，重仓腾讯的人，明天前最好想清楚这件事。阿里逆势抗跌，真正的行情还在后面？
大家好，我是企鹅姐。 今天是8月11号星期二 近期市场波动较大，粉丝朋友们对腾讯和阿里这两大互联网龙头的呼声非常高。今天我们就做一期重点个股专场，详细为大家拆解这两只股票的当前局势与操作策略。（注：本文内容仅供交流参考，不构成投资建议。） 第一部分：腾讯控股 —— 财报前夜的关键阻力与应对思路 腾讯将于明天（周三）发布最新财报。作为港股科网板块的“老大哥”，其业绩表现将直接影响整个科技板块的市场情绪和风险偏好。面对这种重要的财报节点，从技术面出发，我们可以这样把握： 关键阻力区间（494—500）： 目前腾讯面临的第一道重要阻力在494，进一步延伸至494—500区域。回顾2025年上半年，该区域曾是筹码密集区，也是多空双方反复争夺的关键位置。 震荡蓄力与支撑抬高： 近期腾讯虽有两次尝试突破该区间未果，但我们能观察到其回撤的支撑位正在不断抬高（目前大致已抬升至460—470附近）。这表明多空博弈的空间正在收窄，市场正在以“时间换空间”的方式，反复震荡消化上方抛压，后续突破的概率依然存在。 企鹅姐操作策略： 财报表现与股价涨跌并非绝对正相关，市场更看重的是对预期的兑现。因此，建议重仓的朋友在财报前适当减仓，主动规避财报带来的不确定性；仓位较轻且成本占优的投资者，可根据自身风险承受能力抉择。 重点提醒： 切忌为了“赌财报”而忽略仓位管理。财报公布后的1-2个交易日，资金对业绩的真实反馈，以及494—500关键区间的后续走势，才是我们需要重点关注的信号。 第二部分：阿里巴巴 —— “AI+云”双轮驱动，主升浪蓄势待发 先给大家定个基调：阿里这波行情，我认为还没有走完。7月份以来，资金开始重新拥抱有基本面支撑的科技龙头，而阿里正处于AI产业链向应用端扩散的最前沿。 基本面的双重催化： 算力扩张提速： 8月10日，阿里云首创全模块化架构，将大型AI数据中心的交付工期压缩至100天，比
1.65万
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08-11
BlackRock贝莱德二季度持仓曝光：英伟达稳居第一，买入QQQ看跌期权，大盘回调要来了？
CFN公众1.gif 近日，全球资管巨头 $贝莱德(BLK)$ 披露了最新的2026年第二季度13F文件。 数据显示，截至2026年二季度末，其证券管理规模达到约6.73万亿美元，前十大持仓合计占比28.01%。从整体仓位来看，科技与AI相关资产仍然是组合的核心方向，其中英伟达继续稳居第一大持仓，持有股份达到约19.42亿股。 images (1).jpeg 一、仓位TOP 10：科技巨头霸榜，英伟达稳居第一大重仓股 在贝莱德的前十大仓位中，信息技术和通信领域占据了绝对的主导地位。英伟达（NVDA）稳居第一大重仓股，贝莱德目前共持有超19.42亿股英伟达股票，市值占其总投资组合的5.77%。 紧随其后的是苹果（AAPL）和微软（MSFT），分别占投资组合的5%和3.37%。 图片1.png 二、核心增持：持续加码科技“七姐妹” 在增持操作上，贝莱德第二季度继续向头部科技企业倾斜资源：大幅增持了英伟达、苹果、微软、亚马逊以及谷歌（GOOGL）的股票，进一步巩固了其在AI和消费电子领域的投资布局。 截屏2026-08-11 16.54.03.png 三、策略性新建仓：看跌纳指 第二季度，贝莱德也开拓了新的投资标的，新建仓了多只股票和期权。其中包括SPCX、工业板块的HONA、FDXF，以及QQQ看跌期权（QQQ PUT）和MBGL。 截屏2026-08-11 16.52.03.png 四、减持与清仓：金融与部分传统企业遭抛售 在资金流出方面，贝莱德对部分金融、传统科技和医疗保健个股进行了减持。主要减持对象包括摩根大通（JPM）、伯克希尔哈撒韦（BRK.B）、英特尔（INTC）、泛林集团（LRCX）以及强生（JNJ）。 减持股票: 截屏2026-08-11 16
1.67万
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08-11
英伟达5000亿算力融资平台，把AI工厂变成可投资资产！最影响谁？
