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02-03
【申购】国恩定价好便宜！附先导智能，固态电池整线已交付！
国恩科技 $国恩科技(02768)$ 暗盘结果出来了，最终定价36，在34~42区间中偏下，算是意外之喜（虽然也听到了些消息），现在是涨30+%已经算中等肉度了，不过1854倍孖展+1.5万手货，中签率还是偏低的。 图片 再看看折价，当前折23%已经超越中国石化了都！ 图片 再看今天的先导！ $先导智能(00470)$ 先导这家之前国配消息是说7.7折的，也就是折23%,没想着拿，今天一看大涨7.6%，目前这家打下7折了，折价31.63%，空间一下多了不少! 这半年行情基本都是在年终业绩利润与订单大爆发后起来的，2025年上半年新签订单124亿元，同比增长70% 图片 【招股详情】 图片 无锡先导智能装备股份有限公司是一家全球领先的智能装备企业，为众多新兴产业提供核心智能制造装备及整体解决方案。22~24年海外收入占比为8.6%、13.6%及24.0%，25年为19%。 按2024年收入计，公司为全球第二大新能源智能装备供应商，市场份额达 2.9%。先能源设备厂行业较为分散，第一名捷佳伟创的市场份额也就5.1%，剩下3位晶盛机电、迈为股份、北方华创的赛道份额也就是2.3~2.5%之间，大家都拉不开差距。 按2024年收入计，公司为全球最大的锂电池智能装备供应商，全球市场份额高达15.5%。剩下四家都是国厂，除了赢合科技份额10%，海目星、杭可科技、联赢激光份额在5%上下。 公司业务广泛分布于锂电池制造（60~70%）、光伏电池/组件（10%）、3C电子产品（5%）、智能物流（15~10%）、氢能装备、汽车智能产线及激光精密加工等多个高增长领域，具体产品如下： 图片 24年前5大客户除了一家法国ACC外，基本都是采
精彩ViolaWright: 国恩定价真香，先导智能订单爆棚，爽！
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02-04
26.02.03美股实盘：SPX收盘在6930之上就还好，如果低于6910，明天可能还会回调。
$纳斯达克(.IXIC)$ $英伟达(NVDA)$ $苹果(AAPL)$ 一、1、短期看，SPX收盘在6930之上就还好，如果低于6910，明天可能还会回调。预判今年市场大概率还是会延续资金快速轮动、四处乱跳的行情。因此，我们得聚焦大盘，主要交易SPY指数，并回归 “721、532” 的配置方案（早期我们已经买了8%的仓位），免得像去年10月份之后一样。（判断大盘我还蛮有把握的） 2、VIX：大家要非常警惕，VIX在这个楔形里整理中，预计会在2月17日左右有一波爆发，届时大科技公司财报季接近尾声，大盘会有回调。（今晚它触到上方压力线了就开始下跌，希望2月15日它前可以老老实实地在挤压楔形内运行，让我们安稳度过财报季再说。） 图片 3、展期后的期权：有赚的可以卖了，亏损的可以等近期反弹了再撤。 a 、AAPL 0515目标价300 CALL b 、MSFT 0515目标价530 CALL或者540 CALL（这两天如果大盘小涨但是微软还是站不上430的话，这张期权得割肉。花街最喜欢拿微软来控盘，有点麻烦。正股不要紧的，微软基本面不错可以补仓，就担心期权） c 、META 0618目标价800 CALL（META这波极大概率拿下720的压力位，但是期权死贵） d 、AZMN 05.15目标价275的CALL（有波动可以适当补仓） e 、TSLA 06.18目标价550的CALL（今晚可以小补一点仓） 期权的仓位不要超过总仓位的10%，赌财报本身就是
精彩SPX破6910的话，明天真得小心回调。
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02-04
乐欣户外IPO：被低估的“钓鱼装备之王”，水面下的价值
