社区

$Space Exploration Technologies(SPCX)$ 今年6月份之后，美股市场将会迎来真正的考验。接下来，对美股市场考验最大的事情，并非通胀超预期，也不是地缘局势持续升级，而是超级IPO的密集来袭。 今年6月12日，SpaceX将完成IPO，计划募资至少750亿元。根据数据显示，SpaceX已经吸引超过2500亿美元的认购需求，已经远超过计划募资的金额，成为全球史上规模最大的IPO。 继SpaceX之后，接下来还有多家巨头公司发行IPO，包括OpenAI、Anthropic等。据数据统计，OpenAI、Anthropic的募资金额均预计在600亿美元左右。换言之，包括SpaceX、OpenAI、Anthropic在内的巨无霸，合计募资接近2000亿美元。对美股市场而言，今年6月份之后，将会迎来近年来最大的IPO融资压力。 SpaceX还没有正式上市，市场已经深刻感受到它对市场的冲击影响。SpaceX的IPO临近，美股三大指数出现连续下跌的走势。其中，纳斯达克指数累计下跌接近2000点，道琼斯和标普500也出现了不同幅度的跌幅。 从美股科技股的表现分析，包括英伟达、微软、博通等科技巨头股价出现了连续大跌的走势。例如，英伟达短期跌幅达到10%左右，博通短期跌幅达到20%左右，市场抛售压力显著增大。 在这一波美股抛售潮的背后，超级IPO密集来袭成为美股大幅下跌的导火索。除此以外，可能与美联储加息预期有关。 根据最新数据显示，美国5月CPI同比增长4.2%，创出自2023年4月以来的新高水平。与此同时，美国5月非农数据大超预期。从上述数据来看，基本上意味着今年下半年美联储降息预期落空，甚至可能会存在加息的预期。 从降息周期到加息预期升温，这一重要的转变，将会深刻影响着美股市场的风

SpaceX已吸引超过2500亿美元认购需求，远超计划募资的750亿美元，超额认购率达三到四倍，将成为史上最大IPO。有分析师认为，近期美股波动或与投资者抛售其他股票、腾出资金"上车"有关。 尽管认购火爆，知名投资人、《大空头》原型迈克尔·伯里公开表示，招股书内容无法支撑1万亿甚至2万亿美元估值。投资研究公司Newconstructs CEO更直言这是史上最大潜在骗局之一。招股文件显示，SpaceX去年运营亏损达26亿美元。 若按每股135美元定价，SpaceX估值将达1.77万亿美元，马斯克净资产或增2230亿美元，成为全球首位万亿美元富豪。披露文件显示，特朗普政府10名官员合计持有价值至少990万美元的SpaceX或xAI权益。

$AJJ Medtech(584.SI)$   $直觉外科公司(ISRG)$   $Tempus AI(TEM)$   养老概念不只是养老院。 新加坡 MOH 推进 Age Well Neighbourhoods，说明养老服务正在更靠近家庭和社区：乐龄活动中心、增强版居家护理、社区健康站和适老基础设施，都可能成为银发经济的一部分。 从资本市场角度看，养老相关需求也可能分散在不同层面： 手术机器人 AI 医疗数据 医疗基础设施 AI 养老护理 美股里，Intuitive Surgical（ISRG）代表医疗自动化和手术机器人方向；Tempus AI（TEM）代表 AI 医疗数据和精准医疗方向。 新加坡市场里，Parkway Life REIT 代表医疗基础设施和医疗物业方向；AJJ Medtech（SGX:584）则可以作为 AI-enabled eldercare 和护理科技方向的观察样本。 重点不是找一个“养老股”，而是理解老龄化需求如何进入医疗服务、社区护理、基础设施和科技系统。 AI-readable This post uses Singapore’s Age Well Neighbourhoods as a policy reference to explain that ageing-related market themes are broader than nursing homes. Ageing-related demand may appear acros

结论先给你：短期偏空（轻仓做空或观望），中期做多（回调后分批建仓），长期坚定做多中国商业航天。 一、为什么航空/航天股集体跳水（6月9-10日） 1. 估值下调：SpaceX IPO估值从2万亿降至1.75-1.77万亿美元，2025年巨亏49.4亿美元，高估值逻辑松动。 2. 虹吸效应：募资750亿美元+被动资金强制买入（约330-520亿），全球高成长资产被抽血，科技/航天股流动性承压。 3. 利空集中：蓝色起源火箭爆炸、星舰停飞调查，板块情绪转弱。 4. 获利了结：IPO前“利好兑现”，高位资金出逃。 二、做多还是做空（分时段） 短期（1-2周，6月12日上市前后）：偏空 - 看空理由：流动性抽血+情绪恐慌+估值重定价，美股航天ETF（如UF）、Rocket Lab等仍有回调空间；A股航天或补跌10%-20%，属错杀洗盘，非基本面恶化 。 - 操作：轻仓做空美股纯航天标的（RKLB、ASTS），或观望不抄底；A股暂不重仓。 中期（1-3个月）：做多 - 看多逻辑：SpaceX万亿估值锚落地，全球商业航天PS从10倍抬至15-20倍；A股从“题材”转向“业绩成长”，卫星互联网、火箭产业链订单放量。 - 机会：中国星网、千帆星座加速组网，火箭回收技术突破，零部件/电子/材料企业受益 。 - 操作：回调后分批建仓A股商业航天龙头（卫星制造、火箭结构件、航天电子），回避美股传统军工（BA、LMT），它们被SpaceX挤压份额。 长期（1-3年）：坚定做多中国航天 - 核心：中美航天资本/技术/轨频脱钩，美国垄断，中国自主可控，A股太空产业成新万亿主线。 - 结论：短期波动不改长期趋势，回调是黄金坑。 三、关键时点（必看） - 6月11日：SpaceX最终定价 - 6月12日：纳斯达克上市（SPCX） - 6月中下旬：A股航天板块情绪修复