8月10日，英伟达宣布与Apollo、BlackRock、Blackstone、Brookfield、GoldmanSachs和KKR签署合作备忘录，计划建立多个独立的AI算力融资平台，长期动员超过5000亿美元第三方资本，用于建设英伟达生态内的AI基础设施。 老黄为此还写了一篇文章； 文章内容大意是： AI已经进入生产应用阶段，AI工厂（即基于NVIDIA计算平台的数据中心）正成为一种可投资的基础设施资产。NVIDIA的AI工厂不仅仅是芯片，而是一个完整的平台，具有可复用、可重新部署、性能持续提升（通过CUDA软件优化）等特点，并能在长期内产生收益。文章举例说明了A100和H100等产品的经济寿命和租赁价格，证明了其资产价值。其中还包括： 非循环融资：资金来自独立机构，会独立评估每个项目的客户需求、利用率和现金流，确保真实需求驱动。 NVIDIA的角色：NVIDIA提供平台，并可能为部分项目提供有限（最高25%）的残值支持，但主要依赖独立承销。 市场吸收能力：AI的实用性广泛，涵盖前沿实验室、企业、云服务和国家，需求真实且持续增长。 投资回报：回报来源于AI创造的实际价值，形成“算力→更好AI→更多使用→更多收入→更多算力”的正向循环。 5000亿不是英伟达的钱，也不是确定订单 这套叙事逻辑回应了此前市场对“循环融资”的质疑。但也容易产生的误解，是把5000亿当成英伟达募资、借入资金，或已经落地的GPU订单。都不是。 按照官方表述，这只是合作备忘录。目标是随着时间推移，建立多个独立融资平台，为前沿AI实验室、企业、政府和AI云服务商提供资金。具体项目仍需独立承销，最终协议、各机构出资额、融资成本和投放时间均未披露。5000亿代表的是潜在资本供给能力，而不是确定需求，更不是英伟达的收入。 分工也很清楚：金融机构独立评估每一个项目——客户资质、需求强度、利用率、
1.75万
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08-11
英伟达借5000亿准备干这个？！
💡点击上方“关注”，洞察硬科技与资本市场底层逻辑，不迷路！ 今天老黄又憋了个大招。 英伟达官宣跟贝莱德、黑石、高盛、KKR、阿波罗、博枫这六家全球顶级资管坐一桌，要搭一个专门的 AI 算力融资平台，长期计划从第三方手里拢超5000 亿美元，砸进全球 AI 算力中心，也就是老黄嘴里的 AI 工厂。 这事儿的关键不在钱多，而是：AI 算力以后不是卖芯片，是跟电力、公路一个级别的基础建设，是可以被养老金、保险资金、私募信贷长期持有、长期收租的投资级资产。 说白了，英伟达要从“卖铲子的”变成“给铲子发 ABS 的”。消息一出来，英伟达股价盘中反而跌了 3.2%。 市场不是不识货，是心里打鼓——这怎么看都有点像循环交易：AI 公司自己没钱买卡 → 英伟达借钱给它 → 它转头全买英伟达 → 英伟达营收继续飞天 → 再用新故事借更多钱。2000 年互联网泡沫前，供应商给客户垫资买自己设备的戏码，大家都见过一遍。 如果再举个现实点的例子，前几年沸沸扬扬的光伏入户，很多农村老人都被忽悠装了光伏，心里想着以后就能靠卖电收租过日子了，结果这两年光伏产业还是严重产能过剩，光伏股票也是腰斩再腰斩。 老黄坐不住了，发长文硬钢华尔街：GPU 不是买回家三年就报废的电脑，而是一台能连跑十年的印钞机。A100 是 2020 年的卡，六年了还在跑训练推理；H100 租金没随 Blackwell 上市崩盘，反而从去年 1.7 美元/GPU 小时涨到 2.35 美元，B200 还在 5 美元以上挂着。只要一批卡买回来能连续出租、稳定吐现金流，就能像给飞机、电厂、数据中心融资那样，给 GPU 单独发债定级。 这逻辑要是立得住，AI 行业的钱袋子就换人了——以前看微软谷歌 Meta 自家资产负债表够不够厚，以后看养老金和寿险愿不愿意进场。整个盘子能撬动的资本量级，完全是两个故事。这大概率是inflection poi
1.62万
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08-11
PAYC来回套利，CELH反复收割
