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调整一段时间后，芯片股大举反攻，半导体和半导体设备，以及计算机硬件板块大涨，前期强势板块卷土重来。 费城半导体指数今天反弹5个多点，摩根士丹利分析师认为近期抛售潮创造了买入芯片股的入场时机，因为芯片短缺仍没有缓解，半导体指数最高点是14655，最大回撤24%，这个幅度的回撤不至于跌入熊市。 接下来半导体公司陆续发布财报，数据中心需求强劲，芯片供应短缺，预计财报报喜的多，保忧的少，只要韩国不拖后腿，费城半导体反弹押注财报将是有可能的事件。 $三倍做多半导体ETF-Direxion Daily(SOXL)$ $三倍做空半导体ETF-Direxion Daily(SOXS)$ $SK海力士(SKHY)$ $美光科技(MU)$

昨夜美股整体走出非常健康的修复反弹行情，AI科技主线全面回暖，存储、光通信两大核心赛道集体暴力拉升，咱们持仓标的全部大幅回血。 总结一句话：前期情绪洗盘彻底结束，资金大幅回流AI硬件主线，昨夜是业绩落地前的蓄力上涨，今晚巨头业绩将直接敲定科技新一轮主升浪高度！ 一、大盘整体表现�� 美股三大指数全线收红走高，成长科技股领涨全场，赚钱效应彻底回归： 道指涨0.74%、标普500涨0.89%、纳指大涨1.29% 整体盘面非常健康，没有无脑透支行情。大资金刻意留力观望明日谷歌、特斯拉重磅业绩，属于稳步修复、蓄力待涨的完美节奏，为后续行情预留了充足上涨空间。 二、四大科技赛道盘后拆解✅ 1.存储芯片：全场最强主线，逻辑彻底夯实 存储板块彻底爆发领涨全场，不是短期情绪炒作，是实打实的产业增量催化。 英伟达CMX业务明年将消耗超1亿TB NAND闪存，三星已正式独家供货，直接给存储行业带来超级增量需求，彻底收紧行业供需关系。周期反转、涨价预期完全坐实，资金大规模回流布局，赛道趋势彻底反转向上。 2.光通信：暴力拉升，迎来逻辑质变�� 昨晚光通信迎来阶段性最强反弹，核心催化彻底引爆盘面：英伟达秘密收购全美暗光纤、自建AI高速骨干网。 目前AI大算力集群的核心瓶颈，已经从「芯片算力不足」转变为「网络传输速度不够」，高速光互联成为AI进阶发展的刚需。英伟达百亿级布局光纤网络，直接实锤高速光模块长期超级需求，赛道逻辑从预期炒作，彻底变成落地增量行情。前期所有震荡、杀跌、情绪洗盘全部结束，正式开启修复主升。 3.芯片半导体：稳盘助攻，趋势持续向上 半导体板块同步大涨，走势稳健、持续性强。AI芯片订单饱满、大厂业绩指引持续向好，板块抗跌性极强。在市场回暖阶段稳步走高，全程充当大盘稳盘助攻角色，趋势完全向好。 4.云计算：超级压舱石，稳扎稳打☁️ 云计算巨头延续慢涨走势，业绩确定性拉满。行情震荡时负

隔夜到今早利好催化扎堆，存储、光模块盘前直接拉涨，叠加波斯湾局势缓和、亚太科技股集体大涨托底，今天整体继续走乐观修复行情没问题。 先给大家交个底：今天延续周五以来的反弹趋势，震荡往上，但明天谷歌、特斯拉业绩落地，资金不会提前疯赌，整体是稳扎稳打的修复，不是单边暴涨。 一、隔夜到今早核心消息面｜政策、联储局、地缘全梳理�� 联储局：噤声期无新表态，加息预期已充分消化 下周才开议息会议，目前官员都进入噤声期，没有新的鹰派发言。市场定价7月基本确定按兵不动，9月加息预期在6成左右。这个预期已经磨了快一周，科技股估值端的压力基本消化得差不多了，不会再因为这个出现极端砸盘。 行业政策面：无新增利空，前期恐慌持续出清 之前带崩算力股的纽约数据中心审批暂停事件，至今没有其他州跟进，确认是单一地区的环保政策调整，不是全行业打压。市场恐慌情绪基本退完，前期被错杀的算力、光通信标的继续走修复逻辑。 地缘政治：波斯湾局势缓和，油价回落松绑通胀 调停方提出10天停火方案，伊朗方面已正式收到提议，冲突升级的风险短期显著下降。布伦特油价从91美元高点回落至88美元附近，通胀上行的压力直接缓解，对科技股是实打实的边际利好。 二、盘前盘面情绪｜整体偏乐观，修复反弹是主基调�� 盘前数据直接说话：纳指100期货涨超1.1%，半导体ETF盘前涨近3.8%，存储、光模块板块全线高开，AI硬件方向领涨全场。 白天亚太盘已经先打了样：韩国KOSPI涨超4%，日经涨近3%，台股半导体板块集体拉升，全球科技股情绪同步回暖。 整体判断：今天市场情绪偏乐观，是「超跌修复+产业催化+地缘缓和」三重共振的反弹，不是情绪化瞎涨。但因为明天就有巨头业绩，资金会留力，不会直接拉爆，全天走震荡上行、逐步修复的概率最大。 三、AI链王炸催化｜存储需求暴增+暗光纤布局，光互联逻辑再夯实�� 周末到今早两个产业大消息，直接给AI存储、光通信

摘要 Q1营收增长22%，营业利润增长30%，主营业务仍在提速。 Cloud收入增长63%，利润率升至32.9%，积压订单4620亿美元。 搜索收入增长19%，TAC占广告收入比例下降约0.9个百分点。 Q1资本开支消耗78%的经营现金流，自由现金流降至101亿美元。 前瞻市盈率约24.6倍，自由现金流收益率约1.5%，估值容错率有限。 Alphabet将在7月22日盘后公布2026年第二季度财报。市场预计营收约1169亿美元，同比增长21.3%，每股收益2.90美元。Q1的EPS达到5.11美元，其中2.35美元来自股权投资的账面收益，税后贡献287亿美元。Q2的利润数字回落很正常，我会把投资收益剔除，主要看营业利润、自由现金流和各业务增速。 Q1总营收1099亿美元，同比增长22%，固定汇率增长19%；营业利润397亿美元，增长30%，营业利润率从33.9%升至36.1%。主营业务利润增速高于收入，说明目前的AI投入还没有拖累整体经营效率。 收入结构里，搜索及相关业务为604亿美元，同比增长19%；Cloud增长63%至200亿美元；订阅、平台和设备增长19%至124亿美元；YouTube广告增长11%至99亿美元。Network广告收入下降4%，这部分继续收缩，不过规模已经不算大。 各业务收入对比 单位：十亿美元，2025 Q1与2026 Q1。 搜索业务目前比市场此前担心的情况好。Q1搜索收入增长19%，Google Services利润率从42.3%升至45.3%。流量获取成本TAC为152亿美元，相当于广告收入的19.7%，上年同期约20.6%，下降接近0.9个百分点。AI搜索的计算量更大，但广告效率和规模效应暂时覆盖了新增成本。谷歌还披露，Gemini 3上线后，核心AI回答成本下降超过30%。 Cloud的数据更直接。收入从123亿美元增至200亿美元，营业

