3.67万
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2025-04-09
【虎友投资说】现在要抄底还是避险？关税震荡下还能怎么玩？
特朗普关税大棒下，全球股市剧烈波动，市场情绪周期波动按小时计算，往往盘内就上演由天上堕入地狱再返回人间[喷血]在这轮腥风血雨中，市场观点再次分歧明显。有人认为美国关税象征意义大于实质影响，叠加国家队加持，中国资产有望走出独立行情[财迷]；也有虎友担忧贸易摩擦持续升级，美股高位回调远未结束，短期应持币观望、灵活对冲[暗中观察]。那么在当前如此震荡的股市中，我们应该使用哪些策略，才能保证不被市场吞噬？又有哪些资产在波动中具备操作价值？面对特朗普再掀的关税风暴，市场接下来将走向何方？以下是虎友们的独家策略和观点，你怎么看[你懂的][你懂的] @我是肖先生 做空 $三倍做空富时中国ETF-Direxion(YANG)$ 就是做多中国股市，代工厂的毛利就8、9%，加上让人民币贬值，最多也就15个点左右，而特朗普政府累计加增关税已经54%，中国反制34%后，特朗普扬言再加50%，今天执行。其实在老美加34%的时候所有对美出口企业都躺平了，就已经脱钩了。今天这50%加与不加，象征意义远大于实际意义，加上国家队纷纷下场购买中国资产，中国资本市场能稳住或者小幅上涨的可能性偏大，赌一下！ @Leader 反弹不是反转，高点止盈趋势正股，再用利润做关税利空Put，黄金Call，已清仓，留个黄金Call看家！关税没有缓和前的上涨都是在骗炮，做趋势就跑，埋的风险太大，主要是美股太贵，跌起来根本没有安全边际！ @流动的时光B
精彩爱是付出: 无论美股还是港股，不确定性带来的怀疑和风险都急剧放大，并且关税必然带来美国经济的动荡下行，只是幅度大小不同，我认为两市采取做空策略会更合适。
2.10万
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2025-04-09
美股，仍然还在“死猫跳”行情
别急着All in。关税落地之后，美股有点回魂式波动意思，很多人开始兴奋，觉得机会来了。但我说句实在话，别太激动，现在这波反弹，更像是技术性修复，不是趋势性逆转，充其量就是“死猫跳”。简单说，基本面没跟上。标普500未来一年的每股收益预期（EPS）已经被华尔街从年初的+14.1%下调到了+10.5%。这还不是最糟的，如果美国GDP真像现在不少人预期的那样掉到0到1%之间，那EPS还得继续砍，砍到5%以内才算合理，现在市场连这点悲观都没反映进去。再往细里看，那些最吃经济预期的行业，比如可选消费，25年EPS的预期从+9.2%变成-1.9%，已经直接跌穿地板了。这不是小修小补，这是市场开始意识到问题了。很多人觉得“没事，2022年也怕过衰退，最后不也没来吗？”但2022年那轮是被吓着了，最后确实虚惊一场。但你回头看走势，那时候股市是一路跌，一路下修盈利预期，等恐慌情绪释放得差不多了，才开始反弹。这一次，估计得走同样的流程。现在呢？预期还没完全修正，情绪更像是“看见便宜就捡”，但真便宜了吗？再说估值，最近标普回调后，NTM PE落到了18倍。听起来不高是吧？但过去20年平均值是16倍，中位数是15.5倍。现在这个估值站在历史80%以上的分位上，依然偏贵。2022年熊市那会，最低是干到16以下的。所以你现在进场，等于买的是“比平均贵”的股票，而且前面说了，基本面还没稳住。再说美债。理论上美债能对冲衰退，算防御资产。但最近地缘政治这个变量太大了，中美现在互相掰手腕的味越来越重，中国手里7000多亿美债，要是真杠上，谁敢保证不会拿这东西做文章？一旦抛售，美债利率要飙，价格就得跳水。就算美联储出手接盘，那也得市场先吓一跳。所以现在做多美债需要谨慎。真想搞，可以考虑对冲，比如同时做空垃圾债，把风险对冲一下。总之一句话，现在的市场，反弹有，但逻辑支撑还很弱。如果你短线想搏一把反弹，我不拦你。
精彩今天对中国125%，对其他国家减后是10%，就问下，贸易战打了还是没打，对美股有没有影响还有增益？有个基本逻辑：他和中国打贸易战，美股还大涨修复？就问谁是他的最大贸易国？这种逻辑是要回归均值的，怎么涨上去的怎么跌下来，最后的疯狂。
2.42万
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2025-04-09
纳指现在15268点到底了
