1.09万
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2025-08-03
美股实盘-20250803：破位割肉，加密轮动
综述： 本周标普 500 指数 下跌 2.36%，我的实盘净值 下跌 1.20%。 2025 年内标普 500 指数 上涨 6.06%，2025 年内我的实盘净值 上涨 16.90%（年初净值为1.60，本周净值1.87）。 图片 交易： 清仓NAKA，买入等额SQNS 清仓AEVA，买入等额KNW 持仓： BIL 49.7%，TLT 17.4%，大饼ETF 17.3%，KNW 6.7%，SQNS 4.5%，CEP 4.4%。 有四舍五入，且一般不记录低于 1% 的迷你仓。 复盘： 先说交易，执行了上周周报预告的调仓计划。 清仓的两只股都没有绝对意义上的利空，单纯是技术面跌破位了，这种情况的都需要起稳后再看，暂时回避。 CEP其实也游走在关键支撑位边缘，蹭来蹭去好在最终并没破，所以继续拿着它没调。 调仓买入的两只依然隶属于加密宇宙，SQNS打到了关键支撑位并一度小幅跌破，但收盘都拉回来了，所以我决定“稍微”格局一下，虽然是抄底，但目前浮亏中。 至于另一只KNW，我的老福股了，这是第三次买入，前两次都获得了翻倍收益，但这次没那么高预期，因为买入价格比前两次高很多，但基本面好的KNW在大波动时间还是最让人踏实，本周唯一盈利的股票。 --- 我的美股账户已经连续第二周净值下跌了，但总体回撤幅度还能接受，跑赢大盘的主要原因是股票仓位很低，毕竟高达66%的仓位在美债，目前大约4.4%的债息率让我暂时缺乏加仓美股的动力。 本周的美股，迎来了4月暴跌反弹后的第一波回调，普跌行情，市场主流声音是因为特朗普炮轰非农数据造假。其实这个蛮值得思考的，到底是因为数据造假被拆穿而跌，还是因为造假的方向不匹配领导的意愿而跌？ 4月那次我个人为什么没抄底，主要就是因为历史上每次都要到指定点位才会开启新一波长牛，而那次没到，所以我是有点担忧的，高仓位债券就是为了等一个赔率和胜率都更高的机会。 --- 最后
精彩坤坤的交易员: CEP还有救么
2.90万
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2025-08-04
一周IPO观察：中慧生物超购过千倍，Figma首日暴涨250%
港股IPO观察截止2025年的第31周，港交所无新股上市，没有上市，1家招股，3家聆讯，7家递表。当周上市（无）当周招股（1家）研发流感疫苗的生物医药公司 $中慧生物－Ｂ(02627)$ 通过聆讯（3家）(A+H)全球碳化硅衬底龙头公司 $天岳先进(688234)$ 糖尿病等代谢性疾病创新疗法的生物医药公司$银诺医药-B递表公司（7家）香港保健及美容补充品与产品的开发、销售、营销及分销公司正品控股中医医疗服务提供商问止中医科技(A+H)全球最大手机电池厂商 $欣旺达(300207)$ (A+H)AI芯片龙头公司 $云天励飞(688343)$ 细菌感染及细菌代谢想关疾病领域的生物科技公司丹诺医药病毒感染、神经精神及生殖健康生物医药研发公司旺山旺水铝产业链上游中的氧化铝精炼和电解铝冶炼公司创新国际其他空调制造商奥克斯电气（Aux Electric Co.）计划最早于9月到香港上市，拟集资6亿至8亿美元（折合约47亿至62.8亿港元） $中国儒意(00136)$ 拟配股融资39亿，无极资本拟以每股认购价3.00港元认购，募资39亿港元上周个股表现中慧生物-B开启招股招股结束并于8月5日结束，其核心产品今年1月获批，至8月4日，孖展认购倍数已超1000倍。有7家公司递表，包括正品控股、问止中医、欣旺达、云天励飞、丹诺医药、旺山旺水、创新国际，其中欣旺达和云天励飞都是A+H。
8,805
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2025-08-02
$Figma(FIG)$ 以下是对Figma股票社区讨论的详细总结，按核心话题和观点分类整理： ------ 一、Figma IPO首日表现 • 股价表现：上市首日开盘涨157%，收盘涨250%，市值飙升至670亿美元（远超Adobe 2022年200亿收购报价）。 • 发行细节： ◦ 发行价33美元，募资12亿美元，估值193亿美元。 ◦ 超额认购40倍，流通股仅3600万股（被质疑人为控盘抬价）。 ◦ CEO Dylan Field等老股东大量套现（占发行股份2/3）。 ------ 二、看多观点（可搏反弹） 1. 基本面优势： ◦ 行业龙头：市占率霸主，用户超1300万，谷歌/微软/Uber等大客户依赖（@bobfield）。 ◦ 高增长潜力：3亿知识工作者市场，渗透率每提升1% = 30万新增用户（@搞钱树）。 ◦ 财务健康：毛利率近90%，2024年营收7.49亿（同比+48%），净留存率132%（@尖沙咀啵啵嘴）。 2. 情绪与投机价值： ◦ 短期热度高，流通盘小易炒作，“闭眼买都能赚”（@看看再说）。 ◦ 小资金试错，“亏了也能承受”（@早A晚美）。 ------ 三、看空观点（谨慎观望） 1. 估值泡沫风险： ◦ 首日暴涨250%后已透支空间，技术面见顶（@三分钟学财经）。 ◦ 市盈率13倍过高，远超行业均值（@豆花89）。 2. 市场环境压力： ◦ 美股大盘遇冷，标普测试20日均线，或面临3-5%回调（@中环杰哥）。 ◦ 流动性缩量，走势“磨人”（@NJ133）。 3. 回调信号： ◦ 夜盘再涨11%后乏力，支撑位127美元已破（@存钱游乐场）。 ◦ 高管套现+流通股集中，警惕获利盘抛压（@丽城建设）。 ------ 四、中性策略建议 1. 观望等待： ◦ 短期不追高，下周观察大
精彩流通股真的有操控市场的嫌疑，得小心
3.70万
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2025-08-03
周五美股收盘，标普暴跌 1.6%，纳指暴跌 2.2%，是近三个月以来最大的一次跌幅。 所以，目前是不是一个加仓的好时机？ 先说结论：小步分批加仓，优先买入标普纳指 ETF。 这次美股跳水，市场将主要原因归结到了五六月份非农数据下修： - 5 月份数据下修 12.5 万，从 +14.4 万下修至 +1.9 万。 - 6 月份数据下调了 13.3 万人，从 +14.7 万人下调至 +1.4 万人。 基本把就业数据修到归零的程度了，如此离谱的数据修正，很难不让人怀疑背后有人为操作。这种数据基本坐实了美国就业市场严重放缓甚至是恶化。 这组数据公布之后，9 月份美联储降息概率目前已经来到了 80%，今年两次降息不出意外应该是板上钉钉了。 出于两方面原因，我觉得目前可以分批加仓。 1. 当前利率仍然位于高位，即使出现经济衰退，美联储仍可通过快速降息去干预 目前美联储利率位于 4.25-4.5% 之间，即使就业市场出现问题、经济有衰退风险，美联储仍然有很大的操作空间。 而无论是温和式降息或是衰退式降息，最后的结果均是利率下行，释放更多流动性，这最后一定会反映到风险资产的价格上面。 2. 根据 2025 年美股历史收盘数据来看，日内下跌 2% 最多的一个月份，是 3 月 和 4 月，一个月内出现了 6 次。 我们假设 8 月复刻 4 月的 worst case，日内跌幅 2% 的交易日天数为 6，即使现在开始分批加仓，也有充分的安全边际。 分批加仓的意义在于，不去预判市场的走势，不去意淫自己能够抄到市场的底部，能够避免踏空行情的风险。 如果你相信美股行情会快速反弹、反转，那么就只是赚的多与少的问题。 继续等待，等一个更低的点，虽然可能会捡到更便宜的筹码，但是你需要承担择时的风险。 4 月份美股暴跌后快速 V 反 创出历史新高，才过去了 3 个多月，大家应该还记得吧。当时推特各路 KOL 都
精彩有道理，分批加仓风险小，稳健之选
2.22万
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2025-08-04
美股周报：8月"开门黑"，美股进入季节性逆风季？
上周回顾：8月“开门黑”1、行情动态8月1日（周五）美国股市大幅下跌，标准普尔500指数下跌1.6%，纳斯达克指数下跌约2.2%。导致三大指数全周下跌，标准普尔500指数下跌2.4%，创下4月以来最大单周跌幅。上周初（7月28日），美国刚创下历史新高，7月三大指数表现强劲，纳斯达克指数大涨逾3%，创下自1999年12月以来最活跃的收盘月。7月份美国就业报告显示，非农就业人数增加7.3万，低于道琼斯预期的10万。5月和6月的数据被大幅修正。 6月份就业岗位增长仅为1.4万个，低于此前报告的14.7万个。5月份就业增长从12.5万个降至1.9万个。7月份失业率回升至4.2%。鉴于就业数据疲软，CME Fedwatch Tool显示，预计9月份降息的可能性上升至 86%。香港股市创下近四个月来最大单周跌幅，受令人失望的业绩和全球宏观不确定性拖累。恒生指数(HSI)本周先扬后抑，全周下跌3.5%，但7月份仍上涨2.9%，今年迄今已飙升30%。2、个股大事记在标普各板块中，公用事业板块是本周唯一收盘上涨的板块，周五的普遍抛售导致其他板块周下跌。受经济增长放缓担忧和新关税的影响，消费必需品、基础材料和医疗保健板块在本周后期跌幅最大。由于担心经济降温可能损害贷款需求，银行股也出现疲软。微软 (MSFT) 第四财季每股收益增长 24%，营收增长 18%，至 764.4 亿美元，超出预期，连续两个季度加速增长。Azure 增长 39%，超过预期。微软股价周四一度创下新高，市值突破 4 万亿美元，但随后回落，本周收盘持平。Meta (META) 周四飙升 11%，创下历史新高，公司第二季度每股收益飙升 38%，至 7.14 美元，远高于 5.88 美元的预期。营收增长 22%，至 475.2 亿美元。Meta 还提高了与人工智能相关的资本支出，推动其股价周涨幅超过 5%。苹果 (AAPL) 公
