5.15万
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07-13
Meta算力租赁转型风波：全球半导体暴跌是逻辑终结还是牛市假摔？
CFN公众1.gif 2026年7月初，Meta官宣筹备Meta Compute算力租赁业务、计划对外出租闲置AI算力的消息，引发全球资本市场剧烈震荡。 市场迅速演绎出“全球算力过剩、AI芯片采购见顶、半导体牛市终结”的悲观叙事，费城半导体指数单日暴跌超6%，存储芯片、算力租赁、AI硬件板块集体重挫，SK海力士、美光、CoreWeave等龙头大幅跳水。 但反常的是，发布消息的 $Meta Platforms, Inc.(META)$ 自身当日大涨8.81%，走出极致割裂的市场行情。 图片7.png 一、事件复盘：一场极致割裂的全球资本市场震荡 1.1 事件核心：Meta正式入局公有云算力租赁赛道 2026年7月1日，外媒披露Meta全面推进全新业务线Meta Compute，核心规划为盘活自身数据中心闲置AI算力，通过API接口向全球中小企业、AI开发者、企业客户提供算力租赁与大模型调用服务。这意味着Meta彻底打破过往“算力自用、仅服务内部社交与AI业务”的模式，正式入局亚马逊AWS、微软Azure、谷歌云主导的公有云算力市场。 为快速抢占市场，Meta采用低价策略，其算力租赁定价较行业主流平台低40%左右，具备极强的市场冲击性。消息落地后，资本市场瞬间形成一致性恐慌：全球最大AI算力采购方之一的Meta开始对外输出算力，标志着行业算力从“全面紧缺”转向“产能过剩”，云厂商、企业客户将减少新增芯片采购，AI半导体产业链高景气周期就此终结。 1.2 市场行情：极致割裂的多空分化 本次事件引发的行情走势极具反常性，形成“发布者大涨、产业链暴跌”的割裂格局，也是判断本轮下跌为情绪炒作的核心依据： 第一，Meta股价逆势大涨8.81%，资本市场认可其业务转型价值，认为算力租赁将盘活千亿级
5.26万
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07-13
存储股下跌之后，AI还是市场主线吗？
7月7日，三星预计二季度营业利润为去年同期19倍，股价却跌6.9%，美光、闪迪跟跌；同样是在7月初，集邦咨询预计三季度DRAM（不含HBM）、NAND合约价仍将分别上涨13%—18%和10%—15%，只是涨幅收窄。 利润暴增、价格仍涨、股价下跌放在一起，更像是市场对存储的追捧开始松动。很快，存储股下跌被翻译成AI需求转弱，市场开始担心主线会不会发生迁移。可市场是否真的在离开AI，不能由存储一个环节的涨跌决定。 真正要判断的，是调整仍在AI内部轮动，还是主线正在离开AI。只要交给AI的任务仍在增加，AI主线就还有需求基础；至于利润最终落在哪个环节，倒还是相对次要的问题。 难点在于，交给AI的任务量没有实时价格。国际能源署（IEA）2026年报告估计，近年同一项AI任务的耗电量每年至少下降90%，2025年AI专用数据中心用电却增长50%；Google6月披露，月处理Token两年增约330倍。用电反映物理负载，Token反映使用规模，两者都在扩张。 这种组合出现时，最经典的解释是杰文斯悖论：效率提高让资源更便宜，使用随之增加，最后总消耗反而上升。 2025年12月，美国国家经济研究局（NBER）发布Mert Demirer等四人的工作论文，使用OpenRouter和微软Azure真实API数据观察降价后的用量变化。价格降10%，用量增约11%。打个比方，原来用100单位要花1000元；单价从10元降到9元后，用量增至约111单位，花费仍在1000元左右。 这类研究看到的是用量对价格的短期反应，分不清增长来自更多请求，还是每次请求背后的任务变得更重。月活和请求次数只记录有多少人使用、发起了多少次调用，看不出一项任务在后台被拆成多少步骤。从用户界面看，翻译一句话和整理会议录音、核对数字、列出待办、写好客户邮件，都可能只是一条指令，后台工作量却完全不同。 真正的AI需求反转，需要看
5.32万
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07-13