周末世界杯结束，传说中世界杯是金融市场的毒药，那么这次世界杯魔咒有没有应验呢？ 世界杯魔咒是指世界杯比赛期建包括基金经理在内的全球投资者很多人注意力转向球赛，股市交易量下降，历史数据显示赛事期间交投活跃度明显下降，世界杯结束后，人们注意力回归股市，股市交易量回升，市场活跃度增强。 这一次世界杯期间， $纳斯达克(.IXIC)$ 下跌1.6%，主要是费城半导体下跌9.6%导致的，而半导体下跌并不是因为世界杯，韩国股市高台跳水和去杆杆才是主要因素。 $三倍做多半导体ETF-Direxion Daily(SOXL)$ $三倍做空半导体ETF-Direxion Daily(SOXS)$ $SK海力士(SKHY)$

最近一直在跟芯片的熊市搏斗。后台的留言越来越焦虑，很多人都在问同一个问题：AI泡沫是不是破了？ 先别急着下结论。把昨天的盘面撕开看，这不是什么世界末日，而是一场极度冷血的去化手术。今天咱们就来拆解，压在半导体现身上的三座大山，以及为什么我说这只是轮动，不是崩盘。 昨晚的盘面，把“冰火两重天”又演绎了一遍。一边是半导体指数SMH再挨一刀，跌了-1.77%，科技板块XLK也被拖下水-0.93%；另一边，生物科技IBB却暴涨+2.87%，一副牛气冲天的样子。 更吓人的是，费城半导体指数SOX上周累计暴跌逾9%，跌得让人心发慌。但如果你把视野拉宽，会发现整个大盘除了芯片，其他防御性板块都在悄悄回血。这到底是怎么回事？今天咱们就把压垮芯片的三座大山搬出来，一一过磅。 一、第一座山：供给逻辑的惊天逆转 芯片暴跌的第一个元凶，是台积电那份好到吓人的财报。台积电把资本开支直接拉满到640亿美元，这事咱们上周聊过，当时我说这是被动内卷。现在，它的连锁反应来了。 市场忽然想通了一个残酷的事实：整个行业都在疯狂扩产，英伟达的卡、Meta的冗余算力、各家定制芯片……GPU正在从稀缺品变成大路货。以前大家抢购英伟达，是因为怕买不到。现在呢？Meta甚至开始对外出租闲置算力了。当供给的增速跑赢了需求的增速，那个支撑芯片高估值的稀缺性信仰，瞬间就塌了。这不是AI不行了，而是卖铲子的人太多，铲子不值钱了。 二、第二座山：K3带来的“成本通缩”幽灵 第二刀，来自咱们周末深度聊过的Kimi K3。它用极致低成本实现了顶尖性能，这直接戳破了市场对算力需求无限增长的幻想。资本的逻辑很简单：如果以后不需要那么多高端GPU也能训练出好模型，那我为什么还要给英伟达这么高的估值？这**跌，本质上是在给未来的算力成本通缩提前折现。 三、第三座山：Warsh那把悬着的刀 前两座山是产业基本面的，而第三座是宏观的。新主席

下飞机一看，一片狼籍。 估计不用等收盘，闪迪破位应该很难回头了。 之前一直认为Sp­a­ce X或者Op­en AI是中石油，现在有朋友说海力士是中石油。 我觉得很可能都是，这一群打着AI旗号的股票群体，都是中石油。 大A这边就是马上上市的长鑫，名字也好听，全是金子。 如果真是，那么大家都去找那个说“永远缺存储”的哥们算账，至少让他把大家的存储接盘过去吧。 $美光科技(MU)$  $闪迪(SNDK)$  $SK海力士(SKHY)$  

$美光科技(MU)$   $MU 与 $QCOM 签署长期供应协议，为 AI 赋能的车辆平台提供内存和存储。 该协议支持信息娱乐、ADAS 和连接性，同时为 Qualcomm 提供更大的供应和定价可见性。

$美光科技(MU)$  完了，要强平了，快涨一点吧

$MU$  现在怎么买啊，下单的时候提示在中国境内 不可以开仓

这几天，小猫量化没有产生多少新交易。 很多人看到这种情况，第一反应可能是： 系统是不是没扫描到机会？ 策略是不是失效了？ 行情都在波动，为什么还不下单？ 实际上，对一套自动化交易系统来说，没有交易并不等于没有工作。 系统仍然在持续完成以下任务： * 扫描港股、美股策略池； * 判断市场所处状态； * 检查价格、成交量和趋势条件； * 计算账户仓位与风险预算； * 监控现有持仓和保护条件； * 过滤重复、冲突和低质量信号。 只是经过筛选后，当前没有足够多的机会同时满足开仓标准。 这恰恰说明，系统没有为了“保持活跃”而强行交易。 很多人工交易的亏损，并不是因为完全看错方向，而是因为无法接受等待。 看到市场上涨，担心踏空； 账户长时间没有动作，就想主动寻找机会； 原本不满足条件的标的，也会被临时解释成可以买入。 结果就是交易频率越来越高，标准越来越松，风险也越来越大。 量化系统不会因为几天没有成交就焦虑。 信号没有出现，就继续等待； 条件不完整，就拒绝开仓； 风险收益比不合理，就宁可保留现金。 真正成熟的交易系统，不是每天都要买卖，而是在值得交易时果断执行，在没有优势时保持克制。 交易次数不是目标，长期风险收益比才是。 市场每天都在波动，但并不是每天都有适合自己的机会。 没有交易的日子，系统仍然在替账户过滤风险。 小猫量化｜专注港美股自动化交易

