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最近这行情确实有点微妙，中东局势升级，油价上来了，黄金一波冲高又砸，美债走强，美股这边波动开始放大。很多人问我，这时候到底该不该管住手，或者干脆清掉避险。 我的看法很简单，局势是紧张的，但说白了，这种地缘冲突，每次闹得凶的时候，市场都会情绪化，过一阵子资金该回来的还是会回来，特别是美股，避险资金往哪走，最后大概率还得回到美国资产里。关键是板块轮动跟上，指数位置看清，别自己把节奏搞乱。 我自己操作上，重点看几个方向： 一、原油 油价这波涨得快，主要是霍尔木兹海峡是否封锁导致的，但目前来看，油价虽然抬了上去， $布油现金主连 2508(BZmain)$ 在78附近，但还远没到严重打击消费和企业盈利的地步。短期对通胀有扰动，但不是彻底改变趋势。反倒是能源板块最近强得离谱，这种时候资金最现实，谁受益就往哪走。 二、黄金 黄金前两天冲到3400附近我没追，原因很简单，消息面的刺激已经兑现，黄金每次冲高之后都会有兑现压力，果不其然，黄金被阻，砸下来之后稳在3360点。但现在这个位置我并不考虑上车，等市场消化完，回踩到3350一带时，我会再考虑博短线的问题。 $黄金主连 2508(GCmain)$ 三、美债 相对来说，美债这波才是更明确的避险方向，10年期收益率回落到4.397%，说明资金认美债，美元也在走强，美股抗跌的逻辑还在。 四、三大指数 1、 $纳斯达克(.IXIC)$ 纳指现在在20日均线附近震荡，19369点守不住，调整压力加大，守得住还能往19500上面试一试，20000点我选择不追高，若是19650跌破，我会进行减仓。

实盘: 美股，真是一波未平一波又起，细小的数据暂时退场，连关税的影响都暂时退出主角，以伊冲突，地缘，三巫日，各种影响互相交汇，美股是见过各种大场面的主，最近其实已经反应了以伊冲突的影响，下面会继续如何反应呢？港股，先是到了强弱分水岭，随后强劲突袭，让市场有了较强劲的反弹，如今市场动荡，再一次检验了港股的强弱水平，结果其实还不错，后续还会有什么变化？ $标普500$ 按预演剧本走，20天线处得到初步支撑 1,盘面情况， 周五的交易日，时间点敏感，事件具有较大不确定性，所以，夜盘时段，在承接前面期货盘大幅探底并回收的情况下，小幅低开，随后，在3巫日的情绪搅动下，先是缓慢上行，再经历小幅振荡后，于盘前时段，快速上行，以几乎最高点结束盘前时段。正式开盘后，先是短时上冲，在之后，振荡下行，最后，全天大部分事件维持低位振荡，三大指数涨跌互现。 2,K线分析， 标普大盘，在经历筑底以来的快速上行以及换挡以后的振荡上行后，停顿休息。这既有新高位置的压力化解，也有时间周期的结构诉求，还有外在因素的不停干扰，综合因素影响下，大盘连续2周小阴线振荡，以消化吸收各种外在变量，等待时间周期以及引导变量的出现。短周期看，大盘振荡调整，并如预期般下探20天线寻求支撑，调整较为充分。当然，美国放烟花这个事情，让变量放大，让大盘有再次较大幅度振荡的可能，不过，空间本来就很接近，时间也不会太久，大盘一定会再次重返20日支撑线。因为历史一再告诉我们这个事实。可见下面的记录。以伊冲突还有反复(封锁海峡可能性不大，但不完全排除)，但整体逻辑依然还是类似。只是延宕一些罢了，其实，市场也在预期利空变利好，因为不确定性要消失了。 3,市场消息和基本面， 我们来看看市场上的主要影响因素，盘前传出伊朗准备讨论限制铀浓缩的问题，川普假模假式给出两周冷静期的烟幕弹，让市场的情绪得到一定的缓解，美股高开，三巫日的影响，让市场更是波