OpenAI：生成式 AI 平台 Anthropic：企业 AI 与 AI safety SpaceX：太空基础设施与卫星互联网 大基金通常可以同时买同一行业的多家公司，但资金、仓位和风险预算不是无限的。 如果只做“注意力分配框架”，不是投资建议，我会暂时这样看： SpaceX：45% OpenAI：35% Anthropic：20% 核心不是猜谁首日涨最多，而是看公开 S-1 里的收入质量、算力成本、现金消耗、治理结构和盈利路径。 免责声明 本文仅用于信息交流、研究及教育用途，不构成任何投资建议、买卖建议或证券推荐。

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SpaceX上市倒计时，太空股集体跳水：做多or做空？ 距离6月12日纳斯达克挂牌仅剩数日，史上最大规模IPO——SpaceX的上市大戏即将落锤，可诡异的行情却摆在所有投资者面前：本该被巨头上市点燃热度的全球太空概念股，非但没有顺势冲高，反而迎来一轮集体跳水。一边是750亿美元史诗级募资、超两倍超额认购的资本狂热，一边是板块股价大幅回撤的冰冷现实，当下到底该站多方还是空方？这场博弈的底层逻辑，藏着商业航天行业的真实底色 。 一、史诗IPO落地，太空板块为何反向跳水？ SpaceX敲定发行价135美元/股，整体估值锁定1.77万亿美元，承销商高盛、摩根士丹利全线加码，散户配售通道开启、市场认购资金冲破1500亿，纸面数据足够震撼，但三大利空直接浇灭板块短期投机情绪，是跳水核心诱因： 1. 行业风险事故击穿狂热预期 贝索斯旗下蓝色起源“新格伦”重型火箭发动机静态测试突发爆炸，这次事故给过热的太空赛道敲了一记警钟。资本市场猛然清醒：航天本质是高风险重资产行业，哪怕头部企业也逃不开发射失败、研发延期、成本超支的致命隐患。资金开始疯狂出逃中小太空标的，那些靠题材炒作、无稳定订单的公司估值率先崩塌 。 2. 万亿级IPO形成流动性抽血效应 SpaceX750亿美元的募资体量，远超普通科技IPO规模。华尔街机构、大型对冲基金为争抢SpaceX原始份额，不得不减持手里其他太空概念股腾挪资金。美股成长赛道本就受美债高收益率压制，资金大幅分流之下，卫星、火箭配套、太空通信全线承压回调，A股商业航天板块也同步出现情绪跟跌 。 3. 估值泡沫提前挤兑，市场提前“落地兑现” 早在SpaceX递交S-1招股书前，资金就提前押注上市红利，不少太空标的提前涨幅翻倍。资本市场素来遵循“买预期、卖事实”规律，临近正式挂牌，获利盘集中兑现离场；叠加市场传闻SpaceX曾下调目标估值

OpenAI 已表示，已向美国 SEC 保密提交 IPO 文件。 这不是公开 S-1，也不代表马上上市，但它说明 AI 巨头进入公开市场的进程正在加速。 几天前，Anthropic 也披露了 confidential IPO paperwork。SpaceX 的潜在公开市场进程同样持续受到关注。 这轮 AI IPO 竞速的重点，不只是“谁先上市”。 真正值得看的，是这些公司未来公开文件里的真实数据：收入质量、算力与基础设施成本、现金消耗、治理结构，以及盈利路径。 OpenAI 代表生成式 AI 平台，Anthropic 代表企业 AI 与 AI safety，SpaceX 则代表太空基础设施与卫星互联网。 AI 交易的下一阶段，可能不再只看标题热度，而是看公开市场能否验证这些巨额私募估值。 免责声明 本文仅用于信息交流、研究及教育用途，不构成任何投资建议、买卖建议或证券推荐。

市场大方向我们昨天已经是说过了，今天讲一下SpaceX上市。顺便也是回应一下，之前有朋友问我rocket lab怎么看。 SpaceX不是普通的上市。75亿美元的募资规模，1.77万亿的估值，定价135美元，6月12日登陆纳斯达克。这是史上规模最大的IPO之一，但在他上市成为神话之前，还要关注一点：它上市会逼着谁卖掉什么（这个很像字节在港股，试想一下如果字节上了，有多少人会换仓位呢） 为什么说、这是一次被动抛售事件 先说一个很多人没注意到的细节：SpaceX加入指数之后，不会按实际流通市值计算权重，而是按实际流通量的三倍计算，上限33.3%。换句话说，75亿募资规模在指数里的"存在感"，相当于一家2250亿市值的公司。 跟踪S&P 500、纳斯达克的各类指数基金，大概要买进150亿到300亿美元的SpaceX。钱从哪来？从现有持仓里卖出来。据估算，零售和被动投资者加起来可能需要抛售其他股票500亿美元以上，才能腾出资金参与。 这是机械性的，不是情绪，不是基本面。 上周五半导体板块单日蒸发1.4万亿市值，英伟达跌6%，AMD和美光都跌超9%——一个解读角度是：一部分资金在提前减仓，给SpaceX腾位置。 另一个被低估的变量：AI IPO潮 SpaceX之外，Anthropic以9650亿估值完成H轮融资，已秘密提交IPO申请。OpenAI也在酝酿上市。几家体量接近万亿的AI公司接连入市，资金重新分配的压力不会只发生一次。 这不是利空，但这是流动性层面的结构性变化。对已经持有纳斯达克重仓股的人来说，这是个需要放进考虑框架的变量。 最后说一下港股。昨天恒生指数大跌，表现弱于美股反弹。这和美股周一回升的方向相反，说明港股目前有自己的压力，中美摩擦叙事还没完全消退。 以上内容仅代表个人观点，不构成投资建议。给Vivian点个关注，祝大家都涨，卖的都跌～