港股打新市场最近迎来一家挺特别的公司——乐欣户外。表面看，它做钓鱼装备，似乎是个传统小众行业。但细看之下，这家全球市占率23.1%的隐形冠军，可能正被市场低估。 被误解的赛道：钓鱼是门好生意 很多人对钓鱼有误解，认为是中老年活动。但数据给出了另一幅图景：国内1.4亿钓鱼人群里，25-44岁的中青年占比高达46%，是绝对主力。更有意思的是，18-24岁的年轻人已占10%，增速明显。 这说明，钓鱼正在成为年轻人逃离压力、寻找松弛感的生活方式，是户外慢社交潮流的一部分。这种兴趣消费，具备很强的抗周期属性——经济环境波动时，其需求反而更稳固。 全球钓鱼装备市场增速，预计比整个用具市场更快，而国内渗透率仅8.2%，成长空间明确。乐欣在这个赛道里，是断层式龙头，全球份额23.1%，国内份额更从22年的23.4%提升至24年的28.4%。在极度分散的行业里，这种集中度本身就是护城河。 乐欣的底气：不止于供应链 市场容易把乐欣简单归类为代工厂，这忽略了其核心价值。它的优势，在于全链路能力。 产品矩阵超过10000个SKU，覆盖从钓鱼椅、钓箱到支架的全场景，能一站式满足鲤鱼钓、路亚、飞钓等不同需求。这种广度，使其成为迪卡侬等全球头部品牌难以替代的核心供应商，合作超5年的客户达84家。 更关键的是其ODM模式。它深度参与设计与研发，能用一种基础结构衍生多款产品，兼顾效率与定制化。这背后是127项专利支撑的研发能力。所以，它的基本盘很稳，2025年前八个月收入4.6亿，经营利润7769.5万，恢复至历史较好水平。这不是一个烧钱讲故事的企业，它有扎实的利润基础。 被忽视的成长性：品牌与品类扩张 个人认为，市场目前对乐欣最大的低估，在于其成长潜力。这主要体现在两方面。 一是OBM自有品牌业务。其旗下SOLAR品牌，去年销售额已是2018年的近三倍，且OBM业务毛利率达42.6%，显著高于代工业务。虽
精彩看看上市后表现怎么样
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02-04
牧原港股上市展望：周期低谷的完美布局，三重价值引爆后市
牧原的港股认购结束了，现在该谈谈上市后的真章了。那些纠结于认购倍数细节的，格局小了。真正的眼光，应该落在认购结束、定价落定、上市钟声敲响之后。我的判断很明确：牧原H股，不只是一次普通的上市，而是给精明投资者准备的一个，在行业绝对冰点，布局全球龙头的黄金窗口。 上市后不仅拥有坚实的价值底，更具备了明确的向上动能，核心逻辑就在这三点。 一、 第一重价值（底气之源）：无可撼动的成本铁王座 所有关于周期的忧虑，在牧原的绝对成本优势面前，都要重新评估。这不是口号，是实打实的数据和战略定力： 成本下限的绝对掌控：在同行为每公斤14、15元的成本挣扎时，牧原的完全成本已降至约11.3元/公斤的行业绝对领先水平。这不是靠运气，而是通过基因育种、智能养殖和全产业链一体化，构建的长期技术壁垒。这意味着，当行业普遍亏损时，牧原依然能保有现金流；当行业微利时，它已进入丰厚盈利区间。这种成本差，就是它在任何周期阶段都能跑赢对手的“发动机”。 “不赌周期，只拼内功”的经营哲学：公司管理层的思路极其清醒：“不把精力放在研判未来趋势上，而是专注自身经营管理”。这种对规模的克制和对内功的极致打磨，让牧原的盈利不再依赖于对猪价涨跌的赌博，而是建立在持续拉大的成本领先优势上。当市场不再期待“周期反转暴利”，转而认可“成本优势带来的稳定超额利润”时，正是龙头价值重估的开始。 强劲的自我造血能力：别看负债数字，要看现金流。2024年，牧原的经营性现金流高达375.4亿元，是其资本性支出的3倍。这说明其庞大的产能已进入收获期，强大的自我造血能力足以支撑其技术迭代和战略扩张，财务结构持续优化（目标是降至50%以下）是确定性事件。 二、 第二重价值（弹性之翼）：从中国龙头到全球巨头的关键一跃 本次H股上市，募资超60%用于海外拓展，这不是“讲故事”，而是牧原打开长期估值天花板的实质性战略启动。 全球化的“高确定性”开局：
精彩成本底加全球拓展，牧原H股稳赢！
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02-04
港股打新｜乐欣户外(02720.HK）：全球钓鱼装备绝对龙头，港股稀缺“垂钓第一股”，打新逻辑全拆解