精彩周五的跌幅确实让人担心，得注意风险啊
1.23万
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2025-08-04
恒指落有度，期权复杂做。
港股8月初回落有序，24200/23800为下方逐级支持，后者跌破好仓小心。中美关税彼此出言相向而行，本月若进展有序港股不会受冲击，守住支持再冲。9月庆祝非一个，港股需体现非常好，8月维持高位横行以利高乐高。21日指25500几日后达25744，复盘留给大明白，不破位遥遥再上，看步行舟（周）以不错，预测未来做不到。本周看支持力如何不下则上24800能回否？恒指期权成港股的例外，交投不旺需要“专业散户”，恒指走势严谨的让赚钱不易，何以能吸引到。周五常展现午后行情，非期权者无恙，周期权平均价结算日机制，持仓对也无用，24600put价内也成废纸，上午则会放光芒，所谓的机会绕行且频现多无奈。恒指期权简单思维难有高概率胜，长仓付出期权金有些不值得双买更贵更是，收期权金的双买7月五周不败效果显著。具经验者不妨以风险有限赚期权金磨损方式，恒指波动率及高波幅指数下胜率应不错，简单说波动不大期权金偏高对沽期权有利。但风控对初级者具难度，价差可简单锁定最大风险，但平仓时机及赢赔比的系统构建非擅长。大波动不惨小波动赚可让期权短仓有累计的利润，沽短仓易于买期权好多。本人双买也是基于长短仓互为所用，抗衡时间磨损，进而发挥长仓威力。控制好大波动亏损可让短仓胜算有之，配以市场条件及平仓时机双卖也是可行的，三分之二都是小波动周。周期权年52周，利润有限也有帐算，判断涨跌上下翻飞你真的有此功力，周周做个专业散户不好吗？纳指QQQ期权勒束不判断方向方式，7月只能说真它..的好，美股期权赚钱效应让20几年期权的专业散户都惊讶，首次遇到恒指期权连胜十个月对比都无光。22个交易日19胜，没有大赚就是1：1-1.5的赢赔比累计以大于十倍，港股明年也要推出日日都结算日的期权。运气赚与爆赚以不期待，前者是偶尔交易者的福祉，场场不落的交易爆赚概念已免疫，更多的是积土成山。简单期权方式虽最有效，但市场的人为复杂性而变得被动
精彩双买策略不错，不过风险控制更重要
1.24万
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2025-08-04
闲聊美日贸易协定
都说世界像个巨大的草台班子，这话虽然夸张，但哪怕像美日这种超大型经济体，也不过是由少数利益群体凭经验和感觉在把控方向——而是人就会有路径依赖，最近的美日贸易协定，就是双方在各自路径依赖下的一拍即合。 先讲讲美国，自二战以来，他们积累财富最高效的手段就是美元潮汐，这是直击人性弱点的连环套——大多数中小国家，就跟普通人一样，没背景、没资源、没特殊技能，更没有原始积累，只能靠在国际市场借美元债来维持本国经济，从而掉进了美元潮汐分三步走的局中局，那三步呢—— “咱们都知道第一步，要发美元债，就得先花钱请高盛、摩根等老美投行提供承销服务，这就类似贷款中介，费用是发行金额的1%到5%，而且国家经济越差，费率越高。 同时，还得聘请穆迪、惠誉、标普这些机构做国际评级，也就是给国家信用打分，费用大概是几百万美元外加发行金额的1%到3%，同样是越穷越贵。 关键是，不仅要交钱，还得把本国经济、财政和金融数据毫无保留地交给他们，让本国变成不设防的透明体——等发行成功，就能拿借来的美元拉动本国经济，甚至直接发福利，民众支持率自然就上去了。 所以，只要进了发美元债的坑，大多数中小国家就像吃糖上瘾一样，发了又发，根本停不下来。 这时，第二步就来了，美元会快速加息 等加到你连债券利息都还不上时，标普、惠誉、穆迪就会出来降低你的国际信用分 本来因为美元加息，借新还旧的利率就大幅升高，信用分再一降，借债利率不得飙升到天上去 ，就在这时，高盛、摩根等老美投行会趁机发几篇研究报告，用你提供的数据算出几项预警指标，然后得出你快还不上钱、即将债务危机的结论 因为他们报告影响力大，你的债券价格马上暴跌，借债利率一路狂飙。 同时，本国楼市股市大概率也是一片惨淡，就在这些国家急得抓耳挠腮、无计可施时，高盛、摩根就会派人专门飞过去，提供所谓专业的债务重组服务。说白了，就是让你打折变卖核心资产，好让先锋、贝莱德等老美投资机构趁
