1.34万
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2025-05-27
强势新品打开成长空间，怎么看地平线机器人-W（09660）“入通”后的投资机会？
5月26日，地平线机器人-W(09660） $地平线机器人-W(09660)$ 正式进入港股通名单，这一消息既标志着资本市场对其软硬结合技术路径的高度认可，同时也预示着地平线作为国内头部智能辅助驾驶解决方案供应商，即将加速迎来价值发现及重估。 自2024年10月下旬上市以来，作为行业里的“明珠”，地平线一直备受瞩目。智通财经注意到，上市后地平线的股价走势始终呈现出高活跃的特征，同时国内外主流券商亦对其进行积极覆盖，再到此次一如预期顺利纳入港股通，地平线在资本市场的受欢迎程度之高不言而喻。闻歌知意，如此高的热度之下，市场大概更需要对地平线的中长期投资价值有清晰的认知。 强势新品打开成长空间 地平线一上市便持续受到二级市场投资者追捧，这里的底层逻辑或许在于身处智能辅助驾驶这一热门赛道，公司以强者基因持续不断向市场输出综合性能突出的软硬件产品，进而不断兑现增长预期。 就先以征程系列和比亚迪之间的“渊源”来说，此前地平线的征程2、征程3和征程5计算方案已凭借硬核实力和可靠性让比亚迪对其投下“信任票”。既有珠玉在前，地平线再接再厉，今年2月，征程6系列全球首发落地比亚迪天神之眼，正式迎来规模化量产交付。据悉，截至2025年第一季度，征程家族累计出货突破800万，展现出稳定、强劲的市场增速；2024年，地平线在中国OEM高级辅助驾驶解决方案市场份额超40%，居市场第一，智能辅助驾驶解决方案市场份额超30%，居市场第二。 紧接着，理想汽车4月上新的L6智能焕新版Pro车型也官宣搭载了征程6M计算方案，这标志着征程6系列按下量产“加速键”。 征程6渐入佳境的同一时间，地平线发布的城区辅助驾驶新品，则正为行业带来新“答案”。上月18日，地平线发布L2城区辅助驾驶系统HSD，这款国内首个软硬结合全栈开发的城区辅助
1.61万
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2025-05-27
手回集团分析
这个股没什么特别的地方，也没有很明确的消息，简单分析下，然后准备下一个确定性更高的海天。 一、 简单看下财务情况。 23年营收16.34亿，24年13.87亿。经调利润23年2.53亿，24年2.42亿。 pe也就在5.5-6.5倍左右。 同行业的龙头元保和水滴的估值PE分别为5.5和10左右。 发行市值也反映了相应估值，14.67亿-18.29亿。 估值方面还是相对比较合理的，港股市场对这种保险行业整体是按红利股对待的，并没有赋予多高的估值溢价。 目前港股打新这个行情，基本面虽然是基础，但并不是最重要的。 这个股目前公配已经500倍了，感觉现在打新是坨屎都有人要舔一口的热度。保险行业这么热，这么多年港股打新我也是第一次遇到。 1、中金和华泰保荐。中金最近的项目十个九个是红的，胜率极高，这次中金是主保荐人，应该可以覆盖华泰的debuff。（这种组合一般很少去做套路回拨，如果有套路回拨，也大概率是市场自发单，而非故意，这次没有了解任何消息，不去赌套路回拨） 2、公开募资只有1900万，如果不套路回拨，就算50%回拨，流通筹码也就9800万，盘子很小，很利于当下行情的炒作。 3、目前了解到的消息是国配资金确实不是很热，只有公配这边和打了鸡血似得。 4、前面跟大家说过某星的承销单子，惯用手法就是破发洗了后拉，整体胜率都不错，比如钧达，也是我为什么说吉宏破发捞的胜率高的原因之一。这次的手回，还有家TradoGo，这家我相对较熟悉，很容易做一些妖股，胜率也很高。 5、综上所述，这股给出个55%-60%左右的胜率，风险偏好低的放弃， 追求下个海天这种确定性更高的；风险偏好高的，用部分仓位去博弈下超额的赔率收益，能接受一定亏损。 目前这个打新行情，这股即便亏损，估计也会控制在10%以内，如果上涨，至少有20%起。 中签率会很低，一手应该在10%以内，至少50手稳一手差不多。 二、 下面是
1.83万
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2025-05-27
暴跌40%的AI芯片股MRVL，“黄金坑”还是“接飞刀”？