港股打新又现细分赛道隐形冠军！乐欣户外（02720.HK）正式开启招股，作为全球市占率第一的钓鱼装备制造商，也是港股市场唯一聚焦垂钓装备的上市标的，凭借30年制造根基、全球化客户壁垒、品牌化转型红利，叠加中金保荐+明星基石背书，成为近期打新市场不可忽视的优质标的。这篇从赛道、壁垒、财务、战略、申购五大维度，用硬核数据+逻辑推导，告诉你为什么它值得打新，看完直接上手！ $乐欣户外 (02720.HK)$ 港股打新又现细分赛道隐形冠军！乐欣户外（02720.HK）正式开启招股，作为全球市占率第一的钓鱼装备制造商，也是港股市场唯一聚焦垂钓装备的上市标的，凭借30年制造根基、全球化客户壁垒、品牌化转型红利，叠加中金保荐+明星基石背书，成为近期打新市场不可忽视的优质标的。这篇从赛道、壁垒、财务、战略、申购五大维度，用硬核数据+逻辑推导，告诉你为什么它值得打新，看完直接上手！ 一、先划重点：核心IPO信息全掌握，打新不踩坑 - 股份代码：02720.HK - 招股时间：2026.1.31-2.5 12:00（仅剩最后窗口期，错过等半年） - 上市时间：2026.2.10（暗盘2.9提前交易） - 发行规模：全球发售2820.5万股，香港公开发售282.05万股（10%，超额配售后可回拨至50%） - 发行价：11.25-12.25港元/股，一手500股，入场费6186.78港元（小资金也能参与） - 保荐&承销：独家保荐中金公司，联席账簿管理人中金+富途（头部... 一、先划重点：核心IPO信息全掌握，打新不踩坑 - 股份代码：02720.HK - 招股时间：2026.1.31-2.5 12:00（仅剩最后窗口期，错过等半年） - 上市时间：2026.2.10（暗盘2.9提前交易） - 发行规模：全球发售2820.5万股，香港公开发售282.05万股（10%，超额配售后可回拨至
精彩垂钓龙头来了，打新冲一把！
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02-02
26-2-2 商品机会之豆粕又震荡下来补回一笔（3）
最近商品波动还是挺大，尤其是贵金属持续走高，其他的补涨，铜铝等都大涨，不过昨晚就大跌下来了，而且吵能源后又开始粮食了，不过都是股票类别，至于豆子类也是差不多的了，叠加减产什么的，更加的推高了市场，但这个不是反转，反而是走高你的t出，这样才能吃到市场的溢价了。 至于豆粕持续高位t掉后，又下来了自然就是慢慢的又继续吸了，就是这样吞云吐雾的慢慢来就好了，比存银行强多了，而且是低难度，给到就做一做就可以了。 开始慢慢的往下移，也就是09合约了，走高就是t出豆粕期货，同时慢慢处 卖沽的，走低后自然就是慢慢的出备兑的卖购，同时进货豆粕或者是期货，接着是逐步的往下可以抄底位置的卖沽即可，真给到了就接货，不给到就吃权利金，而且卖购也是备兑的完全没有什么风险了，就是赚的比较少罢了。 来回差价一次次二三个点也不少了，就是这样低吸高抛，锚定基本面的底部，同时知道未来粮食走涨，但有么有完全出来，就是这样来回的墨迹了，那么就只能低吸高抛的做差价，叠加部分可以对货和接货的期权叠加玩法了，不会玩的机会做豆粕etf就可以了，持续走跌就进一些货就可以了，短期爆涨一波就慢慢的出。 后续到2700和2600附近继续接货，到了2800往上就继续慢慢的出即可，一时半会还破不了2900/3000的压力，也很难跌到2600/2500区域，现这样照吧。 参考文章： 26-1-28 商品机会之豆粕震荡起来就t出去一笔（2） 26-1-16 商品机会之豆粕又震荡下来补回一笔多 26-1-8 商品机会之豆粕震荡上来了t出去一笔（3） 本文记于26-1-30 中午
精彩豆粕低吸高抛稳赚，震荡期机会多！
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02-02
大类资产波动和看法
1.金银有所企稳，但前景仍不明朗。金银都在抹去今年涨幅后获得一些支撑，不过资金出逃较多，上涨仍需要催化和动力。 另，如果有人推了溢价很高的LOF，一律拉黑。 2.美股科技股低位反弹，市场关注openAI和甲骨文融资情况。甲骨文继续无下限融资，惠誉罕见出来打气算是稳住了大盘。A股今天回撤较大，不过金银股如果继续跌停可以考虑入一些了——溢价的ETF除外。 3.加密仍在暴涨暴跌，BTC跌至对等关税以来最低，MSTR和币安在入场维稳。然而，笔者认为MSTR可能会被MSCI和标普道琼斯指数剔除，此前表现好的时候可以忍耐这种基金股，表现不好就难说了。 4.基本金属和其他大宗会率先企稳，涨价和再通胀大逻辑没有太大变化。基本金属工业金属和能源前景都不错，不过仍需要找逻辑和图形都不错的偏低品种，不能直接硬上。 5.其实可以看出，前期暴涨的最惨，涨幅靠后的跌幅较小，无外乎动量交易逆转和暴力去杠杆——当然，确实跌的太厉害了，算是6σ级别的暴涨暴跌。凯文·沃什是导火索和背锅侠，根源还是市场的脆弱性。 继续关注金银走势、科技股财报和非农数据。