精彩确实，美日贸易背后是利益的博弈，路径依赖很深。希望能出现新的平衡
1.21万
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2025-08-04
之前还在唱空$苹果(AAPL)$ ，说214守不住。结果自己偷偷在202.5刀均价抄底了！现在看这货简直是科技股里的白菜价——比起$英伟达(NVDA)$ 55倍PE、$Palantir Technologies Inc.(PLTR)$ 130倍PE的妖股，连$沃尔玛(WMT)$ 这种传统零售都敢要45倍PE。$苹果(AAPL)$ 才27倍PE，虽然比历史水平还是贵，但跟同行比简直是清仓大甩卖。要是行情稳住，冲个30倍PE到220刀问题不大，10%收益稳了。当然跌个10%也有可能，这年头哪有什么稳赚不赔的买卖。
7,733
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2025-08-03
#古茗#老铺黄金 最近老铺黄金一直跌跌不休，明明财报出来业绩还不错，也新开了东南亚市场，也没有什么重大利空新闻，为什么会有如此强势的下跌趋势呢 主要是有几点 1.老铺黄金的基石投资者在6月份已经解禁了，所以有一大堆的票源是需要止盈，袋袋平安的 2.因为财报出来，已经利好已经兑现了，近期没有了更大的利好因素，加上开拓东南亚市场必然会花费大量现金，所以下一期财报预期不一定会有大幅度增长，所以1000-1100之前就是当下最高的股价波段 3.在回归第一个问题，6月份解禁，为什么6月还有强势的上涨📈，其实这个也是为了出货，那么大量的货源，不可能都在下跌的时候出的，这样就会容易导致卖出挤兑踩踏，导致瞬间的崩盘熔断，所以机构出货的手法都是，围点投饵，利用一些当下热度，在散户都关注这个公司的时候，放出几个巨量成交暴力拉升一点，然后散户头脑发热冲进来，股价顺势上涨，机构再挂卖单不断换手给散户。这样既可以大量出货给散户，又不对当下股价完成大的冲击，避免影响手里面的货源价格 4.再加上现在贪恐指数一直高涨那么久，已经开始退潮了，所以更加需要把手里的货源换成现金。等散户都接盘得差不多。没有机构注资，只有散户的交易，价格都会缓慢下跌，毕竟散户不具有稳定性，等下跌得差不多之后，机构会把手里剩下的货源直接砸盘，散户恐慌性出逃，形成超跌的状态，机构就会重新进场把这些筹码换回来 而古茗也还有10天就解禁了，情况应该不会和老铺黄金相差太远，当然中期机构出货之前肯定还是要进行一定程度的拉升的，如果手里有货的朋友可以顺势出货，没有的就不建议进场了虽然有盈利波动，但是风险明显大，就像一个免费的自助餐。吃得很爽，但是你永远不知道下一秒会不会落闸放狗 做交易，拼得不是谁够狠，而是看谁更稳 祝大家业绩长虹
精彩真是深刻的分析，学习到了好多，感谢分享 [强]
1.56万
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2025-07-31
多重利空来袭A股，倒车来了还敢上吗？！
7月最后一天的收官之战，多头最终还是没能挺住，被空头砸得稀里哗啦。上证收跌1.18%，深成收跌1.73%，创业收跌1.66%，这也是整个7月份最大的单日阴线。 事实上，如果我们把时间周期拉大，今天的调整，也是今年0407(对等关税宣布日)迄今为止最大的单日调整，也就是说，不知不觉中，指数已经连绵不绝的涨三个多月，贴切一点来说，假如还能坚持一个星期，那便是四个月，当然，没有假如了，今天的阴线会确立短线调整的开始。 不知各位发现没有，这一轮自0407低点掀起的行情，斜率呈现45度左右，比起去年924行情垂直90度的拉升，明显参与的资金规模与人数，涉及的板块与个股，都要大得多。 从7月初涨到7月末，涨了整整一个月了，这里出调整有问题吗？没问题。 如果从4月07日算到现在，涨了整整三个多月了，这里多头想要获利出局有毛病吗？没毛病。 更为关键的是，我在前文《0728：欧盟这惊天一跪，金价选择下挫！》提及了本周即将要落地的密集基本面事件，故而我在7月28日的直播课程上提醒过学员，大概率本周三或者本周四会有一个跳水。 这个跳水，从基本面上，大家可以理解成为，重大基本面事件落地的前后，大资金进行风险规避，而从技术面的角度，上证指数形成了120分钟级别的顶部结构，指标需要先下行修复，方可有进一步上行的空间。 第一，美联储选择按兵不动，并且美联储主席鲍威尔发表鹰派声明。市场预期美联储9月降息的概率从利率会议前的65%左右下降到目前的45.7%。 美国总统特朗普在社交媒体上表示：“太迟先生杰罗姆·鲍威尔又是老样子！！他行动太迟了，而且实际上，他太愤怒、太愚蠢、太政治化了，不适合担任美联储主席。他让我们的国家损失了数万亿美元，而且还进行了建筑史上最无能、最腐败的建筑（群）翻新！换句话说，太迟先生是一个彻底的失败者，我们的国家正在为此付出代价！” 川普和鲍威尔有没有可能在演双簧？ 我观察下来不像。