今晚的PPI通胀数据对科技股来说，是绝佳行情环境。 首先通胀持续走弱，美联储再也没底气死守高利率，市场降息情绪直接拉满，资金已经提前开始布局行情。 利率下行最利好成长科技股，像AI硬件、存储、光通信这类标的最吃利率行情，美债收益率走低、美元走弱，大量资金会顺势涌入，之前压制股价的估值压力慢慢消散。 AI主线会彻底放开手脚，之前市场怕高利率拖累企业投入，现在通胀降温降息预期走强，科技企业就可以大胆加码AI项目、加大产能投入，芯片、存储、算力产业链需求算彻底稳住了了。 说白了就是今晚这份通胀数据给科技赛道送来大利好，利空尽数出尽，利好全面兑现，接下来资金会继续抱团主线走强，持续坚定看好科技成长方向，重点盯住存储、光模块以及算力硬件赛道$SK海力士(SKHY)$ $美光科技(MU)$  $博通(AVGO)$  $NEBIUS(NBIS)$ $西部数据(WDC)$  

本周，全球半导体市场迎来两场关键财报。 ASML已于7月15日公布二季度业绩：季度净销售额约93亿欧元，净利润约29亿欧元，并上调2026年全年收入预期至430亿—450亿欧元。台积电则计划于7月16日举行二季度业绩说明会。 这两家公司，一个处于半导体设备上游，一个掌握先进制程核心产能。 它们的财报不仅影响自身股价，还可能重新定价整个AI芯片、先进制程、设备、存储和半导体供应链。 但财报交易最容易出现一个误区： 业绩好，股价就一定涨；业绩差，股价就一定跌。 资本市场真正交易的不是业绩绝对值，而是： 实际结果与市场预期之间的差距。 一家公司即使营收和利润增长，只要未来指引不够强，股价仍可能下跌。 相反，如果本季度数据一般，但管理层释放出订单改善、资本开支增加或需求回暖的信号，股价也可能上涨。 小猫量化不会在财报公布前，单纯依靠猜测重仓押注，而是把交易过程拆成三个阶段。 第一阶段：财报前控制风险 财报前，隐含波动率通常上升，市场分歧加大。 系统会重点观察： * 股价是否已经提前透支利好； * 机构资金是否持续流入； * 成交量是否异常放大； * 当前仓位能否承受隔夜跳空； * 财报风险是否超出止损可以覆盖的范围。 如果预期过于拥挤，即使趋势仍然向上，也需要控制仓位。 第二阶段：财报后确认预期差 财报公布后，不能只看股价第一时间上涨还是下跌。 系统更关注： * 财报缺口能否维持； * 开盘后的成交量是否持续； * 资金是在追涨，还是借利好出货； * 股价是否站稳关键位置； * 同行业股票是否形成共振。 真正有效的财报突破，通常不仅有跳空，还会有资金承接和趋势延续。 第三阶段：等待低风险进场点 最好的交易机会，往往不是财报公布瞬间，而是财报后的第一次确认。 如果股价跳空上涨后缩量回踩，并在关键位置得到承接，可能形成更清晰的风险收益比。 如果冲高后快速跌回缺口，则说明市场并未真正接受

2026年7月13日晚间，明泰铝业发布2026年半年度业绩预增公告，2026年半年度归属于母公司所有者的净利润14亿元至14.5亿元，与上年同期相比增幅49%至54%。二季度末国内电解铝价格大幅下行，行业多数铝加工企业盈利承压。在此行业背景下，铝加工龙头明泰铝业凭借不断深度落地的高端化转型战略，成功抵御大宗商品价格波动冲击，业绩逆势向好，盈利韧性显著领跑行业，二季度利润表现亮眼。 公司前瞻布局高景气赛道，高端铝材产品矩阵已实现新兴产业全覆盖。新能源领域，配套软包电池铝塑膜铝箔、动力电池壳体、高强盖板、电池PACK 边框等铝材；AI 算力赛道，定制铝合金钎焊复合材料，适配数据中心、服务器液冷散热系统；机器人方向，研发全铝机器人本体结构材料以及七系超高强度铝合金机器人关节结构材料，匹配行业增量需求；半导体与高端电子板块，量产电极箔、铝基覆铜板基材，适配半导体、新能源电控与算力硬件制造，多领域高端产品形成增长合力。 历经数年持续投入，公司高端化转型正式迈入产能集中释放阶段，业绩兑现迎来黄金周期。公司持续加码高端生产设备、迭代核心工艺，加速头部客户认证，重构产品价值体系，单吨盈利实现跨越式提升。产能端，多条高端热处理产线逐步投产，全部达产后将新增 50 万吨高精铝材产能，主攻汽车车身板、低空经济装备、机器人超高精面板等轻量化产品；同时加码专用高端铝箔产线，聚焦锂电、储能、钠电池、半导体电解电容器所需电子级铝箔、铝塑膜基材，紧抓箔材细分赛道红利。 公司战略核心清晰：持续抬升高端新材料产销占比，阶段目标高端产品占比突破 40%。高端产品具备高毛利、强抗周期特性，既对冲低端加工市场同质化内卷压力，也构建起 “周期下行有缓冲、行业上行有弹性” 的稳健盈利模型，完成由规模扩张向提质增利的发展转型。 中长期维度，新材料智能制造项目稳步落地，高端铝材产能持续释放，叠加新能源汽车、低空经济、AI

$美光科技(MU)$   $SK海力士(SKHY)$   AI 交易不只是 GPU。 当模型规模和 AI 服务器需求继续上升，市场关注点正在扩展到 HBM、DRAM、NAND、SSD、先进封装和半导体设备。 SK Hynix 是当前 HBM 叙事的重要锚点。Micron 则是美股投资者更容易直接观察的 AI memory 标的之一。 这条链条的核心问题是：AI 需求能否让内存从传统周期交易，变成更长期的 AI 基础设施主题？ 需要注意的是，内存行业仍有明显周期性。AI 需求不等于消除价格、产能和估值风险。

7月14日，国产DRAM存储芯片龙头长鑫科技（688825.SH）发布首次公开发行股票并在科创板上市发行公告，发行价格确定为8.66元/股。结合公司上市后的总股本来推算，长鑫科技的上市估值约为5791.88亿元。投资者可按此价格在2026年7月16日（T日） 进行网上和网下申购。 $长鑫科技(688825)$ 本次初始发行股份数量为668,808.8608万股，占发行后总股本约10.00%，并授予中金公司不超过初始发行股份数量15.00%的超额配售选择权。若超额配售选择权全额行使，发行总股数将扩大至约769,130.1608万股。 按发行价计算，超额配售选择权行使前预计募集资金总额约579.19亿元，扣除发行费用后净额约576.38亿元。若超额配售选择权全额行使，预计募集资金总额约666.07亿元，扣除发行费用后净额约663.10亿元。 这一规模远超公司此前披露的295亿元募投项目资金需求，有望成为A股近19年来规模最大的IPO。 综合 | 证监会 证券时报  编辑 | Echo 本文仅为信息交流之用，不构成任何交易建议 本次发行采用战略配售、网下发行和网上发行相结合的方式进行。初始战略配售数量为334,404.4304万股，占初始发行数量的50.00%。 不过，战略配售额度并未用满。公告显示，最终战略配售数量为16.67亿股，与初始战略配售数量的差额16.77亿股大部分回拨至网上发行。 网上申购代码为“787825”，上市后交易代码为“688825”。网下申购时间为7月16日9:30-15:00，网上申购时间为9:30-11:30、13:00-15:00。 网上申购方面，顶格申购需配沪市市值1672万元。长鑫科技网上发行股份数量为6.69亿股，综合各家机构测算，网上中签率中性预期