今天咱们聊一只今年跌得鼻青脸肿的科技股——Marvell Technology（MRVL）。这哥们儿年初至今股价腰斩，但分析师却喊出“35%上涨空间”，甚至“翻倍潜力”。是馅饼还是陷阱？咱用最接地气的方式捋一捋。 一、MRVL是干啥的？——AI基建的“螺丝钉大王” 想象一下，AI技术是栋摩天大楼，MRVL就是造大楼里那些定制化螺丝钉的。从云计算到自动驾驶，从数据中心到5G基站，它家的芯片负责让数据跑得更快、算得更猛。 核心优势： 抱大腿专业户：和英伟达（NVDA）、亚马逊（AWS）等巨头勾肩搭背，专门给大佬们定制芯片。 数据中心狂飙：这块收入去年暴涨78%，占了总收入的75%，妥妥的“AI干饭人”。 增长预期炸裂：2026年营收预计涨40%，利润增速更快，分析师直接喊出“未来三年年化18%+”。 二、为啥跌成狗？——市场在怕什么？ 临时鸽了“画饼大会”：原定的投资者日突然推迟，还调低了Q1预期，市场瞬间脑补“是不是订单黄了？(虽然公司只说“宏观经济波动”。) 同行内卷焦虑：竞争对手博通（AVGO）、AMD虎视眈眈，传言MRVL可能丢单（但没实锤）。 但多头认为： 跌过头了！现在股价对应2026年市盈率才22倍，和行业平均水平差不多，但增长却快得多。 技术面出现“高低脚”形态，$46是生死线，突破$60可能开启反弹。（技术派狂喜！） 三、能涨多少？——华尔街的“算卦大赛” 分析师最近吵得不可开交： 乐观派：B. Riley直接喊$110（现价约$60），理由是“AI基建需求爆炸”。 谨慎派：Cantor Fitzgerald给$60，觉得“再观望下”。 折中派：平均目标价$85，对应35%上涨空间。 四、风险在哪？——最后划重点！ 竞争卷成麻花：如果MRVL的定制芯片不够骚，大佬们可能转头找博通、AMD。 AI风口变疯口：万一全球AI投资降温，数据中心的“钞能力”也会打折。
1.53万
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2025-05-27
$小米集团-W(01810)$ 我现在又发现好多人在小米的财报节点上开始，说这个公司怎么怎么样，然后股价会怎么怎么样，是平板还是继续向上还是向下的这些问题。我只想说这些人呢还是too young too simple sometimes naive。 作为一个从上市第1天就拿着小米股票的坚定支持者，我想告诉大家纵观这几年小米根据财报后期进行持续上涨或者后期持续下跌的这种情况发生过，但是绝对不是最大的即最准的指引。之前是，现在是，将来可能依然会是。 比如说在小米最低迷的时候，大家可以去看财报都是非常好的，但是你改变了低迷的现状。了吗？我告诉你没有真的没有。而且我猜测这一次大概率财报依然是非常好的，为什么呢？因为小米从一个企业转型为一个大件制造的行业，也就是汽车制造的行业。而且你发现了么的车，他的车不愁卖，所以它的营收是没问题的，如果把这个营收整个剔除的话，你分。片儿去看的话。然后去看它的切片，其实手机业务现在并不是它的持续的来源，但是你能否定他手机业务吗？就算这样，他手机业务依然是非常暴利的好不好？而且最主要的是他跟菊花能比吗？菊花是加盟的代理商，也就是他手机没卖了，代理商就已经把钱付了。 这是一个经营逻辑的问题。你告诉我哪个更赚钱？我告诉你，如果把时间缩短来看，菊花的那种模式，还有ov的那种模式，确实是立刻可以垫钱，立刻可以变现，立刻可以看到。非常好的业绩增长，包括积累来的粉丝会始终跟随 但是你有没有想过一个问题，如果小米想干的不是10年，而是20年30年呢？我是经历过风评一点点转好的，因为我在小米1开始买小米的时候，我中间还反对我小米黑过他，我还跳过魅族买了好几台魅族的手机，我认为小米手机太渣逼了。但是就产品而说你翻过头来到最后依然会再去选择小米，因为你懂的也会随你不停的更换品牌
精彩四十退休: 看好小米！！📈📈
1.99万
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2025-05-26
比亚迪的未来，会是恒大？还是苹果？