精彩金银反弹乏力，观望为妙。
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02-03
26-2-3 融券空之老铺黄金持续走低t出去一笔（4）
港股突破一下2w8后就直接开杀下来，尤其是恒科跌的更加是惨不忍睹了，所以现在追涨的风险真的是太大了，而且要做就是做大级别的才坑你的概率不大，前段时间黄金持续大涨，带动了老铺黄金的涨幅了，自然就是按照策略逐步的补回空单了，这两天黄金大跌，老铺黄金也稍微走跌了一些了，自然就是的t一部分了，反弹就补融券空，走跌就t一t就可以了。 直接低开走跌到740附近自然就是t一笔了，840t了一笔，接着是790附近，到现在740左右也可以了，同时走高780附近补回一笔空，尾盘走低又到了740附近，自然就是继续t了，这个时候一天两个来回了，下一次就是在690和630附近考虑了，当然不跌那么反弹起来慢慢补回融券空就好了，就是这样螺旋的来做就可以了。 参考文章： 26-1-30 融券空之老铺高开补走低后继续t出（3） 26-1-27 融券空老铺黄金连续加空两笔t掉一笔（2） 26-1-24 融券空之老铺黄金继续反弹加空一笔（2） 26-1-22 融券空之老铺黄金反弹补回一笔空（3） 本文记于26-2-2 晚上
精彩融券空操作犀利，节奏稳赚！
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02-03
【港股打新】先导智能，全球第二大新能源智能装备提供商
先导智能是智能装备企业，为众多新兴产业提供智能装备及解决方案。我们所交付的制造装备及解决方案广泛分布于锂电池、光伏电池以及电脑、通信及消费电子产品(3C)制造、智能物流、制氢及燃料电池生产、汽车制造及激光精密加工等多元应用领域。我们的智能装备已配备工业控制软件，能精简多种生产工艺，助力客户向高自动化无人工厂转型，以进一步降低人工成本、提升生产效率，以及推动其实现绿色主张。 公司2月3日开始招股，招股价≤45.8港元，每手股数100股，最低认购4626.19港元，市值≤760.18亿港元，发行数量9361.6万股，属于互联网服务及基础设施行业，有绿鞋。 保荐人是中信证券和摩根大通、中信证券近2年保荐的项目首日上涨率是81.39%，摩根大通近2年保荐的项目首日上涨率是33.33%，保荐人整体业绩还行。 一共有10名基石投资者，包括橡树资本、保银投资、AMF、MY Asian、摩根士丹利国际、欧万达基金管理有限公司、QRT、无锡金筹及国泰海通、千禧管理和Rome Garden；基石合计共认购2.75亿美元，占总发行数的50%，基石占比很高。 公司从2022~2024年的营收分别是138.36亿、164.83亿、117.73亿，2024年营收同比增长-28.57%；2022~2024年的净利润分别是23.18亿、17.71亿、2.68亿，2024年的净利润同比增长-84.86%，业绩下滑明显。 按发行价上限计算，760.18亿港元市值发行42.88亿，发行比例是5.64%，基石锁定50%，那么流通盘是21.44亿，流通盘很大。 先导智能早就在A股上市，这次是在港股双重上市，先导智能
精彩折价高但业绩差，小打几手得了！
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02-03
实盘+美港股解读 – 美股将用业绩来推动行情 港股等拐头后再做打算2/3