DeepSeek正在筹备IPO，并考虑继续融资。相关报道显示，其新一轮融资估值可能达到约710亿美元，资金或将继续投入模型研发、算力基础设施、自研芯片及人才扩张。不过，目前上市时间和方案仍存在不确定性，不能简单理解为已经确定上市。 消息出来后，市场最容易发生的事情，就是给所有带有“DeepSeek”“国产AI”“算力”标签的公司重新估值。 但真正受益的公司，通常需要满足至少一个条件： 第一，有真实业务关系。 包括股权投资、算力服务、数据中心建设、模型部署或明确的技术合作，而不是仅仅在互动平台上表示“已经接入”。 第二，有实际订单和收入。 产业链受益最终要体现在收入增长、毛利改善和订单增加上。如果只有概念，没有收入贡献，行情往往难以持续。 第三，具备算力基础设施能力。 DeepSeek如果继续扩大研发投入，潜在受益方向可能包括国产AI芯片、服务器、液冷、光模块、IDC及云计算平台。 第四，具备长期竞争壁垒。 AI产业链里真正稀缺的，不只是流量和概念，而是芯片能力、客户资源、工程交付和持续研发能力。 对量化系统来说，识别“概念炒作”和“业绩兑现”，不能只看一根大阳线。 小猫量化会重点观察： * 主力资金是否连续流入； * 成交量是否形成持续放大； * 股价上涨是否得到业绩和订单验证； * 行业与个股趋势是否同步； * 高波动后回撤是否进入风险区间。 如果只是消息刺激、单日放量、随后快速缩量，通常更接近题材脉冲。 如果资金持续进入、趋势逐渐形成，同时公司收入和订单开始兑现，才更可能成为中期产业机会。 DeepSeek筹备上市的意义，不只是多了一家AI公司。 它可能意味着国产大模型竞争，正在从技术竞赛进入算力、资本和商业化共同驱动的新阶段。 概念决定短期情绪，业绩决定长期价格。 小猫量化｜专注港美股自动化交易 风险提示：本文仅用于市场研究与交流，不构成任何投资建议。IPO计划、融资

CoreWeave，最著名的二房东，开始做空美光。 这有点标题党的意思，哈哈哈！ 事情是这样的。 达哥的儿子CoreWeave，疯狂采购老爸的GPU的同时，还疯狂采购HBM。 随着这半年HBM价格飞涨，CRWV开始担心HBM未来价格要跌，于是去找花街的投行老相识商量。 第一站先到了老高家。 老高立马笑脸迎上，带进会所，叫黑丝小妹赶紧把咖啡、普洱茶、威士忌一起倒上。 还未坐下，CRWV就先开口：你能不能帮我做个保险，我交点保费，万一将来HBM跌价，保险来赔我。 老高恭维：“您这是不光生意做得好，金融知识也丰富啊。” “可是HBM也还不真是大宗商品，我们也没有HBM的期货啊。要不这样，您就买美光的PUT吧。这半年美光这玩意的股价，基本就是和HBM线性关系。” CoreWeave 其实心里是不那么爽的，毕竟MU并不等于HBM，万一到时候HBM跌，而MU不跌，这咋办。 于是茶也没喝一口就出门，说咱们到隔壁大摩头家看看。 这帮人前脚出门，黑丝小妹拿起手机发了个微信。 加州的Cupertino，一个人被手机震醒，看了一眼。打开手机交易软件，买入美光PUT，1万张。 随手打开X，开始输入蝙蝠侠名台词：Danced with the devil in the pale moonlight…… 这边CRWV来到大摩头，大摩头更加客气，还端上茅台伺候。不过没聊两句，答案一样，没法对冲HBM，还是得用存储股来对冲。 CRWV接着又跑了黑石头、小摩丝好几家。 走出小摩丝门口，前厅的电视机里正在滚动CNBC的新闻：大空头Michael Burry发疯了，做空MU为首的AI股！ 第二天，消息传遍花街：CRWV打算站队大空头，强力做空美光。 新闻是路透社说的，内容纯属杜撰逗乐。CRWV三个老板都是对冲基金出身，会玩的。 $CoreW

美国最新CPI数据低于市场预期，降息预期迅速升温，美股三大指数集体走强。 不少投资者开始认为： 新一轮上涨已经开始。 但对于量化交易而言，一个数据并不足以确认趋势反转。 真正需要观察的是多个信号是否形成共振。 第一，看宏观数据是否持续改善。 一次CPI超预期，并不能代表通胀已经彻底解决，后续还需要关注PPI、就业数据以及美联储官员讲话。 第二，看资金是否真正回流。 指数上涨只是结果，更重要的是机构资金是否持续流入科技股、半导体以及成长板块。 第三，看市场结构是否改善。 如果上涨只有少数权重股推动，趋势往往不够稳固；如果更多行业同步走强，行情持续性的概率会更高。 小猫量化不会因为一份CPI数据就全面提高仓位，而是通过多因子模型同步分析： ✅ 宏观环境 ✅ 市场趋势 ✅ 资金流向 ✅ 波动率变化 ✅ 风险收益比 只有多个条件共同满足，系统才会逐步提高风险敞口。 趋势不是一天形成的。 真正优秀的交易系统，关注的是趋势确认，而不是消息刺激。 **市场可以变化，交易纪律不能变化。** 小猫量化｜专注港美股自动化交易 #美股 #CPI #降息 #量化交易 #自动交易 #小猫量化

我整理了一份财报后一个月的股价表现榜单。 S级： $闪迪(SNDK)$  涨了31.4%——势头非常猛。 $谷歌A(GOOGL)$  跌了7.2%——800亿美元的融资拖累了股价，但AI的逻辑还在。 A级： $美国超微公司(AMD)$  涨了28.1%——为AI生态提供动力。 $Palantir Technologies Inc.(PLTR)$  涨了3.6%——在政府与数据业务上悄悄获胜。 $Meta Platforms, Inc.(META)$  涨了3.1%——缓慢爬升，仍有AI概念。 整体来看，财报传递的信号是积极的。虽然样本小，但苹果被纳入AI交易主题的迹象正在显现。亚马逊这次下跌有点反常，至于CoreWeave… 嗯，有点意思。