恒指七翻身还看25000
上周恒指弹至24500，但后劲不足回落24000整数关前重整。24500为前期支撑位，站稳再挑战25000，七翻身需更好的表现。本月图表走势节节高似有利，月低位应出现22638，挑战24800/25000或有机会。下方支持24000/23800，本周若跌回后者，好仓应离场观望。恒指无趋势可言，区间横行而已，道指创新高亚洲区股市不弱，港股过于难看，则小心金手指已不维护。既不炒股也不炒市，波动亦可是获利方式。恒指期权周双买，连续四周结算日发威七八倍效应。持仓全周的周期权而非末日期权到结算日，既有时间换空间又有末日爆发力，买权优势齐发挥，活学活用游任有鱼。双买不选边方向，避免判断上一错再错，持久高胜率判断力只是顶部高手所致，多数人难胜任。上周恒指期权周双买，周三/周四/周五平仓捷获利，20点低成本翻倍止赚三日达40/65/170。本周目标位24800/23600，3月至今13周胜4周平1负，双买并非获小利。以小搏大低成本翻8倍常见，衍生品非传统理论，熟能生巧实践出真知。 $恒生指数主连 2607(HSImain)$ $HSI(HSI)$ $00700(00700)$
5.52万
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07-13
段永平买泡泡玛特，像极了我当初买小米
26年1月及之前，段多次表态，表示看不懂泡泡玛特，那时候泡泡股价200多块； 26年3月30日，段决定收回之前不投资泡泡玛特的说法； 26年4月9日，段开始建仓泡泡玛特，泡泡股价拉升了一波后又跌回去了； 26年4月13日，段又吹了泡泡玛特创始人王宁一把，股价又拉了一波后又跌回去了； 26年5月7日，段宣布清仓中国神华，所得资金全部加仓泡泡玛特，股价从153拉升到172后又跌回去了； 26年5月25日，段再度加仓泡泡玛特，耗资14.7亿港币，泡泡股价一口气从150拉升到186，后又跌回去了； 26年5月28日，段再次加仓泡泡玛特，耗资5.57亿港币； 26年7月6日，段继续加仓泡泡玛特，耗资15.89亿港币； 26年7月13日也就是今天，因段7月6日加仓的消息，泡泡盘中一度大涨超4%，股价150涨到了157，不知道后面又会不会跌回去？ 老段如此频繁地加仓和唱多，像极了我当初疯狂地买入小米。现在回头看，那时的我是多么地冲动和不守纪律？ 老段啊老段，频繁加仓不控制梯度，是股市之大忌啊！
精彩leo007: who are you？碰瓷阿段。
2.15万
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07-14
简单聊聊做投资是否需要择时
需要强调的是，本文只是个简单复盘，给大家分享一个我自己观察市场的角度，仅供参考，不作为投资建议。以下为正文。 一、隔夜市场回顾 隔夜油价上涨与沃勒的鹰派言论形成共振，推动美债收益率曲线全线上移。其中，短端收益率涨幅更大，反映市场重新提高了对美联储进一步紧缩的预期。目前市场定价7月加息的概率已经接近一半。 油价飙升符合预期，这点在昨天的文章中已经提到（简单聊聊今天韩国股市的下跌）； 至于美联储理事沃勒的讲话，他的大致意思是，如果周二公布的CPI数据显示核心通胀再次明显走强，美联储就需要认真考虑在短期内重新加息。若出现这种结果，他会将其视为通胀重新升温的真实信号，而不是一次性的短期噪音。相反，单月偏弱的通胀数据并不足以改变他的判断。沃勒表示，只有看到连续数月的通胀持续降温，他才会真正相信价格压力正在重新回到美联储的目标水平。 不过，沃勒原本就是美联储官员中立场相对鹰派的一位，因此这次表态虽然强化了市场对加息风险的担忧，却未必构成全新的政策信号。更重要的是，CPI反映的是已经发生的通胀，而油价重新上涨则是市场眼下正在面对的增量变化。因此，本周主导市场波动的因素可能仍然是油价。 最终，在美债和美元飙升的双重压力下，隔夜风险资产全面回落，最终表现：原油>铜>美债>美股>欧股>印度>巴西>希腊>日股>A股>黄金>大饼>台/韩。其中美股表现仍相对韧性。 美股内部，11个板块中仍有6个收涨，能源和防御板块领涨，风格方面也是大盘价值（VTV）领涨，长久期的主题资产则全面回调。 好的方面是，MAGS和MU目前都仍在50日均线上获得支撑，这在一定程度上能够稳定市场对科技板块的情绪，而这个板块是目前唯一能免疫高油价的板块；否则，市场可能会经历的是类似今年3月的普跌，而非类似4月的科技板块推动的指数反弹。 往后看，基准预期仍是伊