实盘: 标普纳指分析 美股，经过一段纷纷扰扰之后，需要休养生息，各种意外和消息也不可能一直存在。在这些东西占据次要位置之后，业绩以及本轮牛市的核心主导力量，将再次发挥作用，PLTR就是典型的代表，用炸裂的业绩让AI相关的主题，有望再次拉到舞台中心。技术上，标普经济短期和中期的充分调整，再加上昨天的长实体K线的拐头带领作用，大盘还是有较大机会继续向上拓展的。我们继续跟踪和观察。 港股分析 港股大盘，消息不是最重要的，情绪和技术走势更能体现大盘的动向。就恒指来说，前面显著大涨，现在下探均线支撑，并得到强有力的回弹支撑，还是有较大希望拐头继续向上的。恒科，因消息面因素，直接打出短期新低，在所有市场中，显得格外讽刺。年终总结的时候，我们提到了港股的辅助地位，类似携程以及今天的各种意外，还有很多，谨慎应对。就现状来说，A股依然相对强势，加上恒科处于阶段低位，以及探底的走势，都预示，这里反抽的可能性依然较大，那时再做打算。 日经225分析 日经，大背景相对明确的情况下，可预测性就显著多了，我们也一直能够较为恰当地抓取时机，就目前来说，大涨破新高，即便有振荡，依然是上行节奏。 黄金 黄金，大跌之后，下探并拐头反弹，有望继续反抽，本次调整幅度较大，影响也大，直接结束调整的可能性很小，完成三浪调整，完成月线修复的可能性很大。我们一步步来验证。 $阿里巴巴-W$ 阿里，随大盘而调整，调整幅度不算过分，年后的上行结构也在，所以，可以继续等待和观察。 $百度-W$ 前期相对强势，现在调整幅度也偏大，也符合前面百度一直以来的风格。另外，钱买你积累利润也不小，这也给了我们更灵活的操作空间。 $特斯拉$ 现在不需要多说，等突破均线，以及走出一浪高过一浪的走势再说。 $英伟达$ 在关键时刻错失良机，未能实现对前高的有效突破，这里，既有重回振荡的意味，但，更可能是回探20日线的一个常规操作，下面就看它实际的
精彩大盘开花在即，一起等收获！
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02-03
大A反弹藏杀机？A股港股期权数据告诉你真相...
今天大A打了一个漂亮的反弹仗，三大股指齐刷刷大反弹，全市场上涨个股超4800只，成交2.56万亿。而港股继续拉垮，只有恒指微涨，科技股多数下跌，继续洗盘行情。不管行情怎么走，期权复盘瞅一瞅。 图片 下图是今天大A的3个ETF和中证1000，以及港股的腾讯、阿里、美团、宁德和小米的最大持仓量范围以及窝轮牛熊分布范围，也就是2月的期权筹码分布，黄色的表示跟上个交易日有变动。 图片 1、大A期权： （1）沪深300ETF（沪）期权：2月最大持仓范围4600-4800，今收4.664，上涨1.39%。期权2月主力合约，认购是低行权价增仓高行权价减仓，增仓较少，减仓集中在4776-5604，合计3.5W张；认沽以增仓为主，集中在4200-4700，合计6.8W张。变化超过1W张的仓位如下，红色是增仓较大的。 图片 （2）科创50ETF：2月最大持仓范围1550-1600，今收1.548，上涨1.31%。期权2月主力合约，认购和认沽都是低行权价增仓高行权价减仓。认购增仓集中在1400-1700，合计3.1W张，减仓集中在1750-1850，合计1.7W张；认沽增仓集中在1350-1550，合计1.4W张，1600及以上都是减仓，但总量没超过1W张。 （3）创业板ETF期权：2月最大持仓范围3300-3300，今收3.313，上涨1.88%。期权12月合约，认购和认沽都以增仓为主。认购增仓集中在3200-3800，合计4.6W张；认沽增仓集中在2900-3500，合计6.4W张。变化超过1W张的仓位如下，红色是增仓较大的。 图片 （4）中证1000期权：2月最大持仓范围8200-8400，今收8209.10，上涨2.93%。期权12月主力合约，认购是以减仓为主，集中在7900-9400，合计4800张；认沽是低行权价增仓高行权价减仓，增仓集中在7200-7700，合计2700张，减仓集中
精彩都说了“出现了明显的悲观信号”为何结论还要明显口是心非
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02-03
金银暴力反弹，后面怎么看？
开局先小小心疼一下买了国投白银LOF的，场内溢价被埋的不算。 周一被血洗后，周二金银和全球股市反弹，金银更是日线完成了反包。不过，沪金和黄金的波动率仍在高位，需要谨慎。 市场波动率还是很高，就简单说一下观点，仅供参考： 1.黄金后续大概率新高，黄金股和白银不一定，此外短期金银大概率还有大阴线； 2.AI软件股和应用还是存疑，目前美股盘面表现一般，龙头pltr也高开低走； 3.国内权益市场还是存在一些反弹和上涨空间，不过4000~4100会磨损比较厉害，找逻辑和情绪载体； 4.AI硬件持有者关注下今天盘后AMD和明天盘后谷歌财报， 5.美光等存储超买非常严重，前两次都是互联网泡沫时期，随后都下跌了3/4...... 祝大家好运。