昨夜美股整体走出非常健康的修复反弹行情，AI科技主线全面回暖，存储、光通信两大核心赛道集体暴力拉升，咱们持仓标的全部大幅回血。 总结一句话：前期情绪洗盘彻底结束，资金大幅回流AI硬件主线，昨夜是业绩落地前的蓄力上涨，今晚巨头业绩将直接敲定科技新一轮主升浪高度！ 一、大盘整体表现�� 美股三大指数全线收红走高，成长科技股领涨全场，赚钱效应彻底回归： 道指涨0.74%、标普500涨0.89%、纳指大涨1.29% 整体盘面非常健康，没有无脑透支行情。大资金刻意留力观望明日谷歌、特斯拉重磅业绩，属于稳步修复、蓄力待涨的完美节奏，为后续行情预留了充足上涨空间。 二、四大科技赛道盘后拆解✅ 1.存储芯片：全场最强主线，逻辑彻底夯实 存储板块彻底爆发领涨全场，不是短期情绪炒作，是实打实的产业增量催化。 英伟达CMX业务明年将消耗超1亿TB NAND闪存，三星已正式独家供货，直接给存储行业带来超级增量需求，彻底收紧行业供需关系。周期反转、涨价预期完全坐实，资金大规模回流布局，赛道趋势彻底反转向上。 2.光通信：暴力拉升，迎来逻辑质变�� 昨晚光通信迎来阶段性最强反弹，核心催化彻底引爆盘面：英伟达秘密收购全美暗光纤、自建AI高速骨干网。 目前AI大算力集群的核心瓶颈，已经从「芯片算力不足」转变为「网络传输速度不够」，高速光互联成为AI进阶发展的刚需。英伟达百亿级布局光纤网络，直接实锤高速光模块长期超级需求，赛道逻辑从预期炒作，彻底变成落地增量行情。前期所有震荡、杀跌、情绪洗盘全部结束，正式开启修复主升。 3.芯片半导体：稳盘助攻，趋势持续向上 半导体板块同步大涨，走势稳健、持续性强。AI芯片订单饱满、大厂业绩指引持续向好，板块抗跌性极强。在市场回暖阶段稳步走高，全程充当大盘稳盘助攻角色，趋势完全向好。 4.云计算：超级压舱石，稳扎稳打☁️ 云计算巨头延续慢涨走势，业绩确定性拉满。行情震荡时负

摘要 Q1营收增长22%，营业利润增长30%，主营业务仍在提速。 Cloud收入增长63%，利润率升至32.9%，积压订单4620亿美元。 搜索收入增长19%，TAC占广告收入比例下降约0.9个百分点。 Q1资本开支消耗78%的经营现金流，自由现金流降至101亿美元。 前瞻市盈率约24.6倍，自由现金流收益率约1.5%，估值容错率有限。 Alphabet将在7月22日盘后公布2026年第二季度财报。市场预计营收约1169亿美元，同比增长21.3%，每股收益2.90美元。Q1的EPS达到5.11美元，其中2.35美元来自股权投资的账面收益，税后贡献287亿美元。Q2的利润数字回落很正常，我会把投资收益剔除，主要看营业利润、自由现金流和各业务增速。 Q1总营收1099亿美元，同比增长22%，固定汇率增长19%；营业利润397亿美元，增长30%，营业利润率从33.9%升至36.1%。主营业务利润增速高于收入，说明目前的AI投入还没有拖累整体经营效率。 收入结构里，搜索及相关业务为604亿美元，同比增长19%；Cloud增长63%至200亿美元；订阅、平台和设备增长19%至124亿美元；YouTube广告增长11%至99亿美元。Network广告收入下降4%，这部分继续收缩，不过规模已经不算大。 各业务收入对比 单位：十亿美元，2025 Q1与2026 Q1。 搜索业务目前比市场此前担心的情况好。Q1搜索收入增长19%，Google Services利润率从42.3%升至45.3%。流量获取成本TAC为152亿美元，相当于广告收入的19.7%，上年同期约20.6%，下降接近0.9个百分点。AI搜索的计算量更大，但广告效率和规模效应暂时覆盖了新增成本。谷歌还披露，Gemini 3上线后，核心AI回答成本下降超过30%。 Cloud的数据更直接。收入从123亿美元增至200亿美元，营业

隔夜到今早利好催化扎堆，存储、光模块盘前直接拉涨，叠加波斯湾局势缓和、亚太科技股集体大涨托底，今天整体继续走乐观修复行情没问题。 先给大家交个底：今天延续周五以来的反弹趋势，震荡往上，但明天谷歌、特斯拉业绩落地，资金不会提前疯赌，整体是稳扎稳打的修复，不是单边暴涨。 一、隔夜到今早核心消息面｜政策、联储局、地缘全梳理�� 联储局：噤声期无新表态，加息预期已充分消化 下周才开议息会议，目前官员都进入噤声期，没有新的鹰派发言。市场定价7月基本确定按兵不动，9月加息预期在6成左右。这个预期已经磨了快一周，科技股估值端的压力基本消化得差不多了，不会再因为这个出现极端砸盘。 行业政策面：无新增利空，前期恐慌持续出清 之前带崩算力股的纽约数据中心审批暂停事件，至今没有其他州跟进，确认是单一地区的环保政策调整，不是全行业打压。市场恐慌情绪基本退完，前期被错杀的算力、光通信标的继续走修复逻辑。 地缘政治：波斯湾局势缓和，油价回落松绑通胀 调停方提出10天停火方案，伊朗方面已正式收到提议，冲突升级的风险短期显著下降。布伦特油价从91美元高点回落至88美元附近，通胀上行的压力直接缓解，对科技股是实打实的边际利好。 二、盘前盘面情绪｜整体偏乐观，修复反弹是主基调�� 盘前数据直接说话：纳指100期货涨超1.1%，半导体ETF盘前涨近3.8%，存储、光模块板块全线高开，AI硬件方向领涨全场。 白天亚太盘已经先打了样：韩国KOSPI涨超4%，日经涨近3%，台股半导体板块集体拉升，全球科技股情绪同步回暖。 整体判断：今天市场情绪偏乐观，是「超跌修复+产业催化+地缘缓和」三重共振的反弹，不是情绪化瞎涨。但因为明天就有巨头业绩，资金会留力，不会直接拉爆，全天走震荡上行、逐步修复的概率最大。 三、AI链王炸催化｜存储需求暴增+暗光纤布局，光互联逻辑再夯实�� 周末到今早两个产业大消息，直接给AI存储、光通信