5.39万
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07-13
大家好像突然不骂 Meta 了 我这两天有个特别明显的感觉： 大家好像突然不骂 $META 了。 就在不久前，大家提起它，翻来覆去还是那三个词： 烧钱、模型落后、扎克伯格掉队。 可这一周，它股价涨了大约 15%，是近一年多来最猛的一周。 骂声，一下子就小了。 很多人看到的是股价涨了。 我盯了两天，我觉得真正变的不是股价 —— 是市场看它的那把"尺子"，换了。 我觉得真正值得看的，有三件事。 第一，它以前为什么被嫌弃。 不是它不赚钱。 恰恰相反，它一个季度营收 500 多亿美元，是全球最能赚钱的公司之一。 问题是：它一年砸 1000 多亿美元建 AI。 却几乎没有一分钱新的 AI 收入。 赚的还是老本行 —— 广告的钱。 所以市场一直不把它当"AI 公司"， 只当它是"一家还在为 AI 烧钱的广告公司"。 它便宜，便宜在这： 手里攥着一张"AI 还没兑现"的欠条。 第二，这一周为什么突然改口。 因为三件事，让市场觉得这张欠条要开始还了。 它开始搞云了 —— 把自己烧钱建的算力对外出租、卖模型，扎克伯格本人都松口说"讲得通"。 那个最招人嫌的"烧钱无底洞"，第一次指向了一条能赚钱的路。 它自己的芯片 9 月要投产了，长期能少求英伟达、把成本压下来。 它新出的模型，在"让 AI 自己干活"这类任务上，已经能跟 GPT、Claude 掰手腕，价格还只有人家四分之一。 第三，也是我最想说的：真正值得看的，不只是 Meta。 我把 Meta 拆成了"两条腿"。 一条还站在旧世界（靠广告赚钱）。 一条刚迈进 AI 新世界（自己搞云、造芯片、训模型）。 而 AI 这波硬科技还能不能继续烧下去，就看两条腿： 一条是"出钱的人"（几大巨头愿不愿继续投）， 一条是"赚钱的人"（AI 应用能不能真赚到钱）。 Meta 恰好卡在第一条腿的关键处： 别的巨头都有云收入给烧钱兜底，只有它没有。 这次搞云
精彩那谷歌不是相对成熟许多
6.01万
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07-13
简单聊聊今天韩国股市的下跌
周末伊朗冲突仍在继续，对应油价重新站回200日均线，并对今天亚洲股市带来压力。考虑到目前油价低位，特朗普有充足的空间用军事力量重新给伊朗施压获取谈判筹码，因此预计本周伊朗冲突还会继续加剧。 全球市场可能再次面临一个重要转折点：赌方向。 回头看今年上半年的全球市场，主线本质上是科技资产与顺周期资产之间的轮动，期间大致经历了三段较为清晰的趋势性行情。 第一阶段发生在伊朗冲突升级之前，受益于全球经济增长预期和美元贬值，顺周期资产整体跑赢科技板块：在美股内部，等权重的RSP跑赢VOO；放到全球市场，欧洲和日本股市的表现也明显强于美股。 第二阶段始于3月底。随着伊朗冲突峰值已过，特朗普释放出准备与伊朗展开谈判的信号，市场再次交易“TACO”。尽管此后相关表态多次反复，油价也始终维持高位震荡，但美股在这一阶段已经率先见底，科技板块开始重新跑赢顺周期资产。对应到美股内部，是VOO跑赢RSP；对应到全球市场，则是韩国和中国台湾股市跑赢欧洲和日本。 第三阶段出现在5月中旬特朗普访华之后。由于地缘冲突并未没有出现实质性缓和，韩国股市经历了一次跌幅超过6%的去杠杆行情；与此同时，随着一季度财报季结束，科技板块失去了新的盈利催化，开始重新跑输顺周期资产。对应到美股内部，是RSP再次跑赢VOO；对应到全球市场，则是欧洲和日本重新跑赢美股。 而现在，市场可能正在进入第四段趋势性行情。随着伊朗冲突再度升温、油价反弹，顺周期资产重新面临成本和增长层面的压力；与此同时，二季度财报季正式展开，以Mag 7为代表、具备真实盈利支撑的科技板块已经开始率先见底反弹。如果回顾我自己在3月底时的最大教训，就是不要在这个阶段低配科技。 当然，科技板块内部正在出现分化，比如今天韩国股市再次出现超过8%的去杠杆式下跌。这更多反映的是其此前已经跌破50日均线、短期缺少技术支撑后的脆弱性，而不一定意味着整个科技交易已经结束。相比