精彩黄金新高概率大，但短期小心洗盘。
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02-03
波动是利润的来源
1. 最近有一个想法，这几年的全世界的市场的波动越来越大了，核心原因是随着智能手机的普及，信息传播的速度越来越快了。 比如黄金，从2025年8月份的3300美元一路飙升倒5600美元，然后上周急停刹车，直接两个交易日内跌到了4400美元。 如果说之前普通人参与这些投机很难，但是现在各种各样的离岸交易所如同雨后春笋，在岸券商之类的也想尽办法拉新，想玩两把真的不要太容易，比去澳门都容易。 社交媒体也同时成倍的放大了贪婪和恐惧。 川子随便水个帖子，不出半个小时，全世界的老乡就已经分析出了对市场可能的影响。 未来的大波动肯定还有，这个世界整活儿的人实在是太多了。 波动是利润的来源，做好准备吧。 2. 英伟达向OpanAI投资千亿美金的计划已经陷入停滞。 原来说的要投资1000亿美元就不具有约束性，英伟达内部一些人士对交易规模、结构和风险表示怀疑，导致谈判未能推进到实质阶段。老黄也私下强调，原协议不具约束力且未最终敲定，并对OpenAI的商业纪律性和面临的竞争表达担忧。 反正英伟达的意思就是走一步看一步。 OpenAI比较难了，跟Gemini和Claude竞争中略显疲态，市场会更加质疑起能否负担起更大的资本开支。 根源还是NVDA拿走了整个链条大部分的 FCF（到27年），导致其他人都在为生存而战。 投或者不投OpenAI，对于英伟达来说都是考验，它的短期逻辑应该有所改变了。 那么由此展开，美股的AI概念又有可能开始一轮杀估值行情了。
精彩波动大赚头足，AI股小心杀估值行情。
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02-04
昨天挨打，今天回血，put拿的住还是认知！ 那些说反向指标的 真的是喜欢拿一天说话。可惜的是昨天标普500的 6950put到期了，还是亏的 应该做一个延期继续开的！现在美股说真的也是人吃人了[无语] 一致看空的行情就是要先拉爆意志不坚定的空头 然后在下杀。我就说自己的认知行动路线是没问题的！
精彩昨天看你的持仓能坚持到现在转涨 真的太厉害了 技术跟心态都是
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02-04
茅台和存储的投资逻辑对比及交易操作参考
引言及观点： 1. 第一时间看到存储涨价，若没有买美股标的，那是错过。美国才是真正纯正的标的，国内标的擦边不关事。存储就几个玩家，直接垄断价格和供应，还可以减产，把这钱全部赚完，不像以前玩家都还扩产，不好控制市场。 2. 离谱的HDD，玩家只有#西部数据 和#希捷，随便玩，当即使是#HBM ，也只有韩国#三星 和#海力士、#闪迪。 希捷和西部数据硬盘大比拼：哪个更好？ 3. 国内量化交易 资金快进快出，进去的钱赚到了，都守不住。美国的大票和大周期，资金都是逐步加入，资金留存多一点，即使行情结束也没那么快暴跌。 4. A股的镰刀砍的太快太猛。 5. 商品供应量太大，竞争对手太多，资本家赚不到钱的。好处就是全民受益。从投资角度来说，还是要垄断才能赚钱，在需求暴涨的情况下，有绝对的定价权，那就是绝对的赢家。以前的#茅台 和现在的#存储 是一样的逻辑，赚钱就是要把买家往死里摁，商业就是这样，就像黑涩会拿着枪怼着良家卖身一样。 根据以上信息，数据，和核心要点，逻辑，结合当前市场走势和历史行业竞争情况，以下是一篇关于市场，投资，和案例分析的经验分享和指引。 正文及阐述： 以上几段话里，已经把这轮存储超级周期、寡头垄断、以及美股vsA股的差异，说得非常到位了，可以在此基础上，提炼成一套「怎么选赛道、怎么顺周期、怎么管心态和仓位」的经验框架。 下面按「行业格局→投资逻辑→案例拆解→心态与仓位」来展开。 一、先看格局：谁能垄断，谁就有定价权 1. 存储行业为什么那么像「茅台」 DRAM / NAND / HBM 其实都已经是全球寡头格局：DRAM 基本就是三星、海力士、美光三家拿走约九成以上份额。 NAND 也类似：三星、海力士（含英特尔，NAND 资产）、铠侠＋闪迪、美光几家牢牢占