昨天纳斯达克高开低走又套了一批追高的人，很多人是技术派，就是追涨杀跌，但是在熊市这种方法会很惨，每次追高以后就套，每次割肉都在地板上，反复几次心态就崩了，我的思路明显是符合现在这种行情的，大跌大买，小跌小买，大涨大卖，小跌小卖，周一的时候我叫大家重仓抄底，结果大涨，周二的时候我叫大家轻仓买，结果大跌，那现在跌下来以后，又可以大买了，就是一旦我觉得是底的时候，我叫大家50%以上的仓位买，一旦涨上去了，我叫大家就只能10%的仓位买，这样大跌损失也不大，然后跌下来补仓，后面一个反弹又能赚钱出来，我这个策略这段时间很准。 我今天说一下为什么纳指到15268点是底了，因为这就是二次探底，周一的低点是14784，然后强力反弹，然后周二又跌下来了，原因也简单，周三是关税生效的日子，所以有一个回踩，但是关税生效以后，也就是利空完全出完了，再不好也就这样了，最起码加关税导致的大跌基本上告一段落了，也就是说基本面短期不会再坏了，但是有可能会变好，比如说的关税暂停90天，或者其他的，上次对加拿大加关税，特朗普先强硬后让步让步以后像OKLO，IONQ，TEM都大幅反弹了，上次跌得多的是小盘股，所以上次反弹多的也是小盘股，这次跌得多的大盘股，像TQQQ跌得很多，那么这次反弹也是大盘股反弹快，TQQQ我觉得有一个大幅的反弹。 为什么我这么铁定后面还会反弹呢，基本面的原因昨天分析得很清楚了，现在就说话技术面，这段时间跌得太多了，不可能反弹一天就结束的，这是不可能的事情，上次对加拿大加关税的时候，跌下来以后也反弹了大半个月，那么这次反弹至少也有半个月以后，也有可能一个月，那我至少可以做半个月的反弹，从周一见底开始，那可以做到下个周五出来也不迟，这是时间上的分析，从反弹的空间来说，纳指上次低点的是16854点，那么也就是说纳指如果反弹到16854点再出来也不迟，这是大盘指数的预测走势。 我来说一下个股，这次
精彩现在已经涨上去超越了你说的那个点位了，什么位置离场？还没看到超买信号。
1.56万
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2025-04-09
赛力斯的长期主义策略该咋看？ 首先，从赛力斯2024年的财务数据来看，其长期主义策略取得了显著成效。营业收入达到1451.76亿元，同比增长305.04%，创历史新高，同时归属于上市公司股东的净利润也达到了59.46亿元。这一成绩的取得，不仅体现了赛力斯在市场上的强大竞争力，更彰显了其长期主义发展战略的远见卓识。赛力斯没有追求短期的利润最大化，而是注重持续稳健的发展，通过不断提升自身的核心竞争力，实现了营收和利润的双重增长。 其次，赛力斯在技术创新与智能制造领域的深厚积淀，是其长期主义策略的重要组成部分。2024年，赛力斯的研发投入达到70.53亿元，同比增长58.9%，这充分说明了其对技术创新的重视。像赛力斯魔方技术平台、全新一代赛力斯超级增程系统，以及赛力斯超级工厂所代表的智能制造水平，都是其得以立足市场的核心竞争力。这些技术和制造能力的积累，不仅提升了赛力斯的产品质量和性能，也为其在未来的市场竞争中赢得了先机。 第三，赛力斯通过“利润促研发，研发带销售与利润”的正向循环，实现了长期主义的可持续发展。去年，问界M9和问界新M7的交付量均取得了优异成绩，这背后离不开创新与智造的赋能。而今年1-3月，问界M9的累计销量同比增长117.83%，即将上市的新品问界M8也备受市场关注，累计小订已突破10万。这些销售数据的背后，是赛力斯长期主义策略的成功实践。 $赛力斯(601127)$
精彩塞力斯长期不行，最近销量不行了
3.48万
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2025-04-09
中国中免暴涨，贸易战受益者？
今日，中国中免突然大爆发，股价暴涨24%！ $中国中免(01880)$ $中国中免(601888)$ 消息面上，4月8日，国家税务总局发布《关于推广境外旅客购物离境退税“即买即退”服务措施的公告》，对离境退税“即买即退”的主要内容、办理流程和施行时间作出明确规定，将该项服务措施从多地试点推广至全国。 “即买即退”作为一项便利服务举措，是“离境退税”政策的升级优化，旨在为境外旅客提供更加便捷、多样化的退税选择。该举措前期先后在上海、北京、广东、四川、浙江、深圳等地开展试点。 “‘即买即退’政策试点以来，整体运行平稳，受到广大境外旅客的欢迎，现已具备全国推广的条件。”国家税务总局货物和劳务税司有关负责同志介绍，“与传统离境退税的办理流程相比，‘即买即退’最大的特色和亮点在于，将退税环节提前，境外旅客在购物环节就能拿到退税款，更加直观地感受到退税带来的实惠，有利于旅客在购物现场领取退税款用于再消费。” 除此之外，还有投资者认为，中美互加关税，中国中免的免税生意会受益，甚至有投资者拿iPhone举例，认为美国加征关税后，人肉从国内代购iPhone回购，有利可图，利好中国中免！ 先来看第一条好消息——即买即退，这项政策的目标人群是外国人来华旅游，回去的时候顺道从市内免税店买点商品，带回去当做给家人朋友的礼物。 我国虽然是世界上最大的免税商品零售国，但是，主要是国人通过海南和出境机场购买，面向的是中国人，老外在国内的购物金额并不多。 比如2024年，中国中免总收入565亿，其中，三亚市内免税店收入204亿、海口免税城收入56亿、日上上海（浦东国际机场免税店）收入160亿、海免公司（同样针对海南免税市场）收入36亿，合计占比