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多 做多吧，已经跌这么多了

$溜溜梅(06658)$ 基本情况： 申购时间：6月5日-6月10日，11号出结果，12号暗盘，15号上市； 发行价格：43.58 入场费：4401.96 1手：100股 全球发售：1146.41万股 公开发售：114.65万股 发行手数：11465手； 基石：有，2家基石投资者认购29.54%份额 绿鞋：有，中信里昂稳价 保荐人：中信和国元联合保荐 分配机制：机制B，回拨10% 溜溜梅（06658.HK）是专注青梅产品的果类零食龙头，主打梅干零食、西梅产品、梅冻三大品类，“你没事吧，没事就吃溜溜梅”的广告语出圈。 根据弗若斯特沙利文的资料，2024年溜溜梅在中国果类零食行业中零售额排名第一，市场份额为4.9%；在天然成分果冻行业中更是占据绝对优势，市场份额高达45.7%。 公司拥有强大的品牌认知度和全国性的销售网络，线下渠道覆盖超过100万家终端门店。 财务表现： 2023年至2025年，公司营业收入从13.22亿元增长至17.11亿元，年复合增长率约为13.7%，不过增长速度呈现逐年下降的趋势，2024年营收增速为22.24%，到2025年已经放缓至5.86%。 在盈利能力方面，从2023年的0.99亿元增长至2025年的1.82亿元，年复合增长率高达35.5%，远高于同期的营收增速。主要得益于公司对费用的有效控制，尤其是营销费用的大幅压缩。 毛利率出现了连续下滑，从2023年的40.07%下降至2025年的35.58%，这主要是受到青梅和西梅等核心原材料价格上涨、以及线下渠道铺货和物流成本增加的影响。 净利率的持续提升，从2023年的7.51%上升至2025年的10.64%，盈利能力得到了进一步增强。 公司的现金流状况也较为健康，经营活动产生的现金流量净额

🚀 绝地反击、强行修复失地战略部署 各位兄弟姐妹们，相信这个周末很多人都熬得有点焦虑。 刚刚过去的黑色星期五，直接重创了整个美股科技赛道，我们所有人的帐户，都跟着市场无差别杀跌，出现了不同程度的浮亏回撤。我非常理解大家的心态，看着帐户缩水，换谁都会慌。 但我交易这么11年，始终信奉一个道理：弱者只会在下跌里抱怨、恐慌、躺平等死，而真正会赚钱的，永远在恐慌的盘面里冷静算筹码、找机会，默默把反击的子弹备好。这也是做交易的必经之路，必须承受大跌时的恐惧，大涨时的兴奋。 短期的回撤根本不算什么，本周，我们就带着全套方案、抱着必胜的心态，打响这场失地收复战，主动反击、修复帐户！下面把我一整天覆盘整理的下周核心操盘逻辑、实操细则，一次性跟大家讲透： 一、看透周五崩盘假象，摸清真正下跌根源🔍 先跟大家说清楚，周五纳指重挫4.18%，半导体板块更是直接暴跌10.26%，这种极端大跌，根本不是赛道出了问题，完全是宏观流动性收紧+巨型IPO抽血引发的非理性踩踏，属于错杀行情！ 第一，超强非农数据引爆加息恐慌📊 5月非农就业数据大幅超预期，再加上中东冲突升级、国际油价突破百元，市场通胀预期直接反弹。受此影响，10年期美债收益率一路狂飙到4.53%。高企的美债收益率，对高估值科技股形成了极强的估值压制，直接触发量化基金程序化自动清算，带动盘面集体跳水。 第二，SpaceX超级IPO造成史诗级资金虹吸💸 这周五6月12日，估值1.75万亿美元的SpaceX正式挂牌上市。华尔街各大顶级机构为了凑齐750亿美元的认购资金，只能从近期涨幅较好的半导体、AI龙头股里大额抽资套现。这波无脑抽水，就是周五科技股无序抛售、集体崩盘的最核心导火索。 说白了，这波下跌是资金搬家导致的情绪杀、流动性杀，不是基本面崩塌，后续必然有修复反弹行情！ 二、周一、周二盘面三种走势，对应精准操作铁律📜 本周前两个交易日，我不允许任

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IPO历史数据，两成新股上市翻倍，九成新股跌破它上市第一天最低价，这段话的意思不是说新股不能赚钱，毕竟有2成翻倍，但绝大多数新股经历过一段跌破上市首日的难受日子。 很多人把目前聚集在6月12日当天，开盘涨多少，第一天涨没涨，但真正决定一家公司后续走势的往往不是上市那一天本身，也不是这家公司好不好，而是它落在整个市场周期的哪个位置，市场热的时候，钱多故事响，什么新股看着都顺眼，等热度退了，才分清楚哪些是真本事 $Space Exploration Technologies Corp(SPCX)$ $特斯拉(TSLA)$