最近一直在跟芯片的熊市搏斗。后台的留言越来越焦虑，很多人都在问同一个问题：AI泡沫是不是破了？ 先别急着下结论。把昨天的盘面撕开看，这不是什么世界末日，而是一场极度冷血的去化手术。今天咱们就来拆解，压在半导体现身上的三座大山，以及为什么我说这只是轮动，不是崩盘。 昨晚的盘面，把“冰火两重天”又演绎了一遍。一边是半导体指数SMH再挨一刀，跌了-1.77%，科技板块XLK也被拖下水-0.93%；另一边，生物科技IBB却暴涨+2.87%，一副牛气冲天的样子。 更吓人的是，费城半导体指数SOX上周累计暴跌逾9%，跌得让人心发慌。但如果你把视野拉宽，会发现整个大盘除了芯片，其他防御性板块都在悄悄回血。这到底是怎么回事？今天咱们就把压垮芯片的三座大山搬出来，一一过磅。 一、第一座山：供给逻辑的惊天逆转 芯片暴跌的第一个元凶，是台积电那份好到吓人的财报。台积电把资本开支直接拉满到640亿美元，这事咱们上周聊过，当时我说这是被动内卷。现在，它的连锁反应来了。 市场忽然想通了一个残酷的事实：整个行业都在疯狂扩产，英伟达的卡、Meta的冗余算力、各家定制芯片……GPU正在从稀缺品变成大路货。以前大家抢购英伟达，是因为怕买不到。现在呢？Meta甚至开始对外出租闲置算力了。当供给的增速跑赢了需求的增速，那个支撑芯片高估值的稀缺性信仰，瞬间就塌了。这不是AI不行了，而是卖铲子的人太多，铲子不值钱了。 二、第二座山：K3带来的“成本通缩”幽灵 第二刀，来自咱们周末深度聊过的Kimi K3。它用极致低成本实现了顶尖性能，这直接戳破了市场对算力需求无限增长的幻想。资本的逻辑很简单：如果以后不需要那么多高端GPU也能训练出好模型，那我为什么还要给英伟达这么高的估值？这**跌，本质上是在给未来的算力成本通缩提前折现。 三、第三座山：Warsh那把悬着的刀 前两座山是产业基本面的，而第三座是宏观的。新主席

调整一段时间后，芯片股大举反攻，半导体和半导体设备，以及计算机硬件板块大涨，前期强势板块卷土重来。 费城半导体指数今天反弹5个多点，摩根士丹利分析师认为近期抛售潮创造了买入芯片股的入场时机，因为芯片短缺仍没有缓解，半导体指数最高点是14655，最大回撤24%，这个幅度的回撤不至于跌入熊市。 接下来半导体公司陆续发布财报，数据中心需求强劲，芯片供应短缺，预计财报报喜的多，保忧的少，只要韩国不拖后腿，费城半导体反弹押注财报将是有可能的事件。 $三倍做多半导体ETF-Direxion Daily(SOXL)$ $三倍做空半导体ETF-Direxion Daily(SOXS)$ $SK海力士(SKHY)$ $美光科技(MU)$

周末世界杯结束，传说中世界杯是金融市场的毒药，那么这次世界杯魔咒有没有应验呢？ 世界杯魔咒是指世界杯比赛期建包括基金经理在内的全球投资者很多人注意力转向球赛，股市交易量下降，历史数据显示赛事期间交投活跃度明显下降，世界杯结束后，人们注意力回归股市，股市交易量回升，市场活跃度增强。 这一次世界杯期间， $纳斯达克(.IXIC)$ 下跌1.6%，主要是费城半导体下跌9.6%导致的，而半导体下跌并不是因为世界杯，韩国股市高台跳水和去杆杆才是主要因素。 $三倍做多半导体ETF-Direxion Daily(SOXL)$ $三倍做空半导体ETF-Direxion Daily(SOXS)$ $SK海力士(SKHY)$

7月14日，国产DRAM存储芯片龙头长鑫科技（688825.SH）发布首次公开发行股票并在科创板上市发行公告，发行价格确定为8.66元/股。结合公司上市后的总股本来推算，长鑫科技的上市估值约为5791.88亿元。投资者可按此价格在2026年7月16日（T日） 进行网上和网下申购。 $长鑫科技(688825)$ 本次初始发行股份数量为668,808.8608万股，占发行后总股本约10.00%，并授予中金公司不超过初始发行股份数量15.00%的超额配售选择权。若超额配售选择权全额行使，发行总股数将扩大至约769,130.1608万股。 按发行价计算，超额配售选择权行使前预计募集资金总额约579.19亿元，扣除发行费用后净额约576.38亿元。若超额配售选择权全额行使，预计募集资金总额约666.07亿元，扣除发行费用后净额约663.10亿元。 这一规模远超公司此前披露的295亿元募投项目资金需求，有望成为A股近19年来规模最大的IPO。 综合 | 证监会 证券时报  编辑 | Echo 本文仅为信息交流之用，不构成任何交易建议 本次发行采用战略配售、网下发行和网上发行相结合的方式进行。初始战略配售数量为334,404.4304万股，占初始发行数量的50.00%。 不过，战略配售额度并未用满。公告显示，最终战略配售数量为16.67亿股，与初始战略配售数量的差额16.77亿股大部分回拨至网上发行。 网上申购代码为“787825”，上市后交易代码为“688825”。网下申购时间为7月16日9:30-15:00，网上申购时间为9:30-11:30、13:00-15:00。 网上申购方面，顶格申购需配沪市市值1672万元。长鑫科技网上发行股份数量为6.69亿股，综合各家机构测算，网上中签率中性预期

2026年7月13日晚间，明泰铝业发布2026年半年度业绩预增公告，2026年半年度归属于母公司所有者的净利润14亿元至14.5亿元，与上年同期相比增幅49%至54%。二季度末国内电解铝价格大幅下行，行业多数铝加工企业盈利承压。在此行业背景下，铝加工龙头明泰铝业凭借不断深度落地的高端化转型战略，成功抵御大宗商品价格波动冲击，业绩逆势向好，盈利韧性显著领跑行业，二季度利润表现亮眼。 公司前瞻布局高景气赛道，高端铝材产品矩阵已实现新兴产业全覆盖。新能源领域，配套软包电池铝塑膜铝箔、动力电池壳体、高强盖板、电池PACK 边框等铝材；AI 算力赛道，定制铝合金钎焊复合材料，适配数据中心、服务器液冷散热系统；机器人方向，研发全铝机器人本体结构材料以及七系超高强度铝合金机器人关节结构材料，匹配行业增量需求；半导体与高端电子板块，量产电极箔、铝基覆铜板基材，适配半导体、新能源电控与算力硬件制造，多领域高端产品形成增长合力。 历经数年持续投入，公司高端化转型正式迈入产能集中释放阶段，业绩兑现迎来黄金周期。公司持续加码高端生产设备、迭代核心工艺，加速头部客户认证，重构产品价值体系，单吨盈利实现跨越式提升。产能端，多条高端热处理产线逐步投产，全部达产后将新增 50 万吨高精铝材产能，主攻汽车车身板、低空经济装备、机器人超高精面板等轻量化产品；同时加码专用高端铝箔产线，聚焦锂电、储能、钠电池、半导体电解电容器所需电子级铝箔、铝塑膜基材，紧抓箔材细分赛道红利。 公司战略核心清晰：持续抬升高端新材料产销占比，阶段目标高端产品占比突破 40%。高端产品具备高毛利、强抗周期特性，既对冲低端加工市场同质化内卷压力，也构建起 “周期下行有缓冲、行业上行有弹性” 的稳健盈利模型，完成由规模扩张向提质增利的发展转型。 中长期维度，新材料智能制造项目稳步落地，高端铝材产能持续释放，叠加新能源汽车、低空经济、AI