图片 今日，汽车股遭突袭，特别是港股市场。 咱们今天重点来看看比亚迪： 图片 造车新势力，一直都是港股最重头的资产标的，今天怎么跌这么惨？ 周末的时候有个新闻，我看了。 是新浪财经CEO邓庆旭与长城汽车董事长魏建军的对话，老魏再次火力全开，并硬怼比亚迪的常压油箱事件。 2023年4月11日，长城汽车递交举报材料，就比亚迪秦PLUS DM-i、宋PLUS DM-i采用常压油箱，涉嫌整车蒸发污染物排放不达标的问题进行举报。 长城汽车在声明中称，予以立案。 这次举报直接震动了整个汽车圈。 这次对话，老魏直言，比亚迪的常压油箱事件现在虽然没有结论，但部委给长城的答复是已经成立联合调查组，说一定会有一个公正的处理。这次发声意味着，在常压油箱这档子事情上，老魏绝对不会放过比亚迪。 2023年5月底，在长城汽车公开举报比亚迪常压油箱事件后，比亚迪集团品牌及公关处总经理李云飞在社交媒体上贴出了两句话—— “吹灭别人的灯，并不会让自己更加光明； 阻挡别人的路，也不会让自己行得更远”。 老魏这次扬言：它要是鬼灯，我一定要把它吹灭了，让这个行业得到健康发展。 这事发展后后来，双方各有攻守，长城汽车的举报有两个核心： 一是“常压油箱”； 二是“涉嫌整车蒸发污染物排放不达标”。 但比亚迪的那份“声明”，实际上只回应了长城汽车有关“整车蒸发污染物排放不达标”的指控，对于“常压油箱”问题，比亚迪只字未提，这也成了一个悬案——比亚迪到底有没有使用常压油箱？ 想起两家车企在2022年还互赠商标，亲得和兄弟一样，转眼到2023年就反目成仇了，主要原因就是长城的命根子越野被比亚迪的方程豹极限挤压，所以就翻脸了。 老魏在节目中甚至直言： 图片 老魏这次访谈金句很多，除了以上这句，还有很多： 汽车行业已经出现了“恒大式”的风险，玩高杠杆扩张，自己不挣钱，全靠资本输血。 蔚来去年负债率87%，亏损224亿，卖一辆亏一
精彩比亚迪的问题我觉得主要是扩张过快，质量没有跟上去，中高端车型没有突破上去，叠加中国经济衰退，被迫回到低端市场降价厮杀。
1.77万
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2025-05-26
美团2025年一季报简评：挑不出啥毛病
本文是我们对美团一季报的简评，本周末段，我们会推出深入一点的长文点评，敬请期待。 5月26日港股收盘后，美团发布了2025年一季度财报，这份财报全面超预期，挑不出啥毛病，如果一定要挑点毛病，那就是有些指标超预期超得不够多。 一、业绩 一季度结束时，美团账上拥有现金及现金等价物1150亿，单季度净增自由现金流444亿，可能是史上自由现金流最强劲的一个季度，堪称本季财报中最大亮点。 同时，美团拥有短期理财产品654亿，账上流动资产2206亿，流动负债1056亿，流动比率2.09，即便减去存货、用户预付款等其他资产，计算出来的速动比率也高达1.9。 这是我们统计过的中国科技公司中，资产负债表最稳健的两家公司之一，另一家是拼多多，它截止2024年Q4的流动比率是1.93，速动比率1.9。阿里也较高（1.55），考虑到阿里有不少零售业务且资本开支加大，也算正常。 图片 （美团资产负债表） 作为参照，京东目前的流动比率是1.26，速动比率是0.87。 图片 （京东资产负债表） 平台类科技公司因为资金周转快，因此流动比率、速动比率一般会高些，偏零售的公司因为有大量库存，这两项数值一般会低些。 但即便按各自行业标准来看，美团的资产负债表也极其稳健，京东则有必要进一步提升资产负债表安全边际。 本季度美团营收866亿，超过了我们此前业绩前瞻中的预测，也超越市场一致预期的864亿，不过超的并不多，这就是我们前文说的“毛病”。 但若考虑到中国消费和服务零售业整体增速环境，这个表现已经堪称优秀。 图片 一季度中国社零增速4.6%，服务零售增速5%，在这样的体量规模下，美团仍维持近20%的营收增速，这并不容易。 图片 其中核心本地商业本季度营收643亿，超过我们此前预期的640亿，同比增速17.8%，稳如泰山。 新业务本季收入222亿，与我们此前预测一致，同比增速18.7%。 新业务中的佣金收入本季来
2.72万
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2025-05-26
IONQ OKLO大涨了以后怎么操作？