市场面临3大考验 1 加息预期，非农大超预期，导致年内加息预期大幅上升，5月份新增非农人数17.2万，远高于经济学家预期 $标普500ETF(SPY)$ 2 半导体板块涨多了，引来了空头，获利盘兑现压力大，做空的空头也集中火力。 $博通(AVGO)$ $英伟达(NVDA)$ 3 美股第三重风险是SpaceX上市，散户卖出股票申购SpaceX，资金的压力从昨天到6月11日之前一直存在。 $Space Exploration Technologies Corp(SPCX)$

[财迷]  吃瓜群众  [吃瓜]  [吃瓜]  [吃瓜]  [吃瓜]  [吃瓜]  

以后真的也要把SpaceX看作New Cloud领头羊了 看报道Google同意在2026年10月到2029年6月之间，每月向SpaceX支付9.2 亿美元，租用约11万颗NVIDIA GPU，以及 SpaceX数据中心中心内的CPU、存储和其他系统。 加上之前跟Authropic签的协议、加起来SpaceX的数据中心每月能21.2亿美金的营收，已经3倍CRWV的业务量，10倍于Nebius业务量，接近甲骨文云业务的一半体量了。 15年SpaceX整体营收186亿美金，亏损49亿美金，AI业务亏损63亿美金。云业务是全新的业务，如果加上来整体营收能到400亿美金，完全cover亏损甚至AI业务也能大幅度盈利。 不得不说老马旗下工程能力，随手就做出了一个遥遥领先的新云厂商。 $英伟达(NVDA)$  $美光科技(MU)$  $闪迪(SNDK)$  $迈威尔科技(MRVL)$  $博通(AVGO)$  

SpaceX上市倒计时，太空股集体跳水，做多or做空？ 距离SpaceX6月12日纳斯达克挂牌进入最后倒计时，这桩估值1.77万亿美元、募资750亿美元的全球史上最大IPO落地前夕，美股商业航天板块迎来罕见集体暴跌，AST SpaceMobile单日最深跌超21%，Rocket Lab、Redwire等标的跌幅普遍超9%，太空主题ETF全线重挫，市场分歧彻底激化：本轮急跌是利空出尽的抄底良机，还是泡沫破裂、做空行情开启？投资者站在多空十字路口，需要从利空逻辑、产业基本面与资金规律三重维度理性抉择。 本轮板块集体跳水由三大利空集中引爆。其一，SpaceXIPO估值从此前市场炒作的2万亿美元下调至1.77万亿美元，叠加2025年公司受xAI投入拖累全年亏损近50亿美元，龙头估值下修直接戳破板块高溢价预期，资金开始重估全行业估值泡沫。其二，蓝色起源新格伦重型火箭静态测试突发爆炸，发射台损毁、项目延期至少一年，连带AST卫星发射计划延后，航天项目高失败风险暴露，资金恐慌出逃。其三，SpaceX星舰试飞故障被FAA勒令停飞核查，上市前关键技术验证中断，削弱市场对产业链落地的信心，三重利空共振引发板块踩踏式抛售。 从做多逻辑来看，大跌更多是情绪错杀，产业长期成长逻辑并未颠覆。全球商业航天迈入低轨卫星组网黄金周期，2025年全球市场规模突破6200亿美元，SpaceX星链营收超110亿美元、主营业务实现盈利，可回收火箭大幅下压发射成本，全球卫星互联网、太空通信、登月订单持续放量。SpaceX巨额IPO落地后，750亿募资将全部分配至火箭量产、卫星制造与太空算力建设，产业链上下游配套企业订单有望持续扩容，当下暴跌挤掉短线炒作泡沫，优质标的迎来估值回归后的低位布局窗口。细分赛道里，手握NASA稳定合同、拥有成熟发射能力的Rocket Lab基本面扎实，回调后中长期配置价值凸显。 但做空的风险

刚上市，我会跟空头做向

$Space Exploration Technologies(SPCX)$ 今年6月份之后，美股市场将会迎来真正的考验。接下来，对美股市场考验最大的事情，并非通胀超预期，也不是地缘局势持续升级，而是超级IPO的密集来袭。 今年6月12日，SpaceX将完成IPO，计划募资至少750亿元。根据数据显示，SpaceX已经吸引超过2500亿美元的认购需求，已经远超过计划募资的金额，成为全球史上规模最大的IPO。 继SpaceX之后，接下来还有多家巨头公司发行IPO，包括OpenAI、Anthropic等。据数据统计，OpenAI、Anthropic的募资金额均预计在600亿美元左右。换言之，包括SpaceX、OpenAI、Anthropic在内的巨无霸，合计募资接近2000亿美元。对美股市场而言，今年6月份之后，将会迎来近年来最大的IPO融资压力。 SpaceX还没有正式上市，市场已经深刻感受到它对市场的冲击影响。SpaceX的IPO临近，美股三大指数出现连续下跌的走势。其中，纳斯达克指数累计下跌接近2000点，道琼斯和标普500也出现了不同幅度的跌幅。 从美股科技股的表现分析，包括英伟达、微软、博通等科技巨头股价出现了连续大跌的走势。例如，英伟达短期跌幅达到10%左右，博通短期跌幅达到20%左右，市场抛售压力显著增大。 在这一波美股抛售潮的背后，超级IPO密集来袭成为美股大幅下跌的导火索。除此以外，可能与美联储加息预期有关。 根据最新数据显示，美国5月CPI同比增长4.2%，创出自2023年4月以来的新高水平。与此同时，美国5月非农数据大超预期。从上述数据来看，基本上意味着今年下半年美联储降息预期落空，甚至可能会存在加息的预期。 从降息周期到加息预期升温，这一重要的转变，将会深刻影响着美股市场的风