精彩川普对美联储降息的表现很不满，利息一天不降，美国一天就要支付上百万利息，这个巨大的数字鲍威尔视而不见，现在川普是美国的当家人，当然要考虑到支出问题了；再说说H20这个英伟达阉鸡版芯片，当然会有许多问题，如果用于重要的设备装置里，的确会有意想不到的后果，川普精明能干，用这个“阉鸡”来换取我们的稀土，真是高！
1.23万
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2025-08-03
一、二季度三大市场全景复盘 1. 美股：AI驱动无视关税压力，科技巨头领涨 行情特征： 指数表现：标普500二季度上涨约6%，纳指100自4月低点反弹超30%，"科技七姐妹"（微软、Meta、英伟达等）指数大涨40%。 核心动力：AI商业化落地加速，微软（市值突破4万亿美元）、Meta、谷歌等财报全面超预期，云业务与广告收入强劲；81%标普500企业盈利超预期，科技板块盈利增速达24.2%。 风险扰动：关税政策与亚马逊业绩不及预期引发短期波动，但市场韧性凸显。 2. 港股：南向资金扫货，聚焦科技与消费核心资产 资金动向：南向资金3月净买入1602亿港元（历史第二高），连续三个月超千亿；重点增持阿里（237亿港元）、腾讯、小米及泡泡玛特等新消费龙头。 结构分化：恒生科技指数受益AI主题（如DeepSeek推动中国科技股重估），但受关税冲击的出口链承压。 政策支撑：国内"反内卷"政策引导行业提质，港股成外资避险选择，建银国际预计恒指波动区间21000-24500点。 3. A股：政策托底内需，结构分化显著 指数表现：4月受关税冲击大跌（沪指跌6.7%），但二季度国证2000涨4.4%、创业板50涨3.2%，近七成个股收涨。 内需复苏：消费刺激政策加码，物流（申通、韵达涨停）、光伏设备（捷佳伟创20%涨停）领涨"反内卷"受益板块。 主题投资：创新药、黄金、AI硬件（光模块/PCB）轮动活跃。 防御属性：高股息（电力、银行）与自主可控（半导体、军工）成避风港。 二、8月行情展望：谁能领跑？ 美股：震荡中科技股仍为锚，但估值压力显现 支撑因素：英伟达财报（8/27）成关键催化剂，Meta、微软等AI资本开支扩大提供基本面支撑；机构认为若回调可布局科技巨头。 风险预警：纳指100市盈率27倍（高于历史均值22倍），叠加季节性波动（8-9月震荡期）、关税政策发酵，需警惕获利了结。 领跑潜
精彩太棒了，整个市场分析一针见血，感谢分享这么有深度的内容 [强]
1.21万
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2025-08-03
趋势交易大佬，加入姨太大战
这几年B圈股票里最有名、也是最成功的是MSTR。 MS先生的策略在很多人看来，就是庞氏骗局，我自己也是这么认为的。 过去这一个月，美股市场里B圈的股票里最热门的是 BMNR。 6月30日，BMNR宣布定增，一众重磅明星人物都出现在这支股票的股东名单里。 排名第一的是硅谷大佬Peter Thiel，是这支股票的第一大股东。 当天CNBC节目上，花街牛市大喇叭Tom Lee宣布他加入这家公司，并被选为董事长。Tom Lee随后开始 在各类媒体大肆宣扬 BMNR的理念，甚至还专门成立新频道宣传。其核心观点是 以MSTR作为成功案例，说明BMNR将成为 姨太行业的 MSTR，并且给出明确的目标：BMNR将拥有姨太总发行量的5%。也就是对BMNR来说，还有十倍的姨太要买。 当天，BMNR股价 涨了7倍，在接下来的一周内，股价一共涨了40倍。 这么热门的或者前沿的公司，当然少不了大明星木头姐，木头姐除了参与了6月30日的定增，之后在二级市场不断增持，目前持股已经位居股东前列。凭着木头姐对大饼和姨太未来天价的预测，而且她一贯认为姨太是有运营的生态的 ，所以她大力买入BMNR也就不难理解了。 当然这些都还不奇怪，我今天题目要说的大佬可不是上面这些人。 我要说的是花街第一股神Stanley Druckenmiller，是的，绝对不会想到他会投资这样夸张的公司。 应该说作为这么大年纪的投资家，Stanley Druckenmiller还是很前卫，也一直在拥抱新事物的。他之前很早的时候看好AI而买入达哥，当然也可惜比较早的时候就卖出了。他在一年前也买入过大饼矿股公司Wulf，之前两个季度应该也出清了。 这次他居然出现在BMNR的定增名单里，而且从持股量来说，名列前茅，说明他对于姨太这样的新事物以及BMNR这种运营模式也是认可的。 BMNR经过一周的暴涨后，展开瀑布模式，股价跌去80%，当然相比这