4.77万
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07-13
周五长征十号乙火箭回收，回收的方式用一组十字网捕捉住火箭。 好像有半年前了，曾经在小视频上看到过三维动画，模拟这样的回收方式，当时还以为是搞笑的视频，没想到真的就是这么回收。 我曾说起，由于家庭原因，我对中国的航天有一些感情，也真心希望它能腾飞起来，跟老马去抗衡一下，也不枉一代代在里面辛苦工作的设计师、工程师们。 所以周末还特意把航天卫星的股票都研究了一遍，对我来说挺好的是，这些股票，不管真假，最近都在纷纷腰斩。周五冲了一下，今天又大都回去了。 继续坚定地往底部进军。 SpaceX上市前老婆大人想买，还好被我冷处理了，这两天应该马上就要打回原型了。 很多年前，北斗导航的行情时，我在大A里赚过一轮。 这次在AI的帮助下，筛选了几支大A的航天+卫星的股票，放一个专栏。 慢慢地，等他们磨出底后，再牛三剑出鞘之时。 $上证指数(000001.SH)$ $科创综指(000680.SH)$ $航天控股(00031)$
精彩上市前买早赚钱了
4.51万
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07-13
霍尔木兹海峡再起风波，油价大涨、黄金跳水：本周市场迎来三重考验？
市场刚刚松了一口气，剧情又变了 上周五，美股还在继续交易“AI繁荣”。 英伟达大涨超过4%，市值重新站上5万亿美元；Meta单周上涨近15%；刚刚登陆纳斯达克的SK海力士首日上涨超过12%，芯片股重新成为市场最强主线。 但到了周一早盘，交易逻辑突然切换。 WTI原油、布伦特原油盘初大涨超过3%，美股三大股指期货走弱，现货黄金跌破4100美元，韩国股市更是出现剧烈调整，KOSPI指数一度跌超5%，SK海力士、三星电子大幅下挫。 短短一个周末，市场关注的重点已经从“AI还能涨多少”，重新回到了“战争会不会影响能源供应”。 原因很简单，美伊冲突又升级了。 美军中央司令部宣布对伊朗发动新一轮打击，这是本周内第四次军事行动；伊朗方面则宣布关闭霍尔木兹海峡，并对美国在中东地区的军事设施发动反击。 对于金融市场来说，真正重要的并不是双方又互相释放了多少强硬表态，而是一个问题：霍尔木兹海峡的风险，是否会从地缘冲突，转变成全球能源供应风险？ 因为一旦油价重新成为通胀变量，市场接下来面对的，就不只是战争，而是美联储政策预期、美债收益率以及整个高估值资产的重新定价。 上周市场为什么还能继续上涨？ 回头看上周，其实市场表现有些“反常”。 在美伊冲突持续存在的情况下，美股并没有出现明显避险情绪，反而继续刷新高位。 标普500指数上周累计上涨1.2%，纳斯达克指数上涨超过1.7%，科技股依旧是推动指数上涨的核心力量。 背后的逻辑其实很清楚： 第一，市场认为美伊冲突仍然处于可控范围内。 此前特朗普释放谈判信号，市场一度相信双方仍存在外交空间，因此油价虽然反复波动，但并没有出现持续失控上涨。 第二，AI产业盈利预期依旧强劲。 英伟达、Meta、SK海力士的上涨，本质上都是市场对于AI资本开支周期延续的押注。 尤其是SK海力士登陆美股，更强化了市场对于AI存储需求的信心。随着HBM、高性能存储需求增长，投资
4.45万
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07-13
暴跌不吓人，阴跌才可怕