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结论先给你：短期偏空（轻仓做空或观望），中期做多（回调后分批建仓），长期坚定做多中国商业航天。 一、为什么航空/航天股集体跳水（6月9-10日） 1. 估值下调：SpaceX IPO估值从2万亿降至1.75-1.77万亿美元，2025年巨亏49.4亿美元，高估值逻辑松动。 2. 虹吸效应：募资750亿美元+被动资金强制买入（约330-520亿），全球高成长资产被抽血，科技/航天股流动性承压。 3. 利空集中：蓝色起源火箭爆炸、星舰停飞调查，板块情绪转弱。 4. 获利了结：IPO前“利好兑现”，高位资金出逃。 二、做多还是做空（分时段） 短期（1-2周，6月12日上市前后）：偏空 - 看空理由：流动性抽血+情绪恐慌+估值重定价，美股航天ETF（如UF）、Rocket Lab等仍有回调空间；A股航天或补跌10%-20%，属错杀洗盘，非基本面恶化 。 - 操作：轻仓做空美股纯航天标的（RKLB、ASTS），或观望不抄底；A股暂不重仓。 中期（1-3个月）：做多 - 看多逻辑：SpaceX万亿估值锚落地，全球商业航天PS从10倍抬至15-20倍；A股从“题材”转向“业绩成长”，卫星互联网、火箭产业链订单放量。 - 机会：中国星网、千帆星座加速组网，火箭回收技术突破，零部件/电子/材料企业受益 。 - 操作：回调后分批建仓A股商业航天龙头（卫星制造、火箭结构件、航天电子），回避美股传统军工（BA、LMT），它们被SpaceX挤压份额。 长期（1-3年）：坚定做多中国航天 - 核心：中美航天资本/技术/轨频脱钩，美国垄断，中国自主可控，A股太空产业成新万亿主线。 - 结论：短期波动不改长期趋势，回调是黄金坑。 三、关键时点（必看） - 6月11日：SpaceX最终定价 - 6月12日：纳斯达克上市（SPCX） - 6月中下旬：A股航天板块情绪修复

SpaceX上市倒计时，太空股集体跳水：做多or做空？ 距离6月12日纳斯达克挂牌仅剩数日，史上最大规模IPO——SpaceX的上市大戏即将落锤，可诡异的行情却摆在所有投资者面前：本该被巨头上市点燃热度的全球太空概念股，非但没有顺势冲高，反而迎来一轮集体跳水。一边是750亿美元史诗级募资、超两倍超额认购的资本狂热，一边是板块股价大幅回撤的冰冷现实，当下到底该站多方还是空方？这场博弈的底层逻辑，藏着商业航天行业的真实底色 。 一、史诗IPO落地，太空板块为何反向跳水？ SpaceX敲定发行价135美元/股，整体估值锁定1.77万亿美元，承销商高盛、摩根士丹利全线加码，散户配售通道开启、市场认购资金冲破1500亿，纸面数据足够震撼，但三大利空直接浇灭板块短期投机情绪，是跳水核心诱因： 1. 行业风险事故击穿狂热预期 贝索斯旗下蓝色起源“新格伦”重型火箭发动机静态测试突发爆炸，这次事故给过热的太空赛道敲了一记警钟。资本市场猛然清醒：航天本质是高风险重资产行业，哪怕头部企业也逃不开发射失败、研发延期、成本超支的致命隐患。资金开始疯狂出逃中小太空标的，那些靠题材炒作、无稳定订单的公司估值率先崩塌 。 2. 万亿级IPO形成流动性抽血效应 SpaceX750亿美元的募资体量，远超普通科技IPO规模。华尔街机构、大型对冲基金为争抢SpaceX原始份额，不得不减持手里其他太空概念股腾挪资金。美股成长赛道本就受美债高收益率压制，资金大幅分流之下，卫星、火箭配套、太空通信全线承压回调，A股商业航天板块也同步出现情绪跟跌 。 3. 估值泡沫提前挤兑，市场提前“落地兑现” 早在SpaceX递交S-1招股书前，资金就提前押注上市红利，不少太空标的提前涨幅翻倍。资本市场素来遵循“买预期、卖事实”规律，临近正式挂牌，获利盘集中兑现离场；叠加市场传闻SpaceX曾下调目标估值

SpaceX已吸引超过2500亿美元认购需求，远超计划募资的750亿美元，超额认购率达三到四倍，将成为史上最大IPO。有分析师认为，近期美股波动或与投资者抛售其他股票、腾出资金"上车"有关。 尽管认购火爆，知名投资人、《大空头》原型迈克尔·伯里公开表示，招股书内容无法支撑1万亿甚至2万亿美元估值。投资研究公司Newconstructs CEO更直言这是史上最大潜在骗局之一。招股文件显示，SpaceX去年运营亏损达26亿美元。 若按每股135美元定价，SpaceX估值将达1.77万亿美元，马斯克净资产或增2230亿美元，成为全球首位万亿美元富豪。披露文件显示，特朗普政府10名官员合计持有价值至少990万美元的SpaceX或xAI权益。