近期，金融市场围绕美联储年内降息次数的预期发生了显著变化。6月FOMC会议决定不降息，且声明中删除了更高失业率与通胀的判断，同时经济预测下调美国GDP增速预期，上调失业率与PCE通胀预期，这一系列动作使得市场对美联储年内降息的预期大幅降温，点阵图分布也明显更鹰派，预期年内降息0 - 1 - 2 - 3次的委员票数分别为7 - 2 - 8 - 2，有7名委员预期今年没有任何降息，这与3月的4 - 4 - 9 - 2的分布相比，鹰派倾向更为突出。这一预期变化在金融市场上掀起了层层波澜，对各类资产价格和投资者决策产生了深远影响。 预期变化背后的逻辑 美联储货币政策调整的依据主要基于对经济形势的评估。此次在声明中删除更高失业率与通胀的判断，表明美联储认为当前经济状况并未如一些市场人士预期的那样朝着有利于降息的方向发展。下调GDP增速预期，反映出对经济增长前景的谨慎态度，而上调失业率与PCE通胀预期，则显示出对通胀压力持续存在以及劳动力市场可能走弱的担忧。 从宏观经济数据来看，美国经济虽然仍具有一定的韧性，但也面临着诸多挑战。例如，消费市场虽然保持了一定的活跃度，但高通胀在一定程度上侵蚀了居民的实际购买力；企业投资增长乏力，部分行业受到供应链瓶颈和成本上升的制约。这些因素使得美联储在制定货币政策时更加谨慎，倾向于维持利率在较高水平以控制通胀，同时也为应对经济可能出现的下行风险保留一定的政策空间。 对金融市场的影响 股票市场 美联储降息预期的降温对股票市场造成了直接冲击。较低的利率环境通常有利于股票市场，因为降息会降低企业的融资成本，提高企业的盈利预期，同时也会促使投资者将资金从固定收益类资产转向股票等风险资产。然而，随着降息预期的减弱，股票市场面临的流动性压力增大。一方面，企业融资成本上升，可能会影响其投资和扩张计划，进而对盈利增长产生负面影响；另一方面，投资者对股票市场的信心受到打

近日，特斯拉将在美国得州奥斯汀推出无人驾驶出租车（Robotaxi）项目并进行周日测车的消息，引发了市场的广泛关注。这一举措不仅是特斯拉在智能出行领域的重大进展，更可能对金融市场、行业竞争格局以及特斯拉自身的股价和未来发展产生深远影响。 行业变革与市场潜力 智能出行市场正处于快速变革的阶段，自动驾驶技术作为核心驱动力，蕴含着巨大的市场潜力。根据相关市场研究机构的预测，未来几年全球无人驾驶出租车市场规模将呈现爆发式增长。特斯拉此时推出Robotaxi项目，无疑是瞄准了这一广阔的市场前景。 从技术层面来看，特斯拉在自动驾驶领域一直处于领先地位，其积累的大量真实驾驶数据和先进的算法模型为Robotaxi的推出奠定了坚实基础。首批10至20辆装有Robotaxi标识的新款Model Y投入试运营，并进行邀请制的有限区域测试，配备远程监控与调度手段，这不仅展示了特斯拉在自动驾驶技术上的最新成果，也为其后续大规模商业化运营积累了宝贵经验。 一旦Robotaxi项目成功实现商业化运营，将彻底改变出行市场的格局。传统出租车和网约车行业将面临巨大冲击，而特斯拉有望成为智能出行领域的主导者之一。这种行业变革将吸引大量资本涌入，推动相关产业链的发展，包括传感器、芯片、软件算法等领域的企业都将受益。 对特斯拉自身的影响 股价与市值 特斯拉的股价一直受到市场对其未来增长预期的影响。Robotaxi项目的推进无疑为市场注入了新的增长预期。投资者对特斯拉的信心将进一步增强，有望推动其股价上涨。从金融角度来看，股价的上涨不仅会提升特斯拉的市值，还会增强其在资本市场上的融资能力，为其后续的研发和扩张提供充足的资金支持。 收入与利润结构 Robotaxi项目的成功商业化将为特斯拉带来全新的收入来源。与传统汽车销售相比，无人驾驶出租车服务具有更高的毛利率和更稳定的现金流。随着Robotaxi车队规模的扩大，特斯