精彩干到最后没有受益者
9,863
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2025-04-09
中美内需的命门
美国内需的命门是美债的维持（有人买、付息压力）+ 美股的财富效应（信心支撑、定期取款）中国内需的命们是老百姓收入+房产的财富效应（信心支撑、月供压力）如果这是一场长期战争，正确的做法不是补贴生产、不是加大供给更不是继续依赖基建和少部分产业，正确的做法只能是让受到外需收缩冲击的产品有新的买家出现。因此消费，特别是主要集中在国内市场，受到国际关税直接影响的程度相对较低的部分可以多多关注
精彩国内消费也低迷，这个就是比较难解的问题
1.11万
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2025-04-09
实盘+美港股解读 – 低位振荡寻求明朗的方向4/9
实盘: 美股，最激烈的下挫行情暂告一个段落，就算是恶化，也要振荡一下，况且，最坏的消息几乎都出了，而必然要出现的利好还没有兑现，所以，在这个位置的振荡乃至反弹，还在进行之中，想轻易跌破4/7的低点并不容易。至于港股，也在颠簸之中，寻找到平衡点后，也会走振荡反弹之路。 $标普500$ 盘中调整为后势的发展做好铺垫 1,盘面情况， 本交易日，承接回暖的气氛，一直都是大涨运行中，而且逐渐攀升，中间虽有小的波动，正式开盘依然大涨。开盘后，继续上冲，此后，在预期逆转的情绪下，持续下行，盘中大跌5%以上，堪称绝对的暴跌。不过盘中的调整，通常会为随后的行情做好铺垫。 2,K线分析， 从结果上看，大盘连跌4天，看似十分羸弱，但是，从结构上看，昨天的红色十字星还是起到了很好的作用，本交易日承接昨天，底部没有打穿，高位还高过昨天，因此，虽然是阴线，但是，指数重心并不下移，因此，振荡乃至反弹的走势还在进行中。 3,市场消息和基本面， 除了关税计划没有更多的东西了，关税已经正式执行，第一和第二再来回加码也没有意义了(早晚一定会谈)，欧洲虽然比较强硬，硬刚的可能性极小，而且日韩的标杆性协议，也许很快就来了。所以，好消息一定回来，另外，国债的波动是一个看点，具体如何，美国人比我们还要上心。 $纳斯达克$ 现在的形势，每个大盘并没有本质的区别除非是行业细分才有意义。想去做保守标的，那是另外一个话题。就纳指而言，明星科技股，半导体，依然还是风向标。他们带领大盘的方向定了之后，才会有AI，能源，软件等等的运行空间，所以，我们先留意这些再说。 $恒生指数$ 恒生指数，继续宽幅振荡，大跌不能，大涨不行，行情在犹豫中发展，等待消息面的进一步明朗，当然，这并不会等太久，不管结果如何，现在已接近短期行情的转折点。 概述，经历纷纷扰扰的关税大战第一回合之后，形势已经明朗，第一和第二一插到底，然后谈判。其他其实已经开始谈
精彩现在可能会震荡一段时间了，但是想回涨感觉短期内不行
1.54万
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2025-04-09
美债暴跌不停！对角价差怎么用？
周一，当所有市场人士的目光都被“关税延期谣言”引发的美股过山车行情吸引时，真正诡异的行情，却其实发生在了美国债券市场上……过去24个小时里，在上周还被人们视作“避险之王”的美债，却以迅雷不及掩耳的姿态遭遇了暴跌，10年期美债收益率几乎完全回到了特朗普上周宣布对等关税前的水平！这一历史性抛售，导致几乎所有中长期期限的美债收益率在周一盘中都一度暴涨了20个基点以上，其中30年期债券收益率在尾盘上涨近23个基点，创下2020年3月新冠疫情初期以来的最大单日涨幅。可以说，美国国债周一的交易方式几乎令人感到不可思议：与美股当天因“关税延期”的“虚假传闻”而暴涨又回落不同的是，美债收益率几乎全天都在不断上涨。市场交易员似乎从一开始就铁了心思，在当天一股脑地抛售债券。换言之，美国市场在上周五欧美时段其实就遭遇了“股债双杀”，只是美债当时的下跌相对美股而言并不算特别明显，但到了周一，市场暴跌的“主角”，则已彻底变成了许多人眼中的“避险资产”美债。毫无疑问，这一幕对于许多华尔街人士而言，是非常“绝望”的——在上周两大避险资产美元和黄金表现低迷的背景下，美债如今似乎也正证明其本身并非完全安全的“避风港”，即便包括鲍威尔和贝森特等白宫高层，近来非常渴望看到美债收益率下跌以实现“化债”大计……从华尔街机构的解读看，业内人士对于美债周一恐慌抛售的原因，并没有一个明确的共识，但大致有以下几点猜测：基差交易遭遇了大规模平仓、对冲基金开始抛售美债以满足因其他资产亏损而需要追加保证金的需求、关税威胁下美国“海外债主”可能寻求减持美债……基差交易平仓和现金需求道明证券策略师Gennadiy Goldberg就表示，“这一抛售走势反映出一种‘无所不包、无处不在’式的交易”。他补充称，跨领域基金正试图去杠杆化，这导致了“抛售一切”的交易。不少投资者和分析师特别提到了那些利用国债价格与相关期货合约之间的微小差异进行