不要忘记关注+星标，陪你一起慢慢变富！ 今天7月13日，上周五海力士美股首秀大涨12%，港股的周末过得很安心，四舍五入有接近20%的溢价了，周一开盘应该稳一波了。 没想到是半场开香槟，周末霍尔木兹海峡的炮弹打过来，周一海力士再来个财报不及预期，韩国投资证券KIS预计，SK海力士第二季度营收将达到80.9万亿韩元，营业利润预计达60.4万亿韩元。 看起来依然是印钞机，但是和之前市场一致预测的65万亿韩元营业利润，下调了8%。 受此消息影响，海力士今天一路走低，全日跌15.37%，三星自然也跟跌10.7%。韩国KOSPI盘中又跌到熔断，大家已经习惯了这个剧本了。 老大哥崩了，其他存储的日子也不好过，兆易创新A股跌停板，港股跌15.29%。这次杀杠杆杀得真狠，点开小红书就能看到大数据精准推送，韩国散户在天台看风景，下面一群警车戒备救援。 高位上杠杆确实很可怕，南方倍做多海力士6月底最高触及193.65港元，今天收盘只剩下59.9港元，三分之一不到。如果是杠上杠，现在本金基本已经亏没了，有可能还有要倒欠银行钱。 美股盘前海力士跌10个点，开在150美元左右，对比韩国今天收盘，有20%左右的溢价，跌是跟了，但没有跟很多。 上周的策略是持有正股的可以买点put对冲下风险，空仓等机会的等到自己喜欢的位置就出击。 今天这个位置算是很不错的入场位置，put先平仓了，正股入了点。 理由：暴跌不吓人，阴跌才可怕。 今天收盘，三星的远期市盈率是4.46x，海力士的远期使用率是4.70x，韩国KOSPI 的远期市盈率降至 6.17x，这是金融危机以来的最低值，如果现在是顶部，那顶多也就2楼的高度了，跳下来也不会有什么危险。 当然，正股是两楼的高度，但加杠杆上20楼掉下来还是危险的...... 这轮深蹲回调后会继续创新高，年底前有机会见到真正的顶部，但不是现在。 除非OpenAI和Anthropic宣
4.92万
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07-13
市场计价美联储9月加息，黄金低开低走！
今晚是7月匠鑫学院第四节直播课，我分别从“海峡关闭与国会听证”，“AI巨头发债与末日博士访谈”，“通胀数据与Q2货币政策例会”，“碳达峰行动方案与中医药振兴”四个方面解读了基本面的一些信息，并结合霍尔木兹海峡，沃什，美联储，2440亿，算力军备竞赛，三大核心预测，金银油，CPI，PPI，货币政策，K型复苏，风光储，降碳，中医药，人民币等给出了接下来的布局思路。 图片 国际市场方面，黄金价格继续遭遇市场抛售。 导致黄金抛售的传导逻辑，在前文《0709：黄金短线虽承压寻底，但中期趋势未变！》提到过，即—— “备忘录终结→美伊对抗升级→原油大涨→通胀预期升温→加息预期上行→美元走强、美债收益率走高→黄金遭遇抛售。” 图片 如上图所示，我们在上周黄金周报里面给出的核心逻辑链里面，包含了从地缘，宏观，资金面，估值锚，技术及综合判断的六层分析。 如果大家想要获得更为详细的黄金日报和周报，可以咨询课助，目前我们学院的第六届模拟交易大赛正在如火如荼的举行，黄金作为大家比赛的主力品种，我们每天，每周都会对这个品种进行实时跟踪。 图片 据CME“美联储观察”：美联储7月维持利率不变的概率为62.1%，累计加息25个基点的概率为37.9%。 美联储到9月维持利率不变的概率为26.4%，累计加息25个基点的概率为51.8%，累计加息50个基点的概率为21.8%。 图片 从本周的展望来看，重要事件需要留意7月14日和15日，美联储主席沃什众议院和参议院的听证会，就半年度货币政策报告向国会作证。 此次听证对市场而言具有重要参考价值。作为美联储主席首次公开就货币政策向国会作证，沃什的措辞与立场将为外界研判美联储政策路径提供关键线索。 经济数据则需要关注通胀，即14日的CPI和15日的PPI。 从技术的层面来看，黄金的日线再次失守5日和10日均线，目前处于空头趋势，今晚北美盘刷新7月8日低点4021之后，
1.96万
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07-14