精彩垄断真香，重仓躺赚！
1.18万
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02-04
关于增值税率调整传闻对中概股影响的碎碎念
2月3日，市场传闻中国对互联网科技公司增值税（Value-Added Tax，简称VAT）也可能调整，包括腾讯、阿里、美团、拼多多、京东、快手等互联网平台可能不再适用6%的VAT税率，而调整成9%甚至顶格的13%，对于游戏这种高利润业务，还可能向白酒的32%看齐。 受此传闻影响，中概股集体重挫，腾讯尤甚，一度跌超6%，因为传闻中游戏有可能课税32%，最终收盘跌2.9%，美团、阿里、京东、快手等港股跌幅在0.7%-4.6%不等。 以下是我对这则传闻的一些观点： 1.这则传闻肯定是假的，但也不是完全的捕风捉影。 说它是假的，最直接的证明，是揣测腾讯游戏可能会按照白酒32%的VAT标准征税，这种可能性近乎为0。 首先，白酒并不是32%的VAT（增值税），它的VAT仍然是13%，属于VAT里面的顶格征税标准，跟手机、数码、大众日用品等无异，之所以白酒有高达32%左右的“类VAT”税率，是因为白酒属于特殊商品，有高达20%左右的消费税。 另一个跟白酒高税率类似的商品品类是烟草，烟草同样征收13%的VAT，但是有接近40%的消费税，外加附加税，总税负比例高达55%左右。 必须承认，在某一部分社会舆论眼中，游戏的危害跟白酒、烟草无异，但是纵观全球，没有国家对游戏这种大众娱乐消费品征收类似白酒、烟草一样的税赋。 客观地说，游戏仍然是一种大众娱乐消费产品，跟电影、电视、短视频类似，目前它享受的是互联网服务6%的VAT税负，有可能会上调到9%水平，调到13%的几率微乎其微，因为中国VAT税率都有严格分类，13%只适用于商品销售。 严格来说，电信、移动的通讯服务也属于服务消费，原本应该适用于6%的VAT税率，政府调整的理由，是这些服务已经从高技术服务转为基础通信服务，这个理由说得通，但是更深层次的原因，可能是因为缺钱啦。 政府收入主要有4块： 财政收入（包括增值税、企业所得税、个人所得税、消费税
精彩传闻虚惊，回调就是上车良机！
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02-04
$特斯拉(TSLA)$ 等待回本起飞中～ 已经等了数月了，耐心不错！ 心态嘎嘣硬！
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02-04
东鹏饮料，还好没破发保住面子了，保发行亏手续费，还好打新没打（09980.HK）——新股配售情况
$东鹏饮料(09980)$ 2026年2月3日上市，以248.00港元平开，随后上冲回落破发，最低探到245.60港元，午后拉升，最终收于251.8港元，涨1.53%，成交13.77亿港元，全天价格运行重心显著上移，呈现强势上行特征。 对比东鹏饮料A股同期收盘价，H股251.8港元经汇率换算后，与A股溢价-11.98%，体现港股市场对消费龙头的估值偏好，同时也反映公司在港股的稀缺性与品牌溢价。 结合公司能量饮料赛道龙头的基本面、品牌势能与业绩成长性，H股首日估值水平匹配行业中枢，未出现明显高估，为后续股价运行预留了业绩兑现的空间。 不过这个票首日和暗盘，都没有什么比较好的机会去在二级市场做买卖交易套利，毕竟价差空间太小了。没什么意思。 再看看东鹏饮料（09980.HK）暗盘情况 东鹏饮料（09980.HK）辉立暗盘以256.60港元高开，瞬间冲到最高点261.00港元后回落至242.20港元企稳，随后震荡上行，尾盘以250.00港元报收，涨幅为0.81%，振幅7.58%，成交2.03亿港元。 东鹏饮料（09980.HK）买盘席位有9697、0866、0085、2266等，卖盘第一席位是2061。 看看东鹏饮料（09980.HK）配售情况！ 东鹏饮料（09980.HK）招股最终定价248.00港元，101.41亿港元的募资，1391.04亿港元的总市值，H股市值101.41亿港元，上市时流通市值51.51亿港元，发行比例7.29%。 配售情况：66692人认购，这次公配57.46倍，由于机制B分配，无回拨比率，国配有15.60倍，一手中签率15.00%，公开认购60手稳中1手，同时乙组2117人申购，其中顶头槌申购5张，获配率1.04%-1.96%。 东鹏饮料（09980