4.74万
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2025-04-07
跌了这么多，还要减仓吗？
大家好，我就是那个最近一直提醒美股有巨大风险、并且不建议大家追高科技股的大江。前天，我发布文章称：当前大概率是W机时刻，全面进入防御姿态，大幅降低股票持仓仓位、大幅增加国债ETF持仓仓位。全球金融市场动荡，A股港股如何应对？ 今天我的文章回答两个问题： 第一，跌了这么多，还要减仓吗？若减仓后立即大幅反弹怎么办？ 第二，恒生科技，三条支撑线都被跌穿，还要补仓吗？ 在回答以上两个问题之前，我劝大家做一件事情，对你只有好处，没有坏处。你把我的账号关注起来，把小红心点亮。我在1月17日发布视频称：2025年，小心美股风险。2月23日，我在《拐点周报》提醒：美股估值处在“危险值”。3月20日，美股经历了大跌后止跌反弹，当很多人准备抄底美股时，我发布了一篇文章，称：“美股当前的止跌回稳，只能算作下跌长途中短暂的喘息”。这三个箭头，都是我提醒美股风险的位置。如果您一直看我的短视频，看我的文章，或者领取我的《拐点周报》，这一波美股大跌，你怎么着都应该躲过去了。领《拐点周报》，点这里 好，我先回答第一个问题，已经跌了这么多了，还要减仓吗？之所以很多人拿不定主意，原因是害怕卖完之后立即大幅反弹。 我的个人看法，仅供参考。 第一，当全球金融市场出现重大W机时，防御是首先要考虑的事情，降低股票持仓，并不是看空中国，我继续相信中国资产（A股港股）估值不贵，早晚价值要回归，但在W机时刻，不是谈估值的时候，而是先规避非理性的市场抛售行为对自己造成的伤害，抽身出来，观望事态发展，这是自我保护。 第二，假如减仓后，股市大幅反弹，怎么办？如果我们减仓后，股市V字反转，收复所有下跌“失地”，那证明我错了，那说明当前的全球大跌是市场“错杀”，只有市场错杀才会造成V字反转。但我认为当前全球大跌是市场错杀的概率不高，原因是： ① 全球都在跌，美股跌、欧股跌、大A跌、港股跌、亚太市场跌，股市跌、期货市场也是跌，如果是错
1.53万
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2025-04-09
霸王茶姬：赴美上市，真能撬开海外市场吗？
作者/星空下的番茄 编辑/菠菜的星空 排版/星空下的绿豆汤 近日，霸王茶姬向美国证券交易委员会递交上市申请。从3月6日，证监会官网发布其境外发行上市备案通知书开始，市场就对霸王茶姬的一举一动充满了关注。 本次霸王茶姬境外上市，不仅是为了获得融资，也是想将募资用于海外扩张，借此机会抢占海外市场。然而无论是从公司经营层面还是境外资本市场的监管层面来说，霸王茶姬想要最终取胜难度不小。 一、业绩飞速增长，但存大单品依赖 霸王茶姬从中国西南地区起家，短短几年时间，作为新茶饮界的黑马选手快速杀出重围。根据艾瑞咨询的数据，截至2024年底，霸王茶姬在全球拥有6440家门店。 公司整体情况 摘自《招股说明书》 作为黑马选手，霸王茶姬这两年的业绩也非常亮眼，增速颇高。《招股说明书》显示，2022-2024年底（以下简称：报告期），霸王茶姬的营收分别为4.92亿元、46.40亿元和124.06亿元，年复合增长率超过400%，同期对应的净利润分别为-1.45亿元、7.25亿元和23.84亿元。报告期内营收增长近25倍，同时最新的净利润率高达20.3%，为行业最高。 经营业绩情况 摘自《招股说明书》 不过亮眼的业绩数据中也存在着不小的隐忧。 首当其冲的就是如此高的增长率在上市后还能否维持住？显然是难度很大。当前霸王茶姬的门店数和单店营收已经到达了相当规模，而且霸王茶姬也是走中高端路线，在广东、浙江等传统富裕地带的门店密度已经很高，加密扩张策略不仅没有达到想要的效果，反倒是开始带来反噬效应。 其次就是大单品依赖问题。霸王茶姬凭借着超级大单品“伯牙绝弦”一举突围，该单品也在2024年单年卖出了超3亿杯，贡献了超30%的营收。爆火单品在打响品牌的同时，也给霸王茶姬带来了大单品依赖的风险。茶饮从某种意义上来讲也是一种快消品，消费者对单一产品往往很快就会产生审美疲劳，所以就需要品牌持续不断的推出爆款，来刺激
精彩目前这个时候比较动荡，这个时间点上市讲实话有点拿不准啊
1.35万
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2025-04-09
比亚迪登顶纯电销冠，特斯拉还能逆袭吗？