$小米集团-W(01810)$ 昨天我们干了一件事——继续加仓小米。不是我脑子一热冲进去的，是它实打实地给了信号。你们自己看看，小米从前面那一波下杀之后，现在硬生生拉回到了之前那个整固平台，这说明什么？说明前面那波跌，不是出货，是洗盘。真出货的话，主力跑完了谁还给你拉回来？没人给你拉，价格就趴那儿了。但它没有，它爬回来了。 而且最关键的不是它涨了，是它怎么涨的。23块钱，之前磨了很久的一个心理关口，破了之后又回踩，回踩没破，站稳了。25块钱，更是一个硬骨头，前面几次打到这儿就被摁下来，这次呢？也站稳了。连续两个关键点位都拿下了，这不是散户行为，这是有资金在干活。技术面上这就是典型的N字结构雏形——回踩不破前低，然后放量突破前一个高点，接下来就看它能不能把第三个高点打出来。打出来了，趋势成立，那就是一波正经的反弹行情，不是那种弹一下就萎了的假动作。 有人说小米基本面不行，手机业务卷得要死，电动车还在烧钱。兄弟，你炒短线反弹看什么基本面？你看的是情绪，看的是资金，看的是技术结构。基本面是用来决定你拿不拿三年的，技术面才是决定你现在进不进的。小米现在这个位置，技术上就是做反弹的甜点区——前面洗过了，筹码换手充分了，关键点位也站稳了，这就是短期的确定性。确定性这个东西在股市里比黄金还贵，你抓到了就别犹豫。 所以接下来我的判断很简单：持续看好。只要它不回破25这个位置，这个反弹逻辑就没有被证伪。上面看28、30，一步步来，不着急。仓位管理上还是一贯的纪律——不一次性梭哈，分批来，留子弹应对回踩。如果它真敢回踩25不破，那就是加仓的机会，不是跑路的信号。 投资这事儿，说白了就是跟自己的情绪做斗争。别人恐慌的时候你敢不敢冷静看结构，别人追涨的时候你敢不敢守住纪律等回踩。小米这波，就是一次结构给信
精彩21的时候骂骂咧咧的要清仓，27的时候觉得要过百，你不亏谁亏
5.04万
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07-13
再谈SK海力士，高点回落近四成，KIS下调预期，存储被资金抛弃了吗？
周五SK海力士ADR登陆美股，当日上涨12.76%，但预想的周一“麻袋装钱”并没有发生，相反，截至写稿，SK海力士正股今日暴跌14.5%，南方两倍做多更惨，暴跌30%。 事到如今...... 图片 不过，抱怨也没有用，还是要理性分析这波深度回调，判断后续走势。 引起今天下跌的最直接原因，就是韩国券商KIS下调海力士的二季度营业利润预期，其预测海力士二季度营业利润约为60.4万亿韩元，较此前市场一致预期65万亿韩元低了约8%，导致市场给出海力士业绩不及预期的判断。 这一观点的主要依据，就在于我上周五文中提到的HBM占用大量晶圆产能，以及长期协议“LTA”锁定价格的问题。 根据KIS预计，二季度DRAM的ASP（平均销售价）涨幅约30%，NAND的ASP涨幅约50%，而海力士由于把产能大多集中给了HBM，并没有吃到二季度普通存储价格暴涨的弹性。 并且，由于LTA的存在，虽然取消了上限的限制，但是整体来说价格波动会相对平缓，所以综合来看，海力士的ASP涨幅要低于市场平均。 但是，这个事情要辩证来看，LTA的存在虽然让海力士失去了一部分的价格弹性，但也提升了长期业绩的确定性，是估值体系从周期股向成长股转变的关键节点。 我认为，海力士未来的估值重估的逻辑，短期内的利润规模只占较小的比重，利润的持续性、稳定性、可增长性才是关键因素。 另外，HBM4三季度后开始量产销售，随着HBM4出货放量，海力士的综合ASP涨幅有望重新回到行业平均水平甚至更高。到2027年，新的长期供应合同价格开始执行，HBM ASP还会进一步上升。 再看KIS的研报，你会发现这并非海力士的“做空报告”，KIS给海力士的目标价依然是380万韩元，维持增持评级。那么市场为何反应如此剧烈，光看到利空？ 首先便是存储短期见顶加ADR上市的利好出尽，虽然周五海力士ADR上涨12.76%，但其实并没有达到我的预期（其与美光的估
5.10万
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07-13
Korea Investment & Securities周一发布的一份报告预测，SK海力士最新一季营业利润可能较市场共识低8%，原因是该公司营收高度依赖HBM，而HBM价格涨幅较传统记忆 体芯片更为缓慢。 SK海力士首席执行官Kwak Noh-Jung周五接受采访时表示，存储芯片短缺现象可能会持续到2030年以后。尽管如此，记忆体制造商正竞相扩充产能，也让市场担心，一旦需求降温，获利终将受到冲击。 自2000年以来，Kospi指数累积13次触发熔断机制，其中7次发生在今年。 $美光科技(MU)$ $SK海力士(SKHY)$ $南方两倍做多海力士(07709)$ $南方两倍做多三星电子(07747)$ $韩国ETF-iShares MSCI(EWY)$ $3倍做多韩国ETF-Direxion(KORU)$