这段时间的的美股行情非常火爆，上个星期IONQ跟OKLO都涨了30%，SEZL涨了12%，TEM跌了4%，四个股票平均涨了17%，这个收益非常高了，上周的纳指跌了2.47%，也就是说大盘并没有涨，但是我选的四个长线股大涨了，这就是我的的挖掘能力，就是能在市场稳定的情况下，我能发现发现这种机会，如果大盘大跌，我选的这些股票应该也会跌的，但是大盘小跌或者横盘我都能赚钱，如果大盘大涨就更容易赚钱了。IONQ跟OKLO的上涨逻辑也简单，这两家公司有点像2010年的特斯拉，当时特斯拉刚刚上市，但是还没有量产，订单倒是很多，现在OKLO也接到了OpenAI这些公司的很多订单，特斯拉当时从美国能源部得到了6亿美元的贷款，才有钱建立生产线生产Model X，但是股价从2010年到10美元涨到了2013年的300多美元，三年涨了十倍，等到2013年汽车交付的时候，有了收入，股价连续七年横盘，不涨了，这就是炒股票很难的地方，就是说股价提前涨了，很多人想等产品交付以后再买股票，那就慢了好几拍。所以算股价贵不贵，高估还是低估了，不是看现在的情况，是要看未来的情况，巴菲特常常说的是算未来的现金流，也就是说一家公司如果未来的发展空间很大，股价很可能提前炒起来了，而不是等十年二十年后涨起来，这就是所有的成长股在成长阶段都是高估的，等到不高估的时候，股价反而不涨了，比如说亚马逊在2018年之前都是没有什么利润的，但是股价涨了几百倍，反而是赢利以后，股价再也没有大涨了，特斯拉在2020年的时候收入增长只有50%，但是股价涨了十几倍，如果按收入增长速度来买，那又错过了大涨的机会，炒股不是算术，牛顿说的能算天体运行，算不了股价的涨跌，就是这个道理。很多人喜欢做短线，老是盯着下个星期股市会怎么走，还有的就是直接问明天是涨还是跌，这谁能回答得出来啊，如果老是盯着短期涨跌，就会让市场牵着鼻子走，没有了自己的节奏，一旦
精彩请问大队长，最近航空领域是否可以关注，lunr市值目前也较低，特斯拉要发射火箭，最近可否关注一波
2.22万
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2025-05-26
小米Q1财报前瞻：稳得住的现实，撑得起的想象力？
小米的这份Q1财报，说实话，我还挺期待的。不是因为它会给我多大的惊喜，而是这家公司过去半年实在是“做得太满”了——手机高端化、电动车上市、自研芯片亮相、家电IoT也稳步推进，几乎每一条业务线都在说：“我能打”。现在就看数据层面能不能兑现了。 $小米集团-W(01810)$ $小米集团ADR(XIACY)$ 根据彭博的预测，这次小米Q1营收预计在1090亿人民币左右，调整后净利润大概91亿，别看这是季度利润，同比暴增85%。已经连续几个季度超预期了，说是新周期的起点也不夸张。但我更关注的，其实是这几个看点：1）手机业务，真的是“王者归来”了吗？Canalys的数据大家都看到了，小米这季度国内出货量暴涨40%，重新回到中国智能手机市占率第一的位置。讲真，手机市场这两年内卷得离谱，小米能逆势爬上去，靠的可不只是便宜。这轮反弹背后，是产品力（小米15系列、Ultra高端机）和渠道合力的结果，还有那个刚刚发布的3nm自研芯片“玄戒O1”——我知道现在说它能打败苹果还太早，但国产芯片从“有”到“能用”，就是第一步。这波高端化路线，小米的确走得比以前更清醒。2）电动车这块，稳不稳？小米电车最强的不是车型，是交付速度。Q1交付2.5万辆，1-4月累计10.45万辆，已经完成全年目标的30%。别忘了，这是一家第一年量产交付的车企，而且是用手机利润来养车。更重要的是，SU7的市场反馈是真的好，“下线即交付”的节奏，在新能源汽车里算是少数派。现在市场更期待的是6、7月会发布的“YU7”SUV，如果真能实现月销3万辆以上，那小米车就不只是热闹了，而是成气候了。3）IoT和互联网业务，依然是稳定现金流来源很多人容易忽略IoT这块，但其实这
精彩就像特斯拉一样，特斯拉只要是免息销量就能上去。而且百试百爽。更何况2359的价钱。已经好久没有降价了。所以他的牌还有很多，根本就没有让他去最后拆牌打的机会。更不要说到最后的底牌了。小米也是这样，不管外边怎么说，就算一个普通人真心买车的话，肯定在20多万这个价位一定会把小米考虑进去的，这个毋庸置疑真的。但是对于上市公司来说。完全可以做到合同及计算收入。这个是完全合理的 也就是这个人大定之后，就相当于在网上签订了购买意向合同。这个就完全可以计入收入的，所以我认为财报肯定是红的，绝对没有问题，但是其他细节上的那些问题只有公开了之后咱们才能知道。
3.88万
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2025-05-26