精彩谢谢分享 可是我总觉得当eth的mstr风险太大了 主要是eth的走势很大程度靠btc 如果btc拉不起来它很难走出自己的行情 虽然这次他跟btc上涨不同步 但是我觉得这是补涨 如果按这个逻辑的话相当于他加了两个杠杆 不知道这个逻辑对不对
41.56万
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2025-08-04
2025年8月4日一点点个人的看法
根据近期机构策略报告与市场动态，2025年8月A股行情预计呈现“先抑后扬”的震荡上行趋势，结构性机会与风险并存。以下是综合多方观点的关键预测及投资建议： 📉 一、市场整体趋势：先抑后扬，中下旬或创新高 8月中上旬震荡调整 业绩披露压力：8月进入中报密集披露期，部分前期涨幅较大的题材股（如AI主题、创新药）面临业绩验证压力，可能引发回调。 外部风险事件：8月12日前后中美关税谈判节点落地，市场对贸易摩擦升级的担忧可能加剧波动。 技术面阻力：沪指在3600点附近遭遇强阻力位，需增量资金突破，短期或维持高位震荡。 8月中下旬重启升势 风险偏好修复：关税事件落地后，叠加阅兵及四中全会政策预期升温（如“十五五”规划），市场情绪有望回暖。 增量资金支撑：融资余额连续8日超1.9万亿元，杠杆资金（融资融券）+私募基金+行业ETF持续入场，形成正反馈。 业绩利空出尽：中报披露结束后，市场进入真空期，资金可能回流景气确定性高的板块。 ⏰ 二、关键时间节点与影响因素 8月12日：中美关税谈判结果公布，若缓和则提振风险偏好，若升级则加剧波动。 8月中下旬：四中全会政策预期升温，重点关注“反内卷”产业政策（如科技自主、新消费）。 中报披露节奏：8月底为业绩高峰，超预期个股（如周期、TMT）与悲观预期落地板块（如消费）或迎布局机会。 📊 三、行业配置策略：哑铃型组合攻守兼备 1. 科技成长（进攻端） AI与半导体：算力需求爆发（云端/边缘计算）、半导体周期复苏（HBM存储、AI手机/AIPC）推动硬件创新；关注业绩确定的算力龙头及国产替代标的。 国防军工：军贸订单落地+阅兵事件催化，板块景气度提升。 创新药/CXO：海外需求复苏（如药明康德中报超预期），估值修复延续。 2. 周期与制造（业绩支撑端） 工业金属/贵金属：全球降息预期（美联储9月概率升）+供给受限（铜、铝），价格韧性较强。 工程机械/自
精彩牛B，真是个深度分析，感谢分享！[强]
1.54万
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2025-08-04
别看股价，看估值
上周的基本面是利好兑现。美国与欧盟，日本，韩国都达成了差不多的协议：15%的关税+数千亿至上万亿的对美投资。但继续与我们相敬如宾，再延期90天。特朗普又一次，赢麻了。还真是，相比出门打猎，杀自己的猎狗，要简单许多。 美股直到上周四还在创着新高，毕竟苹果，亚马逊，微软，META和谷歌都给出了超出预期的数据。市场吃着火锅唱着歌，还在交易着特朗普最后总会认怂（TACO）。突然看到特朗普对69个贸易伙伴的关税行政令及大幅低于预期的非农数据，周五，市场怂了。退一步看，今年美股出现明显虹吸效应。上周标普500，纳斯达克100都在创新高，牛逼。拆开细看，今年标普500中60%的涨幅， $纳指100ETF(QQQ)$ 中50%的涨幅是由英伟达，Meta，微软这三巨头贡献的。而巨头即使是按远期市盈率算，也有点算不过来账了。按2027年PE看， $苹果(AAPL)$ 亚马逊23倍+，微软28倍+。 A股这，上周融资融券余额冲高到1.98万亿，市场那是相当地亢奋。资金肉眼可见地从红利ETF流入钢铁，煤炭，都已经开始交易强复苏逻辑了？过去这两周，盘中总有跳水，但每次跳水都会强势拉回，这就强化了肌肉记忆：回调即买点。越来越多的群里看到晒收益的。怎么形容呢？就别墅里面唱K，水池里面银龙鱼...上周的后两天，倒车接人了，人呢？ 港股最近是资金充裕下的轮动。外卖大战又开辟新战场，京东七鲜小厨和美团浣熊厨房高调入局。进入供应链整合领域，准备升维之后再竞争。资金的选择是，暂避风头。上周恒生指数， $安硕恒生科技(03067)$ 出现了回调，新消费如
精彩深度分析，感谢分享！选股确实要聚焦在价值上
1.72万
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2025-08-04