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02-04
美股到底没有
纳斯达克又大跌了，但是后面收起来了一部分，从技术指标看，从去年11月21号的最低点21898到现在最低点23027，形成了一个底底高的上升形态，高点也是从12月10号的最高点23704到23988，也就是顶顶高。 一般来说底底高跟顶顶高都出现，那就是标准的上升趋势，只要这几天不跌破22916，那上升趋势就没有破坏，要跌到22916点以下的可能性也不大。 我们来说一下消息面，这段时间大跌的原因有一个两个，一个是联邦政府停摆，现在除了国土安全部的拨款没有通过之外，其他的拨款都通过了，要停摆也是ICE执法部门的人没钱了，ICE驱逐非法移民是特朗普需要，不是我们股民需要。 毕竟非法移民能降低美国的通胀，能提高美国的就业率，当然也能推动美国经济增长，美国就是一个靠移民建设起来的国家，特朗普把红脖子的个人失败归咎为移民太多，这就像希特勒把德国政府超发货币归咎为犹太人卖面包太贵。 很多人说特朗普只是限制低素质的移民，不会限制高素质的移民，这是没有依据的，特朗普限制人才签证，提高人才签证的费用，这点马斯克都反对，因为马斯克需要全球的人才来美国帮他开发产品。 而特朗普叫马斯克可以招聘红脖子里面的文章来开发产品，不一定要非要国外的人才，在特朗普眼里，开发无人驾驶技术跟开拖拉机技术没有多大区别，造火箭跟种小麦的技术也区别不大，农民都可以干，没必要搞这么多人才来。 特朗普只会讲红脖子才能听得懂的话，因为红脖子是文盲吗，太复杂的事情也理解不了啊，特斯拉总部自从搬到德州以后，请了一堆农民来做汽车开发，导致特斯拉的汽车销量一直起不来，马斯克想依靠农民来发展汽车研发肯定成功不了。 至于我对沃什的判断非常准确，很多人认为他是鹰牌，因为他不是鹰牌就通过不了国会啊，连共和党议员都会反对，但是他是特朗普的人，特朗普任人唯亲这件事情大家也知道，眼格兰特将军一样。 格兰特打仗是一把好手，但是当总统完全是一团糟，任人唯
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02-04
软件股崩盘的原因找到了，Anthropic真的能带来行业地震吗？
AI对专业服务行业的颠覆性冲击已从预期走向现实。Anthropic为其Claude Cowork推出法律领域专属AI工具这一动作，不仅直接触发了 $励讯集团（RELX）(REL.UK)$ 集团、 $威科(0NMU.UK)$ 等头部专业分析服务商股价跌幅超10%，也带动 $汤森路透(TRI)$ 、 $LegalZoom.com, Inc(LZ)$ 等法律科技公司大幅下挫，瑞银追踪的 “欧洲AI风险篮子” 股票单日下跌4.9%。 机构将其解读为法律AI赛道竞争升级的判断，更折射出行业深层的结构性焦虑。尽管Harvey AI、Legora等初创公司早已在法律 AI 领域布局并获得高额融资，但Anthropic作为大模型厂商直接下场，其具备的 “降维打击” 能力既能替代传统数据服务，又能挤压依赖其底层模型的初创公司，这让市场突然意识到，AI正从 “辅助工具” 快速转向 “替代者”，那些依赖人工和数据授权的传统商业模式在AI自动化浪潮下已面临根本性生存挑战，叠加当前软件行业整体盈利不及预期的背景，这种担忧最终转化为“AI 受益股”与“AI 风险股”的显著分化，也预示着法律、金融等专业服务行业的重构已进入加速阶段。 我的观点是：短期冲击剧烈，但Anthropic无法彻底颠覆法律行业，因为有几个核心限制。 合规与信任壁垒：法律服务涉及极高的合规风险，AI输出的内容必须经过持牌律师审核，无法完全替代人工。尤其是在复杂诉讼、跨境合规等场景，律师的专业判断和风险承担能力仍是不
精彩短期冲击猛，合规壁垒是护城河！