美团Q1狂赚106亿！硬仗在Q2：“不惜一切代价赢得竞争”但利润增速会“显著下降”！
$美团-W(03690)$ 25Q1业绩表现强劲的增长和盈利能力，核心本地商业和会员计划为主要驱动力。由于Q1并没有开始外卖大战，竞争压力尚未显著影响财务表现，海外扩张和AI投资为长期增长提供潜力。不过更重要的是财报电话会议的指引。总结来看市场关注点：Q1竞争影响尚未显著，补贴减少缓解利润压力；但Q2外卖竞争加剧，经营利润增速将明显下降，无法预测非理性竞争将持续多久Keeta初步成功回应国际化期待，海外扩张初期成本高。市场本来已经上调对2025年营收和盈利预期，但突如其来的竞争担忧限制估值上行空间业绩情况和市场反馈美团2025年第一季度（1Q25）业绩表现稳健，核心财务指标超出市场预期，反映公司在本地服务市场的竞争力和运营效率提升。以下为关键数据对比：营收：86.6B，+18.1% YoY（1Q24：73.3B），超预期1.2B（预期85.4B）。核心本地商业：64.3B，+17.8% YoY，配送交易量增长和补贴优化为主要驱动力。核心本地商业板块的配送收入贡献约0.6B超预期收入，因补贴减少。新业务：22.2B，+19.2% YoY，零售和海外业务表现强劲。毛利率因核心本地商业毛利率因配送成本优化而提升，整体毛利率稳定。营销费用率降至18.0%，研发费用率升至6.7%，反映技术投入加码。经营利润：10.6B，超预期2.0B，其中1.0B来自非经营性投资收益，实际经营超预期1.0B。经营活动净现金流10.1B，现金及等价物115B，短期投资65.4B，流动性强劲。投资要点核心本地商业板块驱动增长核心本地商业收入64.3B（+17.8% YoY），占总营收74%。即时配送交易量增长和配送费补贴减少（约0.6B超预期收入）是主要推动因素。会员计划全国推广提升交易频率和用户粘性，佣金及在线营销收入因
精彩作为商家真的很无语 强制要求加入拼好饭
1.63万
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2025-05-26
分析今日美团财报
$美团-W(03690)$ $美团ADR(MPNGY)$
精彩美团的发展势头不错，继续持有看涨
1.81万
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2025-05-26
特朗普原来是“卷王”！“美国造iPhone”VS“硅谷造安卓”，哪个难度更大？
今晚美股休市，可以来欣赏一个“童话故事”——特朗普希望美国拥有制造iPhone的实力，希望将苹果生产转移到美国。[抠鼻]本以为计划转移到印度制造，实现供应链多元化，以减少对中国的依赖，是一个权衡利弊下的明智之举，谁料想特朗普仍然不满意，威胁要对美国以外生产的 iPhone 征收 25% 的关税。Dan Ives表示：如果你真的在美国生产 iPhone，你会看到售价 3500 美元的 iPhone！大家觉得“美国造iPhone”VS“硅谷造安卓”，哪个难度更大？今后你会考虑轻仓 $苹果(AAPL)$ 吗？评论区分享你的观点或操作策略，一起赢取虎币奖励！
精彩在硅谷造安卓，顶多是亏钱。在美造iPhone，相当于你要从0去搭建一个庞大超复杂的全球供应链，是做不成的事
7.46万
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2025-05-26
💰美国加速核电建设：LTBR大涨42.59%，更多核电股上涨潜力一览
[财迷]当地时间5月22日，美国总统特朗普签署了一系列行政命令，旨在放宽对核能的监管并加速核电建设。行政令要求美国能源部在2030年前建造10座大型反应堆，同时升级现有的反应堆。这些措施被市场解读为国家层面对核能产业的坚定支持，预计将带来一系列利好，包括放宽反应堆审批流程、明确联邦土地的使用权限以及简化核监管机构的监管路径。[梭哈] 受美国政策利好的刺激，美股核能概念股在5月22日集体飙升，其中 $Lightbridge Corporation(LTBR)$ 大涨近43%， $NANO Nuclear Energy Inc(NNE)$ 涨30%， $Oklo Inc.(OKLO)$ 涨23%， $Centrus Energy Corp.(LEU)$ 涨超21%， $NuScale Power(SMR)$ 涨超19%。[看涨]根据下表的简单梳理，我们看到涨幅大于20%更多集中在市值偏小一些，看起来弹性高的个股。参看表格：上周五涨幅大于20%的个股有: $Oklo Inc.(OKLO)$ , $Uranium Energy Corp(UEC)$ , $Centrus