OpenAI：生成式 AI 平台 Anthropic：企业 AI 与 AI safety SpaceX：太空基础设施与卫星互联网 大基金通常可以同时买同一行业的多家公司，但资金、仓位和风险预算不是无限的。 如果只做“注意力分配框架”，不是投资建议，我会暂时这样看： SpaceX：45% OpenAI：35% Anthropic：20% 核心不是猜谁首日涨最多，而是看公开 S-1 里的收入质量、算力成本、现金消耗、治理结构和盈利路径。 免责声明 本文仅用于信息交流、研究及教育用途，不构成任何投资建议、买卖建议或证券推荐。

🚀 绝地反击、强行修复失地战略部署 各位兄弟姐妹们，相信这个周末很多人都熬得有点焦虑。 刚刚过去的黑色星期五，直接重创了整个美股科技赛道，我们所有人的帐户，都跟着市场无差别杀跌，出现了不同程度的浮亏回撤。我非常理解大家的心态，看着帐户缩水，换谁都会慌。 但我交易这么11年，始终信奉一个道理：弱者只会在下跌里抱怨、恐慌、躺平等死，而真正会赚钱的，永远在恐慌的盘面里冷静算筹码、找机会，默默把反击的子弹备好。这也是做交易的必经之路，必须承受大跌时的恐惧，大涨时的兴奋。 短期的回撤根本不算什么，本周，我们就带着全套方案、抱着必胜的心态，打响这场失地收复战，主动反击、修复帐户！下面把我一整天覆盘整理的下周核心操盘逻辑、实操细则，一次性跟大家讲透： 一、看透周五崩盘假象，摸清真正下跌根源🔍 先跟大家说清楚，周五纳指重挫4.18%，半导体板块更是直接暴跌10.26%，这种极端大跌，根本不是赛道出了问题，完全是宏观流动性收紧+巨型IPO抽血引发的非理性踩踏，属于错杀行情！ 第一，超强非农数据引爆加息恐慌📊 5月非农就业数据大幅超预期，再加上中东冲突升级、国际油价突破百元，市场通胀预期直接反弹。受此影响，10年期美债收益率一路狂飙到4.53%。高企的美债收益率，对高估值科技股形成了极强的估值压制，直接触发量化基金程序化自动清算，带动盘面集体跳水。 第二，SpaceX超级IPO造成史诗级资金虹吸💸 这周五6月12日，估值1.75万亿美元的SpaceX正式挂牌上市。华尔街各大顶级机构为了凑齐750亿美元的认购资金，只能从近期涨幅较好的半导体、AI龙头股里大额抽资套现。这波无脑抽水，就是周五科技股无序抛售、集体崩盘的最核心导火索。 说白了，这波下跌是资金搬家导致的情绪杀、流动性杀，不是基本面崩塌，后续必然有修复反弹行情！ 二、周一、周二盘面三种走势，对应精准操作铁律📜 本周前两个交易日，我不允许任

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$溜溜梅(06658)$ 基本情况： 申购时间：6月5日-6月10日，11号出结果，12号暗盘，15号上市； 发行价格：43.58 入场费：4401.96 1手：100股 全球发售：1146.41万股 公开发售：114.65万股 发行手数：11465手； 基石：有，2家基石投资者认购29.54%份额 绿鞋：有，中信里昂稳价 保荐人：中信和国元联合保荐 分配机制：机制B，回拨10% 溜溜梅（06658.HK）是专注青梅产品的果类零食龙头，主打梅干零食、西梅产品、梅冻三大品类，“你没事吧，没事就吃溜溜梅”的广告语出圈。 根据弗若斯特沙利文的资料，2024年溜溜梅在中国果类零食行业中零售额排名第一，市场份额为4.9%；在天然成分果冻行业中更是占据绝对优势，市场份额高达45.7%。 公司拥有强大的品牌认知度和全国性的销售网络，线下渠道覆盖超过100万家终端门店。 财务表现： 2023年至2025年，公司营业收入从13.22亿元增长至17.11亿元，年复合增长率约为13.7%，不过增长速度呈现逐年下降的趋势，2024年营收增速为22.24%，到2025年已经放缓至5.86%。 在盈利能力方面，从2023年的0.99亿元增长至2025年的1.82亿元，年复合增长率高达35.5%，远高于同期的营收增速。主要得益于公司对费用的有效控制，尤其是营销费用的大幅压缩。 毛利率出现了连续下滑，从2023年的40.07%下降至2025年的35.58%，这主要是受到青梅和西梅等核心原材料价格上涨、以及线下渠道铺货和物流成本增加的影响。 净利率的持续提升，从2023年的7.51%上升至2025年的10.64%，盈利能力得到了进一步增强。 公司的现金流状况也较为健康，经营活动产生的现金流量净额