5.29万
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07-13
$Roundhill Memory ETF(DRAM)$ $美光科技(MU)$ $SK海力士(SKHY)$ 想跟大家说一下现在的这个情况，就是说有些人说，你看现在的。现在北京时间10:11的这个dram和美光都在底部拉起来了。我想跟大家说这是扯淡呢。 你不能看到他因为现在起来就认为它底部有人抄。那你一定要看到它底部真的是放量了，因为现在的这个其实已经打到布林线的下沿了。你到底现在的这种反弹，到底是跌到布林线下沿的反弹，还是说反抽你知道吗？你确定吗？你不确定，不知道。 所以我想跟大家说的是，不要在这个点位上去接飞刀，因为毕竟他现在走势是很差的走势，如果说你这是在布林线中线以上，我觉得这个思维是没有问题的，因为整体的趋势没有走坏，但现在的趋势就不是好趋势。这个你明白吧？ 所以我希望咱们多看看吧，不要太着急的去认为这就是底部，因为现在的这个确实不太好，当然我说的如果错了的话也就错了，因为我也没有买，我之前跑了。
精彩真的就是涨很多啊 20个点也算飞刀嘛
4.12万
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07-10
$BRK.B 20270115 500.0 CALL$ 510的高位没卖，最近一直在插针，卖点真是难把握，看着回到前高了，想着说不定再突破一下呢，主要现在现金流不太缺，但是利润回撤看着也难受😮💨，赚了就行叭
4.70万
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07-02
$AAPL 20270617 300.0 CALL$ 最近6月底，机构调仓，跌破55日均线后下手了苹果，收益颇丰，喜欢买的都是老登股，hh
4.73万
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07-12
千亿营收仍加速！大摩力挺英伟达
近日，摩根士丹利组织了一场英伟达非融资路演。 英伟达CEO黄仁勋、CFO Colette Kress和投资者关系负责人直接参与，直面市场关切的产品进度、ASIC竞争和增长持续性三大核心疑问。 营收增长率仍在加速 整场路演最受关注的，是管理层释放的业绩增长信号。 当前英伟达单季营收已达千亿美金级别，市场普遍担忧规模扩张后增速自然放缓。 对此，管理层明确指出，即便单季营收逼近1000亿美元关口，公司的增长率仍在“加速”。 支撑业绩持续走高的核心动力来自Vera Rubin产品周期。 目前，Vera Rubin周期景气度强劲，将牢牢锁定未来12个月的订单与营收增量。 公司强调，本年度CPU的业务目标为200亿美元。 针对市场流传的新品延期传闻，黄仁勋明确表示，消息并不属实，Rubin Ultra仍将在明年出货。 在产品架构迭代规划上，公司称，现行Kyber机架不会长期沿用，后续会“被更优方案替代”。 另外，800V供电、机架间光学纵向扩展等核心技术也在按规划稳步推进。 总而言之，现阶段看，英伟达下一代产品周期没有发生实质性变化。 值得注意的是，客户结构多元化，是本次路演释放的另一大关键利好。 过去市场普遍担忧，英伟达业绩高度依赖少数头部超大规模云厂商，抗周期能力偏弱。 摩根士丹利表示，英伟达客户群体正从传统超大规模云厂商持续扩张，这是投资者需要重点关注的核心主线。 目前，英伟达需求已分散至AI实验室、超大规模云厂商、企业客户、新型云服务商以及各国主权AI项目。 摩根士丹利认为，公司下一阶段的增长驱动力将来自多元化企业客户、主权AI以及工业领域客户。 尤其是主权AI。出于数据安全、产业自主和地缘政治考虑，各国正加大本土AI基础设施投入、企业自研AI能力，主权AI、工业场景应用、企业端AI普及业务的重要性将持续提升。 英伟达仍是首选半导体股
5.14万
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07-10
META变脸如翻书？