精彩37家机构对 $GE Vernova Inc.(GEV)$ 未来12个月目标价预期平均价为419.87美元。
1.15万
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2025-02-13
全球电力，进入史诗级大周期
文 | 侯恬 中国意外的电力大赛道，挤满了硅谷科技大佬。 山姆·奥特曼是其中的一个典型代表。他是OpenAI联合创始人，同时也是核裂变初创企业OKLO的投资人和董事长。这家公司在去年5月11日上市，最近5个月的涨幅接近900%，是美股市场涨幅规模最大的上市公司之一。 Oklo股价表现（自2024年7月至今） 除了奥特曼，押注核能的还有比尔·盖茨、杰夫·贝索斯、彼得·蒂尔、拉里·埃里森以及木头姐凯瑟琳·伍德等等美国科技和投资界的顶流人物。 据称，一次ChatGPT问答所消耗的电量，几乎是传统谷歌搜索的10倍。全球如火如荼的人工智能基础设施建设浪潮，让科技巨头们纷纷加大电力投资。 黄仁勋的发言令外界更为惊诧。他指出，“英伟达帮助提升计算效能，降低能源消耗，而如果计算速度没有加快,“我们可能需要14个行星、3个星系、4个太阳为这一切提供燃料。” 而这一切的讨论也只集中在电源层面，是能源的供给端。后续的电网、输配电，以及发电机、变压器等电力设备加起来，才能构成一套完整的电力系统。核能、风电、光伏等新能源还需要铀燃料、核电设备以及储能等等一系列的配套设施。 眼下欧美国家的电网基础设施陈旧不堪，很多电网线路年久失修，美国本土的变压器使用基本全部依赖进口。可以说，中国之外的全球所有国家，在电力投资上，以前欠下多少账，以后都要超额补上，这需要的投资完全是天量。 在人工智能建设的促动之下，一个历史级别的电力大周期已经开启了。 本文是来自巨潮WEGO研究院的深度研究文章，欢迎您多平台关注《WEGO研究院》，了解多极化时代的全球商业新趋势。 01 紧箍咒 钳制AGI发展的可能不是技术，而是能源。不止一位科技大佬表达过这样的担忧。 山姆·奥特曼曾这样判断：未来人工智能需要能源突破，因为人工智能消耗的电力将远远超出人们的预期。马斯克则明确地指出，缺芯之后是缺电，
1.63万
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2025-05-23
美股两大黑马赛道：核电与量子计算为何突然爆发？
这两天美股市场上有两大概念吸引了众多投资人的目光，一个是量子计算，另一个就是核电。这2个板块频繁被资金热炒，背后的逻辑是什么？又有哪些公司值得关注呢？今天好奇先生就来拆解一下。 一、量子计算：技术革命+资本狂热，谁是下一个“英伟达”？ 就在昨日，美股掀起了量子计算热，IONQ飙升36%，D-Wave暴涨24%，Rigetti涨26%，这波行情主要受益于多重的技术突破和政策利好： 硬件突破：D-Wave在官网宣布，推出第六代量子计算机"Advantage2"，具备解决传统计算机难以攻克的优化、材料模拟等复杂问题的能力。其新型处理器性能较前代提升40%，抗干扰能力提升75%，已通过云服务向全球40国开放。 另外，IONQ首季财报超预期，全年营收预估最高9500万美元。这家公司通过销售量子计算机和云服务双线盈利。 在政策方面，美国将量子计算列入出口管制清单，凸显其战略价值。Rigetti获得军方540万美元资助研发新型芯片，计划2025年推出100量子比特系统。 关于量子计算相关的公司，我早在3月份时就写过一篇文章介绍过，这里就不展开，详情请戳→_→《单日暴涨近50%，美股将迎来“量子风暴”？盘点5家值得关注的概念公司》 图片 图片 二、核电：AI的“电力心脏”，政策与需求双驱动 核电板块目前夜盘也是大涨，其中OKLO大涨超21%，主要还是因为政策利好，特朗普签署行政命令简化核电审批流程，并援引《国防生产法》加速本土铀供应链建设，目标摆脱对中俄的依赖。 这次政策的签署对核电的铀矿开采企业是直接利好，因为原来美国80%浓缩铀依赖俄罗斯供应，加工核燃料主要依然中国，《国防生产法》的目标是在联邦土地上加速铀矿开采，并要求能源部与国防部合作，在军事基地建设核燃料精炼设施，计划将本土铀的产量提升3倍。 相关公司（美股）： 上游铀矿：Cameco（CCJ，全球最大铀生产商）； 中游设备：Nu