市场大方向我们昨天已经是说过了，今天讲一下SpaceX上市。顺便也是回应一下，之前有朋友问我rocket lab怎么看。 SpaceX不是普通的上市。75亿美元的募资规模，1.77万亿的估值，定价135美元，6月12日登陆纳斯达克。这是史上规模最大的IPO之一，但在他上市成为神话之前，还要关注一点：它上市会逼着谁卖掉什么（这个很像字节在港股，试想一下如果字节上了，有多少人会换仓位呢） 为什么说、这是一次被动抛售事件 先说一个很多人没注意到的细节：SpaceX加入指数之后，不会按实际流通市值计算权重，而是按实际流通量的三倍计算，上限33.3%。换句话说，75亿募资规模在指数里的"存在感"，相当于一家2250亿市值的公司。 跟踪S&P 500、纳斯达克的各类指数基金，大概要买进150亿到300亿美元的SpaceX。钱从哪来？从现有持仓里卖出来。据估算，零售和被动投资者加起来可能需要抛售其他股票500亿美元以上，才能腾出资金参与。 这是机械性的，不是情绪，不是基本面。 上周五半导体板块单日蒸发1.4万亿市值，英伟达跌6%，AMD和美光都跌超9%——一个解读角度是：一部分资金在提前减仓，给SpaceX腾位置。 另一个被低估的变量：AI IPO潮 SpaceX之外，Anthropic以9650亿估值完成H轮融资，已秘密提交IPO申请。OpenAI也在酝酿上市。几家体量接近万亿的AI公司接连入市，资金重新分配的压力不会只发生一次。 这不是利空，但这是流动性层面的结构性变化。对已经持有纳斯达克重仓股的人来说，这是个需要放进考虑框架的变量。 最后说一下港股。昨天恒生指数大跌，表现弱于美股反弹。这和美股周一回升的方向相反，说明港股目前有自己的压力，中美摩擦叙事还没完全消退。 以上内容仅代表个人观点，不构成投资建议。给Vivian点个关注，祝大家都涨，卖的都跌～

OpenAI 已表示，已向美国 SEC 保密提交 IPO 文件。 这不是公开 S-1，也不代表马上上市，但它说明 AI 巨头进入公开市场的进程正在加速。 几天前，Anthropic 也披露了 confidential IPO paperwork。SpaceX 的潜在公开市场进程同样持续受到关注。 这轮 AI IPO 竞速的重点，不只是“谁先上市”。 真正值得看的，是这些公司未来公开文件里的真实数据：收入质量、算力与基础设施成本、现金消耗、治理结构，以及盈利路径。 OpenAI 代表生成式 AI 平台，Anthropic 代表企业 AI 与 AI safety，SpaceX 则代表太空基础设施与卫星互联网。 AI 交易的下一阶段，可能不再只看标题热度，而是看公开市场能否验证这些巨额私募估值。 免责声明 本文仅用于信息交流、研究及教育用途，不构成任何投资建议、买卖建议或证券推荐。

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IPO历史数据，两成新股上市翻倍，九成新股跌破它上市第一天最低价，这段话的意思不是说新股不能赚钱，毕竟有2成翻倍，但绝大多数新股经历过一段跌破上市首日的难受日子。 很多人把目前聚集在6月12日当天，开盘涨多少，第一天涨没涨，但真正决定一家公司后续走势的往往不是上市那一天本身，也不是这家公司好不好，而是它落在整个市场周期的哪个位置，市场热的时候，钱多故事响，什么新股看着都顺眼，等热度退了，才分清楚哪些是真本事 $Space Exploration Technologies Corp(SPCX)$ $特斯拉(TSLA)$

市场面临3大考验 1 加息预期，非农大超预期，导致年内加息预期大幅上升，5月份新增非农人数17.2万，远高于经济学家预期 $标普500ETF(SPY)$ 2 半导体板块涨多了，引来了空头，获利盘兑现压力大，做空的空头也集中火力。 $博通(AVGO)$ $英伟达(NVDA)$ 3 美股第三重风险是SpaceX上市，散户卖出股票申购SpaceX，资金的压力从昨天到6月11日之前一直存在。 $Space Exploration Technologies Corp(SPCX)$

多 做多吧，已经跌这么多了

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SpaceX上市倒计时，太空股集体跳水，做多or做空？ 距离SpaceX6月12日纳斯达克挂牌进入最后倒计时，这桩估值1.77万亿美元、募资750亿美元的全球史上最大IPO落地前夕，美股商业航天板块迎来罕见集体暴跌，AST SpaceMobile单日最深跌超21%，Rocket Lab、Redwire等标的跌幅普遍超9%，太空主题ETF全线重挫，市场分歧彻底激化：本轮急跌是利空出尽的抄底良机，还是泡沫破裂、做空行情开启？投资者站在多空十字路口，需要从利空逻辑、产业基本面与资金规律三重维度理性抉择。 本轮板块集体跳水由三大利空集中引爆。其一，SpaceXIPO估值从此前市场炒作的2万亿美元下调至1.77万亿美元，叠加2025年公司受xAI投入拖累全年亏损近50亿美元，龙头估值下修直接戳破板块高溢价预期，资金开始重估全行业估值泡沫。其二，蓝色起源新格伦重型火箭静态测试突发爆炸，发射台损毁、项目延期至少一年，连带AST卫星发射计划延后，航天项目高失败风险暴露，资金恐慌出逃。其三，SpaceX星舰试飞故障被FAA勒令停飞核查，上市前关键技术验证中断，削弱市场对产业链落地的信心，三重利空共振引发板块踩踏式抛售。 从做多逻辑来看，大跌更多是情绪错杀，产业长期成长逻辑并未颠覆。全球商业航天迈入低轨卫星组网黄金周期，2025年全球市场规模突破6200亿美元，SpaceX星链营收超110亿美元、主营业务实现盈利，可回收火箭大幅下压发射成本，全球卫星互联网、太空通信、登月订单持续放量。SpaceX巨额IPO落地后，750亿募资将全部分配至火箭量产、卫星制造与太空算力建设，产业链上下游配套企业订单有望持续扩容，当下暴跌挤掉短线炒作泡沫，优质标的迎来估值回归后的低位布局窗口。细分赛道里，手握NASA稳定合同、拥有成熟发射能力的Rocket Lab基本面扎实，回调后中长期配置价值凸显。 但做空的风险