大家好，今天想和大家聊聊2025年一季度的纯电动汽车销量大战。没错，大家最关注的还是比亚迪和特斯拉。话说今年一季度，比亚迪再度超越特斯拉，成为全球纯电销冠，销量高达41.64万辆，同比增长38.74%，其中海外市场销量更是亮眼，达到了20.5万辆，超过了特斯拉的19.9万辆。 这个成绩背后有什么深刻的原因？比亚迪的海外战略逐步见效，还是特斯拉的“问题积累”逐渐显现？ 作为中国汽车行业的龙头，比亚迪在2024年就已经在海外市场表现出了惊人的增长，全年在海外市场的销量接近42万辆，占到公司总销量的10%左右，增长率高达71.86%。进入2025年后，比亚迪没有停歇，反而加速了海外扩展的步伐。 比亚迪的这一成绩可以归结为两个核心因素：一是其海外战略的成功，二是特斯拉的“马斯克效应”带来的负面影响。比亚迪在欧洲、亚洲、南美等多个市场的快速布局，2025年一季度，比亚迪在这些市场的表现相当亮眼，尤其是英国、西班牙和葡萄牙，分别实现了551%、734%和207%的销量同比增长，而同期特斯拉在这些国家的销量大幅下滑。 而特斯拉的销量下降，部分原因则是马斯克在其他领域的投资分心。马斯克一方面忙着“入职”特朗普的“政府效率部”，在政治风波中“身心疲惫”，另一方面特斯拉在北美和欧洲的销量持续下滑，股价也承受着巨大的压力。虽然特斯拉本季度的全球销量为33.67万辆，但同比下降了13%。 对于特斯拉来说，销量的下滑不仅仅是偶发的市场调整，更可能是由于其在产品创新上的步伐放缓，竞争对手不断迎头赶上所带来的压力。特斯拉还能逆袭吗？今年特斯拉推出了大幅优惠的购车政策，试图通过促销拉动销量。但从长期来看，价格战并非解决问题的根本方式。更重要的是，马斯克依然在“画大饼”，他一边宣布Model Y将成为“全球最畅销的汽车”，一边预测特斯拉明年全球销量将从目前的700万辆提升到1000万辆。说实话，这个预测多少
精彩比亚迪还是便宜，现在中国人没钱了，卖的火！
1.34万
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2025-04-09
交易随笔 2025.4.4
1、SPY/QQQ经过1天的缓解之后，昨日继续大跌。而且最为打击市场信心的是先涨后跌。涨是因为贝森特说已经有70多个国家准备开启谈判，市场预期贸易战可能缓和，特别是日本有可能率先和美国达成协议，乐观情绪开始扩散。而跌则是因为莱维特在新闻发布会明确表示，关税将在4.9开始执行，没有推迟的可能性。但归根到底都是川普的影响。也就是，市场的上涨和下跌完全都受到川普政策变动的影响。 2、“鳄指”继续全面下跌，目前20线跌至2%，50线跌至5%，200线跌至17%。之前的加仓已经按照计划全部完成。目前总仓位为48.09%，接近50%大关。但是其实我们大部分人的仓位依然还在30%左右，其实并不需要太过为仓位担心。 3、这两天，SPY波动率均超过5%，而QQQ的波动率更是接近10%。由此可见，当下市场的交易就是取决于关税政策的推进和变化。任何技术层面的分析其实都效果甚微，而对于抄底或者抄底的交易者更是打击承重。我们昨天唯一交易就是把即将到期的保险换到了本周五。当然，看着今天夜盘的走势，这份保险越发显得重要。 4、其实当下任何的分析都意义不大，因为市场上没人知道川普下一条帖子会发什么内容。但是我们还是可以从市场价格中寻找一些并不明显的依据。下图可以发现，公布关税之后，市场在周一的悲观情绪达到极值481.80，这个时候没有任何利好消息。 5、这可以看做大家对于关税实施后美国产生衰退预期的计价。而市场一旦跌破这个价格，则需要看到美国衰退的实质证据，衰退坐实。所以，我们不知道衰退是否会到来，以及衰退的程度，但是我们要做好准备。也就是按照08年的情况看待可能到来的下跌幅度49%，也就是在昨日基础上继续下跌30%。并且在2年半之后才能慢慢回到高点。 6、到此，SQCG加仓策略继续优化为本月在上月收盘价基础上下跌15%，+1%仓位。此时，SPY大概在47
4.68万
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2025-04-08
反弹到什么位置？
每次我写文，阐述自己观点逻辑和操作时候，总有人问“为什么不”，为什么不这样做，为什么不那样做？ 每个人都有自己的思路和观点，交易上也有很多策略，适合自己才是最好的，不一定每个人都要操作一样。 在交易投资上，试图说服别人，是一件很浪费彼此时间的事情。 评判对错的是市场，能接受真金白银为自己逻辑和行为买单就行。 你可以不认同我观点和策略，也可以说我菜，但绝对不能说我“马后炮”！ 从一个月前的3月4日，我们就开始全面看空美股。下图 图片 下图是3月19号圈子里画的大盘标普SPY走势图，19-26号的反弹最高位置576，我给的区间是575-582符合预期。画的底部区间在490-510，这波下跌走势也符合预期（昨天收盘价为504.38）。 图片 下图是昨天的文章，我个人也是按计划分批入场，开始看反弹。 图片 从衍生品视角简单分析下逻辑，上篇文写到VIX飙到45后预示着风险开始爆发，同时也意味着风险的释放，什么时候VIX出现长上影线，也就意味着风险开始释放，反弹的开始。 昨晚VIX开盘顶在60，随后几乎是一路下跌，形成光头阴的长下影线，对于VIX来讲，这种走势虽然不如长上影线风险释放的强烈，但也算开始释放风险。 截至我发稿，VIX已经跌至38，基本上确立美股这波反弹的到来！ 反弹到什么位置呢？还是以标普SPY为例。 图片 具体逻辑不公开写了，后面会一边跟踪一边分析。 再就是白天我们A股也做了个抢反弹入场。如图。 图片 最近关税事件搞得我没有太多精力去看港股打新，正力新能个人放弃认购。 映恩，今天好多人跟我说国配挺火热，按我认知，一般这种消息，我打听时候都是小范围知道，而且出于合规，保荐方承销方都不会太高调的跟你说这方面消息。 但是映恩这个消息，好像很多人都知道了。我了解了下，首日确实挺火热，后来正好美股崩了，这些外资就撤了不少。这时候消息就传了出来。 具体明天再看吧，如果不超15倍，我