2.51万
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2025-05-13
铀投资产品图谱：铀股票ETF和实物投资工具
在能源转型加速的背景下，作为重要低碳能源的铀资源正吸引越来越多投资者的目光。交易所交易基金（ETF）作为近年来快速发展的投资工具，为市场参与者提供了布局铀产业的新途径。经历多年低迷后，在供应风险和长期需求预期的推动下，铀现货价格于2024年初突破每磅100美元关口。尽管随后价格有所回调，但行业基本面依然强劲。支撑因素包括：新铀矿开发不足、俄罗斯在铀转化和浓缩领域的主导地位、低碳能源需求增长，以及小型模块化反应堆技术的发展。中国和印度因电力需求增长与空气治理压力，正持续扩大核能装机规模。尽管中国位列全球十大产铀国，但铀资源进口依赖度仍居高不下。铀能源公司Uranium Energy（NYSEAMERICAN:UEC）的首席执行官Amir Adnani在2025年1月的行业会议上指出，今年铀矿产量仅能满足75%的需求，存在25%的供应缺口。目前市场主要提供五只铀主题ETF和四只实物铀投资工具：铀股ETF精选Global X铀 ETF（ARCA:URA）：管理规模27亿美元，聚焦铀矿商与核组件生产商。重仓股包括全球最大铀企Cameco（权重22.31%）和NexGen Energy（5.64%），实物铀信托SPROTT（8.52%）位列第三。SPROTT铀矿商ETF（ARCA:URNM）：规模13.2亿美元，覆盖全产业链企业。前三大持仓为Cameco（15.28%）、SPROTT实物信托（13.21%）及哈萨克斯坦原子能公司Kazatomprom（12.99%）。VanEck Vectors铀能与核能ETF（ARCA:NLR）：成立最早（2007年），规模10.2亿美元。重点配置美国能源集团，包括Constellation Energy Group（8.49%）和Public Service Enterprise Group（7.38%）。实物铀投资工具SPROTT实物
3.93万
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2025-05-26
一篇所有人都该看的稳定币入门解析
今天正好美股不开盘，花点时间给大家讲讲最近很火的稳定币。 这篇文章会解释以下几个问题（字数略多，但一定会有收获）： 1、什么是稳定币 2、稳定币和比特币的区别是什么？ 3、GENIUS法案通过对币圈会有什么颠覆性的意义 4、大杀器，稳定币可能成为美债的救星 相信这篇文章看完之后，你会对“币”类资产有全新的认知，你也会明白懂王这么执着于加密资产。 一、什么是稳定币 稳定币（Stablecoin）是一种和特定资产（通常是法币，如美元）挂钩的加密货币，目的是为了让它的价格保持“稳定”，不像比特币那样大起大落。 举个简单的例子： 比如有一种稳定币叫 USDT（泰达币），它的价格几乎总是接近 1美元。 你可以把它理解为“数字世界中的美元替代品”。 为什么会出现稳定币这种资产？ 其实，稳定币的出现是为了解决加密货币的两个经典问题： 价格波动太大： 比如比特币今天11万美元，明天可能就变成10万了，普通人很难拿它当钱用。 结算不方便： 如果你用比特币买咖啡，结账的时候比特币涨了，你亏；跌了，店家亏。这不利于日常交易。 所以，稳定币就成了一个中间层，提供了“价格稳定的加密货币”，既能用于交易，又能享受区块链的快速、便宜、全球通用的优点。 稳定币有哪些类型？ 按锚定资产的不同，可以分为以下三类： 二、稳定币和比特币有什么区别 我做了一个如下对比： 简单来说，稳定币是“交易所里的现金”，比特币是“交易的商品”。 稳定币就像你在交易所账户里的“现金余额”，而比特币是你要买卖的“商品”。 想买币，先把钱（法币）换成稳定币；想卖币，卖了之后也会先变成稳定币。所以稳定币是币圈里的“通用货币”，大多数交易都离不开它。 三、GENIUS法案通过对币圈会有什么颠覆性的意义 近期，美国国会通过了名为“GENIUS法案”（Guiding and Establishing National I