本周，全球半导体市场迎来两场关键财报。 ASML已于7月15日公布二季度业绩：季度净销售额约93亿欧元，净利润约29亿欧元，并上调2026年全年收入预期至430亿—450亿欧元。台积电则计划于7月16日举行二季度业绩说明会。 这两家公司，一个处于半导体设备上游，一个掌握先进制程核心产能。 它们的财报不仅影响自身股价，还可能重新定价整个AI芯片、先进制程、设备、存储和半导体供应链。 但财报交易最容易出现一个误区： 业绩好，股价就一定涨；业绩差，股价就一定跌。 资本市场真正交易的不是业绩绝对值，而是： 实际结果与市场预期之间的差距。 一家公司即使营收和利润增长，只要未来指引不够强，股价仍可能下跌。 相反，如果本季度数据一般，但管理层释放出订单改善、资本开支增加或需求回暖的信号，股价也可能上涨。 小猫量化不会在财报公布前，单纯依靠猜测重仓押注，而是把交易过程拆成三个阶段。 第一阶段：财报前控制风险 财报前，隐含波动率通常上升，市场分歧加大。 系统会重点观察： * 股价是否已经提前透支利好； * 机构资金是否持续流入； * 成交量是否异常放大； * 当前仓位能否承受隔夜跳空； * 财报风险是否超出止损可以覆盖的范围。 如果预期过于拥挤，即使趋势仍然向上，也需要控制仓位。 第二阶段：财报后确认预期差 财报公布后，不能只看股价第一时间上涨还是下跌。 系统更关注： * 财报缺口能否维持； * 开盘后的成交量是否持续； * 资金是在追涨，还是借利好出货； * 股价是否站稳关键位置； * 同行业股票是否形成共振。 真正有效的财报突破，通常不仅有跳空，还会有资金承接和趋势延续。 第三阶段：等待低风险进场点 最好的交易机会，往往不是财报公布瞬间，而是财报后的第一次确认。 如果股价跳空上涨后缩量回踩，并在关键位置得到承接，可能形成更清晰的风险收益比。 如果冲高后快速跌回缺口，则说明市场并未真正接受

DeepSeek正在筹备IPO，并考虑继续融资。相关报道显示，其新一轮融资估值可能达到约710亿美元，资金或将继续投入模型研发、算力基础设施、自研芯片及人才扩张。不过，目前上市时间和方案仍存在不确定性，不能简单理解为已经确定上市。 消息出来后，市场最容易发生的事情，就是给所有带有“DeepSeek”“国产AI”“算力”标签的公司重新估值。 但真正受益的公司，通常需要满足至少一个条件： 第一，有真实业务关系。 包括股权投资、算力服务、数据中心建设、模型部署或明确的技术合作，而不是仅仅在互动平台上表示“已经接入”。 第二，有实际订单和收入。 产业链受益最终要体现在收入增长、毛利改善和订单增加上。如果只有概念，没有收入贡献，行情往往难以持续。 第三，具备算力基础设施能力。 DeepSeek如果继续扩大研发投入，潜在受益方向可能包括国产AI芯片、服务器、液冷、光模块、IDC及云计算平台。 第四，具备长期竞争壁垒。 AI产业链里真正稀缺的，不只是流量和概念，而是芯片能力、客户资源、工程交付和持续研发能力。 对量化系统来说，识别“概念炒作”和“业绩兑现”，不能只看一根大阳线。 小猫量化会重点观察： * 主力资金是否连续流入； * 成交量是否形成持续放大； * 股价上涨是否得到业绩和订单验证； * 行业与个股趋势是否同步； * 高波动后回撤是否进入风险区间。 如果只是消息刺激、单日放量、随后快速缩量，通常更接近题材脉冲。 如果资金持续进入、趋势逐渐形成，同时公司收入和订单开始兑现，才更可能成为中期产业机会。 DeepSeek筹备上市的意义，不只是多了一家AI公司。 它可能意味着国产大模型竞争，正在从技术竞赛进入算力、资本和商业化共同驱动的新阶段。 概念决定短期情绪，业绩决定长期价格。 小猫量化｜专注港美股自动化交易 风险提示：本文仅用于市场研究与交流，不构成任何投资建议。IPO计划、融资

CoreWeave，最著名的二房东，开始做空美光。 这有点标题党的意思，哈哈哈！ 事情是这样的。 达哥的儿子CoreWeave，疯狂采购老爸的GPU的同时，还疯狂采购HBM。 随着这半年HBM价格飞涨，CRWV开始担心HBM未来价格要跌，于是去找花街的投行老相识商量。 第一站先到了老高家。 老高立马笑脸迎上，带进会所，叫黑丝小妹赶紧把咖啡、普洱茶、威士忌一起倒上。 还未坐下，CRWV就先开口：你能不能帮我做个保险，我交点保费，万一将来HBM跌价，保险来赔我。 老高恭维：“您这是不光生意做得好，金融知识也丰富啊。” “可是HBM也还不真是大宗商品，我们也没有HBM的期货啊。要不这样，您就买美光的PUT吧。这半年美光这玩意的股价，基本就是和HBM线性关系。” CoreWeave 其实心里是不那么爽的，毕竟MU并不等于HBM，万一到时候HBM跌，而MU不跌，这咋办。 于是茶也没喝一口就出门，说咱们到隔壁大摩头家看看。 这帮人前脚出门，黑丝小妹拿起手机发了个微信。 加州的Cupertino，一个人被手机震醒，看了一眼。打开手机交易软件，买入美光PUT，1万张。 随手打开X，开始输入蝙蝠侠名台词：Danced with the devil in the pale moonlight…… 这边CRWV来到大摩头，大摩头更加客气，还端上茅台伺候。不过没聊两句，答案一样，没法对冲HBM，还是得用存储股来对冲。 CRWV接着又跑了黑石头、小摩丝好几家。 走出小摩丝门口，前厅的电视机里正在滚动CNBC的新闻：大空头Michael Burry发疯了，做空MU为首的AI股！ 第二天，消息传遍花街：CRWV打算站队大空头，强力做空美光。 新闻是路透社说的，内容纯属杜撰逗乐。CRWV三个老板都是对冲基金出身，会玩的。 $CoreW