1.81万
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2025-04-09
多空双杀，美股已经逐渐A股化
相信昨晚大家都很不开心，我也一样。 我在昨晚11点50左右发了一个短贴，但是审核了快25分钟才发出。 昨晚的行行情已经是连续两天诱多了，先是拉爆了散户，甚至一度突破了前天的高点，极限逼空让空头止损后，又上演了大跳水的好戏，进去追涨的散户被杀的一个狗血淋头。 你就说这个行情像不像大A吧。 昨天的对于市场的判断是死猫跳，上涨的时间我预计为1-2个交易日。但是没想到只有1-2个小时。 先来复盘下昨晚发生了什么： 1、首先是盘前和开盘的爆拉 这个行为像极了空头平仓。这也验证了昨天我在文章中的说法是正确的。 2、盘前炒作乐观预期 机构一开始炒作贸易谈判乐观预期。美国财长贝森特盘前表示，多达70个国家寻求谈判，但如果你细品的话，这所谓的多达70个国家，明显都是和美国贸易额不大的小国家，要不然也不会强调国家数量，而是强调贸易额了。 3、盘中消息让市场急剧恶化 白宫新闻秘书莱维特提及本周三美国将对别国开征高关税，莱维特还称，美国总统特朗普8日当天会见了贸易团队。特朗普授意他们达成“量身定制”的贸易协议。对等关税将继续生效。对各国而言，所有选项均未被排除。莱维特提到，特朗普认为，美国有本土生产iPhone的劳动力条件。 4、美债拍卖带来大跳水 当地时间周三，美国财政部拍卖580亿美元三年期国债，各项结果显示惨淡，本次三年期美债拍卖的得标利率为3.784%，虽然较3月11日的3.908%有所下降，但远高于预发行利率3.760%，尾部利差高达2.4个基点。此前只有两次拍卖出现过更大的尾部利差：新冠疫情期间，以及2023年硅谷银行危机时期。 财经金融博客Zerohedge点评称，这是一场非常糟糕的拍卖，仅略好于新冠和硅谷银行危机时的3年期债券拍卖。不过好的一面是，虽然美国国内机构需求崩盘，但外国买家目前仍在继续支撑美国国债。但问题是，外国投资者还能继续为美国财政赤字买单多久？这个疑问并不会很快消失
精彩兄弟们，收到一条小道消息，今晚可能有大事发生[吃瓜]
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2025-04-09
$上证指数(000001.SH)$ 今天A股三大指数早盘低开后一路走高。截至午盘，沪指上涨0.24%，深成指涨了0.56%，创业板指涨幅为0.61%，北证50指数更是表现亮眼，涨幅达到6.88%。整个市场半日成交额高达11217亿元，相比上一个交易日放量了786亿元。市场上超2600只个股上涨。 板块题材方面，军工、农业以及半导体板块涨幅居前；而cro概念、旅游及酒店、电力板块则跌幅领先。 具体看盘面，军工板块那叫一个集体爆发，中国海防、建设工业、中船应急、爱乐达、鸿远电子、中兵红箭、长城军工等近20只股票直接涨停。农业股也持续向上走，新赛股份、万向德农、金河生物纷纷涨停。半导体板块涨幅也很可观，紫光国微、国民技术涨停。但医药股就不太行了，润都股份、哈三联跌停，翰宇药业跌幅超过10%。电力股更是领跌，立新能源跌停。 今天这市场，那可真是惊心动魄。早盘的时候，A股沪指一度大幅调整，跌幅超过2.3%。可随后市场出现了特别明显的深V反转走势，三大指数早盘一度都翻红了。那些敢于或者准备强硬反制的市场，像欧洲市场和A股，都飘红了。大盘今天低开高走，中间还有二次下探的动作，但好在没有创新低，承接力量显现出来了，三大指数也集体翻红。 成交量处于轻微放大的状态，上午两市成交10953亿元，比上一个交易日放大了689亿元。主力资金上午盘净流出139.39亿元，不过上午盘有明显回流的动作。 大金融等权重类板块涨跌情况不一。涨幅靠前的有地面兵装、种业、军工电子、EDA概念、航天装备、半导体、航空装备、房产服务、非金属材料、航海装备、军工信息化、军民融合、国防军工、MCU芯片等板块。跌幅居前的则是油气开采、动物保健、化学制药、工
1.96万
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2025-04-09
关税战对理想汽车有何影响?特别是对于进口英伟达芯片！