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2025-05-26
H股：派格生物IPO暗盘启示—市场先生会给出答案
一、暗盘的故事—注定明天低开 情绪拉满时是最后的逃跑空间：暗盘开盘情绪溢价拉满，刚开盘受到高认购倍数的情绪作用直接冲上17元，当时涨幅应该超过8%，15.6以上的空间成了最后的逃跑空间。从成交的单子角度来看，溢价情绪高涨导致开盘价格波动极大，哪怕中签的如果手速不够也无法挂单成功，除非按照市价进行成交，交易难度较大。 成交量角度，目前按照派格回拨50%的角度来看，如果压缩基石的角度算的话回拨完PO的股数在950~1000万股，撰稿时间距离暗盘收盘大概还有45分钟，目前成交量总计310万股，预计最后总成交量在500万股上下。50%的公开筹码在这个区间换手了，比较多的人选择了15左右进行割肉离场。 二、基本面回顾 基于笔者前夕给了基本面分析，评级给了C，公司真的上市融资是个刚需了，拳头产品时不我待。基本面属于偏薄弱的，毫无亮点。 雾月波拿巴H股：派格生物IPO—GLP-1时不我待，纯粹的筹码游戏 拳头产品的诞生之路比较艰难，派格pb119可能会在国内有个先发的优势，成本较低纳入医保之类的，但是疗效等差异还是存在的。目前国内市场主流的使用者可能还是会选择像进口的司美格鲁肽，毕竟还算是一种非必需的中高端消费。 财务角度公司还没有产品商业化，还得依赖外部融资。所以基本的财务看看公司的现金是否能有个很好的支撑，账面现金2836万，银行转让定期存单1.39亿，去年经营性现金流出1.83亿，这钱可能还能够烧一年。 三、对派格的看法 1）公司融资需求渴望迫切，认购情绪高涨推动了融资：公司的基本面不佳，加上现金情况不容乐观，上市对于公司来最直接的就是融资诉求，如果融资具备成本，那公司的负担就会加大，因此公司选择了50%回拨，更多的让融资交给这次的市场情绪，这样的融资是最直接且成本最低的。 2）筹码游戏选择了放弃未来：公司发行市值60.21亿港元，H股流通市值43.55亿港元，这种市值区间其实
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2025-05-26
亚朵Q1GMV同比暴增70%，5800 万分红 + 4 亿回购力证现金流，25 倍 PE 为何被低估？
5月22日，亚朵集团（NASDAQ:ATAT）交出了一份堪称教科书级别的Q1答卷：营收19.06亿人民币，同比暴涨29.8%；调整后净利润3.45人民币，同比增长32.3%；更让市场沸腾的是，管理层直接上调全年营收增速指引至25%-30%，同时甩出5800万美元分红+4亿美元回购的王炸组合。 当市场还在纠结酒店业复苏的成色时，亚朵的零售业务已经跑出了独立行情：一季度GMV 8.45亿元，同比暴增70.9%，线上销售占比超过90%。这个数据意味着什么？对比同期内零售电商平均增速不足10%的行业现状，亚朵的零售增速是行业的7倍！ 更值得深思的是爆款制造能力。三月份上市的深睡控温被Pro2.0，上市48天GMV破亿，直接把天猫、抖音的品类销冠收入囊中；而深睡枕PRO系列累计销量突破600万只，相当于每25个中国人就有一个在用亚朵的枕头。这种恐怖的转化率，本质上是一场精准的"场景掠夺"——用户在酒店体验过产品，扫码即购的消费链路，让亚朵把传统酒店"睡完即走"的生意，变成了"睡后经济"的持续变现。 我算过一笔账：按当前零售业务增速，2025年亚朵零售GMV有望突破35亿元，相当于再造一个A股家纺上市公司（参考梦洁股份2023年营收约19亿元）。但亚朵的野心显然不止于此，其建立的"用户需求-场景体验-产品迭代"的飞轮，正在把酒店客房变成24小时不打烊的体验式卖场。 酒店扩张暗藏玄机：不是跑马圈地，而是生态卡位 表面看，Q1新开121家酒店（同比+24.7%）、在营酒店达1727家的数据中规中矩。但细看经营质量，会发现三个反常识的信号： RevPAR（每间可售房收入）同比下降7.2%的背后：看似利空的数据，实则是主动战略选择。随着新开门店向二三线下沉，平均房价的适度让渡换来了更庞大的用户基数——本季度会员规模未披露具体数字，但参考零售GMV中90%线上销售的构成，可以推断私域流量池的扩容