肥猫的朋友们，又见面了！这里是不FOMO、不搞马后炮、只分享简单实用方法的美股价值投资频道。 最近，肥猫自己的账户里发生了一件开心的事：Paycom Software (PAYC) 刚刚完成了它的第二次套利。 之所以想把这件事单独拉出来聊聊，是因为肥猫发现，在这个每天都在讨论“AI颠覆”、“逻辑反复”的复杂市场里，散户很容易陷入一种疲于奔命的境地。很多博主天天忙着分析宏观政策、修改投资策略，但肥猫却想通过PAYC这个热乎的案例告诉你：只要用对了肥猫这套简单的投资框架，你完全可以在某些看得懂的优质股票上，非常安心、有信心地反复套利。 一、 PAYC的 $Paycom Software, Inc.(PAYC)$ “梅开二度”：同一个配方，两顿美餐 新来的读者可能对PAYC不太熟悉，老读者也可能已经印象模糊。我们不妨先把时间线往回拨一拨。 在前年（2024年）6月到7月的股价低谷期，PAYC被某些散户痛骂成“无可救药的垃圾股”。但肥猫当时顶着漫天的负面情绪，在 $146~$148 以及 $140 的价位坚决逆势建仓和加仓。经过约5个月的耐心等待，在2024年底到2025年初，当它跳涨、估值修复时，肥猫分两次以约 $208~$213 的价格将持仓全部落袋为安，斩获了近45+% 的确定性回报。（详细过程可以回看《随想34：Paycom抄底实战分享》） 然而，故事到这里并没有结束。 到了2025年底至2026年初，由于宏观环境的波动和科技股板块的泥沙俱下，PAYC的股价再次经历了一轮非理性回调，重新跌回了之前的价值深渊（正如红点区域所示）。股价跌跌不休，很多散户
1.56万
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08-11
英伟达40亿美元押注之后，Lumentum与Coherent要证明什么？
美东时间8月11日盘后，Lumentum将率先公布FY2026第四季度及全年业绩；美东时间8月12日盘后，Coherent将公布截至6月底的FY2026第四季度业绩。 $Lumentum Holdings Inc.(LITE)$ 这两份财报所处的产业背景很值得深入讨论。今年3月，英伟达分别向Lumentum和Coherent投资20亿美元，两份非排他性合作协议都包含数十亿美元级采购承诺及未来产能权益，并且资金用途直接覆盖研发、扩产和美国本土制造。8月初，路透又报道称，美国监管层正在起草针对中国新型号数据中心光收发器的进口限制方案，目前仍存在修改或搁置的可能。 产业资本、供应链政策和AI数据中心扩建同时向光通信汇集，背后指向同一个变化：随着GPU集群继续扩大，数据移动越来越深地影响整套系统的带宽、功耗和扩展效率。 因此，Lumentum与Coherent接下来需要回答的问题已经非常具体：800G和1.6T的需求斜率还能保持多久？OCS与CPO何时成为新的收入来源？大规模扩产最终能留下多少利润和现金流？光通信的景气度已经得到验证，财报要进一步验证的是景气的持续时间与盈利质量。 高速光器件的稀缺性已经写进利润表，Lumentum需要证明高利润率可以延续 据Lumentum披露，FY2026第三季度，公司收入8.084亿美元，同比增长90.1%；Non-GAAP毛利率47.9%，环比提高5.4个百分点；Non-GAAP经营利润率达到32.2%，环比提高7个百分点。拆开业务看，Components收入5.333亿美元，同比增长77.3%；Systems收入2.751亿美元，同比增长121.1%。管理层将利润率改善归因于运营效率、定价纪律和产品组合，其中激光芯片以及pump laser、窄线宽激光组件等sc
2.13万
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08-11
【视频】股神开始追高买，沃什被迫清空股票
美国银行认为美股行情即将反转，预测11月中期选举后，民主党可能控制国会，建议投资者避开风险资产，转向防御向投资。美国银行策略师预计债券收益率进一步走高，上升到一定程度，会对股市压制，从而导致人工智能泡沫破裂。 摩根大通的观点则正好相反，摩根大通对市场保持乐观，在科技股相继发布财报后，强劲的云业务增长，更大规模的订单在排队等着租数据中心，未来业绩预期较为明确，缓解了资本支出没有回报的担忧。 $标普500(.SPX)$ $纳斯达克(.IXIC)$ 阿贝尔接任CEO之后，正值股市高位，巴菲特为他腾出大笔现金。伯克希尔2季度录得200亿美元的净买入，买入最大手笔买的是 $谷歌(GOOG)$ 和 $伯克希尔B(BRK.B)$ 自家股票。谷歌有一笔定向增发，其中伯克希尔认购了100亿，定增成本是351.81,如果谷歌股价低于351，你的成本就比伯克希尔更低了～