美国关税政策对理想汽车的影响呈现出结构性分化，特别是在英伟达芯片供应方面，需要重点关注以下几个关键点： 一、整车出口影响有限，但战略布局受阻 1. 美国市场直接冲击可控 • 美国对华电动汽车加征100%关税（2024年9月27日生效），但理想当前海外销量占比不足3%（2024年数据），主要市场仍在中国。 • 其官网显示，哈萨克斯坦是唯一海外试点市场，尚未进入欧美主流市场。 2. 潜在市场拓展受限 • 参考小鹏、比亚迪等车企的应对策略，理想原计划的2025年欧洲市场拓展面临更高门槛： • 欧盟对中国电动车加征15%-30%反补贴关税。 • 美国关税政策引发示范效应，墨西哥、加拿大等市场可能跟进。 二、英伟达芯片供应链风险加剧 1. 关税成本传导机制 • 若美国对进口芯片加征25%关税（参考特朗普政府拟议政策）： • Orin/Xavier芯片组（单车价值约4000元）进口成本将增加1000元。 • 以理想L9月销8000台测算，年增成本约9600万元，占2024年净利润（预测值）的1.2%。 2. 供应链韧性应对 • 理想已采取三阶段应对： • 短期（2025年）：与英伟达签订价格锁定协议，约定关税成本分摊比例（预计车企承担30%）。 • 中期（2026年）：导入地平线征程6芯片，替代20%的英伟达Orin算力需求。 • 长期（2027年后）：与华为合作开发MDC810平台，实现高阶智驾芯片国产化。 三、产业链重构机遇 1. 国产替代加速 • 关税压力倒逼供应链本土化： • 智能座舱芯片已实现100%国产（芯擎科技龙鹰一号）。 • 激光雷达转向速腾聚创M3平台，成本较Luminar下降40%。 2. 全球产能布局 • 理想正评估墨西哥蒙特雷工厂建设方案： • 利用美墨加协定（USMCA）实现关税豁免。 • 规划年产10万辆产能，主攻北美市场（2026年投产）。 四、资本市场波
精彩这是猜测，还是公司调研结论
1.58万
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2025-04-09
【港股打新】映恩生物，来的不是时候
公司于2019年注册成立，是全球抗体偶联药物（“ADC”）领域的关键领跑者，致力于为癌症和自身免疫性疾病等患者研发ADC创新药物。我们拥有自主研发的两款核心产品，即DB-1303/BNT323（一款靶向癌症（包括子宫内膜癌 1 （“EC”）及乳腺癌 2（“BC”））的HER2 ADC候选药物）及DB-1311/BNT324（一款靶向癌症（包括小细胞肺癌 3 （“SCLC”）、去势抵抗性前列腺癌 4 （“CRPC”）、食管鳞状细胞癌 5 （“ESCC”）及头颈部鳞状细胞癌（“HNSCC”）6 ）的B7-H3 ADC候选药物）。 公司4月7日开始招股，招股价94.6~103.2港元，每手股数100股，最低认购10424.08港元，市值78.68亿~85.84亿港元，发行数量1507.16万股，属于生物技术行业，有绿鞋。 保荐人是摩根士丹利、富瑞金融和中信证券，其中摩根士丹利近两年保荐过的项目首日上涨率是63.63%，中信证券近两年保荐过的项目首日上涨率是82.35%，保荐人的整体业绩非常不错。 一共有15名基石，分别是BioNTech SE、礼来、清池资本、TruMed、富国基金、易方达基金、汇添富基金、盘京港景投资基金、MY Asian、EMHCP、苏州苏创，按发行价中位数计算，基石共认购6500万美元，占发行总数的33.9%，基石占比一般。 全球ADC市场由2018年的20亿美元快速增长至2023年的104亿美元，年复合增长率为38.6%，且预计2023年至2028年及2028年至2032年将分别按31.8%及29.2%的年复合增长率持续强劲增长，并于2032年达到1,151亿美元。预期美国及中国仍将是最大和增长最快的ADC市场，2023年
精彩现在这个行情 新股基本是寄了
1.44万
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2025-04-09
操作小课堂第二期
一根均线闯天下，均线直上去做多，均线直下去做空，有效跌破后止损。这同样是一种交易开仓策略。 但为什么很多交易者用这个方式无法实现稳定呢？因为这个只能叫开仓策略，它并不具备前面所说的完整的市场认知。只有建立在完整的市场认知之上，才能建立一个科学有效的策略。交易策略的构建，首先需要遵循逻辑能推通，执行能重复两大原则。 有效的开仓策略本质上是在特定的市场条件下，利用较高的容错率去建立具有概率优势的决策系统。 那么首先我们要有进场信号的过滤机制，像一些单一的指标形态有效性会随着市场的结构去发生衰减。那就像有的朋友总在问我，为什么单纯的依靠形态去交易是行不通的呢？为什么这里的三角形突破就是有效突破，那这里的就是假突破?其实策略优势来源于多重条件的筛选，包括时间框架筛选，也就是所谓的级别套，看大做小，包括市场趋势类别的识别。现在是一个什么样的市场，是上涨趋势横盘还是下跌。那最后呢就是量价的配合。