前两天重温了《音乐之声》，顺便在文章开头分享下里面的经典歌曲。如果你还不知道什么是“美”，推荐你看这部电影，风景之美、音乐之美、人性之美、童稚之美，绝对的赏心悦目。不过这部电影毕竟是对百老汇经典的“魔改”，有机会更推荐看现场版的演出，至少歌曲还会更出彩。 1、说回市场，首先是地缘冲突：尽管美国隔夜打击了多个伊朗目标且伊朗进行了报复，但在特朗普总统表示伊朗已主动联系美国并希望达成协议后，市场风险偏好有所改善，这缓解了对冲突进一步升级可能威胁能源基础设施的担忧。因此，原油价格在盘中大部分时间下跌，并在伊朗伊斯兰革命卫队（IRGC）就美国袭击发表声明后跌幅扩大；市场将此轮下跌归因于该声明威胁的是美军基地而非能源基础设施。最终，WTI和布伦特原油期货均收于200日均线下。 说明市场跟我昨天文章提到的一样，更多把这次冲突升级视为双方对谈判筹码的争取（特朗普再次带你画K线），而且在油价低位的时候，显然伊朗的压力会更大。即使从原油供需的基本面看，也不再支撑其短期继续出现大幅上涨。因此未来一段时间即使短期扰动对市场的影响持续存在，但趋势性的影响可能有限。更何况当前的市场主线依然是财报季和AI板块的各类“鬼故事”。 2、昨天市场最重要的消息几乎都来自 META，而且信息量非常大，可以说是利好与利空并存。据路透社援引一份内部备忘录报道，Meta已经分别签署了内存、网络设备和闪存存储的长期供应协议，并计划在明年将AI计算能力翻倍至14GW，同时于9月开始量产自研AI芯片 Iris。此外，Meta还发布了最新一代人工智能模型 Muse Spark 1.1。 首先来看芯片。Iris是Meta自研AI芯片，也是今年3月公布的第四代MTIA芯片之一。在仅用六周完成缺陷验证、且没有出现重大问题后，该芯片将于9月正式交由台积电量产。对于一个推进了五年多、期间多次遇挫的项目来说，
精彩赌博是赌博、投机是投机，别站在贪婪恐惧、胜率赔率里面把两者混为一谈，投机是看到比如英伟达这礼拜末日期权230call未平仓1.2万张，按二八定律，大头只有2400张的容量，要是本金少、肯定跟着规则走买20%的本金，投机取巧、投机不会作出规则外的事来；而赌博，做的就是规则以为的事，跟规则对着干，你跟规则对着干的那一刻结局就已经注定了，投机只交易规则，赌博交易贪婪恐慌和胜率赔率，
4.32万
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07-10
海力士上市之后韩国会不会被兑现？(择时笔记0710)
昨天很多人都在问，我也在思考这件事情。 明显在周五海力士上市之前，这两天有人开始抢筹海力士，抢筹韩国。海力士美股的价格比韩股是有溢价的。 之前传了那么多 AI 的利空叙事——什么降低资本性开支啦、存储三年大顶啦、AI 泡沫啦，外资也从韩国流出等等。 但最后，老美那边还是以美股历史上第三的融资金额和 7 倍的超额认购倍数（对比一下：SpaceX 是 4 倍，阿里巴巴也是 4 倍），去抢海力士美股上市的筹码。 就像我们之前说的，没有人比老美更清楚他们自己的云厂资本性开支是要往上还是往下，也没有人比海力士和这些基石投资人更清楚 AI 的景气度是在向上还是在向下。 因此，总感觉海力士 6 月中旬见顶之后往下砸，就是老美跟韩国人合谋的一个局，为了让美国爸爸能够以相对便宜的价格拿到筹码。 现在筹码分配完毕，所有的 AI 叙事就又回来了。费半企稳，大 A 企稳，韩国指数今天也有企稳的样子了。 昨天的笔记也提到了企稳的迹象： 空头势能在减弱，等待多头资金入场（择时笔记0709） 但，现在又有人担心，所有人都在等海力士的美股上市，会不会上市的那一天就是利好兑现的那一天，然后韩国股市继续跌？ 我先思考这三点。 第一，利好兑现通常伴随着提前大涨，但海力士此前经历了大幅回调，先打了7折，筹码位置处于低位，即便上市前涨了两天，整体位置还是非常低，筹码也洗得比较干净。 第二，目前的估值水平对应2027年的预测PE可能仅为3、4倍，即使是周期股都算便宜的。而且我们认为高端HBM、企业级SSD及服务器DRAM已逐渐摆脱周期属性，展现出具有供给门槛和需求上升的成长股特征，这一估值明显被低估了。 第三，上市前韩国政府官员唱空，海力士的董事长……