精彩100亿只占伯克希尔现金储备的3%都不到，就当建底仓了，追高买的论调完全是鬼扯
2.60万
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08-10
实盘+美港股解读 – 美股处于上行节点，港股周线收阴便于后续发展 8/10
实盘: 标普纳指分析 美股，先看周五表现，非农不仅7月份超级拉跨，前面两个月也是大幅减少，这种数据，放在以前，那就是大跌的节奏，然而，大盘解读为利好(有利于利率平稳)，然后继续拐头上行？说明什么？说明大盘本身处于上行节奏，各种解读都往利好上靠，其次，大盘在科技股暴跌的基础上，逐渐收复失地，技术层面也迈入复苏阶段，在1-2两个月的周期内，都是利于大盘上行的，这从周线和月线看，都有强烈的上行信号。所以，我们就是要顺应节奏，而不是被各种似是而非的解读，各种想当然的解读所困扰和束缚，从而乱了阵脚。 港股分析 港股，特别是恒指，连续5周上行，走势相对猛烈，适度休整非常必要，上周趁势调整，加上周五的探底信号都有利于行情的进一步展开，恒科振荡偏多，但是大势类似。至于港股硬科技，HSIT，继续自己的反弹节奏，也值得进一步跟踪。 日经225分析 日经，铠侠作为内存超级大盘股，影响不小，但是，却不足以撼动日经整个大势，日经整体走势稳健有力，指数层面已经收复一半失地，算是比较理想的一个标的。 韩综 韩国，一直说今年涨的夸张，其实，去年已经极度夸张，从这个层面看，今年的调整实属正常，每次大的反弹，热点都要轮换，素以，以两巨头为主的韩综，还需要更多事件修复。长期筹码问题不大而且机会不少，短期，还需要充分振荡消化。 黄金 黄金，我们的整体判断没有什么偏差，目前的黄金，经历了长时间充分地调整，筑底，企稳和反身突破，所以，拐头顺势跟踪即可。 $阿里$ 在大盘整体走势稳健的背景下，阿里，小米等都展开了调整后的拐头反弹，这条投资线，没有那么强劲，但是，相对稳健，还有不小潜力。 $礼来$ 高位反复振荡，等突破该振荡区间的上下沿，才会有持续性机会。 $MU$ 作为内存股，今年以来最红的炸子鸡，那么，现在不涨是合理反应，暂时不要给予太大期望，等待事件消化以及结构上的突破。 $英伟达$ 英伟达，最近走势相对强势，加上
2.64万
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08-10
LOF的新规定，又一玩法即将消失
前两天LOF出了个新规则，部分LOF将退出二级市场，给了差不多一年的缓冲期。简单说，就是以后只能申购赎回，不能买入卖出，以后只有一套价格，也就没有了套利空间。 这次影响的不是全部LOF，主要是三类：QDII-LOF、商品型LOF、超小规模LOF。 QDII-LOF，就是投海外的LOF，由于额度原因，有时候会出现场内溢价的情况。 商品型LOF，就是跟踪大宗产品的LOF，比如大家熟知的白银LOF，就是这一类。 超小规模LOF，连续60个交易日规模低于1000w的迷你型LOF基金，这类退出，没太多可说的，大家套利本来也不会参与这类。 按照往常我们的经验，我们套利主要参与的就是QDII-LOF和商品型LOF，这一次退出后，套利工具也可以放入回收站了。以后多了一个给新人吹牛的资本，我也是经历过LOF套利从巅峰到消亡的人了。 今天我A涨的很到位，中位数涨幅1.26%，4066只上涨，待涨的只有1386只。在所有宽基指数中，微盘股指数涨的最好，涨幅3.27%。 在行业方面，又是经常上演的芯片跌倒、老登吃饱剧情。今天又是大消费领涨，白酒、食品饮料涨幅居前，涨幅2%+。回撤的主要是CPO半导体，老登与小登还是有明显的跷跷板效应。 医药板块持续活跃，现在已经听到“光”宗“药”祖的说法了，上半年光模块，下半年创新药。中证医疗今日涨幅1.93%，恒生医疗今日1.53%。作为恒生医疗的资深持有人，还是希望来一波解套行情的。 宇树科技今天申购，这只中签率挺低，能中的都是天选之子。如果怕中不了，又想喝口汤的，只能参与团队大锅饭了。 每一只明星公司上市，背后都有一个造富故事。最早的17名元老，在2017年以每股1元的价格拿到原始期权，按发行价看，是150倍的故事，这当然是这些坚守的人应得的。 今天可转债没有跟上节奏，306只可转债中，上涨的只有120只，中位数涨幅-0.17%，今日整体偏弱。 不过从整体看