美股IPO | Figma：硅谷设计软件巨头，上市首日涨幅超250%
作者 | Steve 设计 | 马田田 臻研厂观点 Figma是全球领先的设计软件公司，旗下云端设计协作平台Figma在全球拥有45万付费用户，截至2025年一季度公司NDR为132%，展现超强客户粘性，10万美元以上付费客户达1031名；财务方面，25Q1营收2.28亿美元，同比上升46%，毛利率91%，居行业顶部。与行业巨头Adobe相比虽营收规模和市值还有距离，但是从毛利率水平和营收增速、客户网络、NDR等数据来看，已经初显巨头身影；同时在纽交所上市首日，涨幅高达250%，收盘后市值563亿美元。 PART.1 公司简介 Figma成立于2012年，由Dylan Field与Evan Wallace创立，是全球领先的云端设计协作平台，通过浏览器原生工具重构了团队协作流程，其发展历程与产品创新深刻影响了数字设计行业。公司的理念是“团队聚在一起，将创意转化为世界上最好数字产品和体验”。 PART.2 投资亮点 用户群体广泛：截至2025年一季度，Figma的月度用户活跃量为1300万；福布斯前500的企业中95%的企业都在使用Figma；年付费超1万美元的客户有11,107名，年付费超10万美元的客户有1,031名。 强大的客户粘性：截至2025一季度公司的净美元留存率（NDR）高达132%，表明公司对客户价值挖掘能力和业务的健康程度优良。同时有76%的客户使用至少两款产品。 营收快速增长，维持高毛利：公司2024年和2025一季度收入7.49亿美元和2.28亿美元，同比增长48.4%和46.1%，同期毛利率为88.3%和91.5%。 明星机构加持：在公司公开披露的八轮融资历程中，有众多的明星机构看好，具体包括：摩根大通、摩根士丹利、红杉资本、KPCB、index venture等。 PART.3 产品服务介绍 公司目前主要的产品为Figma，是一款云端设计协作平台，其中
精彩哇塞，Figma真是太强了，涨幅惊人啊！[666]
1.89万
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2025-08-04
【期权策略进阶】给 Covered Call 和 Naked Call 加点“聪明微调”，你可以赚得更好、亏得更少！
在很多投资者眼中： Covered Call 是“保守收租”的代表 Naked Call 是“激进投机”的象征 一个“安全但赚得少”，另一个“高收益但风险大” 那有没有办法，在不推倒重来的前提下，让它们变得更聪明？ 答案是——有！ 本文就带你拆解：两个策略的“小调整”，如何改善它们的“天生缺陷”。 ✅ 微调 1：让 Covered Call 变聪明 —— 加点“Put保护”形成 Collar 结构 问题出在哪？ 传统 Covered Call： 持股 100 股 + 卖出 Call → 收权利金 好处：收益稳定 问题：下跌你要独自承担，没有保护！ 解决方案：加一张 Protective Put（保护性看跌期权） 这就是我们熟悉的 Collar 策略： Covered Call + Protective Put = Collar 例如： 持有 AAPL 正股 $180 卖出 $200 的 Call，收 $2 买入 $170 的 Put，付 $1 → 收入：$1 净权利金 → 风险：最大亏损被锁定在 $170 → 收益：最多赚到 $200（被行权） 这样一来： ✅ 跌破 $170，你不用再无限扛亏 ✅ 涨超 $200，也愿意止盈被行权 ✅ 中间震荡区间 → 收入稳定 为何这是“聪明微调”？ 你并没有彻底换掉策略，只是： 利用卖 Call 收的钱部分抵消了买 Put 的成本 形成一个**“上下有界限”的风险结构** 风险对称，策略变得更理性，更适合震荡市、资产管理型账户使用。 ✅ 微调 2：让 Naked Call 更稳健 —— 用 Bull Call Spread 限定风险 问题出在哪？ 传统 Naked Call： 卖出 Call，不持有股票，也不买保护 → 潜在亏损无限 你靠的是： 高权利金、低 Delta 的 OTM Call 赌股价不会短期暴涨 但一旦有黑天鹅事件，比如
精彩能否提供或推荐一个期权学习教程，从入门到进阶，从简到繁。另外可以结合模拟盘提供一个实操案例
9,373
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2025-08-04