$Circle Internet Corp.(CRCL)$ 小打小闹，看看今晚

结算周反复无常，多不具可分析性，随着港股的同化更难料及。半年结及七一庆祝，恒指深调可能性不大，23600由支持变阻力，周五夜盘受美军参战未企稳。恒指6月波幅基本以定，尚有五天22514应无跌破之险，23000整数关具支持力。中东问题应可化解，昨日(22日)交易的中东股市未受太大影响，以色列特拉维夫交易所35指数升1.5%，盘中见2,891点历史新高。港股成交不济难以维系24000，结算可否临门一脚皆大欢喜？本周23600之上空间未必大，见好就收港股不便宜，高位接货风险存在，靠北水支撑“专业散户”缺乏。波幅指数临近20今日再拉起，期权金仍不合理，虽等价期权回到以往价，但价差期权高出以往40%，微妙的差异非资深交易者难察觉，期权成交量偏低亦因此。上周双买体现双叉臂效应，认购周一入价内，认沽周四价内，两边都给力。此景于震荡市中可见，纳指QQQ双买多见，赚了认购再赚认沽利润增，贴市专业散户更可发挥。波幅小对双买不利为固有缺点，利用波动的高低拆仓破解需较高判断力具难度，而低成本应对，输得起的赢赔比方式更易，双买核心是不判断，且低成本获利容易，弹簧及杠杆效应，应对时间磨损更有效。QQQ双买成本之低几乎可说不要钱，防守连续几日的不波动也无妨，美股期权高成交量在于合理性。 $恒生指数主连 2506(HSImain)$ $HSI(HSI)$ $纳指100ETF(QQQ)$

$香江电器(02619)$ $香江电器 (02619.HK)$ 香江电器来了，留言最少，最冷门。 一、市场地位 香江电器是搞电热水壶、厨房电器等小家电的制造厂家，主要做代工厂，客户有沃尔玛、飞利浦等知名品牌。 弗若斯特沙利文报告，以 2023 年出口额计算，香江电器是中国厨房小家电行业的第十大企业，市场份额为 0.6%。 在细分领域，其电热水壶对美加出口表现突出，按 2023 年从中国出口到美国及加拿大的出口量计，占相关分类市场份额的 21.4% 及 32.3%。 代工厂做的不错，自营品牌做的不好，主流平台没啥销量。 上传中... 添加图片描述，不超过50字（可选） 上传中... 添加图片描述，不超过50字（可选） 二、商业模式 主要就是代工，收入占97.3%，前五大客户占比 77.9%，最大客户占 24.1% 上市融资，目的是去印尼、泰国盖厂，可是亚洲才占你2.3%的营收，老板想扩展，做转口贸易去北美，可是特朗普估计不会给机会... 上传中... 添加图片描述，不超过50字（可选） 香江的赛道非常陈旧，看点不高，很难成为下一个舒宝，老粉都知道，舒宝我当年看它能涨2~3倍（如今不幸言中，真涨了3倍），是因为舒宝的旗下品牌，真有销量，销量咔咔的猛，它当年上市市值太低调了。 上传中... 添加图片描述，不超过50字（可选） 三、财务指标 营收：2022-2024 年，营收分别为 10.97 亿、11.88 亿、15.02 亿元，年复合增长率16.7% 净利润：同期净利润分别为 8026.1 万、1.21 亿、1.40 亿元，2024 年同比增长 15.61%，小小代工厂，净利润过得去，PE 5.66也不高 毛利率：20%左右，典型的苦活累活，但是人家凭借苦活累活，赚来了实实在在的外汇，是上一代人外