3.06万
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08-10
美股打新：龙电华鑫(FOIL) 申购分析
美股IPO申购之前，先来熟悉美股打新规则： 1.美股打新和港股打新一样不需要持有市值，账户里有资金即可参与申购，但和港股打新不同的地方，美股打新不能融资申购，只能现金申购，FOIL本次在纳斯达克上市，正常账户里需要有美元才能申购，由于参与申购的券商有统一购买力功能，所以账户里只有港元的小伙伴也不用刻意去换汇，用账户统一购买力申购即可，省去换汇的汇率磨损。 2.美股打新分配机制通常采用普惠制和申购金额加权原则进行分配，即尽量保证每个人都能中签，同时认购越多中签越多原则；另外申购者获得的份额又受承销商拿到的配额影响。即承销商拿货能力越强，申购者分到的货就越多；经常会出现A平台申购100股分到5股，B平台申购100股只分到10股，C平台申购100股可能分到20股的情况。 3.美股打新热门票认购时间通常3-5天认购期，快的1-2天时间就关门，而冷门票，通常延期再延期；美股IPO一般上市前一天截止，平台之间截止时间有所差异，具体以券商公布为准，如遇特别火爆的新股，承销商可能会提前关闭认购通道；美股打新一般免手续费，资金占用时间短，认购结束次日即上市，认购期间资金会被冻结，未中签部分在公布分配结果后退回账户；美股打新卖出策略通常和港股打新一样，首日上市盘中卖出即可。 规则大致就是如此，接下来根据龙电华鑫最新公布的招股书，进行基础分析，给出申购计划。 一、招股信息 图片 本次发行股数357.14万股，绿鞋后410.71万股，募集规模7143万至7857万美元，发行后总市值14.77亿-16.25亿美元，8月11日15：00截止，8月12日上市。 二、财务信息 根据招股书财务报表，2024-2025年营收分别为87.62亿人民币，109.42万人民币；2024年净亏损-2.94亿人民币，2025年净利润1933.8万人民币。 图片 财务数据表现很好，2024-2025年营收增速24.88%
精彩最近铜概念股都涨了很多，风险不大
2.71万
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08-10
非农爆冷金价涨势未结束，重点关注本周通胀数据！
今晚是8月匠鑫学院第三节直播课，我分别从“非农数据与中东局势跟踪”，“三国战略合作与本周展望”，“通胀数据与黄金储备解读”，“光伏政策解读与AI重塑科技”四个方面解读了基本面的一些信息，并结合就业人数，失业率，六个条件，经济损失，沙土巴，伊斯兰版北约，金银油，CPI，PPI，央行购金，反内卷，光伏，AI三大趋势，人民币等给出了接下来的布局思路。 图片 国际市场方面，美国上周五公布的最新一期非农就业报告爆冷，推动了美元指数跳水和金银价格的走高。 美国7月非农就业意外减少2.3万，远低于市场预期的增加8万，5月和6月数据合计下修10.3万，劳动参与率降至五年多最低。就业爆冷令9月加息概率从55%骤降至44%，10年期美债收益率从4.68%跳水至4.65%，美元指数一度跌破99.5。 图片 毫无疑问，这份数据直接令市场对于美联储9月份加息的预期出现削减，当然，截至今日，美联储到9月维持利率不变的概率为55.6%，累计加息25个基点的概率仍有44.4%。 如果美联储最终9月份要选择的是按兵不动，那么当下依然存在着44.4%的加息概率，就意味着黄金价格仍有进一步上行的空间，这里指的是，比非农后创出4371更高的高点。 有“新美联储通讯社”之称的经济报道记者Nick Timiraos认为，这份报告“几乎没有给美联储提供清晰答案”，报告的这种模糊性“不太可能实质性地改变”联储目前对通胀的关注重点，真正决定9月要不要加息的，不是就业数据，而是未来几周公布的通胀数据。 Timiraos指出，本次就业报告释放出两组方向相反的信号：7月新增就业疲弱、此前两月就业增长人数大幅下修，显示劳动力市场并未重新加速，同时失业率却下降，意味着就业市场仍未出现足以令美联储放心的松动。 因此，对于上周货币政策会议已有三位官员投票支持加息的美联储决策层而言，这份报告难以改变政策天平。 确实，中东的僵局目前还在持续