也就是我们经常所说的趋势的健康性。那么像这种立体的过滤也是机构盘手的主流思维。 那么第二点呢就是进场后我们的操作，你进场的依据呢，必定是始终如一的。 你不能说我进场前是因为这个，那么进场后盘面一开始波动，我就慌了。我的预期开始跟着市场跑。 那么在之前的文章也有提到过，当市场开始朝着我们的方向去波动的时候，我们要勇敢的拿住。 要时刻记住我们进场前的预期。那么如果此时此刻的走势呢不符合我们原有的预期了，我们一定要果断处理掉，避免单子进入心理时空区。 那么在框架中的，第三个也是最重要的就是资金管理。那资金管理系统呢是连接认知框架和交易策略的核心。科学的资金管理包含了三个层面。 首先我们要具备充足的安全垫。 安全垫呢是我们在准备出发前的准备工作，就像我们去坐火车，一定要带好证件，开车前一定要系好安全带一样重要。像我做日内呢，一般会用三成的仓位，先去打出总仓位的8到10的安全垫之后，再慢慢去往上加，到后面
精彩今天大a应该是国家队出手了
1.40万
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2025-04-09
摩根大通杰米·戴蒙谈美国贸易逆差的真相以及关税对美国的影响
欢迎关注公众号：投阅笔记 多年来，美国的经济一直相当健康和稳定，尽管在我开始写这封信的时候，经济已经在走下坡路--那是在最近宣布关税之前。 经济正面临着相当大的动荡（包括地缘政治），既有税制改革和放松管制的潜在利好因素，也有关税和 “贸易战”的潜在利空因素，还有持续高企的通胀、高财政赤字以及仍然相当高的资产价格和波动性。 在探讨这些问题之前，我想先说说被认为是美国卓越经济表现的一个大“不”字：这种表现的部分原因是超常的赤字支出和量化宽松政策。自新冠疫情以来，联邦政府借贷和支出了近 11 万亿美元，美联储购买了超过 4.5 万亿美元的证券，为金融体系创造了巨大的流动性。其中一些结果正是您所期望的：强劲的经济增长、通货膨胀以及因所有支出而增加的企业利润。但是，美国的赤字仍然非常庞大，略低于 2 万亿美元，占国内生产总值的 6.6%，这是和平时期的最高水平，而不是由经济衰退的需求所驱动的（例如，在疫情期间）。美国的这一高额赤字还与巨额贸易逆差有关，而且是在我们的债务与国内生产总值之比已经超过 100%的情况下发生的，这也是和平时期的另一个新高。世界其他国家的债务水平也很高，财政赤字也很高，但很少有像美国这样大的。这些巨额赤字是不可持续的--我不知道它会在六个月还是六年后造成真正的问题--我们越早处理越好。 贸易逆差的真相是什么？ 贸易逆差，就其本质而言，并不一定是好事或坏事。即使我们的国家没有净贸易逆差，也可能会对某些国家出现逆差，而对另一些国家则出现顺差。有时，高贸易逆差是因为一个国家作为开放的投资目的地具有非凡的吸引力，而这些投资有助于该国的增长和繁荣。美国的部分贸易逆差可能就是如此。然而，纯消费性贸易逆差可能意味着一个国家正在慢慢地把自己的一部分卖给别人，我不确定这是不是一个好主意。 在过去 20 年里，我们的贸易逆差总额已超过 12 万亿美元，这个数字可能太大了。贸易逆差
精彩这次关税的影响很大，但是好像又是川普故意的
3.64万
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2025-04-09
港股半导体逆势大涨，会是避风港吗？
今日，港股继续下跌，恒生指数一度大跌4%。 $恒生指数(HSI)$ 一片阴云笼罩之下，半导体板块异军突起，上海复旦大涨8%、中芯国际涨超7%、华虹半导体涨超6%！ $上海复旦(01385)$ $中芯国际(00981)$ $华虹半导体(01347)$ 摩根士丹利分析师Charlie chan等人发布报告称，预计中国本土半导体设备、电子设计自动化(EDA)软件和先进制程代工厂商将因本土化需求和激增的AI需求而受益，且中国34%的反制关税可能进一步加速市场份额向中国半导体设备和芯片供应商倾斜！ 从股价走势上看，此轮关税危机中，上海复旦的跌幅不算大，而且很快收复失地，很明显，有资金涌入避险： 避险逻辑是否经得住推敲？ 在过往文章中，中芯国际和华虹半导体的研究内容较多，今天重点聊聊上海复旦的投资逻辑。 上海复旦是一家芯片设计公司，主要有安全与识别、非挥发存储器、智能电表芯片、现场可编程门阵列（FPGA）四大类产品线，并通过控股子公司上海华岭集成电路技术股份有限公司（以下简称“华岭股份”）为客户提供芯片测试服务。 安全与识别产品线拥有智能卡与安全芯片、射频识别（RFID）与传感芯片、智能识别设备芯片等多个子产品系列。2024 年实现销售收入约 7.91 亿元： 非挥发存储器产品线拥有电可擦除只读存储器（EEPROM）、NOR 型闪存存储器（NOR Flash）和 SLC NAND 型闪存存储器（NAND Flash）等各类存储器产品，具有多种容量、接口和封装形式。20
精彩感觉得看这次关税的结局到底会是怎么样，目前还是在博弈的阶段