$上证指数(000001.SH)$ 刚过去的这一周，市场可不平静。尤其是周五，欧美股市大幅下跌，黄金价格却大幅上涨，搞得全球市场人心惶惶。 不过，咱们A股大概率会走出不一样的态势。为啥这么说呢？因为从周四开始，A股就已经提前调整了，各种利空因素也都有所反馈。甚至国家队已经好几天没出手干预，银行板块也回调了一波，感觉都在等待某个关键时刻的到来。还是那句话，咱们得坚信A股的慢牛上升趋势依旧存在。每一次市场大跌，其实都是在给大家“倒车接人”的机会。现在指数已经非常接近一号线和二号线，差不多就在3520点上方。多头随时可能发力，所以大家不用过于纠结当前市场的波动。只不过，目前A股整体处于高低切换的节奏之中。 当前市场有两个核心板块，一个是AI+，另一个是医药，其他板块则是轮番表现。就拿AI板块来说，已经从高位的CPU领域切换到了AI应用；医药板块也从高位的创新药，转向了低位的医疗器械、CRO以及中药。这一系列变化，其实就反映了市场资金的流向和态度。 所以啊，想跟大家说，不用太担心指数的波动，重点还是要把注意力放在板块和个股上。周末期间出了不少消息，其中两部门放大招了，8月8号起，对新发行的国债等利息收入恢复征收增值税，这是财政部和税务总局周末发布的文件。关于这件事，很多人在讨论，我来说说看法。其实对于大部分购买国债的个人投资者而言，影响不大，因为每月有不超过10万的免征额度。但对于银行、券商、基金等机构来说，影响就比较显著了。 这个政策的目的主要有两个，一方面，财政需要新的收入来源，这可能会倒逼央行降息；另一方面，有卖方机构测算过，这部分利息收益跟育儿补贴差不多，一年大概好几百亿。所以就有人说，这是国家在释放信号，鼓励居民存款
2.56万
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2025-08-04
🔥【8月4日】看本周关键事件，聊本周交易计划
经济数据：美国6月工厂订单月率；美国7月ISM非制造业PMI、7月标普全球服务业PMI终值将出炉；美国7月全球供应链压力指数、美国至8月1日当周EIA原油库存将出炉；美国至8月2日当周初请失业金人数将重磅出炉；财经事件：美国开始实施“对等关税”、2027年FOMC票委、旧金山联储主席戴利发表讲话；2027年FOMC票委、亚特兰大联储主席博斯蒂克线上参加佛罗里达州首席财务官协会有关货币政策的炉边谈话；025年FOMC票委、圣路易联储主席穆萨莱姆发表讲话；财报：Wayfair、泰森食品、BioNTech、安森美半导体、辉瑞、卡特彼勒、百胜餐饮、马拉松原油（盘前），Palantir、 Hims & Hers Health、 纳微半导体、AMD、Snap、Lucid、安进、Rivian、
精彩$中国海外互联网ETF-KraneShares(KWEB)$ 要不要进场加仓，感觉现在可以加了哦
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2025-08-03
Coinbase，很难翻身了
哥们不是马后炮，前几天写了一篇coinbase的分析文章，我为什么看空coinbase，财报前写的，不出所料，它的财报果然miss预期了。 我买的coni周五也涨了32%，这下真的舒服了。这里恭喜跟上的兄弟。 其实也没别的，主要是对市场观察的够仔细。在股市里，只要你花时间认真研究每一家公司，跟踪它的细分业务进展，自然能得出像我一样的结论。 像coinbase这种公司，它最主要的收入来源是手续费，而它的交易量都非常透明的，就更好分析了。它的交易量在第三方网站还有它自己的网站都会显示，几乎是24小时同步进行的，咱们看这个交易量就能猜出个财报的一二三。 至于其他的收入来源，真没那么重要。不过鉴于做投资需要全面的分析，这里还是给兄弟们展开一下。 至于这份财报的表现，那只有一个字：差！ 营收是14.97亿美元，交易手续费的营收是7.64亿美元，订阅及服务费用营收是6.56亿美元(这里面包含了区块奖励/稳定币/会员费等等)。所以很显然，手续费收入关乎coinbase的生死。 几乎所有的分项业务都不及预期，超预期的业务其中之一是平台资产规模，达到连同隔离托管金一共 430 亿，环比增长 30%。而这个超预期的原因是因为比特币大幅涨价，并不是有人把数字资产存在coinbase。 另一个超预期的子业务是托管费用，只有5500万美元，占比非常小，不提也罢。 作为最重要的收入来源的手续费，为 7.64 亿美元，同比下降2%，交易量2,370 亿美元，环比下降40%。 也就是说，在比特币价格不断新高的背景下，整体交易量是萎靡的，这与韭菜体感也非常像。币圈正在循着美股的路在逐渐去散户化，甚至连标的也越来越向美股靠拢。 原因是啥？ Conbase最主要的收入地区是美国，而随着美国最大券商robinhood的入局，买币只要在robinhood里
精彩真厉害，这分析太到位了，感谢分享 [666]