1.43万
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08-11
这对吗？单季28.3万例MRD检测，营收暴增38%
环球视野，深度视角 各位亲爱的股东，大家早上好中午好晚上好！ 朋友们，看标题就知道在说谁了，对吧？ 对于Natera在美国MRD领域的统治力相信没有人怀疑。 只是，进入2026Q2我实在是没想到还能拿下如此成绩。 PART.01 “N百万” 2026年8月6日盘后，美国基因检测公司Natera发布了2026Q2财报。 公司本季度营收7.528亿美元，同比增长38%，环比增长8%。 亏损6687.5万美元，同比少亏34%，环比少亏21%。 全面超出预期（PS，这增长曲线绝了）。 2026Q2 Natera完成104.4万例样本检测，同比增长22.4%。 朋友们，上个季度Natera的样本检测数量是101.4万例，也就是说一个季度增加了3万例！ 平均一天多做333例检测，注意是多做。 Natera以后你就叫“N百万”吧... 你以为这多出来的3万例主要是靠产前诊断这种低ASP的产品堆出来的吗？不，这主要是MRD的功劳。 Natera在2026Q2完成了28.3万例MRD样本检测，同比暴增56%，环比增长14%。 相较于2026Q1多做了3.4万例/季度，也就是一个月多做1.1万例MRD检测左右吧。 不过大家放心哈，公司管理层表示： “3.4万例的环比增幅是“创纪录的”，但不预期每季度都能重复；此前的历史纪录约为2.5万例。” Emm，非常令人欣慰。 PART.02 “不知道怎么输” 不仅MRD业务令人羡慕，Natera的器官移植排斥检测产品Prospera也有好消息。 2026年7月，Medicare LCD政策公布，其检测数量明显增加。 肾移植从8次增加到14次，心/肺移植从16次增加到20次。 预计，8月30日生效后还将拉动Prospera产品的销量。 我们都知道，Natera的MRD产品Signatera已经拿到了日本PMDA批准，用于结直肠癌。 最新的消息是已经提交了膀
1.69万
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08-11
老登跨界做量化程序猿
最近开始跨界，上个月在公司家里电脑都装了Python。 开始我的程序员生涯！ 那天我跟公司IT说我要装Python，但我的Windows才7，你帮我换10。 IT说你这还要干嘛，这是编程环境。 我说当然，我不能编程吗。 IT的表情就是在说，你个老登，还想搞什么花花。 我当然知道他想什么，于是说，现在编程需要我动手吗？我有六个AI程序员，争先恐后地抢着帮我干活。 接下来两天，AI程序员在我的指挥下，就做了一个量化策略。我命令他们互相检查、校对。 几个程序员为了讨好我，还互相批评。不过倒也诚实，都公认Claude最强。 但是程序猿也就是程序猿，没有总体思路，也没有大局观，也没有变通能力，都是做到哪里是哪里。 幸亏我是建筑师出身，大局观就是我的特长。在我的点播纠正下，几次重塑架构，定位一下拔高很多。 客观说，在这方面，的确Claude略强，出手就比其他几个的架子搭得好一点。 可惜没两天Claude把我们都封了。 说到这个，就有点生气，AI神童上周真该把Anthropic估值搞下去。 我一个亲戚，开个软件公司，帮老外做外包，我以前还让他帮我编写过一个我公司用的管理软件，花了三四个月。 周末见到他，我说我以后用不到你们了。我手下这些程序猿又免费、效率又高。虽然代码写得好不好我没能力判断，但是至少结果是程序跑通了，足够满足了我的要求。 还有最关键我可以跟他随时随地沟通，我骂他，他还没脾气，至少目前还没。 这显然也是美股很多普通软件SAS公司面临窘境的原因。 也是未来能出很多一人公司的原因。 初步尝试成功后，我已进入开挂模式，已经给这帮程序员下达了很多任务，之后半年有他们忙乎了，有好多程序要他们写，看看这几位AI员工能帮我把策略跑成什么样。 $Palantir Tec
精彩以后不想当程序员去写作也很适合哈哈哈