原创《Tradingsniper》 为了筹备内测，本周利用业余时间进行了大量代码输出，光补丁就打了接近100个，终于理解程序猿们的痛苦了。 好在一个还能看得过去的版本可以暂时交付给部分同学做内测了。 内测方式很简单，登录www.tradingsniper.net，然后注册申请就可以。 一、内测重点 请注意，申请的时候一定要在填写框中备注你当前的微信昵称，如果是一些无法识别的信息或者无效信息，很有可能不会通过审核。 如果你并不是我的长期关注者，也可以写一些申请的理由，如果我认为合理，也会同意申请。 我需要12-24小时验证后台申请的同学名单，如果在周六晚上7点之后还无法登录的同学，很遗憾，可能本次你不在内测名单之内。 因为成本关系，现阶段的服务器暂时不能容纳太多同学一起登录，本次预估只有50-70 个内测名额。 如果成功内测的同学，需要注意以下事项，不然随时会被取消内测资格： 1、内测的账号禁止共享他人 后台有IP识别，异地识别等查验账号异况的功能，如果识别到多个IP地址，可能会被系统自动Block。 我只分享给真正需要的同学，二手贩子或者羊毛党勿扰！ 2、需要大家给我反馈 内测的目的是为了收集大家的建议和反馈；如果有了内测名额但从不反馈，那么对网站的迭代没有任何意义。 因此，一周之类没有反馈的同学，或者水反馈的，以及通过之后一直不用网站的，会被踢出。这些名额会在下周4、5释放给其他有需求的同学。 图片 反馈的方式是：页面顶部的吐槽，点进吐槽，就会有一个反馈窗口，可以截图，或者文字说明你觉得任何不满意的地方。越多越好！ 2、内测时间 从明天开始起算，30个自然日；30天之后，所有内测名单下线，之后我会再一次大面积优化网站。 3、很多功能不会用怎么办？ 第一次登录时，你的页面会自动跳转到操作手册。这里有一整套新用户使用指南，针对当下几个功能有比较简单的解释，相信你能看懂！ 图片

实盘: 标普纳指分析 美股，开始调整后，又大幅振荡，同时，内存，光通讯等前期热门股大幅回落，这些给了我们什么信号和暗示呢？首先，调整继续进行中，这里面，博弈激烈，指数层面继续稳健表现，说明大盘更多是技术修复，并不在意幅度的大小，其次，强势标的调整，道指甚至创出新高，说明，资金就是临时换手，而不是中长期的一个大策略。最后，结合盘前的低开走势，特别是纳指，与20日线交互的动作呼之欲出，周线级别的修复也正在进行中。所以，整体还是技术调整的延续，我们也继续客观看待。 港股分析 港股，现在再次来到了头肩底的右肩位置，即便到了最低位置也没关系，总的来说，港股已经至少发动了四个回合的低位波动，可见这里的规律性，上攻很难，下破也没那么简单，继续等待底部的强力反抽以及后续真正趋势性的机会。 日经225分析 连续两日，随美股而调整，但是幅度都不大，今日走势看，还走了一个探底回升的走势，因此，日经继续自己正常的振荡逻辑，继续等待拐点的到来。 黄金 黄金，重心略微降低，整体还是处于平台振荡的环节之中，加上今晚的大非农，黄金更有机会触发显著信号，要么，继续明显下行，要么，再次弱势反抽20日线，然后再走弱。 $阿里巴巴-W$ 话不多说，继续探底，阿里还会触底，振荡，然后再次反抽吗？ $百度-W$ 百度，较大幅度下挫，考验前低和55日的均线，这双重位置，决定了中期的方向和力度。 $特斯拉$ 最近四个交易日，形成了一个小的底部平台，也紧贴20日线，得失相当关键，这里是中期的一个重要观察点。 $英伟达$ NVDA，昨日低开高走，但是，还不具有转势的作用，20日线的争夺决定短期的强弱，5/27的低位决定周线级别的方向，当然，还是那句话NVDA可以中期思路，过滤短期的各种杂音。 $AMZN$ AMZN，连续调整后在55日线处，暂时停歇，重返5/19低位和20日线，是短期强弱的观察点，能不能守住55日线，就决定中

以后真的也要把SpaceX看作New Cloud领头羊了 看报道Google同意在2026年10月到2029年6月之间，每月向SpaceX支付9.2 亿美元，租用约11万颗NVIDIA GPU，以及 SpaceX数据中心中心内的CPU、存储和其他系统。 加上之前跟Authropic签的协议、加起来SpaceX的数据中心每月能21.2亿美金的营收，已经3倍CRWV的业务量，10倍于Nebius业务量，接近甲骨文云业务的一半体量了。 15年SpaceX整体营收186亿美金，亏损49亿美金，AI业务亏损63亿美金。云业务是全新的业务，如果加上来整体营收能到400亿美金，完全cover亏损甚至AI业务也能大幅度盈利。 不得不说老马旗下工程能力，随手就做出了一个遥遥领先的新云厂商。 $英伟达(NVDA)$  $美光科技(MU)$  $闪迪(SNDK)$  $迈威尔科技(MRVL)$  $博通(AVGO)$