这几天，小猫量化没有产生多少新交易。 很多人看到这种情况，第一反应可能是： 系统是不是没扫描到机会？ 策略是不是失效了？ 行情都在波动，为什么还不下单？ 实际上，对一套自动化交易系统来说，没有交易并不等于没有工作。 系统仍然在持续完成以下任务： * 扫描港股、美股策略池； * 判断市场所处状态； * 检查价格、成交量和趋势条件； * 计算账户仓位与风险预算； * 监控现有持仓和保护条件； * 过滤重复、冲突和低质量信号。 只是经过筛选后，当前没有足够多的机会同时满足开仓标准。 这恰恰说明，系统没有为了“保持活跃”而强行交易。 很多人工交易的亏损，并不是因为完全看错方向，而是因为无法接受等待。 看到市场上涨，担心踏空； 账户长时间没有动作，就想主动寻找机会； 原本不满足条件的标的，也会被临时解释成可以买入。 结果就是交易频率越来越高，标准越来越松，风险也越来越大。 量化系统不会因为几天没有成交就焦虑。 信号没有出现，就继续等待； 条件不完整，就拒绝开仓； 风险收益比不合理，就宁可保留现金。 真正成熟的交易系统，不是每天都要买卖，而是在值得交易时果断执行，在没有优势时保持克制。 交易次数不是目标，长期风险收益比才是。 市场每天都在波动，但并不是每天都有适合自己的机会。 没有交易的日子，系统仍然在替账户过滤风险。 小猫量化｜专注港美股自动化交易

美国最新CPI数据低于市场预期，降息预期迅速升温，美股三大指数集体走强。 不少投资者开始认为： 新一轮上涨已经开始。 但对于量化交易而言，一个数据并不足以确认趋势反转。 真正需要观察的是多个信号是否形成共振。 第一，看宏观数据是否持续改善。 一次CPI超预期，并不能代表通胀已经彻底解决，后续还需要关注PPI、就业数据以及美联储官员讲话。 第二，看资金是否真正回流。 指数上涨只是结果，更重要的是机构资金是否持续流入科技股、半导体以及成长板块。 第三，看市场结构是否改善。 如果上涨只有少数权重股推动，趋势往往不够稳固；如果更多行业同步走强，行情持续性的概率会更高。 小猫量化不会因为一份CPI数据就全面提高仓位，而是通过多因子模型同步分析： ✅ 宏观环境 ✅ 市场趋势 ✅ 资金流向 ✅ 波动率变化 ✅ 风险收益比 只有多个条件共同满足，系统才会逐步提高风险敞口。 趋势不是一天形成的。 真正优秀的交易系统，关注的是趋势确认，而不是消息刺激。 **市场可以变化，交易纪律不能变化。** 小猫量化｜专注港美股自动化交易 #美股 #CPI #降息 #量化交易 #自动交易 #小猫量化

今晚的PPI通胀数据对科技股来说，是绝佳行情环境。 首先通胀持续走弱，美联储再也没底气死守高利率，市场降息情绪直接拉满，资金已经提前开始布局行情。 利率下行最利好成长科技股，像AI硬件、存储、光通信这类标的最吃利率行情，美债收益率走低、美元走弱，大量资金会顺势涌入，之前压制股价的估值压力慢慢消散。 AI主线会彻底放开手脚，之前市场怕高利率拖累企业投入，现在通胀降温降息预期走强，科技企业就可以大胆加码AI项目、加大产能投入，芯片、存储、算力产业链需求算彻底稳住了了。 说白了就是今晚这份通胀数据给科技赛道送来大利好，利空尽数出尽，利好全面兑现，接下来资金会继续抱团主线走强，持续坚定看好科技成长方向，重点盯住存储、光模块以及算力硬件赛道$SK海力士(SKHY)$ $美光科技(MU)$  $博通(AVGO)$  $NEBIUS(NBIS)$ $西部数据(WDC)$  

下飞机一看，一片狼籍。 估计不用等收盘，闪迪破位应该很难回头了。 之前一直认为Sp­a­ce X或者Op­en AI是中石油，现在有朋友说海力士是中石油。 我觉得很可能都是，这一群打着AI旗号的股票群体，都是中石油。 大A这边就是马上上市的长鑫，名字也好听，全是金子。 如果真是，那么大家都去找那个说“永远缺存储”的哥们算账，至少让他把大家的存储接盘过去吧。 $美光科技(MU)$  $闪迪(SNDK)$  $SK海力士(SKHY)$  

$美光科技(MU)$   $SK海力士(SKHY)$   AI 交易不只是 GPU。 当模型规模和 AI 服务器需求继续上升，市场关注点正在扩展到 HBM、DRAM、NAND、SSD、先进封装和半导体设备。 SK Hynix 是当前 HBM 叙事的重要锚点。Micron 则是美股投资者更容易直接观察的 AI memory 标的之一。 这条链条的核心问题是：AI 需求能否让内存从传统周期交易，变成更长期的 AI 基础设施主题？ 需要注意的是，内存行业仍有明显周期性。AI 需求不等于消除价格、产能和估值风险。

$美光科技(MU)$   $MU 与 $QCOM 签署长期供应协议，为 AI 赋能的车辆平台提供内存和存储。 该协议支持信息娱乐、ADAS 和连接性，同时为 Qualcomm 提供更大的供应和定价可见性。

$美光科技(MU)$  完了，要强平了，快涨一点吧

$MU$  现在怎么买啊，下单的时候提示在中国境内 不可以开仓

我整理了一份财报后一个月的股价表现榜单。 S级： $闪迪(SNDK)$  涨了31.4%——势头非常猛。 $谷歌A(GOOGL)$  跌了7.2%——800亿美元的融资拖累了股价，但AI的逻辑还在。 A级： $美国超微公司(AMD)$  涨了28.1%——为AI生态提供动力。 $Palantir Technologies Inc.(PLTR)$  涨了3.6%——在政府与数据业务上悄悄获胜。 $Meta Platforms, Inc.(META)$  涨了3.1%——缓慢爬升，仍有AI概念。 整体来看，财报传递的信号是积极的。虽然样本小，但苹果被纳入AI交易主题的迹象正在显现。亚马逊这次下跌有点反常，至于CoreWeave… 嗯，有点意思。